AFFÄRSBREVET ONSDAG DEN 3 APRIL 2013 New Yorkbörserna USA-börserna gick framåt på tisdagen, bland annat efter stark industriorderstatistik. Cypern hamnade åter i fokus efter att kraven för stödlånet på 10 miljarder euro framgått. Läkemedelssektorn gick starkast i det breda indexet med en uppgång på 1,5 procent. Råvarubolagen var i botten när de backade 0,9 procent. I fordonssektorn steg Ford 0,9 procent efter att företaget redovisat en högre försäljningstillväxt än väntat i mars. GM redovisade dock en längre än väntat försäljning, men aktien steg ändå 0,5 procent. Dow Jones +0,6%, S&P500 +0,5%, Nasdaq +0,5% Makro Nytt löneavtal för 300.000 inom industrin. Fortsatt rekordhög arbetslöshet i EMU. Dålig makrostatistik från Brasilien och Ryssland. Inköpsindex för kinesisk tjänstesektor steg. Se sidan 2. Asien Japanbörserna lyfte på onsdagen medan Bank of Japans tvådagarspolicymöte inleddes. BOJ:s tvådagarsmöte, som mynnar ut i räntebesked på torsdagen, blir det första med Haruhiko Kuroda som chef. USA-beroende fordonstillverkaren Honda lyfte kring 4 procent. Indextunga klädjätten Fast Retailing lyfte över 10 procent i Tokyo på besked om stark marsförsäljning för butikskedjan Uniqlo med stöd av väder- och kalendereffekt. På valutamarknaden noteras yenen kring 93:50 mot dollarn inför torsdagens räntebesked medan sydkoreanska wonen har försvagats till sexmånaderslägsta på grund av de eskalerande spänningarna med Nordkorea, som på onsdagen hindrade sydkoreanska arbetare att komma till sina jobb i den gemensamma industrizonen Kaesong. Kospi-indexet noterades svagt nedåt på onsdagen, tyngt av cykliskt såsom råvarurelaterat och verkstad. Tokyobörsen +2,6% och Hong Kong -0,2%. Insideraktivitet Köp i Cybercom, Elos, Scania och Svolder. Försäljning i Bioinvent och Gunnebo. Se sidan 3. Börsutveckling Räntor, Valutor och Råvaror Svenska Aktier i New York Europa (Euro Stoxx 50) 2 680 2,1% R änto r Slutkurser Stockholm (OM XS30) 1210 1,3% Sverige 3 mån dep 0,00 0,00 Sthlm N ew Yo rk D iff Helsingfors (OM XH) 6 218 1,7% Sverige, 5 år 1,10 0,01 ABB B 147,90 kr 148,07 kr 0,17 kr Oslo (OSEAX) 522 0,6% Valuto r kl 07:56 AstraZeneca 327,20 kr 326,65 kr -0,55 kr Köpenhamn (OM XC) 444 1,1% EUR/USD 1,281-0,002 Autoliv 445,80 kr 445,00 kr -0,80 kr London (FTSE-100) 6 491 1,2% USD/SEK 6,489 0,004 Ericsson 80,25 kr 79,75 kr -0,50 kr Frankfurt (DAX) 7 944 1,9% EUR/SEK 8,311-0,005 EpiCept 0,43 kr 0,52 kr 0,09 kr Paris (CAC 40) 3 805 2,0% GBP/SEK 9,792-0,002 M illicom 522,00 kr 3 387,15 kr 2 865,15 kr Dow Jones 14 662 0,6% R åvaro r Nokia 20,89 kr 21,15 kr 0,26 kr Nasdaq 3 255 0,5% Olja (USD/Fat) 96,63-0,3% Stora Enso 42,27 kr 42,24 kr -0,03 kr Tokyo 12 319 2,6% Guld (USD/Oz) 1567,30-0,6% Hong Kong 22 322-0,2% Koppar (USD/Ton) 7483,25-0,7% VIX 12,8-5,9% Zink (USD/Ton) 1859,00-2,0% Se sista sidan för disclaimer. EPB Analys +46 8 463 80 00 1
Makro Sverige Ett nytt löneavtal för 300.000 anställda inom teknikindustrin har tecknats mellan Teknikföretagen, IF Metall, Unionen och Sveriges Ingenjörer. Avtalets värde har skattats till 6,8 procent på 36 månader (1 april 2013 till 31 mars 2016) och inkluderar bland annat avsättningar till delpension. Förutom nivåfrågan innebär avtalet bl.a. större flexibilitet av ordinarie arbetstid, bättre och enklare övertidsregler samt delpension som möjliggör arbete längre upp i åren. Mellan mars-2012 och mars-2013 minskade antalet inregistrerade personbilar med 21,2 procent, enligt Bil Sweden. En stor del av nedgången berodde dock