17 februari, 2011 Bokslutskommuniké Januari december 2010 Storgatan 36 921 31 Lycksele Tel +46-(0)950 275 00 www.lapplandgoldminers.se Org.nr. 556544-3339 Pahtavaara har genererat EBITDA på över SEK 60 miljoner under 2010. Oktober - december 2010 Intäkterna uppgick till 44,3 MSEK (47,8 MSEK) Resultat före avskrivningar uppgick till 4,2 MSEK (-10,7 MSEK) Periodens resultat uppgick till -24,5 MSEK (-21,5 MSEK) och har påverkats negativt av nedskrivning av ett lager med svåranrikat guldkoncentrat i Ersmarksberget om 8,4 MSEK. Resultat per aktie, före utspädning, uppgick till -0,29 (-0,26) Guldproduktionen under kvartalet uppgick till 5 795 ounces (6 521 ounces) Malmreserverna i Pahtavaara var vid årsskiftet 577 (678) Kton med 2,74 (2,79) g/ton Au Kända och indikerade mineraltillgångarna i Ersmarksberget var vid årsskiftet 519 Kton med 3,25 gram guld per ton plus en antagen mineraltillgång på 143 Kton med 4,24 g/t guld. Januari december 2010 Intäkterna uppgick till 192,1 MSEK (121,4 MSEK) Resultat före avskrivningar uppgick till 19,9 MSEK (-61,9 MSEK) Periodens resultat uppgick till -44,2 MSEK (-87,9 MSEK) Resultat per aktie, före utspädning, uppgick till -0,53 (-1,05) Guldproduktionen uppgick till 23 778 ounces (21 862 ounces) Kommentarer från VD, Kjell Larsson Årsproduktionen i Pahtavaara blev 23 778 ounces guld vilket har genererat vinst, före avskrivningar, på över 60 miljoner kronor. I Ersmarksberget har nya beräkningar resulterat i en utökning av mineraltillgångarna. Det positiva resultatet gör att vi nu fortsätter borrningarna och undersöker förutsättningarna för att starta guldproduktion i början av 2012. Vår bedömning är att möjligheterna till extern lånefinansiering av Fäboliden, till för bolaget acceptabla villkor, idag är begränsade. Långivande banker använder guldprisantaganden som är betydligt lägre än dagens priser i sina utvärderingar. För närvarande avvaktar vi därför med ytterligare insatser för att slutföra feasibilitystudien. Väsentliga händelser under fjärde kvartalet 2010. Under fjärde kvartalet uppgick guldproduktionen till 5 795 ounces, vilket var något lägre än under det tredje kvartalet. Såväl guldhalten i malmen som utbytet i anrikningsverket har varit bättre än beräknat under oktober och november. I december förekom smärre bergmekaniska problem som medförde lägre produktion. Dessa åtgärdades i början av januari och produktionen har nu åter stabiliserats. För hela året 2010 uppgick guldproduktionen till 23 778 ounces vilket motsvarar 740 kg guld och är 60 kg guld mer än under helåret 2009. Golder Associates optimeringsstudie på scoping-nivå indikerar att guldförekomsten i Fäboliden vid ett guldpris på 1 400 USD per ounce har ett diskonterat nuvärde av 1,4 miljarder kronor före skatt. Bedömningen baseras på en diskonteringsränta på 8 % och förutsätter att antagna mineraltillgångar kan uppgraderas till känd och indikerad mineraltillgång med guldhalter över den cut-off som använts i studien. Genomförbarhes- 1
och lönsamhetsstudien Definitive Feasibility Study beräknas kosta cirka 26 miljoner att slutföra. Den 18 oktober rapporterades även att Lappland Goldminers genomför ett övergripande effektiviseringsprogram. De vidtagna åtgärderna beräknas sänka kostnaderna på helårsbasis med minst 10 miljoner SEK. Full effekt av programmet väntas kring halvårsskiftet 2011. Effektiviseringsprogrammet inkluderar åtgärder som personalnedskärningar, omplacering av underjordsrampen i Pahtavaara samt mindre lokaler vid huvudkontoret i Lycksele. Malmreserven i Pahtavaara vid årsskiftet var 577 Kton med 2,74 g/t guld (382 Kton med 2,64 g/t guld har klassificerats som bevisade och 194 Kton med 2,93 g/t guld som sannolika malmreserver). Vid årsskiftet uppgick de kända och indikerade mineraltillgångarna i Ersmarksberget till 519 Kton med 3,25 gram guld per ton (421 Kton kända mineraltillgångar med 3,60 g/t guld och 98 Kton indikerade mineraltillgångar med 1,76 g/t guld). Därtill finns en antagen mineraltillgång