1 (5) 2 RIKTLINJER FÖR REGLERING AV HUVUDAVSNITT UPPFÖRANDEREGLER Syfte, bakgrund och rättsgrund I sina uppföranderegler för tillhandahållande av finansiella tjänster har Finansinspektionen som mål att främja ett fritt tillhandahållande av tjänster och ett högt kund- och investerarskydd. Genom detta avser inspektionen att öka kund- och investerarförtroendet för marknaden och marknadsaktörerna. Med finansiella tjänster avses nedan alla slags finans- och investeringstjänster som tillhandahålls av kreditinstitut och värdepappersföretag och till en del också fondbolagstjänster. Tillhandahållaren av finansiella tjänster skall alltid följa god sed. God sed bidrar till och främjar en tillförlitlig, öppen och opartisk marknad och jämlikhet mellan marknadsaktörerna. På tjänsteleverantören ställs då kravet att handla hederligt, opartiskt, kompetent och med omsorg för att se till kundens bästa och för att främja förtroendet för marknaden att inhämta nödvändiga upplysningar från kunderna om deras ekonomiska ställning, erfarenheter och målsättning med tjänsterna att lämna kunderna tillräcklig och relevant information till stöd för besluten att undvika intressekonflikter, men kan sådana inte undvikas skall tjänsteleverantören säkerställa att kunden behandlas enligt god sed att följa alla bestämmelser som är tillämpliga på verksamheten; vid bristfälliga bestämmelser skall de inneboende principerna och god sed följas så att kundernas bästa och förtroendet för marknaden kan främjas. Det ökade utbudet av gränsöverskridande tjänster (särskilt inom EU) accentuerar också vikten av samordnade uppföranderegler. På grund av en del skillnader mellan nationella bestämmelser strävar Finansinspektionen att bygga regelverken på olika internationella rekommendationer. Uppförandereglerna för tillhandahållande av investeringstjänster bygger på EG:s investeringstjänstedirektiv och finsk värdepappersmarknadslagstiftning. Enligt artikel 11 i investeringstjänstedirektivet skall medlemsstaterna uppställa uppföranderegler för att förbättra skyddet för kunder till kreditinstitut och värdepappersföretag som tillhandahåller investeringstjänster samt för att öka förtroendet för de förfaranden som investeringstjänsteleverantörerna tillämpar på värdepappersmarknaden. Uppföranderegler i enlighet med investeringstjänstedirektivet har i Finland upptagits i kapitel 4 i värdepappersmarknadslagen. Med stöd av dessa bestämmelser har Finansinspektionen vidare möjlighet att utfärda närmare föreskrifter om förfaranden som skall tillämpas vid tillhandahållande av investeringstjänster. Europeiska värdepapperstillsynskommittén CESR har i mars 2002 antagit en rekommendation om närmare tillämpning av artikel 11 i investeringstjänstedirektivet. Rekommendationen syftar till att samordna uppförandereglerna för tillhandahållande av
2 (5) Tillsynsaspekter investeringstjänster i EU-området. Investeringstjänstedirektivet ersätts av det nya direktivet om marknader för finansiella instrument (MiFiD). Direktivbestämmelserna med sina detaljerade tillämpningsföreskrifter och genomförandeåtgärder ändrar uppförandereglerna för tillhandahållandet av investeringstjänster. Ändringarna, som träder i kraft den 1 juni 2006, beaktas senare i Finansinspektionens standarder när direktivet genomförs på nationell nivå. För kreditinstitutsverksamheten finns inga internationella uppföranderegler, men inom branschen förekommer självreglering. Samarbetsorganisationen för EU-områdets banker har dragit upp allmänna principer om god banksed och med stöd av dessa har Bankföreningen i Finland utarbetat regler om god banksed. I den finska lagstiftningen ingår uppförandereglerna i kreditinstitutslagen. Med stöd av bestämmelser i kreditinstitutslagen kan Finansinspektionen utfärda bindande uppföranderegler endast för kundidentifikation. Utöver särbestämmelserna om kreditinstituts- och värdepappersverksamhet har uppföranderegler för kundrelationen mellan tjänsteleverantör och kund också tagits in i konsumentskyddslagstiftningen. Finansinspektionens