Autocall Nordiska Aktier 5

Erbjuds av SIP Nordic Fondkommission AB Tecknas till och med den 13 maj 211 Autocall Nordiska Aktier 5 Placering med exponering mot 5 världsledande nordiska företag, ökad chans till förtida autocall med en låg inlösenbarriär (indikativt 8 procent) redan år 1 Erbjuds som: Autocall ej kapitalskyddad placering Du erbjuds att teckna Autocall Nordiska Aktier 5: Med placeringen Autocall Nordiska Aktier 5 kan du exponera dig mot tillväxten i Norden genom aktier i fem världsledande nordiska bolag med god konkurrenskraft. De underliggande aktierna består av Electrolux, UPM Kymmene, Renewable Energy Corp, Vestas Wind Systems och SKF. Autocall Nordiska Aktier 5 ger möjlighet till kupong istället för den avkastning börsen ger. Det kan ge en tilltalande avkastningsprofil inte minst för mindre investerare. Med indikativt 8 procent inlösenbarriär ökar möjligheten till snabbare återbetalning av avkastningsgrundande belopp och kupong om indikativt 3 procent. Produktinformation Emittent The Royal Bank of Scotland plc Löptid 1-5 år Teckningskurs av avkastningsgrundande 1% belopp (AB) Potentiell kupong Indikativt 3% (lägst 25%) Inlösenbarriär Indikativt 8% (max 85%) Återbetalningsbelopp Indikativt 13% (lägst 125%) vid förtida inlösen Underliggande aktier Electrolux, UPM Kymmene, Renewable Energy Corp, Vestas Wind Systems, SKF RBS är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en bransch kod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod

Marknadskommentar Konkurrenskraftiga nordiska länder Sveriges industri har historiskt visat en god internationell konkurrenskraft. Många företag är globalt marknadsledande med betydande andel av produktion och försäljning utanför Sverige. Norges statliga oljefond som vid utgången av 29 uppgick till 2 757 mdr norska kronor ger en god buffert vid eventuella nedgångar i konjunkturen. Finlands ekonomi har återhämtat sig efter den kraftiga nedgången under 29 som särskilt kom att drabba exportsektorn. Danmark har en högteknologisk jordbrukssektor, världsledande läkemedelsbolag och omfattande global verksamhet inom rederi och shipping. Den senaste stora danska exportsuccén är förnyelsebar energi. Källa: IMF, World Economic Outlook, oktober 21 Avkastningen i Autocall Nordiska Aktier 5 är beroende av utvecklingen för fem olika nordiska aktier: Electrolux, UPM Kymmene, Renewable Energy Corp, Vestas Wind Systems och SKF. I diagrammen visas aktiernas historiska faktiska utveckling. Viktigt om företagsspecifik risk Vid placeringar med exponering mot enskilda aktier tillkommer så kallad företagsspecifik risk. Negativa händelser i ett enskilt företag kan få stor betydelse för dess aktiekurs och därmed för placeringens avkastning. Electrolux Svenska Electrolux är världsledande inom hushållsapparater och apparater för professionellt bruk. I företagets produktsortiment ingår bland annat kylskåp, diskmaskiner, tvättmaskiner, dammsugare och spisar. Renewable Energy Corp Norska Renewable Energy Corp ASA utvecklar ett brett sortiment av produkter för solenergimarknaden. Företaget tillverkar kiselmaterial för solceller samt en stor variation av solceller och moduler. 22 19 16 13 1 7 4 Electrolux 25 2 15 1 5 Renewable Energy Corp UPM Kymmene UPM-Kymmene Oyj är ett finskt skogsbolag som fokuserar på all typ av papperstillverkning, från tidningspapper till industriellt emballage samt avverkning och virkesförädling. För tillfället anses bolaget vara den näst största papperstillverkaren i Europa. 