på 143 Kton med 4,24 g/t guld. Händelser efter rapportperiodens utgång. Såväl guldproduktionen som beräkningarna av mineraltillgångarna och malmreserverna i Pahtavaara och mineraltillgångarna i Ersmarksberget har redovisats under januari 2011. Då resultaten helt bygger på verksamheten under 2010 har de inkluderats i Händelser under fjärde kvartalet 2010. Pahtavaara Intäkterna kvartal fyra 2010 uppgick till 44,3 (47,8) MSEK och resultat före avskrivningar till 13,8 (5,2) MSEK. Investeringarna uppgick till 11,9 (9,2) MSEK. Under fjärde kvartalet uppgick guldproduktionen till 5 795 ounces. Såväl guldhalten i malmen som utbytet i anrikningsverket var högre än budgeterat under oktober och november. Under december förekom smärre bergmekaniska problem som medförde en lägre guldproduktion. Problemen åtgärdades i början av januari och produktionen är nu stabil. Trots produktionsstörningar under andra kvartalet, så nådde guldproduktionen i Pahtavaaragruvan under året 23 778 ounces (21 860 ounces), en ökning med 9 procent. Den större produktionen samt de högre guldpriserna under 2010 innebar en intäktsökning på 78,9 Mkr från verksamheten i Pahtavaara. Under året har 26 000 meter kärnborrning utförts främst under men också ovan jord. Borrningarna ledde till att de ytnära mineraltillgångarna i Länsiförekomsten kunde definieras och inkluderas i de kända och indikerade mineraltillgångarna i Pahtavaara. De bevisade och sannolika malmreserver i Pahtavaara, som beräknats från mineraltillgångarna uppgick den 1 januari 2011 till 577 kton med 2,74 g/ton Au. Tabell. Malmreserv I Pahtavaara 1 januari 2011 Kategori kton Au g/ton Au kg Au koz. Bevisad 382 2,64 1011 33 Sannolik 194 2,93 569 18 Totalt 577 2,74 1580 51 Mineraltillgången och malmreserven är beräknad av Åsa Corin, geolog hos Lappland Goldminers Oy, under överseende av Thomas Lindholm, GeoVista AB, oberoende konsult och av SveMin och FinMin registrerad kvalificerad person, QP. Bedömningarna är utförda enligt SveMin's och FinMin's riktlinjer och ansluter sig till det kanadensiska regelverket NI 43-101. 2
Tabell. Produktionsöversikt för Pahtavaara. Pahtavaara Oktober - dec Januari - dec Guldproduktion, tr.oz 5 795 6 521 23 778 21 862 Guldproduktion, kg 180 203 740 680 Bruten malm, ton 100 482 114 451 464 317 307 009 Anrikad malm, ton 116 057 117 799 476 121 415 368 Guldhalt i malm till verk*, gram per ton 1,84 2,09 1,81 1,64 Guldutbyten, % 86,2 86,2 87,0 87,0 * Run of Mine (ROM) Koncentratet från Pahtavaara har historiskt levererats till ett fåtal kunder i Europa och Asien. För att säkerställa att gruvan långsiktigt har avsättning för sin produktion och öka antalet möjliga kunder överväger bolaget att börja producera ett nytt koncentrat som är bättre anpassat till de europeiska smältverken. Det nya koncentratet kommer att vara en blandning av de tidigare separerade höghaltiga och låghaltiga gravimetriska koncentraten som anrikningsverket historiskt har producerat. Omställningsprocessen till ett nytt koncentrat kommer kortsiktigt öka det arbetande kapitalet i Pahtavaara men långsiktigt förbättra avsättningsmöjligheter och betalningsvillkor. Fäboliden Arbetet med en lönsamhetsstudie har fortsatt planenligt och i december presenterades resultaten av det optimeringsarbete på scoping-nivå som utförts av Golder Associates under hösten. Optimeringen har utmynnat i följande; Selektiv brytning i dagbrott med cut-off grade på 0,5 gram guld per ton Selektiv brytning underjord med cut-off grade på 1,2 gram guld per ton Anrikningsverk med en årlig kapacitet av 1,5 miljoner ton malm Baserat på resultaten från optimeringsarbetet har en översiktlig ekonomisk utvärdering utförts för tre alternativa nivåer på guldpriset, en växelkurs på 7,25 SEK per USD samt en diskonteringsränta på åtta procent. Maximalt finansieringsbehov beräknas uppgå till cirka 1,3 miljarder kronor, vilket inkluderar cirka 225 miljoner kronor för oförutsedda kostnader. Genomsnittligt guldutbyte i processverket har från tester av representativt material beräknats till 86 procent. Diagrammet nedan illustrerar det diskonterade nuvärdet före och efter skatt vid olika nivåer på guldpriset och under förutsättning att de antagna mineraltillgångarna kan uppgraderas till känd och/eller indikerad mineraltillgång. Den ekonomiska utvärderingen visar bland annat att projektet, vid ett guldpris av 1400 USD per ounce och med gjorda antaganden har projektet ett diskonterat nuvärde av 1,4 miljarder kronor före skatt. 3
