Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JAN-SEP Informationen offentliggjordes den 17 november Bra start för vindpark Lyrestad Delårsrapport januari-september Rabbalshede Kraft AB (publ) Väsentliga händelser under tredje kvartalet, -07-01 -09-30 Produktionen för tredje kvartalet uppgick till 104 775 MWh (113 395 MWh) Nettoomsättningen uppgick till 50 364 tkr (51 899) tkr Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 25 305 tkr (26 903) tkr Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 2 868 tkr (-492) tkr Genomsnittlig intäkt för vindkraftsproduktionen uppgick till 481 (458) kr/mwh, varav el 305 (299) kr/mwh, elcertifikat och ursprungsgarantier 176 (159) kr/mwh Under kvartalet har bolaget minskat belåningen i Hud och Töftedal Vind AB Nyckeltal Q1- Q1- Elproduktion, MWh 104 775 113 395 316 825 406 437 576 412 Nettoomsättning, tkr 50 364 51 899 144 809 185 393 264 204 EBITDA, tkr 25 305 26 903 65 601 119 112 169 655 Genomsnittlig intäkt el, kr/mwh 305 299 298 289 288 Genomsnittlig intäkt elcertifikat och ursprungsgarantier, kr/mwh Helår 176 159 160 167 170 För ytterligare information, vänligen kontakta Britta Ersman, Finans- och IR-chef Tel. +46 (0) 525-197 18, +46 (0) 702 79 79 43 britta.ersman@rabbalshedekraft.se Fredrik Samuelsson, Ekonomichef Tel. +46 (0) 525-197 13, +46 (0) 703 01 20 49 fredrik.samulesson@rabbalshedekraft.se Rabbalshede Kraft AB (publ) Marknadsvägen 1, 457 55 Rabbalshede Tel. +46 (0) 0525-197 00197, E-post. info@rabbalshedekraft.se www.rabbalshedekraft.se Org.nr. 556681-4652 Detta är Rabbalshede Kraft Rabbalshede Kraft projekterar och etablerar landbaserade vindparker för försäljning av elenergi och för försäljning av hela vindparker eller enskilda vindkraftverk. Bolaget erbjuder också servicetjänster inom drift och förvaltning samt på uppdrag upphandlar och leder byggnation av vindparker. Den producerade elenergin från egna vindparker säljs på den öppna elmarknaden Nord Pool. Sedan bolaget grundades 2005 fram till december har cirka tre miljarder kronor investerats i egna driftsatta vindparker som tillsammans producerar cirka 0,5 TWh el per år. Rabbalshede Kraft är certifierat enligt ISO 9001 och ISO 14001. Följ Bolagets utveckling på www.rabbalshedekraft.se.
Innehåll Rabbalshede Krafts finansiella kalender... 2 Årsstämma... 2 Valberedningen... 3 De första nio månaderna, januari-september... 4 Väsentliga händelser... 4 Väsentliga händelser efter periodens utgång... 4 VD har ordet... 5 Produktion... 6 Pris på el och elcertifikat... 6 Projektportfölj - Projekteringsverksamheten... 8 Projektportfölj per 30 september... 9 Investeringar... 9 Finansiering... 9 Säkringsinstrument... 10 Risker och osäkerhetsfaktorer... 10 Koncernens nyckeltal...11 Koncernens resultaträkning... 12 Rapport över koncernens totalresultat... 12 Koncernens balansräkning... 13 Redogörelse för förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag... 14 Koncernens kassaflödesanalys... 14 Moderbolaget... 14 Moderbolagets resultaträkning... 15 Rapport över moderbolagets totalresultat... 15 Moderbolagets balansräkning... 15 Noter till de finansiella rapporterna i sammandrag... 16 Underskrifter/avgivande av rapporten... 17 Rabbalshede Krafts finansiella kalender Bokslutskommuniké för 23 februari 2017 Årsstämma för verksamhetsåret 27 april 2017 Delårsrapport januari-mars 2017 18 maj 2017 Delårsrapport januari-juni 2017 17 augusti 2017 Delårsrapport januari-september 2017 23 november 2017 Bokslutskommuniké för 2017 28 februari 2018 På Rabbalshede Krafts webbplats www.rabbalshedekraft.se finns möjlighet att hämta samt prenumerera på pressmeddelande och finansiella rapporter. Årsstämma Årsstämma för verksamhetsåret kommer att hållas den 27 april 2017 i Göteborg. Kallelse till årsstämma kommer att publiceras i Post- och Inrikes Tidningar samt på Rabbalshede Krafts hemsida senast den 30 mars 2017. Annonsering att kallelse skett publiceras i Dagens Industri och Göteborgs- Posten. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER Sida 2 av 17
