Bokslutskommuniké 2016 Rabbalshede Kraft AB (publ)

Transkript

1 Stark avslutning på året Bokslutskommuniké Rabbalshede Kraft AB (publ) Väsentliga händelser under fjärde kvartalet, Produktionen för fjärde kvartalet uppgick till MWh ( MWh) Nettoomsättningen uppgick till tkr (78 811) tkr Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till tkr (50 443) tkr Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till tkr ( ) tkr Genomsnittlig intäkt för vindkraftsproduktionen uppgick till 495 (464) kr/mwh, varav el 329 (286) kr/mwh, elcertifikat och ursprungsgarantier 167 (178) kr/mwh Nyckeltal Helår Helår Elproduktion, MWh Nettoomsättning, tkr EBITDA, tkr Genomsnittlig intäkt el, kr/mwh Genomsnittlig intäkt elcertifikat och ursprungsgarantier, kr/mwh För ytterligare information, vänligen kontakta Britta Ersman, Finans- och IR-chef Tel. +46 (0) , +46 (0) Fredrik Samuelsson, Ekonomichef Tel. +46 (0) , +46 (0) Rabbalshede Kraft AB (publ) Marknadsvägen Rabbalshede Tel. +46 (0) E-post. info@rabbalshedekraft.se Org.nr Rabbalshede Kraft AB (publ) BOKSLUTSKOMMUNIKÈ Sida 1 av 18

2 Innehåll Rabbalshede Krafts finansiella kalender... 2 Räkenskapsåret... 3 VD har ordet... 4 Produktion... 5 Pris på el och elcertifikat... 5 Projektportfölj - Projekteringsverksamheten... 7 Projektportfölj per 31 december... 8 Investeringar... 8 Finansiering... 8 Säkringsinstrument... 9 Risker och osäkerhetsfaktorer... 9 Koncernens nyckeltal Koncernens resultaträkning Rapport över koncernens totalresultat Koncernens balansräkning Redogörelse för förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag Koncernens kassaflödesanalys Moderbolaget Moderbolagets resultaträkning Rapport över moderbolagets totalresultat Moderbolagets balansräkning Noter till de finansiella rapporterna i sammandrag Underskrifter/avgivande av rapporten Rabbalshede Krafts finansiella kalender Årsstämma för verksamhetsåret 27 april 2017 Delårsrapport januari-mars maj 2017 Delårsrapport januari-juni augusti 2017 Delårsrapport januari-september november 2017 Bokslutskommuniké för februari 2018 På Rabbalshede Krafts webbplats finns möjlighet att hämta samt prenumerera på pressmeddelande och finansiella rapporter. Årsstämma Årsstämma för verksamhetsåret kommer att hållas den 27 april 2017 i Göteborg. Kallelse till årsstämma kommer att publiceras i Post- och Inrikes Tidningar samt på Rabbalshede Krafts hemsida senast den 30 mars Annonsering att kallelse skett publiceras i Dagens Industri och Göteborgs-Posten. Årsredovisningen för publiceras den 6 april 2017 på Rabbalshede Krafts hemsida. Årsredovisningen finns tillgänglig på bolagets kontor i Rabbalshede från och med 6 april 2017 och distribueras per post cirka en vecka före årsstämman till de aktieägare som så önskar. Valberedningen Aktieägare som vill lägga fram förslag till valberedningen inför Rabbalshede Krafts årsstämma den 27 april 2017 kan göra detta via e-post till valberedningen@rabbalshedekraft.se eller per post till Valberedningen, Rabbalshede Kraft, Marknadsvägen 1, Rabbalshede senast 3 mars Rabbalshede Kraft AB (publ) BOKSLUTSKOMMUNIKÈ Sida 2 av 18