Ett guldpris på 1400 USD/oz ger ett NPV före skatt motsvarande cirka 1 400 Mkr, 1250 USD/oz ger cirka 800 Mkr och 1100 USD/oz ger drygt 200 Mkr. Med ovan angivna nivåer för avgränsningshalter uppgår de kända och indikerade mineraltillgångarna i dagbrottet till 6,7 miljoner ton med genomsnittlig guldhalt på 1,44 gram per ton. Preliminära beräkningar av mineraltillgångarna för underjordsbrytning visar cirka 15,2 miljoner ton med en genomsnittlig guldhalt på 1,84 gram per ton, varav cirka 5,4 miljoner ton består av antagna mineraltillgångar. Ytterligare borrningar kommer att genomföras för att uppgradera de antagna mineraltillgångarna till kända eller indikerade. Bolagets bedömning är att möjligheterna till extern lånefinansiering av Fäboliden, till för bolaget acceptabla villkor, idag är begränsade. Långivande banker använder guldprisantaganden som är betydligt lägre än dagens priser i sina utvärderingar. För närvarande avvaktar företaget därför med ytterligare insatser för att slutföra feasibilitystudien. Projektarbetet efter rapporten i december 2010 har förstärkt vår uppfattning att projektets genomförbarhet är god avseende produktion och tekniska lösningar. Kontraktet med Golder Associates tillåter ett avbrott i studien. Lappland Goldminers har sedan tidigare bearbetningskoncession för fyndigheten i Fäboliden och miljötillstånd erhölls av Miljööverdomstolen hösten 2008. I december 2010 tog Bergmästaren beslut om att anvisa erforderliga markområden för projektets genomförande. Läsaren görs uppmärksam på att optimeringsstudien är preliminär och innehåller mineraltillgångar som klassificeras i kategorin antagna. Dessa är för osäkra ur ett geologiskt perspektiv för att kunna användas för beräkning av malmreserver. Det finns därför ingen säkerhet att de preliminära bedömningar som redovisas här kommer att realiseras, varken helt eller delvis. Ersmarksberget Inom Ersmarksbergets brytningskoncession i den nordöstra delen av Guldlinjen har under 2010 borrkampanjer utförts för att definiera en malmreserv som medger start av guldproduktion från området. Beräkningarna har resulterat i utökade mineraltillgångar i Ersmarksberget vilket ger oss tillräckligt underlag för att, tillsammans med en del ytterligare diamantborrning, göra en genomförande- och lönsamhetsstudie. Förutsatt ett positivt utfall av studien kan beslut tas om produktionstart i Ersmarksberget. Det befintliga anrikningsverket är fullt utrustat och har sedan övertagandet underhållits för att möjliggöra framtida anrikning. Det utgör en viktig komponent för lönsam drift vid gruvan och ökar förutsättningarna för att långsiktigt lokalisera och bryta nya förekomster inom upptagningsområdet. En framtida produktion i Ersmarksberget kommer kräva investeringar i jordavrymning, ramp under jord och tilläggsinvesteringar i anrikningsverket. Vi har under året kontinuerligt arbetet med miljöförbättrande åtgärder och har bland annat investerat i dubblerad pumpkapacitet för att klara årets vårflod av ytvatten i Ersmarksberget och i diskussion med Länstyrelsen förberett och lämnat in återställningsplan till Miljödomstolen. Tabell: Mineraltillgång i Ersmarksberget januari 2011, NI 43-101 4