3 25 2 15 1 5 UPM Kymmene SKF SKF-koncernen är den ledande globala leverantören av produkter, lösningar och tjänster inom rullningslager, tätningar, mekatronik, service och smörjsystem. Tjänsterna omfattar teknisk support, underhållstjänster, tillståndsövervakning och utbildning. 3 25 2 15 1 5 SKF Vestas Wind Systems Danska Vestas Wind Systems A/S utvecklar, tillverkar och marknadsför vindturbiner som genererar elektricitet över hela världen. Företaget installerar också turbiner och erbjuder uppföljning och underhåll av anläggningarna. 8 7 6 5 4 3 2 1 Vestas Wind Systems Om The Royal Bank of Scotland (RBS) The Royal Bank of Scotland är en av världens äldsta banker och grundades 1727. RBS har sedan start huvudkontor i Edinburgh, Skottland, men har blivit en internationell bank med kontor över hela världen för att serva sina drygt 4 miljoner kunder. I Sverige är RBS en av de ledande inom företagsfinansiering och fastighetsfinansiering genom RBS Nordisk Renting. Autocall Nordiska Aktier 5 emitteras av The Royal Bank of Scotland plc som per den 25 mars 211 hade kreditbetyget A+ hos S&P. För mer information om RBS se www.rbsbank.se/markets

Autocall Nordiska Aktier 5 Särskilda produktegenskaper Lägre inlösenbarriär Möjlighet till snabbare återbetalning av avkastningsgrundande belopp och kupong om indikativt 3 procent genom inlösenbarriär på indikativt 8 procent. Potentiell kupongutbetalning om indikativt 3 procent om återbetalning sker vid årligt avstämningstillfälle utbetalas därutöver kupong om indikativt 3 procent. Om någon aktie är under inlösenbarriären utbetalas ingen kupong. Produktinformation Potentiell kupong Indikativt 3% 2 Riskbarriär år 5 5% Inlösenbarriär år 1-4 Indikativt 8% 1 Kapitalskydd % En barriär anges i förhållande till nivån på aktiekursen då placeringen startade. Inlösenbarriären fastställs omkring den 26 maj 211 uttryckt som procent av aktiekursen på startdagen (den 9 juni 211). Så beräknas avkastning och återbetalning Avkastning och tidpunkt för återbetalning kan beskrivas enligt nedanstående scenarioanalys. Se även avsnitt Hur beräknas avkastningen på sidan 4. Viktigt om marknadsrisk i placeringen Om den sämsta aktien har fallit mer än 5 procent på slutdagen aktiveras marknadsrisken och återbetalning av avkastningsgrundande belopp sker då med en minskning motsvarande den sämsta aktiens procentuella nedgång. Hela det investerade beloppet kan således gå förlorat om sämsta aktien fallit med 1 procent. Scenarioanalys*** Aktieutveckling i förhållande till startkurs Avkastning och återbetalning År 1-4 Avstämning för inlösen + kupong År 1 Samtliga aktier 8% 1 År 2 Samtliga aktier 8% 1 År 3 Samtliga aktier 8% 1 År 4 Samtliga aktier 8% 1 JA NEJ Återbetalning av 1% av avkastningsgrundande belopp plus kupong om indikativt 3% 2. Placeringen inlöses automatiskt. Ingen återbetalning och ingen kupong. Placeringen löper vidare. År 5 Avstämning för inlösen och kupong Samtliga aktier 8% 1 JA Återbetalning av 1% av avkastningsgrundande belopp plus kupong om indikativt 3% 2. Placeringen inlöses automatiskt. NEJ År 5 Avstämning för marknadsrisk Samtliga aktier 5% JA NEJ Återbetalning av 1% av avkastningsgrundande belopp Placeringen avslutas. Marknadsrisken aktiveras. Investerare erhåller avkastningsgrundande belopp minskat med nedgången för den sämsta aktien och placeringen avslutas. 1 Observera att inlösenbarriären om 8 procent endast är indikativ och fastställs omkring den 26 maj 211 (dock högst 85 procent, erbjudandet kan återkallas om barriären överstiger denna nivå). 2 Observera att kupongen om 3 procent (lägst 25 procent) endast är indikativ och fastställs omkring den 26 maj 211.