3 Räkenskapsåret Produktionen från koncernens vindparker under januari-december uppgick till ( ) MWh. Nettoomsättningen uppgick till ( ) tkr. Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till ( ) tkr. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till ( ) tkr. Genomsnittlig intäkt för vindkraftsproduktionen uppgick till 471 (458) kr/mwh, varav el 309 (288) kr/mwh, elcertifikat och ursprungsgarantier 162 (170) kr/mwh. Avskrivningar/nedskrivningar uppgick till ( ) tkr. Skillnaden mot föregående år utgörs främst av en nedskrivning av vindparker och projekt om 183 Mkr föregående år. Resultatet efter skatt uppgick till ( ) tkr. Väsentliga händelser I slutet av genomförde bolaget en nyemission där bolaget tog in 312 Mkr. Emissionen registrerades i januari. Delar av emissionslikviden har använts till att minska bolagets belåning. I april tecknades avtal om försäljning av ett vindkraftverk (2 MW) i Hällevadsholm till Mölndal Energi. Rabbalshede Kraft har haft ansvar för upphandling och byggnation samt har tecknat ett tvåårigt förvaltningsavtal. Vindkraftverket driftsattes under fjärde kvartalet. Årsstämma för verksamhetsåret hölls den 1 juni i Göteborg. I juni påbörjades byggnation av vindpark Lyrestad om 22 vindkraftverk (76 MW) i Mariestad och Töreboda kommuner. Vindparken motsvarar en investering om drygt en miljard kronor och drivs av ett gemensamt bolag mellan Rabbalshede Kraft och Ardian Infrastruktur, där Rabbalshede Kraft äger 25 procent av aktierna. Rabbalshede Krafts majoritetsägare Manor Group har bistått projektet med finansiering och en moderbolagsgaranti. Anläggningsentreprenaden med vägar och fundament löper på enligt plan, vindparken beräknas driftsättas successivt under hösten Årsproduktionen om 234 GWh från vindparken kommer att köpas av Google genom ett långsiktigt elhandelsavtal. I augusti tecknade Rabbalshede Kraft förvaltningsavtal med Gnosjö Energi. Avtalet innebär ett fyraårigt förvaltningsuppdrag med operativ förvaltning och övervakning av vindpark Kulltorp i Gnosjö kommun från och med januari Vindparken omfattar fyra vindkraftverk (10 MW). Under fjärde kvartalet tecknade bolaget förvaltningsavtal med Dorotea kommun och Kvarkenvinden för två vindkraftverk (4 MW) i vindpark Bleikevare. Håkan Frick anställs som tillförordnad VD från och med 1 augusti. VD Thomas Linnard är sjukskriven. Under året har Rabbalshede Kraft och dess dotterbolag minskat sina skulder till bankerna avseende koncernens vindparker med cirka 40 procent. Detta har varit möjligt genom ett aktieägarlån från bolagets huvudägare Manor Group. I oktober vann miljötillståndet för vindpark Sköllunga laga kraft. Vindparken omfattar upp till 3 vindkraftverk (9 MW) på 180 meter. Väsentliga händelser efter periodens utgång Extra bolagsstämma hölls den 31 januari Vid stämman fattades beslut om att minska aktiekapitalet med kr för avsättning till fritt eget kapital. Stämman beslutade vidare om riktad emission till Greystone Sweden Venture AB ( Greystone ). Emissionen uppgick till 285 Mkr och genomfördes den 1 februari Greystone är efter investeringen bolagets andra största aktieägare medan Manor Group förblir som tidigare bolagets största aktieägare. Bolagsstämman beslutade att styrelsen ska bestå av sex stämmovalda ledamöter. Omval av Karin Kronstam, Jean Baptiste Oldenhove, Matthieu Baumgartner samt nyval av Bertil Villard, Annika Ahl Åkesson och Jeff Mouland. Till styrelsens ordförande utsågs Bertil Villard. Rabbalshede Kraft AB (publ) BOKSLUTSKOMMUNIKÈ Sida 3 av 18