Centrala Kategori Läge (Z) kton Au g/ton Au kg Au koz. Känd 475-370 239 3,18 759 24 Indikerad 370-300 71 1,63 116 4 Totalt 310 2,82 874 28 Antagen 300-275 136 4,37 594 19 Södra 1 Kategori Läge (Z) kton Au g/ton Au kg Au koz. Känd 480-390 182 4,14 754 24 Indikerad 390-360 27 2,11 56 2 Totalt 209 3,88 810 26 Antagen 360-330 7 1,66 11 0 Mineraltillgången är beräknad av Thomas Lindholm, GeoVista AB, oberoende konsult och av SveMin och FinMin registrerad som kvalificerad person, QP. Bedömningen är utförd enligt SveMin's och FinMins riktlinjer och ansluter sig till det kanadensiska regelverket NI 43-101 Haverifyndigheten Försäljningsprocessen av Haveri inleddes under hösten 2010. Bolaget har kontakter med ett flertal intressenter och målsättningen är att ett eventuellt beslut om avyttring kan fattas under våren 2011. Resultat Omsättningen under fjärde kvartalet 2010 uppgick till 44,3 MSEK jämfört med 47,8 MSEK. Resultatet före avskrivningar blev 4,2 MSEK (-10,7). Jämfört med tredje kvartalet 2010 sjönk omsättningen med 5,9 MSEK. Minskningen beror på lägre guldproduktion på grund av tillfälliga bergmekaniska problem i gruvan. Totalt levererades 4 957 ounces guld från Pahtavaara under fjärde kvartalet till ett genomsnittligt pris på 1 317 USD per ounce. Under tredje kvartalet levererades 6 240 ounces guld till ett genomsnittspris på 1 106 USD per ounce. Verksamheten i Pahtavaara bidrog med en vinst före avskrivningar på 13,8 MSEK under kvartalet. Den lägre produktionen under fjärde kvartalet resulterade i högre enhetskostnad vilket bidrog till en försämrad vinst i Pahtavaara jämfört med tredje kvartalet 2010. Cash cost ökade från 624 USD per ounce under tredje kvartalet 2010 till 933 USD per ounce. Underhållskostnader i Ersmarksberget på 5,2 MSEK, prospekteringskostnader på 1,4 MSEK och administrativa kostnader vid huvudkontoret på 5,3 MSEK reducerar resultatet för perioden. Koncernen redovisar under fjärde kvartalet 2010 en vinst före avskrivningar på 4,2 MSEK vilket kan jämföras med en förlust på -10,7 MSEK för motsvarande kvartal 2009 och en vinst på 13,0 MSEK för tredje kvartalet 2010. Underhållskostnader i Ersmarksberget beror på att anrikningsverket måste underhållas i avvaktan på en eventuell produktionsstart och att verket för närvarande fungerar som reningsanläggning för vattnet från gruvdammarna vid det gamla dagbrottet. Avskrivningar under kvartalet på 24,3 MSEK består i huvudsak av två större poster. 15,7 MSEK avser avskrivningar av balanserade tillredningskostnader i Pahtavaara. Avskrivningarna är baserade på antalet brutna ton i förhållande till den återstående befintliga malmbasen. Jämfört med tredje kvartalet 2010 ökade avskrivningarna i Pahtavaara med 3,1 MSEK. Avskrivningarna 5
under kvartalet har även belastats med en engångsnedskrivning om 8,4 MSEK avseende ett svåranrikat guldkoncentratlager i Ersmarksberget. Koncentratet producerades under sommaren 2008 och innehåller förhållandevis höga halter av grafit, zink och bly och bedöms för närvarande vara svårsålt. Koncernens resultat för fjärde kvartalet uppgick till -24,5 MSEK jämfört med -21,5 MSEK för motsvarande period 2009. Det lägre resultatet beror i huvudsak på produktionsstörningar i Pahtavaara och nedskrivningen av lagret i Ersmarksberget. Tabell. Ekonomisk översikt. Oktober - dec Januari - dec Intäkter 44 300 47 762 192 145 121 381 Resultat före avskrivningar 4 158-10 722 19 938-61 892 Periodens resultat -24 539-21 511-44 167-87 910 Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,29-0,26-0,53-1,05 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,29-0,26-0,53-1,05 Kassaflöde från verksamheten * -974-7 762 10 905-61 312 Investeringar 19 222 10 181 71 701 39 314 Nettoskuldsättningsgrad, % ** 49 19 49 19 Soliditet, % *** 55 67 55 67 Guldproduktion Pahtavaara, ounces 5 795 6 527 23 778 21 862 Utestående aktier, tusental Vid periodens slut, exkl utspädning 83 328 83 328 83 328 83 328 * före rörelsekapitalförändringar ** definiterat som finansiella skulder minus finansiella tillgångar dividerat med eget kapital *** definierat som eget kapital dividerat med balansomslutning Kassaflöden De likvida medlen minskade under kvartalet med -25,7 MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten, före förändring av