Årsredovisningen för publiceras den 6 april 2017 på Rabbalshede Krafts hemsida. Årsredovisningen finns tillgänglig på bolagets kontor i Rabbalshede från och med 6 april 2017 och distribueras per post cirka en vecka före årsstämman till de aktieägare som så önskar. Valberedningen Aktieägare som vill lägga fram förslag till valberedningen inför Rabbalshede Krafts årsstämma den 27 april 2017 kan göra detta via e-post till valberedningen@rabbalshedekraft.se eller per post till Valberedningen, Rabbalshede Kraft, Marknadsvägen 1, 457 55 Rabbalshede senast 3 mars. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER Sida 3 av 17
De första nio månaderna, januari-september Produktionen från koncernens vindparker under januari-september uppgick till 316 825 (406 437) MWh. Nettoomsättningen uppgick till 144 809 (185 393) tkr. Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 65 601 (119 112) tkr. I enlighet med IFRIC 21 har fastighetsskatten kostnadsförts för hela räkenskapsåret per den siste juni. Effekten i bokslutet för perioden oktober till december uppgår till 2 190 tkr. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -1 607 (43 042) tkr. Genomsnittlig intäkt för vindkraftsproduktionen uppgick till 457 (456) kr/mwh, varav el 298 (289) kr/mwh, elcertifikat och ursprungsgarantier 160 (167) kr/mwh. Avskrivningar/nedskrivningar uppgick till 67 208 (76 170) tkr. Resultatet efter skatt uppgick till -114 778 (-14 442) tkr. Årsstämma för verksamhetsåret hölls den 1 juni i Göteborg. Väsentliga händelser Vindpark Lyrestad Arbetet med vindpark Lyrestad, belägen i Mariestad och Töreboda kommuner, går enligt plan och parken ska vara i drift under hösten 2017. I september göts det första fundamentet och i samband med det hade bolaget ett informationsmöte i parken för markägare och närboende. Finansiering Under perioden har bolaget minskat belåningen mot Hud och Töftedal Vind AB. Väsentliga händelser efter periodens utgång Finansiering I början av oktober minskade bolaget belåningen i Årjäng NV Vind AB, Årjäng SV Vind AB och Skaveröd/Gurseröd Vind AB. Bolaget har nu minska sin belåning till bankerna med runt 40%. Detta har varit möjligt genom ett aktieägarlån från bolagets huvudägare Manor. Den 20 oktober vann projekt Sköllunga laga kraft för tre verk på 180 meter. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER Sida 4 av 17
VD har ordet Vindkraften fortsätter att väcka känslor. Under kvartalet har flera tunga namn i energibranschen uttalat sig. I september varnades det för stopp i vindkraftsinvesteringar och energiministern kontrade med förslag om en ny lagstiftning kring subventionerna av förnybar energi redan nästa år, i oktober kom också ett förlag om att förlänga elcertifikatsystemet för ytterligare 18 TWh från nuvarande slutår 2020 till och med 2030. Tredje kvartalet kännetecknades av blandade vindar, under juli och augusti blåste det på bra och bolaget hade en produktion över förväntan, september blev en varm månad med ett högtryck liggande över landet som gav vackert väder men svaga vindar. Under tredje kvartalet hade vi en energiproduktion på 105,3 GWh vilket är något lägre än under samma period förra året men över förväntad produktion. Effektiviteten i våra parker är fortsatt hög, under året kan vi rapportera en tillgänglighet på närmare 99% vilket är en best in class siffra som vi är stolta över. Uppbyggnaden av nya parken i Lyrestad utanför Mariestad går enligt plan, gjutning av fundament pågår och Vestas kommer att påbörja montage av de 22 turbinerna i juni 2017. Parken ska vara i drift under hösten 2017. Vi ser verkligen fram emot att sätta ytterligare 76 MW i drift för leverans av drygt 230 årliga gigawattimmar i vårt långsiktiga elhandelsavtal med Google. Under perioden har vi slutmonterat ett verk till Mölndals Energi med placering i Hällevadsholm. Provdrift pågår med planerat övertagande i november. Vi arbetar vidare med våra tjänster inom serviceverksamheten. Hos våra senaste kunder så som PWP och LEVA ser vi redan klart förbättrade nyckeltal jämfört med före vårt engagemang. Vi ser stora möjligheter till fortsatt tillväxt inom området och ser fram emot att ytterligare befästa vår position i Sverige. Vi har under perioden prioriterat fortsatt utveckling av vår projektportfölj som idag innehåller ett fyrtiotal projekt med en total effekt om cirka 700 MW. Diskussioner pågår med ett flertal intressenter från olika