4 VD har ordet har varit ytterligare ett händelserikt år för Rabbalshede Kraft och aktiviteterna fortsätter in i Första februari 2017 kom Greystone Infrastructure Fund ( Greystone ) in som näst största ägare i bolaget genom en riktad nyemission. Greystone är en privatägd kanadensisk institutionell kapitalförvaltare som under större delen av har lärt känna Rabbalshede Kraft. Delägarskapet stärker aktieägarbasen och tillför ytterligare kompetens och ett internationellt perspektiv till bolaget. Vi är mycket glada åt att välkomna Greystone som ny delägare. Produktionen för i bolagets vindparker i egen ägo uppgick till drygt 500 GWh elenergi. Året avslutades med två starka kvartal med bra vindar, under fjärde kvartalet producerade vindparkerna över förväntan och med hög tillgänglighet. Något svagare vindar under första halvåret ledde till att vi avslutade året med en produktion ca tre procent under förväntan. Vi fortsätter arbetet med att stärka bolagets operationella verksamhet i syfte att vara best in class när det gäller att driva vindparker. Genom att följa ett flertal nyckeltal och driva aktiviteter för att förbättra dessa arbetar vi med att ständigt förbättra effektiviteten i såväl våra egna anläggningar som de vi förvaltar för våra kunders räkning. Totalt opererar vi idag 141 vindkraftverk (341 MW) med en produktionskapacitet om drygt 900 GWh per år. Av dessa driver Rabbalshede Kraft 71 vindkraftverk (190 MW) i egen regi och 70 verk (151 MW) ägs av partners. Uppbyggnaden av nya vindparken i Lyrestad utanför Mariestad går fortsatt enligt plan. Vindparken etableras i ett samarbete med Ardian Infrastruktur. Under har 15 km väg byggts och de sista fundamenten gjuts under inledningen av Vestas kommer att påbörja montage av de 22 turbinerna i juni 2017 för driftsättning successivt under hösten Vi ser fram emot att sätta ytterligare 76 MW i drift för leverans av drygt 230 årliga gigawattimmar i vårt långsiktiga elhandelsavtal med Google. Vidare expanderar vi vår verksamhet att driva och förvalta vindparker för kunders räkning. Under fjärde kvartalet påbörjade vi förvaltningen av en turbin i Hällevadsholm för Mölndal Energi samt ytterligare två turbiner i Bleikevare för Dorotea kommun och Kvarkenvind. I januari påbörjade vi förvaltningen av Gnosjö Energis turbiner. Vi ser stora möjligheter till fortsatt tillväxt inom området och ser fram emot att fördjupa detta affärsområde och ytterligare befästa vår tätposition i Sverige. Vi har under året fortsatt utvecklingen av vår projektportfölj som idag innehåller ett flertal projekt med god potential att utgöra bas för vidare investeringsbeslut. Fokus är som alltid att leverera vinstgivande vindkraftsprojekt. En del i detta är försäljningen av nyckelfärdiga vindkraftsprojekt. I december lämnade vi, efter provdrift, över ett vindkraftverk med placering i Hällevadsholm till Mölndal Energi. Diskussioner pågår med ett flertal intressenter från olika branscher kring investeringar i vindparker. Året gav ett rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) på tkr. Ett minus på sista raden förklaras främst av finansiella kostnader av engångskaraktär som uppkommit vid nedbetalning av lånen. Kostnaderna för att producera el från vindkraft har minskat kraftigt under de sista åren, vilket gjort vindkraften till det kraftslag som ökat mest. En pressad marknad drabbar dock alla, oavsett kraftslag. Att uppnå lönsamheten i äldre anläggningar är problematisk. I januari såg vi hur priserna på certifikat föll till rekordlåga nivåer. Detta är naturligtvis oroande och väcker frustration i branschen. Både i Sverige och inom EU pågår politiska processer för att vända denna utveckling, under 2017 kommer energifrågorna att ha hög prioritet med det gemensamma målet att kraftigt öka andelen förnybar elproduktion. Det är avgörande att politiker förstår allvaret i situationen och visar ansvarstagande för systemet. Vi på Rabbalshede kraft gör vad vi kan för att hantera en tuff marknad. I oktober blev förhandlingarna med bankerna klara. Vi har minskat vår belåning mot bankerna med ca 40 procent under, både genom ordinarie och extra amorteringar. Detta har varit möjligt genom ett aktieägarlån från vår huvudägare Manor Group. Vi har kommit långt i arbetet med att minska bolagets finansiella kostnader men det finns mer kvar att göra och arbetet fortgår under Med fokus på att minska bolagets finansiella kostnader, säkerställa en hög driftsäkerhet i bolagets vindparker, bredda vår operationella verksamhet tillsammans med en ny stark institutionell investerare går vi med positiv syn in i Rabbalshede Kraft står starka i denna föränderliga värld. Håkan Frick tf VD Rabbalshede Kraft AB (publ) BOKSLUTSKOMMUNIKÈ Sida 4 av 18