rörelsekapital, var negativt under kvartalet och uppgick till -1,0 MSEK vilket kan jämföras med -7,7 MSEK för fjärde kvartalet 2009. Pahtavaara genererade positivt kassaflöde från verksamheten och bidrog med 13,8 MSEK, före förändring av rörelsekapital, under kvartalet. Det totala rörelsekapitalet ökade med 2,8 MSEK under kvartalet. Investeringar under kvartalet uppgick till 19,2 MSEK varav Pahtavaara svarade för 11,9 MSEK och kostnader relaterade till lönsamhetsstudien för Fäboliden uppgick till 7,0 MSEK. Investeringar i Pahtavaara är huvudsakligen relaterade till tillredningsarbeten när brytningen förflyttas till nya områden i gruvan. Under kvartalet amorterades finansiella lån uppgående till 2,7 MSEK. Finansiell ställning Likvida medel uppgick, per 31 december 2010 till 10,5 MSEK och outnyttjade checkkrediter till cirka 5,8 MSEK. För att fortsätta expansionsstrategin utvärderas olika finansieringsalternativ. Moderbolaget Försäljningen, som i huvudsak är intern, uppgick under fjärde kvartalet 2010 till 0,5 MSEK. Rörelsekostnaderna är till stora delar koncerngemensamma kostnader för geologi, administration och ledning och uppgick under fjärde kvartalet 2010 till 7,2 MSEK. Finansiella kostnader på 6,8 MSEK under fjärde kvartalet avser i huvudsak externa räntor och kursdifferenser på koncerninterna lån. Segmentsredovisad finansiell information (Exklusive interna finansiella mellanhavanden) 6
Oktober - december 2010 Pahtavaara Ersmarksberget Prospektering Koncernfunktioner Q4 2010 Intäkter 44 300 490 0 98 44 888 Kostnad såld vara -30 522 0 0 0-30 522 Brutto vinst 13 778 490 0 98 14 366 Underhållskostnader, Ersmarksberget 0-5 223 0 0-5 223 Prospekteringskostnader 0 0-1 398 0-1 398 Administration 0 0 0-5 322-5 322 Värdeförändring, skog 0 0 0 1 735 1 735 Resultat före avskrivningar 13 778-4 733-1 398-3 489 4 158 Avskrivningar/Nedskrivning -15 740-8 420 0-117 -24 277 Resultat efter avskrivningar -1 962-13 153-1 398-3 606-20 119 Finansiella intäkter 16-3 0 1 022 1 035 Finansiella kostnader -178-8 0-5 269-5 455 Resultat före skatt -2 124-13 164-1 398-7 853-24 539 Skatt 0 0 0 0 0 Resultat -2 124-13 164-1 398-7 853-24 539 Investeringar 11 938 166 0 7 119 * 19 223 * inklusive Fäboliden 6999 Bolaget använder, för närvarande, inte en segmeterad balansräkning som ett styrinstrument för verksamheten. En segmenterad balansräkning presenteras därför inte i denna rapport. Koncernens balansräkning finns presenterad på sida 13 i denna rapport. Oktober -december 2009 Pahtavaara Ersmarksberget Prospektering Koncernfunktioner Q4 2009 Intäkter 47 762 0 0 0 47 762 Kostnad såld vara -42 283 0 0 0-42 283 Brutto vinst 5 479 0 0 0 5 479 Underhållskostnader, Ersmarksberget 0-4 883 0 0-4 883 Prospekteringskostnader -325 0-1 628 0-1 953 Administration 0 0 0-5 544-5 544 Värdeförändring, skog 0 0 0-3 821-3 821 Resultat före avskrivningar 5 154-4 883-1 628-9 365-10 722 Avskrivningar -10 130-7 0-136 -10 273 Resultat efter avskrivningar -4 976-4 890-1 628-9 501-20 995 Finansiella intäkter 37 65 0 799 901 Finansiella kostnader -170-62 0-1 186-1 417 Resultat före skatt -5 109-4 887-1 628-9 887-21 511 Skatt 0 0 0 0 0 Resultat -5 109-4 887-1 628-9 887-21 511 Investeringar 9 180 320 10 670 10 180 7
Januari - december 2010 Pahtavaara Ersmarksberget Prospektering Koncernfunktioner Jan - dec 2010 Intäkter 192 145 490 0 98 192 733 Kostnad såld vara -131 860 0 0 0-131 860 Brutto vinst 60 285 490 0 98 60 873 Underhållskostnader, Ersmarksberget 0-18 364 0 0-18 364 Prospekteringskostnader 0 0-5 270 0-5 270 Administration 0 0 0-19 035-19 035 Värdeförändring, skog 0 0 0 1 735 1 735 Resultat före avskrivningar 60 285-17 874-5 270-17 202 19 938 Avskrivningar/Nedskrivning -43 967-8 440 0-499 -52 906 Resultat efter avskrivningar 16 318-26 315-5 270-17 701-32 968 Finansiella intäkter 43 0 0 3 419 3 462 Finansiella kostnader -585-192 0-13 884-14 661 Resultat före skatt 15 776-26 507-5 270-28 166-44 167 Skatt 0 0 0 0 0 Resultat 15 776-26 507-5 270-28 166-44 167 