branscher kring möjligheterna att investera i nya vindkraftsparker. Vi på Rabbalshede kraft gör vad vi kan för att hantera en tuff marknad. I oktober blev förhandlingarna med bankerna klara och vi har minskat vår belåning mot bankerna med ca 40%, både genom ordinarie och extra amorteringar. Detta har varit möjligt genom ett aktieägarlån från vår huvudägare Manor. Årets första nio månader gav ett rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) på 65 601 tkr. Ett minus på sista raden förklaras främst av säsongsvariationer där sommarmånaderna alltid är något svagare än höst och vinter men har även påverkats av mindre nedskrivningar samt finansiella kostnader av engångskaraktär som uppkommit vid nedbetalning av lånen. En viktig positiv signal som underlättar den fortsatta utvecklingen av bolaget kom 17 oktober när Energimyndigheten och NVE (Norges vassdrags- og energidirektorat) lade fram ett förslag på att elcertifikats systemet skall förlängas för ytterligare 18 TWh förnybar el till år 2030 och certifikaten skall gälla fram till 2045. Förslaget ger en positiv effekt på både el och certifikatpriserna som över de senaste 4-5 åren så haft en sidledes utveckling. Rabbalshede Kraft står starka i denna föränderliga värld och vi ser framtiden an med stor tillförsikt. Håkan Frick Tf CEO Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER Sida 5 av 17
Produktion Produktionskapaciteten i Rabbalshede Krafts vindparker uppgår till 0,5 TWh el per år. Årets tredje kvartal har genererat en produktion över förväntan. Perioden inleddes med starka vindar vilka mattades av under september månad. Under årets tre första kvartal har tillgängligheten i produktionen legat strax över 98%, vilket visar att parkerna producerar el i stort sett hela tiden som det blåser. Vindkraftverk Utfall produktion, MWh Vindpark Antal verk Effekt (MW) Q1- Q1- Helår Helår 2014 Helår 2013 Hud 6 15 8 067 8 515 23 730 28 783 41 614 36 507 35 691 Kil 4 8 4 691 4 667 13 097 16 096 23 226 19 312 19 835 Brattön 6 15 7 201 7 933 21 342 28 578 40 212 34 925 33 788 Töftedalsfjället 10 23 14 389 14 550 42 566 53 933 75 909 65 453 63 839 Dingle-Skogen 12 28 14 949 15 424 42 023 56 770 81 280 66 376 36 278 Årjäng Nordväst 9 28 15 085 17 131 47 690 61 420 86 679 27 090 - Årjäng Sydväst 11 33 21 820 24 892 68 219 89 655 126 232 30 908 - Skaveröd/Gurseröd 13 40 18 573 20 283 57 158 71 202 101 260 34 094 - Totalt 71 190 104 775 113 395 316 825 406 437 576 412 314 665 189 431 Prissäkrad el 71 % 72 % 72 % 71 % 71 % 71 % 63 % Säsongsvariationer och årsvariationer Vindkraftsproduktionen varierar under året med en normalt högre elproduktion under vinterhalvåret. Ett genomsnittligt vindår, s.k. normalår, baseras på uppmätt vindhastighet över minst 10 år. Avvikelser från normalåret kan under vissa perioder vara mycket stora, vilket påverkar intäkter och resultat ett enskilt kvartal eller år. Pris på el och elcertifikat Elpriset har sakta stigit från en bottennotering juli, när det genomsnittliga systempriset (ett samlat spotpris på elbörsen Nord Pool) uppgick till mycket låga 89 kr/mwh, alltså strax under 9 öre per kwh. Under juli i år steg systempriset till 240 kr/mwh och låg kvar kring denna nivå under kvartal tre för att sedan fortsätta stiga till 360 kr/mwh sista veckan i oktober trots att temperaturen fortfarande var högre än normalt och elbehovet därmed lägre. I elområde tre, där merparten av Rabbalshede Krafts parker är belägna, har priserna också utvecklats bra. Sista oktoberveckan uppgick spotpriset i elområdet till 388 kr/mwh. Vad som nu pressar upp priset är främst underskottet på vatten i svensk-norska kraftverksdammar som förvärrats under den torra hösten. Påverkar gör även överföringsproblem från Norge och svaga vindar som under året minskat vindkraftsproduktionen, revisioner i svenska kärnkraftverk och omvärldsfaktorer som ett stigande kolpris. Skulle varningarna om en vargavinter infrias kan det betyda några månader med väsentligt högre priser eftersom de nordiska elpriserna är mycket väderberoende. Inom EU och i Sverige pågår en rad aktiviteter för att säkra den fortsatta utbyggnaden av förnybar energi. Energimyndigheten publicerade nyligen ett förslag till ett förstärkt elcertifikatsystem. Se nedan. Den parlamentariska energikommissionen väntas i december lägga fram ett förslag kring den långsiktiga energiförsörjningen fram till 2050. Samma månad väntas ett skarpt förslag till vad som benämns EU:s energiunion, ett fördjupat energisamarbete mellan medlemsländerna. Det finns anledning att återkomma till dessa i kommande rapporter. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER Sida 6 av 17