5 Produktion Rabbalshede Kraft erbjuder operative servicetjänster inom teknisk, kommersiell och ekonomisk förvaltning för driftsatta vindparker. Bolagets driftsorganisation tar tillsammans med verksleverantörerna ansvar för både de vindkraftverk bolaget förvaltar för egen räkning och de som förvaltas åt partners. En professionell drift- och underhållsorganisation i nära samarbete med verksleverantörerna bidrar till en hög driftsäkerhet. Per 31 december förvaltar Rabbalshede Kraft 137 vindkraftverk (330 MW) varav 66 verk (140 MW) ägs av partners. Produktionskapaciteten för de 137 vindkraftverken motsvarar närmare 900 GWh. Produktionskapaciteten i Rabbalshede Krafts vindparker i egen drift uppgår till cirka 515 GWh elenergi per år. Under år har dessa vindparker producerat drygt 500 GWh. Året avslutades med två starka kvartal med bra vindar, något svagare vindar under kvartal ett och två resulterar i att produktionen totalt för året ligger cirka tre procent under förväntad produktion. Totalt över året har bolaget hållit en hög tillgänglighet på 98,9 procent. Vindkraftverk Utfall produktion, MWh Vindpark Antal verk Effekt (MW) Helår Helår Helår 2014 Helår 2013 Hud Kil Brattön Töftedalsfjället Dingle-Skogen Årjäng Nordväst Årjäng Sydväst Skaveröd/Gurseröd Totalt Prissäkrad el 67 % 70 % 70 % 71 % 71 % 63 % Säsongsvariationer och årsvariationer Vindkraftsproduktionen varierar under året med en normalt högre elproduktion under vinterhalvåret. Ett genomsnittligt vindår, s.k. normalår, baseras på uppmätt vindhastighet över minst 10 år. Avvikelser från normalåret kan under vissa perioder vara mycket stora, vilket påverkar intäkter och resultat ett enskilt kvartal eller år. Pris på el och elcertifikat Under fjärde kvartalet fortsatte elpriset att stiga och i november noterades det högsta spotpriset en månad sedan april 2013 vid elbörsen Nord Pool. Novembergenomsnittet uppgick till 383 kr/mwh (38 öre/kwh). På årsbasis ökade elpriset med 30 procent från 196 till 256 kr/mwh. Systempriset är ett teoretiskt spotpris för hela börsen och referenspris för finansiella kontrakt. Spotpriset i elområde tre, där merparten av Rabbalshede Krafts vindparker är belägna, är som regel cirka 5-10 procent högre än systempriset. En viktig orsak till fjolårets ökade elpris är sjunkande nivåer i svensk-norska vattenkraftsdammar. Vattenkraften producerade 61 TWh, minus 17 procent. Likaså var fjolåret ett mer vindfattigt år, minus 7 procent till 15,4 TWh. Vinden svarade ändå för tiondel av svensk elproduktion. Prisprognoserna för 2017 är försiktigt positiva men en varm inledning med sjunkande elförbrukning har bidragit till en viss prispress. Året inleddes dock med bättre vindar än under januari. Rabbalshede Kraft AB (publ) BOKSLUTSKOMMUNIKÈ Sida 5 av 18