Investeringar 46 075 5 612 0 20 015 * 71 701 * inklusive Fäboliden 19 488 Bolaget använder, för närvarande, inte en segmeterad balansräkning som ett styrinstrument för verksamheten. En segmenterad balansräkning presenteras därför inte i denna rapport. Koncernens balansräkning finns presenterad på sida 13 i denna rapport. Januari - december 2009 Pahtavaara Ersmarksberget Prospektering Koncernfunktioner Jan - dec 2009 Intäkter 113 202 8 179 0 0 121 381 Kostnad såld vara -120 829-11 821 0 0-132 650 Brutto vinst -7 627-3 642 0 0-11 269 Underhållskostnader, Ersmarksberget 0-22 378 0 0-22 378 Prospekteringskostnader -577 0-4 503 0-5 080 Administration 0 0 0-19 345-19 345 Värdeförändring, skog 0 0 0-3 821-3 821 Resultat före avskrivningar -8 204-26 020-4 503-23 166-61 893 Avskrivningar -21 319-22 0-615 -21 956 Resultat efter avskrivningar -29 523-26 042-4 503-23 781-83 849 Finansiella intäkter 86 65 0 821 972 Finansiella kostnader -969-363 0-3 702-5 034 Resultat före skatt -30 405-26 340-4 503-26 662-87 910 Skatt 0 0 0 0 0 Resultat -30 405-26 340-4 503-26 662-87 910 Investeringar 22 886 14 247 1 295 887 39 315 8
Enhetskostnader och erhållna guldpriser Oktober december, 2010 Avstämning av enhetskostnaden (cash cost) för levererat guld mot resultaträkningen. Oktober -december, 2010 Verksamhet Totalt Totalt Kostnad Kostnad levererat levererat SEK/oz USD/oz såld kg ounces vara Pahtavaara 154 4 957 6 331 933 31 385 Ersmarksberget Justeringar smältlöner -863 Kostnad sålda varor, exklusive avskrivningar 30 522 Beräkning av erhållna guldpriser*) Oktober -december, 2010 Verksamhet Totalt Totalt Erhållet pris Intäkter levererat levererat SEK/oz USD/oz kg ounces Pahtavaara 154 4 957 8 936 1 317 44 300 Ersmarksberget Summa intäkter 44 300 * notera att erhållna guldpriser avviker från marknadspriser beroende på hur smältlöneavtalen med kunderna är skrivna. Januari december, 2010 Avstäm ning av enhetskostnaden (cash cost) för levererat guld m ot resultaträkningen. Januari - decem ber, 2010 Verksam het Totalt Totalt Kostnad Kostnad levererat levererat SEK/oz USD/oz såld kg ounces vara Pahtavaara 699 22 457 5 939 824 133 381 Ersmarksberget Justeringar smältlöner -1 521 Kostnad sålda varor, exklusive avskrivningar 131 860 Beräkning av erhållna guldpriser*) Januari - decem ber, 2010 Verksam het Totalt Totalt Erhållet pris Intäkter levererat levererat SEK/oz USD/oz kg ounces Pahtavaara 699 22 457 8 556 1 188 192 145 Ersmarksberget Summa intäkter 192 145 * notera att erhållna guldpriser avviker från marknadspriser beroende på hur smältlöneavtalen med kunderna är skrivna. 9
Guldpris i USD/ounce Guldpris i kr/gram Guldpriset 1800 1700 1600 1500 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 600 500 400 Guldpris i USD/ounce Guldpris i kr/gram 360 340 320 300 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 Övrig information Större kunder Koncernens externa försäljning genereras, för närvarande, enbart från Pahtavaaragruvan som producerar tre typer av guldkoncentrat: gravimetriskt koncentrat, middling koncentrat och flotationskoncentrat. För närvarande skeppas koncentraten till ett fåtal kunder i Europa samt Asien. Risker och osäkerhetsfaktorer Ett antal riskfaktorer kan ha en negativ inverkan på verksamheten i koncernen och moderbolaget. Omvärldsfaktorer och interna faktorer kan komma att påverka Lappland Goldminers ställning och tillväxtmöjligheter. Faktorer som kan komma att påverka bolaget inkluderar bl.a. utveckling av guldpriset, valutarisker, beräkningar av malmreserver och mineraltillgångar, ränterisker, likviditets- och finansieringsrisker, el- och energipriser, nyckelpersoner och medarbetare, tillstånd, miljöpåverkan och politiska risker. För ytterligare information om risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till Lappland Goldminers årsredovisning för 2009 sidan 23. Miljö Bolaget bedriver verksamhet där tillstånd från myndigheter i många fall är nödvändiga. För ytterligare information avseende miljöpåverkan hänvisas till Lappland Goldminers årsredovisning för 2009 sidan 23. 10