på att det var två vardagar mindre under årets marsmånad. Bil Sweden räknar fortfarande med att det kommer inregistreras 265.000 personbilar i år, vilket är ca 5 procent mindre än 2012. EMU Inköpsindexet för industrin sjönk från 47,9 till 46,8 mellan februari och mars. Arbetslösheten låg kvar på rekordhöga 12,0 procent mellan januari och februari. Arbetslösheten ligger dock på historiskt sett låga nivåer i Österrike och Tyskland, 4,8 resp. 5,4 procent medan den ligger över 26 procent i Spanien och Grekland. Brasilien Efter uppgången under januari sjönk industriproduktionen åter under februari. Jämfört med januari med 2,5 procent och jämfört med februari-2012 med 0,8 procent (+3,2% i januari). Trots nedgången så har produktionen av kapitalvaror ökat påtagligt, +13 procent i årstakt. Däremot minskade såväl produktionen av konsumentvaror som insatsvaror. Ryssland BNP ökade endast med 2,1 procent mellan fjärde kvartalen 2011 och 2012, vilket var en klar nedgång jämfört med tredje kvartalet 2012 då BNP ökade med 3,0 procent. Alla BNP-komponenter utom den privata konsumtionen bidrog till den lägre tillväxten. USA Uppräknat i årstakt och säsongsrensat såldes det 15,27 miljoner bilar under mars. Det var något mindre än under februari, men 8 procent mer än under februari-2012. Kina Det nationella inköpsindexet för tjänstesektorn steg från 54,5 till 55,6 mellan februari och mars. USA Bolag av Referensintresse för Stockholmsbörsen Bolag USA bolag (USD) -1D YTD Bolag USA bolag (USD) -1D YTD ABB General Electric 23,3 1,1% 11% Oriflame Avon 20,26-0,4% 41% Stanley Works 79,6-0,3% 8% Q-med Medicis Assa Abloy Ingersoll-Rand Plc 54,3-0,3% 13% Saab Boeing 84,09-1,4% 12% AstraZeneca Bristol-Myers 41,7 1,3% 28% United Tech 92,99 0,1% 13% Merck 44,9 1,3% 10% Sandvik Kennametal 38,19-0,7% -5% Pfizer 29,2 1,4% 17% SAS Delta Airlines 14,94-8,1% 26% Atlas Copco Parker Hannifin 88,8-1,0% 4% SCA Kimberly-Clark 99,79 1,9% 18% Ingersoll-Rand Plc 54,3-0,3% 13% P&G 78,96 1,6% 16% Autoliv TRW 54,5 0,3% 2% SEB Bank of Am. 12,15 0,0% 5% Boliden Freeport Mc. 31,9-1,4% -7% JP Morgan 48,28 0,9% 10% Electrolux Whirlpool 115,0-0,9% 13% Morgan Stanley 21,70 0,2% 13% Ericsson Cisco 21,2 1,9% 8% Skanska Fluor 64,28-1,8% 9% Qualcomm 66,3 0,4% 7% SKF Timken 54,77-1,7% 15% RIM 15,3-0,1% 30% Stora Enso Int. Paper 48,06 3,8% 21% Getinge Medtronic 47,3 1,1% 15% Weyerhaeuser 31,60 0,9% 14% Steris 41,1-0,2% 18% SSAB US Steel 17,65-5,7% -26% H&M Gap 35,7 1,5% 15% Swedish Match Altria Group 35,20 2,6% 12% Hemtex Bed Bath Beyond 64,8 1,5% 16% Reynolds Am. 44,74 0,6% 8% Husqvarna Briggs & Stratton 24,0-0,9% 14% TeliaSonera AT&T 37,57 0,9% 11% Toro 45,7-0,6% 6% Verizon 49,50 0,6% 14% Hexagon Trimble 28,6-1,8% -4% TradeDoubler Valueclick 28,93 0,4% 49% Lundin Petr Exxon Mobile 90,6-0,2% 5% Volvo Caterpillar 84,9-0,9% -5% Proffice Manpower 55,6-2,0% 31% Navistar 32,82-1,8% 51% Rezidor Hotels Marriott Int Inc 41,5-0,4% 11% Paccar 50,23 0,6% 11% 2
Insynshandel rapporterad den 2:a april Bioinvent: Borrebaeck, Carl - styrelseledamot, annan befattning 2013-02-25, Borrebaeck, Carl: försäljning, aktie, -6.000 Cybercom: Wallin, Johan - annan befattn dotterbolag 2013-03-27, Wallin, Johan: köp, aktie, +7.500 Elos: Öster, Thomas - styrelseledamot, större innehavare 2013-03-22, Öster, Thomas: köp, aktie B, +1.000 Gunnebo: Guillou, Christian - vd dotterbolag 2013-03-21, Guillou, Christian: försäljning, aktie, -3.102 Scania: Dahlberg, Klas - annan befattn dotterbolag 2013-03-27, Dahlberg, Klas: köp, aktie B, +3.145 Svolder: Hedlundh, Ulf - vd 2013-03-25, Hedlundh, Ulf: köp, aktie B, +2.520 2013-03-26, Hedlundh, Ulf: köp, aktie B, +680 3