uppföranderegler innehåller således med stöd av ovannämnda regelverk såväl bindande som riktgivande regler med tolkningar av principen om god sed och nationell lagstiftning. Kategorierna särskiljs klart i de enskilda standarderna. Spelreglerna har en viktig roll Inspektionens övervakning av uppförandereglerna inriktas på förfaranden som tillämpas i kundrelationer. Därmed förutsätts att gällande spelregler (code of conduct) på finansmarknaden följs. För att förtroendet för finansmarknaden skall kunna förbättras och upprätthållas krävs att kunderna litar på att företagen under tillsyn följer god sed i sin marknadsföring, i sina avtalsvillkor och i övrig kundverksamhet. Klara spelregler på marknaden gör det lättare för aktörerna att driva sin verksamhet och hjälper dem att fatta rätta beslut. Också risken för konflikter minskar. Genom enhetliga regler blir utgångspunkterna för att driva verksamhet lika för alla tjänsteleverantörer. Finansinspektionen verkar för en effektiv och konkurrensutsatt marknad Med uppföranderegler och tillsyn syftar Finansinspektionen också till att säkerställa förtroendet för en effektiv och jämlik marknad. Till en sådan marknad har alla tillträde och alla deltagare bör ha lika möjligheter att utnyttja den information som finns om finansiella tjänster och investeringsobjekt. Genom uppföranderegler och tillsyn vill Finansinspektionen för sin del förhindra att problem uppstår med ofullständig och asymmetrisk information.
3 (5) Huvudinnehåll Valfriheten bidrar också till en effektivare marknad genom att rörligheten och därigenom även konkurrensen ökar. Följden är en prisbildning under välfungerande konkurrens. Kunden svarar själv för sina egna beslut Ur tjänsteanvändarens synvinkel bör noteras att de uppföranderegler som Finansinspektionen utfärdar har en inverkan på marknaden som helhet. Åtgärder som vidtas av Finansinspektionen garanterar alltså ingalunda något givet resultat. Ansvaret för valet av finansiell tjänst eller produkt ligger alltid hos kunden själv. Informationsgivningen bör vara vederhäftig Kunderna bör få riktig och exakt information om de olika tjänsterna och om riskerna med olika placeringar. Informationen bör vara fortlöpande och lätt tillgänglig. Utöver kundskyddsaspekten har sådan information också en positiv inverkan på konkurrensen och effektiviteten på finansmarknaden. En viktig faktor för kunderna och för konkurrensen är jämförbarheten mellan olika finansiella tjänster. Kunderna bör få möjlighet att jämföra de tjänster och produkter som bjuds ut, särskilt i fråga om priser, avkastning och risker. Kundavtalen skall vara tillbörliga I sina uppföranderegler betonar inspektionen särskilt hur viktigt det är att tjänsteleverantören klargör för kunden de risker som är förenade med en finansiell tjänst och att avtal upprättas med parternas rättigheter och skyldigheter klart definierade. Avtalen bör också vara rimliga i den mening att tillräcklig balans skall råda mellan parternas rättigheter och skyldigheter. De regler som utfärdas av Finansinspektionen motsvarar bara minimikraven. Tillsynsobjekten kan i sin egen verksamhet eller självreglering uppställa närmare regler. Uppföranderegler för tillhandahållande av finansiella tjänster Informationsskyldigheten för tjänsteleverantören syftar till att säkerställa att kunden får tillräcklig information om de utbjudna produkterna eller tjänsterna och om tjänsteleverantören. Omfattningen av informationsskyldigheten beror i hög grad dels på tjänste- eller produkttypen, dels på kunden. Till exempel i fråga om riskerna med derivatplaceringar är informationsskyldigheten en annan än vid räntesättningen på lån. Mot icke-professionella investerare är informationsskyldigheten större än mot professionella. I fråga om kreditinstitutstjänster är informationsskyldigheten större mot privatpersoner än mot företag. Standaren innehåller också regler för hur tjänsteleverantören skall organisera sin verksamhet för att tjänsterna framför allt investeringstjänsterna tillhandahålls på ett välordnat sätt.