6 Elpris kr/mwh 500 kr Bolagets försäljningspris Spotpris el, Nord Pool (systempris) 400 kr 300 kr kr 100 kr 0 kr jan/16 feb/16 mar/16 apr/16 maj/16 jun/16 jul/16 aug/16 sep/16 okt/16 nov/16 dec/ ska elproduktionen i Sverige vara 100 procent förnybar. Det enades fem riksdagspartier om i fjol. För att uppnå målet krävs en fortsatt hög utbyggnadstakt av bland annat vindkraft. En del av överenskommelsen är en förlängning av elcertifikatsystemet till Det infördes 2003 och innebär att förnybar elproduktion som vindkraftverk får ett elcertifikat för varje producerad MWh under de första 15 driftsåren. Merparten av stödet har gått till vindkraft. Från 2012 är systemet gemensamt med Norge med avsikt att öka den årliga förnybara elproduktionen med 28,4 TWh till Fram till 2030 ska ytterligare 18 TWh/år byggas men det omfattar endast Sverige då Norge stänger systemet från utgången av Under har spotpriset på elcertifikat varierat från över 300 till dryga 100 kr/mwh (30 10 öre/kwh). Högsta månadspriset inträffade i augusti 2008 med 372 kr/mwh. Tendensen har varit vikande under hela 2010-talet för att falla ned mot 50 kr/mwh under februari Den negativa pristrenden riskerar att fortsätta enligt ett antal prognoser. Sjunkande certifikatspris plus ett lågt elpris bidrar till minskande investeringar i förnybar elproduktion. Idag kräver därför aktörerna på elmarknaden snabba åtgärder för att inte utbyggnaden ska stanna av. Under fjolåret minskade vindinvesteringarna kraftigt enligt branschorganisationen Svensk Vindenergi har därför energifrågorna hög politisk prioritet. Kontrollstation 2017 är nästa revision av elcertifikatsystemet som genomförs i år. Den berör både innevarande och nästa period. Fram till 2030 kommer tre kärnkraftsreaktorer att avvecklas och stora frågetecken råder om när de återstående sex tas ur drift. Behovet är alltså stort av en bred överenskommelse om energipolitiken. Samtidigt pågår flera processer inom EU för att stärka utbyggnaden av förnybar energi. EUkommissionens energipaket (vinterpaketet) utgår från unionens åtagande att skära ned CO2- utsläppen med minst 40 procent fram till Förslagen ska omvandlas till lagstiftning vilket väntas ta några år. Centralt är att andelen förnybar energi ska uppgå till minst 27 procent Det omfattar både el, värme och transporter. Idag är andelen förnybart drygt hälften så stor. Ett långsiktigt mål är att elproduktionen inom EU ska vara koldioxidfri Bolagets lager av elcertifikat per 31 december uppgick till stycken, till värdet tkr. Elcertifikat kr/mwh Pris 250 kr 200 kr 150 kr 100 kr 50 kr 0 kr 172 kr 140 kr Sålda elcertifikat (antal) Spotpris elcertifikat, SKM Försäljningspris 165 kr 153 kr 143 kr 163 kr jan/16 feb/16 mar/16 apr/16 maj/16 jun/16 jul/16 aug/16 sep/16 okt/16 nov/16 dec/16 Antal sålda elcertifikat Rabbalshede Kraft AB (publ) BOKSLUTSKOMMUNIKÈ Sida 6 av 18

7 Projektportfölj - Projekteringsverksamheten Första steget mot en lyckad etablering är en noggrann analys av förutsättningarna för vindkraft. Erfarenheterna från driftsatta vindparker, pågående byggnationer och ansökningar lägger en stark grund för kommande projekt. Här nedan beskrivs faserna från förprojektering fram till driftsättning. Förprojektering, projektering. Under förprojekteringen analyseras avgörande förutsättningar som vindläget utifrån vindkartor, motstående intressen, markförhållanden, möjligheter till elanslutning och så vidare. De flesta av landets kommuner har fastställda vindbruksplaner som anger var det kan vara lämpligt att etablera vindkraft. Här tecknas också arrendeavtal med markägaren som villkoras av att vindmätningar och andra analyser i nästa fas ger fortsatt grönt ljus. I fasen projektering påbörjas vindmätningar samtidigt som samrådsprocessen inleds med de myndigheter, organisationer och personer som berörs av etableringen. Här upprättas en miljökonsekvensbeskrivning (MKB) som tillsammans med ansökan lämnas till berörd myndighet. En MKB beskriver vindkraftens direkta och indirekta effekter på natur- och kulturmiljö, rekreationsvärden och människors hälsa. Ansökan För vindparker som prövas enligt Miljöbalken skickas ansökningshandlingar till länsstyrelsen där miljöskyddsenheten utformar ett förslag till beslut för verksamheten. Länsstyrelsens miljöprövningsdelegation fattar därefter beslut. För att länsstyrelsen ska pröva ett ärende och kunna fatta ett tillståndsbeslut måste kommunen ha tillstyrkt projektet. Om kommunen avstyrker ansökan så måste länsstyrelsen avslå ansökan, detta brukar benämnas som den kommunala vetorätten. Vindparker som prövas enligt plan- och bygglagen skickas in till berörd kommun för prövning. Tillståndsgivna När alla tillstånd är beviljade och har vunnit laga kraft påbörjas upphandling av verk, annan teknik, el- och entreprenadarbeten samt finansiering. Avtal upprättas också med nätbolag om elanslutning. Vindmätningarna analyseras grundligt vilket ger underlag för investerings- och lönsamhetskalkyler. Byggnation Denna fas inleds med förarbeten av mark och byggande av vägar. Entreprenörer anlitas för markarbeten medan turbinleverantörerna står för montage och driftsättning av vindkraftverken. Anslutning till elnätet utförs av de elbolag som äger intilliggande nät, men bekostas av Rabbalshede Kraft. Drift Varje verk följer en service- och underhållsplan och övervakning av driften sker på distans av både leverantören och Rabbalshede Kraft. Bolagets egen drift och underhållsorganisation är en strategisk kärnkompetens som utarbetat processer som är certifierade enligt ISO 9001 och ISO Syftet är att uppnå en högre driftsäkerhet och tillgänglighet än vad turbintillverkarna kan erbjuda i serviceavtalen. Driftsorganisationen tar tillsammans med leverantörerna även ansvar för de verk där Rabbalshede Kraft och partners förvaltar vindparker tillsammans. Töftedalsfjället är det första exemplet på detta. Rabbalshede Kraft säljer även operativa servicetjänster för driftsatta vindparker åt externa partners. Rabbalshede Kraft AB (publ) BOKSLUTSKOMMUNIKÈ Sida 7 av 18