Dagens Kalender STÄMMOR - ALM EQUITY (EXTRA), SANOMA, TELIASONERA ÖVRIGA BOLAGSHÄNDELSER - ARC AROMA PURE: BÖRJAR HANDLAS PÅ AKTIETORGET - HQ: TECKNINGSPERIOD I NYEMISSION AVSLUTAS EXKLUSIVE UTDELNING - MANGOLD (8:00 KR) STATISTIK - STORBRITANNIEN: BRC BUTIKSPRISINDEX MARS KL 1.01 - KINA: TJÄNSTE-PMI MARS KL 3.00 - KINA: HSBC TJÄNSTE-PMI MARS KL 3.45 - EMU: HIKP, SNABBINDEX, MARS KL 11.00 - USA: ADP SYSSELSÄTTNING I PRIVAT SEKTOR MARS KL 14.15 - USA: ISM-INDEX TJÄNSTESEKTORN MARS KL 16.00 - USA: DOE VECKOVISA OLJELAGER KL 16.30 POLITIK - SOCIALDEMOKRATERNA: PARTIKONGRESS GÖTEBORG MAKRO ÖVRIGT - RGK: RESULTAT OBLIGATIONSEMISSION KL 11.03 - RGK: ANNONSERAR VÄXELEMISSION KL 16.20 4
Denna publikation har sammanställts av Erik Penser Bankaktiebolag exklusivt för företagets kunder. Innehållet har grundats på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts som tillförlitliga. Sakinnehållets riktighet och fullständighet liksom lämnade prognoser och rekommendationen kan inte garanteras. Erik Penser Bankaktiebolag:s medgivande krävs om hela eller delar av denna publikation mångfaldigas eller sprids. Publikationen vänder sig till Erik Penser Bankaktiebolags kunder i Sverige. Detta innebär att publikationen inte ska eller kan spridas till eller göras tillgänglig för någon i USA (med undantag av vad som framgår av Rule 15a 16, Securities Exchange Act of 1934), Kanada eller något annat land som i lag fastställt begränsningar för spridning och tillgänglighet av materialets innehåll. Informationen i publikationen ska inte uppfattas som en uppmaning eller rekommendation att ingå transaktioner. Informationen tar inte sikte på enskilda mottagares kunskaper och erfarenheter av placeringar, ekonomiska situation eller investeringsmål. Informationen är därmed ingen personlig rekommendation eller ett investeringsråd. Erik Penser Bankaktiebolag frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt skada som kan grunda sig på denna publikation. Placeringar i finansiella instrument är förenade med ekonomisk risk. Placeringen kan öka eller minska i värde eller bli helt värdelös. Att en placering historiskt haft en god värdeutveckling är ingen garanti för framtiden. Erik Penser Bankaktiebolag har utarbetat Etiska Regler och Riktlinjer för Intressekonflikter. Dessa syftar till att förebygga och förhindra intressekonflikter mellan avdelningarna inom företaget och bygger på restriktiva kommunikationer (Chinese Walls). Det kan dock föreligga ett uppdragsförhållande eller rådgivningssituation mellan emittent och någon annan avdelning än Analysavdelningen. Erik Penser Bankaktiebolag har utarbetat interna restriktioner för när handel får ske i ett finansiellt instrument som är föremål för Investeringsanalys. I denna publikation har analytikern redovisat och återgett sin personliga uppfattning om emittent och/eller finansiellt instrument. Analysen har varken grundats på uppdragsförhållande mellan emittent och analytiker eller medfört ersättning från emittent till analytiker. Den eller de som sammanställt denna publikation har inga innehav i de analyserade finansiella instrumenten. Antalet Köp/Behåll/Säljrekommendationer i procent under den sista 12 månadersperioden: Köp: 52% Behåll: 24% Sälj 24% Erik Penser Bankaktiebolag har tillstånd att bedriva värdepappersverksamhet och står under Finansinspektionens tillsyn. 5