Elpris kr/mwh 500 kr Bolagets försäljningspris Spotpris el, Nord Pool (systempris) 400 kr 300 kr 290 298 275 296 282 287 288 293 326 304 308 302 200 kr 100 kr 0 kr okt/15 nov/15 dec/15 jan/16 feb/16 mar/16 apr/16 maj/16 jun/16 jul/16 aug/16 sep/16 Elcertifikatsystemet infördes i Sverige 2003 som ett stöd för att främja utbyggnaden av förnybar elenergi. Från 2012 är systemet gemensamt med Norge. Spotpriset på elcertifikat steg under tredje kvartalet upp mot 150 kr/mwh (15 öre/kwh), jämfört med drygt 120 kr/mwh i slutet av andra kvartalet. Därefter har utvecklingen under oktober varit avvaktande både vad gäller spot- och terminpriser. Den försiktigt positiva utvecklingen beror främst på den justering av systemet som riksdagen beslutade i fjol. Det medför att överskottet av certifikat successivt minskar och väntas fortsätta minska. Förväntningar baserade på regeringens tydliga ambition att stödja en fortsatt utbyggnad av förnybar elproduktion kan också ha bidragit. Regeringen har föreslagit att förlänga elcertifikatsystemet fram till och med 2030. Målet i dagens system med slutåret 2020 är en årlig produktion av förnybar el på sammanlagt 26,4 TWh i Sverige och Norge. Det nya målet omfattar endast Sverige och ska ge ytterligare 18 TWh. Den 17:e oktober presenterade Energimyndigheten ett omfattande förslag till hur systemet ska utvecklas för att uppnå högt satta mål framöver. Förslaget är nu uppe till diskussion och branschorganisationen Svensk Vindenergi kräver klargörande på flera punkter. Elcertifikatsystemet ska även fortsättningsvis vara teknikneutralt för att gynna den mest kostnadseffektiva elproduktionen. Under tilldelades svensk vindkraft ca 70 procent av alla elcertifikat. Den fortsatta teknikutvecklingen mot allt billigare vindkraft gynnar detta kraftslag som kan väntas erhålla en allt större andel av certifikaten. Bolagets lager av elcertifikat per 30 september uppgick till 23 638 stycken, till värdet 2 969 tkr. Elcertifikat kr/mwh Pris 250 kr 200 kr 150 kr 100 kr 50 kr 0 kr 181 kr 172 kr Sålda elcertifikat (antal) Spotpris elcertifikat, SKM Försäljningspris 140 kr 165 kr 153 kr okt/15 nov/15 dec/15 jan/16 feb/16 mar/16 apr/16 maj/16 jun/16 jul/16 aug/16 sep/16 Antal sålda elcertifikat 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER Sida 7 av 17
Projektportfölj - Projekteringsverksamheten Första steget mot en lyckad etablering är en noggrann analys av förutsättningarna för vindkraft. Erfarenheterna från driftsatta vindparker, pågående byggnationer och ansökningar lägger en stark grund för kommande projekt. Här nedan beskrivs faserna från förprojektering fram till driftsättning. Förprojektering, projektering. Under förprojekteringen analyseras avgörande förutsättningar som vindläget utifrån vindkartor, motstående intressen, markförhållanden, möjligheter till elanslutning och så vidare. De flesta av landets kommuner har fastställda vindbruksplaner som anger var det kan vara lämpligt att etablera vindkraft. Här tecknas också arrendeavtal med markägaren som villkoras av att vindmätningar och andra analyser i nästa fas ger fortsatt grönt ljus. I fasen projektering påbörjas vindmätningar samtidigt som samrådsprocessen inleds med de myndigheter, organisationer och personer som berörs av etableringen. Här upprättas en miljökonsekvensbeskrivning (MKB) som tillsammans med ansökan lämnas till berörd myndighet. En MKB beskriver vindkraftens direkta och indirekta effekter på natur- och kulturmiljö, rekreationsvärden och människors hälsa. Ansökan För vindparker som prövas enligt Miljöbalken skickas ansökningshandlingar till länsstyrelsen där miljöskyddsenheten utformar ett förslag till beslut för verksamheten. Länsstyrelsens miljöprövningsdelegation fattar därefter beslut. För att länsstyrelsen ska pröva ett ärende och