8 Projektportfölj per 31 december Bolagets projektportfölj såg vid periodens utgång ut enligt följande. Fas Projektnamn Antal verk Effekt tot (MW) Kommun Byggnation Lyrestad Mariestad Summa byggnation Tillståndsgivna Brattön Sälelund Munkedal Femstenaberg Strömstad Lursäng 5 10 Tanum Årjäng Nordväst etapp II 8 28 Årjäng Vetteberget 2 6 Strömstad Sköllunga 3 9 Stenungsund Summa tillståndsgivna Tillståndsgivna ej laga kraft Lillhärdal Åndberg Härjedalen Summa tillståndsgivna ej laga kraft Summa under ansökan Summa under projektering Totalt ) I projekt Lyrestad under byggnation äger Rabbalshede kraft 25% av vindkraftverken, motsvarande 5,5 st, Ardian Infrastruktur äger 75%. 2) De projekt som är under projektering eller ansökan är föremål för utredning samt prövning hos kommun och/eller länsstyrelse. Det kan därmed finnas en osäkerhet i huruvida bolaget får tillstånd för de projekt som finns under projektering och de projekt som bolaget ansökt tillstånd om. Projekt som inte har beviljats tillstånd flyttas ner i projekteringsfas för revidering alternativt avslutas. Investeringar Investeringarna inklusive betalda förskott uppgick till tkr under perioden januari till december. Investeringarna avser pågående projektering. Finansiering Totala banklån per den 31 december uppgick till ( ) tkr. Under perioden har koncernens genomsnittliga låneränta för upptagna banklån uppgått till 5,98 procent. Soliditeten uppgick till 46 (45) procent per den 31 december. Under året har bolagets huvudägare Manor Investment S.A. tillfört koncernen aktieägarlån på 400 Mkr där merparten använts till att amortera lånen för vindparkerna Hud, Töftedalsfjället, Kil, Brattön, Dingle-Skogen, Skaveröd/Gurseröd, Årjäng Nordväst och Årjäng Sydväst. I samband med förtids amortering av banklån har koncernen löst räntesäkringsinstrument med motsvarande belopp. Detta innebär att resultatet påverkats negativt med -62,9 Mkr. Bolaget har en beviljad checkräkningskredit på 50 Mkr, varav 20 Mkr har utnyttjats per bokslutsdagen. Rabbalshede Kraft AB (publ) BOKSLUTSKOMMUNIKÈ Sida 8 av 18

9 Säkringsinstrument Rabbalshede Kraft tillämpar säkringsredovisning av finansiella instrument i enlighet med IAS 39. Det innebär bland annat att värdeförändringar i olika derivat som anskaffats för säkring av kassaflödesrisker redovisas mot eget kapital via totalresultatet. Marknadsvärdet för utestående räntekontrakt per den 31 december uppgick till tkr. Bolagets räntesäkringar är 100% effektiva och per 31 december är 100% av de utestående lånen säkrade. Risker och osäkerhetsfaktorer Rabbalshede Kraft utsätts genom sin verksamhet för risker. Bolaget är beroende av både den allmänna ekonomiska och politiska situationen i omvärlden. För en närmare beskrivning av risker hänvisas till förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för verksamhetsåret. Rabbalshede Kraft AB (publ) ingick 2008 avtal med en leverantör av vindkraftverk avseende förvärv av sammanlagt 29 vindkraftverk. Av dessa har bolaget i februari 2012 avropat 14 vindkraftverk till vindpark Dingle-Skogen. Den förskottsbetalning i EUR som tidigare har erlagts för de 29 verken, motsvarande tkr (kurs 9,23), utnyttjas som delbetalning för 14 verk. De återstående avtalen avseende 15 vindkraftverk anger specifika leveransdatum men parterna avser teckna tilläggsavtal med nya leveransdatum för vindparker som ligger längre fram i tiden. I det fall bolaget avbeställer de återstående 15 vindkraftverken kan utgiften för bolaget uppgå till 6,7 MEUR motsvarande 64,1 Mkr per bokslutsdagens kurs. Rabbalshede Kraft AB (publ) BOKSLUTSKOMMUNIKÈ Sida 9 av 18