Medarbetare Bolaget och dess dotterbolag har 77 anställda (2009 62) per 31 december 2010. Bolaget anlitar därutöver löpande konsulter och entreprenörer i olika projekt. Bolaget sysselsätter totalt motsvarande ca 128 (2009-109) heltidsanställda. Datum för ekonomisk rapportering Delårsrapport januari-mars 2011 6 maj, 2011 Delårsrapport januari-juni, 2011 28 juli 2011 Delårsrapport januari-september 2011 27 oktober 2011 Årsstämma Lappland Goldminers årsstämma är planerad att hållas den 18 maj 2011 i Stockholm. Ett efterföljande informationsmöte är planerat att hållas i Lycksele den 19 maj 2011. Utdelning Lappland Goldminers styrelse avser att föreslå årsstämman att ingen utdelning skall utgå för 2010. Årsredovisning Årsredovisningen kommer att finnas på Bolagets hemsida med möjlighet för nedladdning eller utskrift. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, delårsrapportering och enligt Årsredovisningslagen. Bolaget tillämpar IFRS 3r och IAS 27r men bedömer att de inte har en väsentlig påverkan på redovisningen. Samma redovisningsprinciper har tillämpats som i den senast avgivna årsredovisningen. För detaljerad information beträffande redovisningsprinciperna hänvisas till Årsredovisningen för 2009. Lycksele, den 17 februari 2011 Kjell Larsson Verkställande direktör Rapporten för januari december 2010 har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Telefonkonferens Bolaget planerar att hålla en telefonkonferens med anledning av delårsrapporten den 17 februari 2011 kl. 14:00. Telefonnummer finns tillgängligt på bolagets hemsida www.lapplandgoldminers.se För ytterligare information kontakta: Kjell Larsson, VD, Tel: 0950-275 06, 070-385 03 57, E-post:kjell.larsson@lgold.se Anders Haker, CFO, Tel: 0708-108559, E-post: anders.haker@lgold.se 11
Resultaträkning - Koncernen Oktober - december Januari - december Försäljningsintäkter 44 300 47 762 192 145 121 381 Kostnad för sålda varor -46 262-51 934-175 827-153 969 Bruttoresultat -1 962-4 172 16 318-32 588 Prospekteringskostnader -1 398-1 953-5 270-5 080 Administrationskostnader -5 341-6 158-19 436-20 199 Övriga rörelsekostnader -11 419-8 711-24 580-25 982 Rörelseresultat -20 120-20 994-32 968-83 849 Finansnetto Resultat från finansiella placeringar 948 770 948 770 Finansiella intäkter 87 131 2 514 202 Finansiella kostnader -5 454-1 418-14 661-5 034 Resultat efter finansnetto -24 539-21 510-44 167-87 910 Skatt 0 0 0 0 Periodens resultat -24 539-21 510-44 167-87 910 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -24 539-21 510-44 167-87 910 Minoritetsägare 0 0 0 0 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 83 328 83 328 83 328 83 328 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 96 218 85 283 96 218 85 283 Resultat per aktie före utspädning -0,29-0,26-0,53-1,05 Resultat per aktie efter utspädning -0,29-0,26-0,53-1,05 Koncernens rapport över totalresultatet Oktober - december Januari - december Periodens resultat -24 539-21 510-44 167-87 910 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser -8 914 7 984-21 714-1 716 Skatt relaterat till övrigt totalresultat 0 0 0 0 Summa övrigt totalresultat -8 914 7 984-21 714-1 716 Periodens totalresultat -33 453-13 526-65 881-89 626 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -33 453-13 526-65 881-89 626 Minoritetsägare 0 0 0 0 12