kunna fatta ett tillståndsbeslut måste kommunen ha tillstyrkt projektet. Om kommunen avstyrker ansökan så måste länsstyrelsen avslå ansökan, detta brukar benämnas som den kommunala vetorätten. Vindparker som prövas enligt plan- och bygglagen skickas in till berörd kommun för prövning. Tillståndsgivna När alla tillstånd är beviljade och har vunnit laga kraft påbörjas upphandling av verk, annan teknik, el- och entreprenadarbeten samt finansiering. Avtal upprättas också med nätbolag om elanslutning. Vindmätningarna analyseras grundligt vilket ger underlag för investerings- och lönsamhetskalkyler. Byggnation Denna fas inleds med förarbeten av mark och byggande av vägar. Entreprenörer anlitas för markarbeten medan turbinleverantörerna står för montage och driftsättning av vindkraftverken. Anslutning till elnätet utförs av de elbolag som äger intilliggande nät, men bekostas av Rabbalshede Kraft. Drift Varje verk följer en service- och underhållsplan och övervakning av driften sker på distans av både leverantören och Rabbalshede Kraft. Bolagets egen drift och underhållsorganisation är en strategisk kärnkompetens som utarbetat processer som är certifierade enligt ISO 9001 och ISO 14001. Syftet är att uppnå en högre driftsäkerhet och tillgänglighet än vad turbintillverkarna kan erbjuda i serviceavtalen. Driftsorganisationen tar tillsammans med leverantörerna även ansvar för de verk där Rabbalshede Kraft och partners förvaltar vindparker tillsammans. Töftedalsfjället är det första exemplet på detta. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER Sida 8 av 17
Projektportfölj per 30 september Bolagets projektportfölj såg vid periodens utgång ut enligt följande. Efter periodens utgång har Sköllunga vunnit laga kraft. Fas Projektnamn Antal verk Effekt tot (MW) Kommun Byggnation Lyrestad 22 76 Mariestad Summa byggnation 22 76 Tillståndsgivna Brattön Sälelund 14 42 Munkedal Sögårdsfjället 14 42 Tanum Femstenaberg 15 45 Strömstad Lursäng 5 10 Tanum Årjäng Nordväst etapp II 8 28 Årjäng Vetteberget 2 6 Strömstad Summa tillståndsgivna 58 173 Tillståndsgivna ej vunnit laga kraft Holmevattnet 6 18 Dals-Eds Sköllunga 3 9 Stenungsund Lillhärdal Åndberg 57 197 Härjedalen Summa tillståndsgivna ej laga kraft 66 224 Summa ansökan 57 164 Summa projektering 34 105 Totalt 237 742 1) I projekt Lyrestad under byggnation äger Rabbalshede kraft 25% av verken, mostavarande 5,5 st, Ardian äger 75%. 2) De projekt som är under projektering eller ansökan är föremål för utredning samt prövning hos kommun och/eller länsstyrelse. Det kan därmed finnas en osäkerhet i huruvida bolaget får tillstånd för de projekt som finns under projektering och de projekt som bolaget ansökt tillstånd om. Projekt som inte har beviljats tillstånd flyttas ner i projekteringsfas för revidering alternativt avslutas. Investeringar Investeringarna inklusive betalda förskott uppgick till 18 652 tkr under perioden januari till september. Investeringarna avser pågående projektering. Finansiering Totala banklån per den 30 september uppgick till 833 494 (1 255 652) tkr. Under perioden har koncernens genomsnittliga låneränta för upptagna banklån uppgått till 5,88 procent. Soliditeten uppgick till 43 (45) procent per den 30 september. Under tredje kvartalet tillförde bolagets huvudägare Manor Investment S.A. koncernen ett aktieägarlån på 185 MSEK där en del använts till att amortera lånen Hud och Töftedal Vind AB. Efter periodens utgång har ytterligare aktieägarlån använts till att minska lånen i Skaveröd Gurseröd Vind AB, Årjäng Sydväst Vind AB och Årjäng Nordväst Vind AB. I samband med förtida amortering av banklån har Rabbalshede Kraft löst räntesäkringsinstrument med motsvarande belopp. Detta innebär att resultatet påverkats negativt med -63,5 mkr. Bolaget har en beviljad checkräkningskredit på 30 mkr, varav 20 mkr har utnyttjats per bokslutsdagen. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER Sida 9 av 17