10 Koncernens nyckeltal Helår Helår Installerad effekt vid periodens slut, MW Elproduktion under perioden, MWh Genomsnittlig intäkt för el, kr/mwh Genomsnittlig intäkt för elcertifikat, kr/mwh Genomsnittlig intäkt för ursprungsgarantier, kr/mwh Antal anställda vid periodens slut Nettoomsättning, tkr EBITDA, tkr EBITDA 2 marginal, % 85,6 64,0 60,8 64,2 EBIT, tkr Avkastning på sysselsatt kapital, % (före skatt) - - 2,2 neg Avkastning på eget kapital, % - - neg neg Resultat per aktie före utspädning, kr 0,14-2,07-0,77-2,29 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,14-1,68-0,76-2,17 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental Antal aktier vid periodens utgång, tusental dec 31 dec Balansomslutning, tkr Soliditet, % Nettoskuld, tkr Skuldsättningsgrad, ggr 1,0 1,1 Räntebärande skulder, tkr Sysselsatt kapital, tkr Eget kapital inkl. innehav utan bestämmande inflytande, tkr Eget kapital per aktie, kr 8,52 15,30 Definitioner EBITDA: EBITDA marginal: EBITDA 2 marginal: EBIT: Resultat per aktie: Balansomslutning: Sysselsatt kapital: Nettoskuld: Avkastning på eget kapital: Avkastning på sysselsatt kapital: Soliditet: Skuldsättningsgrad: Eget kapital per aktie: Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar EBITDA i procent av nettoomsättningen EBITDA i procent av nettoomsättningen exkl. kostnader av engångskaraktär från Vestas Rörelseresultat före finansiella poster och skatt Periodens resultat dividerat med antal aktier Totala tillgångar Balansomslutning minus icke räntebärande skulder Räntebärande skulder minus likvida medel Periodens resultat/genomsnittligt eget kapital Resultat före skatt plus finansiella kostnader/genomsnittligt sysselsatt kapital Eget kapital som andel av balansomslutningen. Räntebärande skulder/eget kapital Eget kapital dividerat med antal aktier Rabbalshede Kraft AB (publ) BOKSLUTSKOMMUNIKÈ Sida 10 av 18

11 Koncernens resultaträkning tkr Not Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa intäkter Personalkostnader Övriga externa kostnader Övriga rörelsekostnader Resultat från försäljning av koncernbolag Andel i intresseföretags resultat Avskrivningar/nedskrivningar materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Resultat per aktie Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental Resultat per aktie före utspädning (kr) 0,14-2,10-0,77-2,29 Resultat per aktie efter utspädning (kr) 0,14-1,70-0,76-2,17 Rapport över koncernens totalresultat tkr Periodens resultat Övrigt totalresultat: Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen när specifika villkor är uppfyllda: Kassaflödessäkringar: Förändring av verkligt värde Upplöst mot resultaträkningen Återfört till resultaträkningen Överfört till anskaffningsvärdet på säkrad post Skatt hänförlig till kassaflödessäkringar Summa kassaflödessäkringar Summa poster som inte kommer omklassificeras till resultaträkningen Totalresultat för perioden Rabbalshede Kraft AB (publ) BOKSLUTSKOMMUNIKÈ Sida 11 av 18