Villkor och produktbeskrivning Vad är Autocall Nordiska Aktier 5? Autocall Nordiska Aktier 5 är strukturerade produkter (certifikat) som emitteras av The Royal Bank of Scotland plc och som förfaller till betalning i juni 216 med möjlighet till förtida inlösen från juni 212 beroende på utvecklingen för den underliggande exponeringen. Certifikaten måste tecknas i poster om minst 1 stycken och därefter i poster om minst ett certifikat. Varje certifikat har ett avkastningsgrundande belopp om SEK 1 utan kapitalskydd och emitteras till en kurs om 1 procent, dvs. SEK 1 per certifikat (minsta investering SEK 1 ). Underliggande exponering Avkastningen på Autocall Nordiska Aktier 5 och eventuell förtida inlösen är kopplad till utvecklingen för den aktie som får den sämsta utvecklingen av följande aktier: Electrolux AB (Bloomberg Code: ELUXB SS Equity), Renewable Energy Corp ASA (Bloomberg Code: REC NO Equity), Vestas Wind System A/S (Bloomberg Code: VWS DC Equity), UPM-Kymmene OYJ (Bloomberg Code: UPM1V FH Equity) och SKF AB (Bloomberg Code: SKFB SS Equity. Mer information om Electrolux AB hittar du på www.electrolux.com, om Renewable Energy Corp ASA på www.recgroup.com, om Vestas Wind System A/S på www.vestas.com, om UPM-Kymmene OYJ på www.upm.com och om SKF på www.skf.com. Hur beräknas avkastningen? Avkastningsstrukturen för Autocall Nordiska Aktier 5 består av flera huvudkomponenter; dels relevant kupong och relevant kupongbarriär och dels utvecklingen för aktien med sämst utveckling i förhållande till vissa kriterier. Kupongen Kupongen för Autocall Nordiska Aktier 5 är ett belopp motsvarande indikativt 3 procent (lägst 25 procent) av det avkastningsgrundande beloppet SEK 1 (dvs. SEK 3 per certifikat) och kan falla ut högst en gång. Kupongen fastställs utifrån marknadsförutsättningarna omkring den 26 maj 211. Utvecklingen för aktien med sämst utveckling Utvecklingen för var och en av aktierna mäts mellan startdagen (som förväntas bli den 9 juni och vart och ett av de årliga observationstillfällena (totalt 5 planerade observationstillfällen, varje observationstillfälle utgör ett genomsnitt av relevant aktiekurs vid tre på varandra följande handelsdagar) från och med juni 212 till och med juni 216. Kursen för endast aktien med sämst utveckling vid det aktuella observationstillfället jämförs därefter den nivå som utlöser förtida inlösen som indikativt är 8 procent av startkursen. Om produkten ej förfallit i förtid dessförinnan så jämförs den 9 juni 216 även aktien med sämst utveckling med Riskbarriären på 5 procent av startkursen. Möjlighet till kupong och förtida inlösen a) Om kursen för samtliga fem aktier uppgår till eller överstiger den förtida inlösenivå vid något årligt observationstillfälle förfaller Autocall Nordiska Aktier 5 i förtid och 1 procent av det avkastningsgrundande beloppet om SEK 1 per certifikat utbetalas plus kupongbeloppet om indikativt SEK 3 per certifikat. b) Om kursen för den aktie som har utvecklats sämst understiger den förtida inlösennivån vid respektive årliga observationstillfället utbetalas inget kupongbelopp alls förtida inlösen sker inte och certifikatet löper vidare till nästa observationsdatum. Kriterier för det sista observationstillfället Om kursen för den aktie som har utvecklats sämst vid det sista observationstillfället uppgår till eller överstiger 5 procent av startkursen utbetalas SEK 1 på den ordinarie återbetalningsdagen. Om den aktie med sämst utveckling överstiger 8 procent av startkursen utbetalas även en kupong om indikativt 3 procent. Om däremot nivån för sämst utvecklade aktie vid det sista observationstillfället har fallit till en nivå som motsvarar 5 procent eller lägre än startnivån utbetalas ett belopp som motsvarar utvecklingen för aktien med sämst utveckling, dvs. om den aktie som har haft sämst utveckling har fallit till t.ex. 3 procent av nivån på startdagen kommer endast återbetalas SEK 3 per certifikat. Investeringen kan då liknas vid en direktinvestering i aktien med sämst utveckling, exklusive eventuella utdelningar. Under den s.k. riskbarriären saknar följaktligen Autocall Nordiska Aktier 5 kapitalskydd och hela det investerade beloppet förloras om aktien med sämst utveckling faller 1 procent. Avkastningen på Autocall Nordiska Aktier 5 är begränsad till kupongen. Kriterierna påverkas dock endast av aktien med den sämsta utvecklingen och en positiv utveckling för övriga aktier påverkar inte avkastningen på Autocall Nordiska Aktier 5. Investerare tar inte heller del av eventuella uppgångar i någon av de underliggande aktierna vid förtida förfall eller ordinarie förfall på annat sätt än genom en eventuell kupong. Vänligen se prospekt och de slutliga villkoren för fullständig information.