Säkringsinstrument Rabbalshede Kraft tillämpar säkringsredovisning av finansiella instrument i enlighet med IAS 39. Det innebär bland annat att värdeförändringar i olika derivat som anskaffats för säkring av kassaflödesrisker redovisas mot eget kapital via totalresultatet. Marknadsvärdet för utestående räntekontrakt per den 30 september uppgick till 98 797 tkr. Bolagets räntesäkringar är 100% effektiva och idag är 100% av de utestående lånen säkrade. Risker och osäkerhetsfaktorer Rabbalshede Kraft utsätts genom sin verksamhet för risker. Bolaget är beroende av både den allmänna ekonomiska och politiska situationen i omvärlden. För en närmare beskrivning av risker hänvisas till förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för verksamhetsåret. Rabbalshede Kraft AB (publ) ingick 2008 avtal med en leverantör av vindkraftverk avseende förvärv av sammanlagt 29 vindkraftverk. Av dessa har bolaget i februari 2012 avropat 14 vindkraftverk till vindpark Dingle-Skogen. Den förskottsbetalning i EUR som tidigare har erlagts för de 29 verken, motsvarande 39921 tkr (kurs 9,23), utnyttjas som delbetalning för 14 verk. De återstående avtalen avseende 15 vindkraftverk anger specifika leveransdatum men parterna avser teckna tilläggsavtal med nya leveransdatum för vindparker som ligger längre fram i tiden. I det fall bolaget avbeställer de återstående 15 vindkraftverken kan utgiften för bolaget uppgå till 6,7 MEUR motsvarande 64,5 Mkr per bokslutsdagens kurs. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER Sida 10 av 17
Koncernens nyckeltal Rullande 12-mån Helår Installerad effekt vid periodens slut, MW 190 190 190 190 190 190 Elproduktion under perioden, MWh 104 775 113 395 316 825 406 437 486 800 576 412 Genomsnittlig intäkt för el, kr/mwh 305 299 298 289 293 288 Genomsnittlig intäkt för elcertifikat, kr/mwh 168 176 156 156 163 162 Genomsnittlig intäkt för ursprungsgarantier, kr/mwh 8-17 4 11 3 8 Antal anställda vid periodens slut 24 24 24 24 24 25 Nettoomsättning, tkr 50 364 51 899 144 809 185 393 223 620 264 204 EBITDA, tkr 25 305 26 903 65 601 119 212 116 044 169 655 EBITDA 2 marginal, % 50,2 51,8 45,3 64,3 51,9 64,2 EBIT, tkr 2 868-492 -1 607 43 42-155 318-110 669 Resultat per aktie före utspädning, kr -0,64-0,22-0,92-0,19-2,41-2,27 Resultat per aktie efter utspädning, kr -0,64-0,22-0,90-0,19-2,39-2,14 Antal aktier vid periodens utgång, tusental 126 844 74 825 126 844 74 825 126 844 74 825 30 sep 31 dec Balansomslutning, tkr 2 461 792 2 562 718 Soliditet, % 43 45 Nettoskuld, tkr 1 031 778 914 788 Skuldsättningsgrad, ggr 1,2 1,1 Räntebärande skulder, tkr 1 223 771 1 231 722 Sysselsatt kapital, tkr 2 271 358 2 2376 868 Eget kapital inkl. innehav utan bestämmande inflytande, tkr 1 047 587 1 145 146 Eget kapital per aktie, kr 8,26 15,30 Definitioner EBITDA: EBITDA marginal: EBITDA 2 marginal: EBIT: Resultat per aktie: Balansomslutning: Sysselsatt kapital: Nettoskuld: Avkastning på eget kapital: Avkastning på sysselsatt kapital: Soliditet: Skuldsättningsgrad: Eget kapital per aktie: Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar EBITDA i procent av nettoomsättningen EBITDA i procent av nettoomsättningen exkl. kostnader av engångskaraktär från Vestas Rörelseresultat före finansiella poster och skatt Periodens resultat dividerat med antal aktier Totala tillgångar Balansomslutning minus icke räntebärande skulder Räntebärande skulder minus likvida medel Periodens resultat/genomsnittligt eget kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader/genomsnittligt sysselsatt kapital Eget kapital som andel av balansomslutningen. Räntebärande skulder/eget kapital Eget kapital dividerat med antal aktier Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER Sida 11 av 17
Koncernens resultaträkning tkr Not Nettoomsättning 50 364 51 899 144 809 185 393 Övriga rörelseintäkter 2 461 2 228 5 151 4 665 Summa intäkter 52 825 54 127 149 960 190 058 Personalkostnader 2-4 457-3 975-13 644-11 052 Övriga externa kostnader 2-23 382-23 249-70 702-59 794 Andel i intresseföretags resultat 319 - -13 - Avskrivningar/nedskrivningar materiella och immateriella anläggningstillgångar -22 437-27 395-67 208-76 170 Rörelseresultat 2 868-492 -1 607 43 042 Finansiella intäkter 1 190 10 1 236 146 Finansiella kostnader -90 642-20 863-129 566-61 704 Resultat före skatt -86 584-21 345-129 937-18 516 Skatt 5 694 4 696 15 159 4 074 Periodens resultat -80 890-16 649-114 778-14 442 Resultat per aktie Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 126 844 