12 Koncernens balansräkning tkr Tillgångar 31 dec 31 dec Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran Fordringar hos intresseföretag Övriga Långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Immateriella omsättningstillgångar Kundfordringar Fordringar hos intresseföretag Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga fordringar Spärrade bankmedel Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Pågående nyemission Reserver Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehavare av icke bestämmande inflytande 8 8 Summa eget kapital Skulder Avsättningar återställandekostnader vindkraftverk Räntebärande skulder Övriga långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Leverantörsskulder Räntebärande skulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter Eventualförpliktelser Rabbalshede Kraft AB (publ) BOKSLUTSKOMMUNIKÈ Sida 12 av 18

13 Redogörelse för förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare, tkr 31 dec 31 dec Totalt eget kapital vid periodens början Periodens resultat Övrigt totalresultat Periodens totalresultat Nyemission Utgifter hänförliga till nyemission Skatteeffekt hänförlig till utgifter hänförliga till nyemission Totalt eget kapital vid periodens utgång Rabbalshede Kraft AB (publ) BOKSLUTSKOMMUNIKÈ Sida 13 av 18

14 Koncernens kassaflödesanalys I sammandrag, tkr Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten 1 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar inkl. förskott Förvärv av materiella anläggningstillgångar inkl. förskott Försäljning av materiella anläggningstillgångar Avyttring db inkl effekt av likvida medel i avyttrade bolaget Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Pågående nyemission Utgifter hänförliga till nyemission Förändring aktieägarlån Upptagna lån Amortering av lån Förändring av spärrmedel Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Spärrade medel Summa likvida medel och spärrade medel Investeringsverksamheten för och helåret har räknats om för att åskådliggöra likviditetseffekt vid försäljning av del av dotterbolag. Rabbalshede Kraft AB (publ) BOKSLUTSKOMMUNIKÈ Sida 14 av 18

15 Moderbolaget Moderbolaget Rabbalshede Kraft AB (publ) är främst inriktat på ledning, samordning, driften av vindparken Hud samt utveckling av koncernen. Moderbolaget ansvarar för frågor gentemot aktiemarknaden såsom koncernrapportering och aktiemarknadsinformation samt kreditmarknaden med upplåning och finansiell riskhantering. Moderbolagets resultaträkning tkr Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Summa intäkter Personalkostnader Övriga externa kostnader Övriga rörelsekostnader Avskrivning/nedskrivningar materiella och immateriella anläggningstillgångar Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat före skatt Bokslutsdispositioner Resultat före skatter Skatt Periodens resultat Rapport över moderbolagets totalresultat tkr Periodens resultat Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat för perioden Rabbalshede Kraft AB (publ) BOKSLUTSKOMMUNIKÈ Sida 15 av 18

16 Moderbolagets balansräkning I sammandrag, tkr 31 dec 31 dec Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Immateriella omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa tillgångar Bundet eget kapital Pågående nyemission Fritt eget kapital Obeskattade reserver Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Rabbalshede Kraft AB (publ) BOKSLUTSKOMMUNIKÈ Sida 16 av 18

17 Noter till de finansiella rapporterna i sammandrag Not 1 Redovisningsprinciper Koncernredovisningen för har, i likhet med årsbokslutet för, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har godkänts av Europeiska kommissionen för tillämpning inom EU, och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Vidare har tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen tillämpats. Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridisk person. I enlighet med IFRIC 21 har fastighetsskatten för hela räkenskapsåret kostnadsförts i början av året. Tidigare periodiserades fastighetskatten under året. Not 2 Personalkostnader och övriga externa kostnader Bolaget aktiverar samtliga utgifter för projekteringspersonal. Utgifter för ledning/administration (overheadutgifter) aktiveras med skälig andel för projekt i byggfas och resterande andel blir resultatpåverkande. Utgifterna omfattar både personalutgifter och övriga externa utgifter. Koncernen tkr Personalkostnader Personalkostnader Aktiverad projekteringspersonal Aktiverad personal inom ledning och adm Summa Koncernen tkr Övriga externa kostnader Övriga externa kostnader Kostnader som vidarefaktureras Aktiverade övriga externa kostnader Summa Rabbalshede Kraft AB (publ) BOKSLUTSKOMMUNIKÈ Sida 17 av 18

18 Underskrifter/avgivande av rapporten Rabbalshede den 23 februari 2017 Håkan Frick tf VD Granskning Denna rapport har inte varit föremål för granskning av Bolagets revisorer. Rabbalshede Kraft AB (publ) BOKSLUTSKOMMUNIKÈ Sida 18 av 18