4 (5) Marknadsföring av finansiella tjänster och produkter till allmänheten Reglerna för marknadsföring syftar till att säkerställa att marknadsföringen av finansiella tjänster och produkter inte innehåller osann eller vilseledande information och att den inte strider mot god sed eller annars är otillbörlig. Marknadsföringsreglerna är i princip likalydande för de olika finansiella tjänsterna. Hur vederhäftig marknadsföringen är bedöms alltid i förhållande till den marknadsförda produkten eller tjänsten och målgruppen. Marknadsföringen skall innehålla den information som är nödvändig för kundens ekonomiska säkerhet. I sina regelverk har Finansinspektionen beaktat de allmänna reglerna för marknadsföring och utvecklingen av EU-regleringen till följd av direktiven om elektronisk handel och distansförsäljning. De nya bestämmelserna innebär att delvis olika regler kommer att tillämpas på marknadsföringen beroende på val av distributionskanal. Avtal som gäller tillhandahållande av finansiella tjänster Avtalsregleringen syftar i första hand till att säkerställa att behöriga avtal upprättas om en utbjuden tjänst eller produkt och att de viktigaste villkoren skrivs in i avtalen. Avtalen får heller inte innehålla villkor som är oskäliga för kunden. Om kunden är konsument blir också konsumentlagstiftningen tillämplig på kundrelationen mellan tjänsteleverantör och kund. Förebyggande av missbruk av det finansiella systemet och marknaden Standarden syftar till att säkerställa att tjänsteleverantören har tillräckliga uppgifter om kunderna. Minimikravet är kundidentifikation och kundkännedom i den utsträckning som behövs enligt bestämmelserna om förhindrande av penningtvätt. Standarden tar också upp skyldigheten för marknadsaktörerna enligt marknadsmissbruksdirektivet (MAD) att rapportera misstänkta fall till Finansinspektionen. Åtskiljande av kundmedel Till kundens bästa skall tjänsteleverantören i regel skilja åt medel som tillhör kunden (penningmedel och värdepapper) från sina egna tillgångar. Standarden behandlar åtskiljande av kundmedel och undantag från det. Beröringspunkter med andra huvudavsnitt Uppförandereglerna har beröringspunkter med huvudavsnitt Företagsstyrning (corporate governance) och verksamhet, där de allmänna kraven på godföretagsstyrning fastställs. Vidare innehåller detta huvudavsnitt mer detaljerade motsvarande krav som gäller efterlevnaden av uppförandereglerna. I huvudavsnitt Företagsstyrning (corpoarte governance) och verksamhet definieras också den verksamhet som är tillåten för företag som tillhandahåller finansiella tjänster, vilket avgränsar tillämpningsområdet för uppförandereglerna.
5 (5) Standarder Standarden om operativa risker i huvudavsnitt Kapitaltäckning och riskhantering behandlar åtgärder mot missbruk av det finansiella systemet ur tjänsteleverantörens synvinkel, medan perspektivet i detta huvudavsnitt är förhållandet mellan kund och leverantör. Informationsskyldigheten har beröringspunkter med huvudavsnitt Informationsgivning. I det regleras informationsskyldigheten mot allmänheten; uppförandereglerna däremot gäller befintliga eller planerade kundrelationer, vilket för sin del påverkar regelutformningen. Uppförandereglerna innehåller ingen regelbunden rapporteringsskyldighet, men vissa krav har ställts på marknadsaktörerna att rapportera misstänkt verksamhet. Standarder som faller under huvudavsnitt Uppföranderegler efter sakområde: Uppföranderegler för tillhandahållande av finansiella tjänster (under arbete) Marknadsföring av finansiella tjänster och produkter till allmänheten (under arbete) Avtal som gäller tillhandahållande av finansiella tjänster (under arbete) Förebyggande av missbruk av det finansiella systemet och marknaden (under arbete) Åtskiljande av kundmedel (under arbete)