74 825 125 325 74 825 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 126 844 74 825 127 073 74 825 Resultat per aktie före utspädning (kr) -0,64-0,22-0,92-0,19 Resultat per aktie efter utspädning (kr) -0,64-0,22-0,90-0,19 Rapport över koncernens totalresultat tkr Periodens resultat -80 890-16 649-114 778-14 442 Övrigt totalresultat: Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen när specifika villkor är uppfyllda: Kassaflödessäkringar: Förändring av verkligt värde -11 509-22 105-65 998-16 232 Upplöst mot resultaträkningen 6 848 9 508 25 858 26 067 Omklassificering av eget kapital 63 502-63 502 - Överfört till anskaffningsvärdet på säkrad post - -2 266 - -2 266 Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar -12 945 3 270-5 140-1 665 Summa 45 896-11 593 18 222 5 904 Summa poster som inte kommer omklassificeras till resultaträkningen - - - - Totalresultat för perioden -34 994-28 242-96 556-8 538 Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER Sida 12 av 17
Koncernens balansräkning tkr 30 sep 30 sep 31 dec Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 33 660 33 808 33 751 Materiella anläggningstillgångar 2 006 922 2 288 705 2 088 834 Uppskjuten skattefordran 71 687 43 162 61 387 Fordringar hos intresseföretag 79 035 Långfristiga fordringar 15 15 15 Summa anläggningstillgångar 2 191 319 2 365 690 2 183 987 Immateriella omsättningstillgångar 3 221 3 415 7 737 Kundfordringar 13 353 459 1 316 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 25 587 27 995 46 010 Övriga fordringar 36 319 2 882 6 734 Spärrade bankmedel 58 510 89 621 90 190 Likvida medel 133 483 70 849 226 744 Summa omsättningstillgångar 270 473 195 221 378 731 Summa tillgångar 2 61 792 2 560 911 2 562 718 Eget kapital Aktiekapital 761 063 748 249 748 249 Övrigt tillskjutet kapital 399 527 399 527 399 527 Pågående nyemission - - 304 665 Reserver -77 062-111 139-95 284 Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat -35 941-54 814-212 019 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 047 587 981 823 1 145 138 Innehavare av icke bestämmande inflytande 8 8 8 Summa eget kapital 1 047 595 981 831 1 145 146 Skulder Avsättningar återställandekostnader vindkraftverk 6 887 5 419 6 617 Räntebärande skulder 621 129 1 180 607 5 400 Övriga långfristiga skulder 525 025 259 465 122 844 Summa långfristiga skulder 1 153 041 1 445 491 134 861 Leverantörsskulder 18 248 4 669 5 204 Räntebärande skulder 192 248 82 078 1 226 322 Övriga skulder 7 254 5 225 5 805 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 43 406 41 617 45 380 Summa kortfristiga skulder 261 156 133 589 1 282 711 Summa skulder 1 414 197 1 579 080 1 417 572 Summa eget kapital och skulder 2 461 792 2 560 911 2 562 718 Ställda säkerheter 2 077 282 2 251 034 2 062 593 Eventualförpliktelser 614 831 342 627 209 205 Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER Sida 13 av 17
Redogörelse för förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare, tkr 30 sep 30 sep 31 dec Totalt eget kapital vid periodens början 1 145 138 990 361 990 361 Periodens resultat -114 778-14 442-171 647 Övrigt totalresultat 18 222 5 904 21 759 Periodens totalresultat -96 556-8 538-149 888 Nyemission - 312 114 Utgifter hänförliga till nyemission -1 278 - -9 551 Skatteeffekt hänförlig till utgifter hänförliga till nyemission 283-2 102 Totalt eget kapital vid periodens utgång 1 047 587 981 823 1 145 138 Koncernens kassaflödesanalys I sammandrag, tkr Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -60 183 5 985-58 866 57 462 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital 29 708 18 859-67 827-49 113 Kassaflöde från den löpande verksamheten -30 475 24 844-126 693 8 349 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar inkl. förskott - -110-480 -110 Förvärv av materiella anläggningstillgångar inkl. förskott -582-2 907-14 822-16 246 Försäljning av materiella anläggningstillgångar - - 30 097 - Kassaflöde från investeringsverksamheten -582-3 017 14 795-16 356 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 8 097 1 460 430 394 32 914 Amortering av lån -33 361-12 394-442 159-39 870 Förändring av spärrmedel 42 681 2 000 31 680-35 194 Emissionsutgifter - - -1 278 - Kassaflöde från