Risker med investeringen Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna förenade med en investering i en strukturerad produkt, vänligen se prospektet för mer riskinformation. En investering i en strukturerad produkt är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. RBS lämnar inte någon rådgivning eller rekommendation i något hänseende genom broschyren eller prospektet. Före ett investeringsbeslut ska potentiella investerare därför konsultera sina egna professionella rådgivare i den omfattning de finner det nödvändigt och noggrant överväga investeringen mot bakgrund av investerarens egna förhållanden och informationen i prospektet. Emittentrisk Avkastningen på certifikaten är beroende av emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på ordinarie återbetalningsdag. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Förtida avveckling Om investeraren väljer att sälja den aktuella produkten före återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Ju närmare emissionsdagen en förtida avveckling sker desto högre är risken för att värdet på den strukturerade produkten understiger såväl det ursprungligen investerade beloppet som det nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in certifikaten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningen på certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/ eller politiska risker. Riskreduceringen gäller endast i viss utsträckning (se övriga avsnitt i broschyren) och certifikaten saknar därmed fullt kapitalskydd. I detta hänseende kan risken jämföras med en vanlig aktiefond, med andra ord om kursfallet blir tillräckligt stort så kan hela kapitalet i teorin förloras om underliggande aktie faller 1 procent. En investering i de strukturerade produkterna kommer att ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Konstruktionsrisk Investeringen kan inte ge någon avkastning utöver kupongen. Om en eller flera underliggande aktier utvecklas ännu mer i förmånlig riktning, tar investeraren således inte del av den överskjutande uppgången. Avkastningen påverkas alltid enbart av aktien med sämst utveckling vid varje observationstillfälle vilket innebär att investerare inte tar del av övriga aktiers mer förmånliga utveckling. Om barriären om 5 procent har nåtts för någon aktie vid sista observationstillfället exponeras investeraren uteslutande mot den sämsta aktien och investeraren kan förlora hela sitt investeringsbelopp om sämsta aktie fallit med 1%. Skatter Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i de strukturerade produkterna utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Andrahandsmarknad SIP Nordic Fondkommission kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för de strukturerade produkterna. Behöver du tillgång till kapitalet under löptiden förmedlar SIP Nordic Fondkommission normalt köpkursen avseende placeringen på andrahandsmarknaden. Du kan på detta sätt ta hem eventuell värdestegring vid den tidpunkten som passar just dig. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Förtida försäljning kan således ske till ett såväl högre som lägre värde än produktens teckningskurs och under onormala marknadsförhållanden kan likviditeten i marknaden vara starkt begränsad. Historisk/simulerad historisk information Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå andra resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts ibroschyren. Om en graf innehåller andra index än den aktuella underliggande exponeringen syftar detta till att underlätta förståelsen av aktuell produkt och utgör inte en jämförelse mellan olika placeringsalternativ. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. Prospekt och villkor Denna broschyr utgör endast marknadsföring och innan ett investeringsbeslut tas, ska investerare därför ta del av aktuellt prospekt, vilket finns tillgängligt på www.rbsbank. se/markets. Prospektet innehåller viktig information om produkten, emittenten, erbjudandet och de bindande villkoren för produkten. Erbjudandet lämnas av SIP Nordic Fondkommission samt i förekommande fall av andra. Förbehåll Erbjudandet kan återkallas eller begränsas om emissionsvolymen understiger SEK 25, om marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet eller erbjudandet helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Produktkostnader Vid utgivning av strukturerade produkter förekommer kostnader för bland annat produktion, extern distribution, börsnotering, licenser och riskhantering. För att nå kostnadstäckning tas courtage ut vid köp. I teckningskursen ingår även ett tredjeparts-, distributörs- och marknadsförararvode vars storlek påverkas av förändringar i räntenivå, priset på de finansiella instrument som ingår i produkten, riskhantering och extern distribution. Arvodet är därför inte i förväg helt fastställt utan uppgår till ca,75-1,25 procent per år, beräknat på produktens nominella belopp och med antagandet att dessa innehas till ordinarie återbetalningsdag. Ytterligare information om ersättningar erhålls på förfrågan från SIP Nordic Fondkommission. Anmälan Teckningsanmälan skickas till: SIP Nordic Fondkommission AB Hitechbuilding 11, 11 52 Stockholm Tel 8-566 126, Fax 8-566 126 29

Indikativ tidsplan Sista teckningsdag 13 maj 211 Sista likviddag 2 maj 211 Index startdag 9 juni 211 Emissionsdag 3 9 juni 211 Index slutdag 9 juni 216 Förtida återbetalningsdagar Årligen varje juni 212 till och med 215 Återbetalningsdag 23 juni 216 Clearing Euroclear Sweden Börsregistrering Luxembourg Stock Exchange Indikativa villkor Emittent The Royal Bank of Scotland plc Emittentens kreditbetyg från S&P A+ (25 mars 211) Valuta SEK Avkastningsgrundande belopp (AB) 1 Lägsta investeringsbelopp 1 (1 certifikat) Teckningskurs av AB 1% Courtage SEK 2 (1 certifikat) Potentiell kupong Indikativt 3% (lägst 25%) Inlösenbarriär Indikativ 8% (högst 85%) Potentiellt återbetalningsbelopp Indikativt 13% (lägst 125%) vid förtida inlösen Kapitalskydd av AB % Underliggande exponering Electrolux, UPM Kymmene, Renewable Energy Corp, Vestas Wind Systems, SKF 3 Leverans av värdepapper sker påföljande dagar. Viktig information Denna broschyr utgör endast marknadsföring och har sammanställts av The Royal Bank of Scotland plc (RBS). Broschyren ger inte fullständig information och prospekt och slutliga villkor innehåller viktig information om produkten, emittenten, erbjudandet och de bindande villkoren för produkten. RBS frånsäger sig även allt ansvar för eventuella tryckfel häri och broschyren kan komma att ändras utan föregående varning. Investerare uppmanas därför starkt att ta del av Prospekt och slutliga villkor, vilket finns tillgängligt på www.rbsbank.se/markets, innan ett investeringsbeslut tas. The Royal Bank of Scotland plc (RBS plc) är auktoriserat och står under tillsyn av Financial Services Authority. RBS plc är registrerat i Skottland under reg.nr 9312 och har sitt säte på adressen: 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. RBS NV är auktoriserat av De Nederlandsche Bank och i vissa hänseenden står banken även under tillsyn av Financial Services Authority i Storbritannien. I vissa jurisdiktioner kan RBS plc uppträda som ombud för RBS NV och omvänt kan RBS NV uppträda som ombud för RBS plc i vissa jurisdiktioner. I de fall då ett RBS-bolag marknadsför och/eller erbjuder finansiella instrument som emitteras av ett annat RBS-bolag är det marknadsförande RBS-bolaget inte skyldigt att infria de förpliktelser som vilar emittenten, såvida inte det marknadsförande RBS-bolaget har särskilt åtagit sig ett uttryckligt garantiansvar. Figuren daisy device logo, RBS, The Royal Bank of Scotland och Make it happen är varumärken som tillhör The Royal Bank of Scotland Group plc och samtliga rättigheter förbehålles. Informationen häri är endast avsedd för de tilltänkta mottagarna av materialet och innehållet får inte utan RBS föregående uttryckliga samtycke, reproduceras, återges eller kopieras, helt eller delvis, för något ändamål. Denna produkt distribueras i Sverige av SIP Nordic Fondkommission AB. För information eller frågor rörande marknadsföring och försäljning vänligen kontakta: SIP Nordic Fondkommission AB, Hitechbuilding 11, 11 52 Stockholm, Tel 8 566 126, Fax 8 566 126 29, www.sipnordic.se Tryckt på Galerie Art Silk som är PEFC-certifierad vilket innebär att produkten till minst 7 procent består av fibrer som kommer från ett hållbart skogsbruk. För mer information om Autocall Nordiska Aktier 5 Besök www.rbsbank.se/markets 9-113