Balansräkningar - Koncernen 31 dec 31 dec 2010 2009 Tillgångar Anläggningstillgångar Gruvrättighter och aktiverade prospekteringsutgifter 274 785 259 879 Byggnader och mark 9 351 10 192 Biologiska tillgångar 18 700 16 965 Dammar och gruvor 63 117 57 871 Inventarier, vertyg och installationer 40 625 43 837 Pågående nyanläggningar och förskott på 17 995 17 159 Materiella anläggningstillgångar Andra värdepappersinnehav 2 003 1 055 Pantsatta likvida medel 9 722 10 849 Summa anläggningstillgångar 436 297 417 807 Omsättningstillgångar Varulager 25 179 32 321 Övriga fordringar 5 436 7 322 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3 681 1 336 Kundfordringar 33 025 31 383 Kassa och bank 10 458 16 106 Summa omsättningstillgångar 77 778 88 468 Summa tillgångar 514 075 506 276 Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital 1 667 1 667 Övrigt tillskjutet kapital 500 418 486 971 Omräkningsreserver -9 259 12 455 Balanserat resultat -163 496-75 586 Periodens resultat -44 167-87 910 Totalt eget kapital 285 162 337 597 Långfristiga skulder Avsättning för efterbehandlingsåtgärder 41 615 34 536 Långfristiga finansiella skulder 125 771 20 948 Övriga långfristiga skulder 0 12 259 Kortfristiga skulder 167 386 67 743 Checkräkningskredit 3 195 10 105 Kortfristiga finansiella skulder 20 552 38 295 Leverantörsskulder 15 970 33 316 Övriga kortfristiga skulder 7 393 13 579 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 14 416 5 642 61 527 100 937 Summa skulder 228 913 168 679 Summa eget kapital och skulder 514 075 506 276 13
Förändring av eget kapital - Koncernen Oktober - dec Januari - dec Eget kapital vid periodens början 335 907 351 277 337 597 259 353 Omklassificering av konvertibel (lån till skuld) -21 485-1 13 912 170 773 Emissionskostnader 4 193-153 -465-2 903 Valutaeffekter -8 913 7 984-21 714-1 716 Periodens resultat -24 539-21 510-44 167-87 910 Eget kapital vid periodens slut 285 162 337 597 285 162 337 597 Kassaflödesanalys - Koncernen Oktober - dec Januari - dec Den löpande verksam heten Periodens rörelseresultat -20 119-20 994-32 968-83 849 Justeringar Avskrivningar och nedskrivningar 24 277 14 094 52 906 25 777 Övriga justeringar 36 424 2 229 1 605 Erhållen ränta 47 131 281 203 Erlagd ränta och andra finansiella kostnader -5 215-1 417-11 543-5 048 Kassaflöde från den löpande verksam heten före -974-7 762 10 905-61 312 förändringar av rörelsekapital Förändringar av rörelsekapital Förändring av kundfordringar och andra fordringar -16 540-14 306-8 448-35 989 Förändring av varulager -1 810 4 096-4 516-26 407 Förändring av leverantörsskulder och övriga skulder 15 540-12 381-14 503 26 769 Kassaflöde från den löpande verksam heten -3 785-30 352-16 563-96 938 Kassaflöde från investeringsverksamheten -19 222-10 181-71 701-39 314 Finansieringsverksam heten Konvertibellån / nyemission, netto 0-153 118 127 167 870 Förändring av kort- och långfristiga finansiella skulder -2 697 10 394-35 517-11 896 Pantsatta likvida medel 0-5 426 0-7 474 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2 697 4 815 82 610 148 500 Valutadifferens i likvidamedel -261 0-261 Nettoförändring av likvida medel -25 704-35 979-5 654 11 987 Likvida medel vid periodens början 36 156 52 084 16 106 4 118 Likvida medel vid perioden slut 10 452 16 106 10 452 16 106 14
Resultaträkning - Moderbolaget Oktober - dec Januari - dec Försäljningsintäkter 451 1 033 1 991 6 002 Rörelsens kostnader -7 251 1 522-26 697-25 040 Rörelseresultat -6 800 2 555-24 706-19 038 Finansnetto Finansiella intäkter och kostnader -6 794-5 110-34 024-7 626 Resultat efter finansnetto -13 595-2 556-58 731-26 665 Skatt 0 0 0 0 Periodens resultat -13 595-2 556-58 731-26 665 Balansräkning - Moderbolaget 31 dec 31 dec 2010 2009 Tillgångar Gruvrättighter och prospekteringskostnader 162 497 143 131 Materiella anläggningstillgångar 20 766 20 550 Finansiella anläggningstillgångar 108 641 86 737 Summa anläggningstillgångar 291 904 250 418 Omsättningstillgångar 212 823 195 471 Summa tillgångar 504 727 445 889 Eget kapital och skulder Eget kapital 360 502 405 786 Långfristiga skulder 122 820 17 346 Kortfristiga skulder 21 404 22 756 Summa skulder 144 225 40 102 Summa Eget kapital och skulder 504 727 445 889 Förändring av eget kapital - Moderbolaget Oktober - dec Januari - dec Eget kapital vid periodens början 391 390 408 369 405 786 264 581 Nyemission -21 485 0 13 912 170 773 Konvertibelkostnader / övrigt 4 192-27 -465-2 903 Periodens resultat -13 595-2 556-58 731-26 665 Eget kapital vid periodens slut 360 502 405 786 360 502 405 786 15