finansieringsverksamheten 17 417-8 934 18 637-42 150 Periodens kassaflöde -13 640 12 893-93 261-50 157 Likvida medel vid periodens början 147 123 57 956 226 744 121 006 Likvida medel vid periodens slut 133 483 70 849 133 483 70 849 Spärrade medel 58 510 89 621 58 510 89 621 Summa likvida medel och spärrade medel 191 993 160 470 191 993 160 470 Moderbolaget Moderbolaget Rabbalshede Kraft AB (publ) är främst inriktat på ledning, samordning, driften av vindparken Hud samt utveckling av koncernen. Moderbolaget ansvarar för frågor gentemot aktiemarknaden såsom koncernrapportering och aktiemarknadsinformation samt kreditmarknaden med upplåning och finansiell riskhantering. Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER Sida 14 av 17
Moderbolagets resultaträkning tkr Nettoomsättning 5 019 6 478 13 694 21 929 Övriga rörelseintäkter 2 044-51 13 008 368 Summa intäkter 7 063 6 427 26 702 22 297 Personalkostnader -4 485-4 131-13 716-11 617 Övriga externa kostnader -8 877-3 578-19 462-10 824 Avskrivning materiella och immateriella anläggningstillgångar -1 981-4 954-5 816-8 850 Rörelseresultat -8 280-6 236-12 292-8 994 Ränteintäkter och liknande resultatposter 1 307 34 1 372 85 Räntekostnader och liknande resultatposter -7 241-1 313-12 028-4 040 Resultat före skatt -14 214-7 515-22 948-12 949 Bokslutsdispositioner - - - - Resultat före skatter -14 214-7515 -22 948-12 949 Skatt -1 921 1 655-2 850 Periodens resultat -16 135-5 860-22 948-10 099 Rapport över moderbolagets totalresultat Tkr Periodens resultat -16 135-5 860-22 948-10 099 Summa övrigt totalresultat - - - - Summa totalresultat för perioden -16 135-5 860-22 948-10 099 Moderbolagets balansräkning I sammandrag, tkr 30 sep 30 sep 31 dec Immateriella anläggningstillgångar 17 407 17 990 16 927 Materiella anläggningstillgångar 222 245 241 326 234 777 Finansiella anläggningstillgångar 1 055 254 889 691 842 725 Immateriella omsättningstillgångar 609 234 561 Kortfristiga fordringar 70 837 28 604 13 446 Kassa och bank 99 548 22 195 208 341 Summa tillgångar 1 465 900 1 200 040 1 316 777 Bundet eget kapital 761 063 748 249 748 249 Fritt eget kapital 419 673 345 935 144 317 Obeskattade reserver 500 500 500 Pågående nyemission - - 312 114 Långfristiga skulder 247 403 84 458 5 400 Kortfristiga skulder 37 261 20 898 106 197 Summa eget kapital och skulder 1 465 900 1 200 040 1 316 777 Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER Sida 15 av 17
Noter till de finansiella rapporterna i sammandrag Not 1 Redovisningsprinciper Koncernredovisningen för har, i likhet med årsbokslutet för, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har godkänts av Europeiska kommissionen för tillämpning inom EU, och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Vidare har tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen tillämpats. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridisk person. I enlighet med IFRIC 21 har fastighetsskatten för hela räkenskapsåret kostnadsförts i början av året. Tidigare periodiserades fastighetskatten under året. Not 2 Personalkostnader och övriga externa kostnader Bolaget aktiverar samtliga utgifter för projekteringspersonal. Utgifter för ledning/administration (overheadutgifter) aktiveras med skälig andel för projekt i byggfas och resterande andel blir resultatpåverkande. Utgifterna omfattar både personalutgifter och övriga externa utgifter. Koncernen tkr Personalkostnader Personalkostnader -5 138-5 454-17 232-15 982 Aktiverad projekteringspersonal 395 1 037 2 532 3 602 Aktiverad personal inom ledning och adm. 286 442 1 056 1 328 Summa -4 457-3 975-13 644-11 052 Koncernen tkr Övriga externa kostnader Övriga externa kostnader -22 975-23 788-71 553-60 677 Kostnader som vidarefaktureras -822-275 -1 112-1 715 Aktiverade övriga externa kostnader 415 814 1 963 2 598 Summa -23 382-23 249-70 702-59 794 Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER Sida 16 av 17
Underskrifter/avgivande av rapporten Rabbalshede den 17 november Håkan Frick Tf VD Granskning Denna rapport har inte varit föremål för granskning av Bolagets revisorer. Vindparkerna i Årjäng Foto www.tocksfors.se Rabbalshede Kraft AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER Sida 17 av 17