N.B. The English text is an unofficial translation. Bilaga 2 / Appendix 2 Styrelsens i Nolato AB (publ), 556080-4592, förslag till incitamentsprogram 2016-2021 den 25 oktober 2016 The board of directors in Nolato Ab (Publ), 556080-4592, proposal for Incentive Program 2016-2021 as of 25 October 2016 Styrelsen föreslår att stämman beslutar om införandet av ett incitamentsprogram genom att Bolaget genomför en emission av teckningsoptioner till ett för ändamålet bildat dotterbolag, Incentivebolaget, som därefter vidareöverlåter teckningsoptioner med 1/3 per år av det totala programmet under tre år, till ledningen i Bolaget eller i vissa av dess dotterbolag på nedanstående villkor ( Incitamentsprogram 2016/2021 ). Överlåtelse av teckningsoptionerna till ledningen ska ske till teckningsoptionens marknadsvärde (dvs. optionspremien). The board of directors proposes that the Extra Ordinary Meeting resolves to implement an incentive program through an issue of warrants to a subsidiary specially set up for this purpose, the Incentive Company, which will thereafter transfer 1/3 of the total number of warrants of the program each year during three years to top management in the Company and certain subsidiaries on the terms below ( Incentive Program 2016/2021 ). The transfer of the warrants to top management shall be made at a price corresponding to the market value of the warrant (i.e. the warrant premium). Skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att styrelsen gör bedömningen att ett personligt långsiktigt ägarengagemang hos ledningen kan förväntas bidra till ett ökat intresse för Bolagets verksamhet och resultatutveckling. Vidare förväntas ett ägarengagemang höja deltagarnas motivation samt samhörigheten med Bolaget. Styrelsen bedömer därför att förslaget är fördelaktigt för bolaget och dess aktieägare. The reason for the deviation from the shareholders pre-emptive rights is that the board of directors assess that a personal long term ownership interest for top management is expected to contribute to an increased interest for the Company s business and earnings development. Further, an ownership interest is expected to increase the motivation of the participants and make them feel allied with the Company. In light thereof the board of directors assessment is that the offer is advantageous for the Company and its shareholders. Den maximala utspädningseffekten av Incitamentsprogram 2016/2021 beräknas uppgå till totalt cirka 3 procent av aktiekapitalet och 1,6 procent av rösterna i Bolaget (beräknat utifrån antalet befintliga aktier i Bolaget), förutsatt full teckning och fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner. The maximum dilution of Incentive Program 2016/2021, based on the number of shares outstanding in the Company, upon exercise of all warrants is approx. 3 percent of the share capital and 1.6 percent of the votes in the Company. Detta förslag har beretts i ersättningsutskottet och Styrelsen. This proposal has been processed by the remuneraton committee and the Board.
A. Emission av teckningsoptioner till Incentivebolaget A. Issue of warrants to the Incentive Company Emissionen omfattar högst 798 000 teckningsoptioner i tre olika serier 2016/2019, 2017/2020 samt 2018/2021 med 266 000 optioner i varje serie, som ger rätt att teckna lika många B-aktier i Bolaget. Varje teckningsoption berättigar således till teckning av en (1) ny aktie av serie B i Bolaget. Om alla optionerna utnyttjas medför det en ökning av aktiekapitalet med högst 3 990 000 kronor. För beslutet ska i övrigt följande villkor gälla. The issue of warrants includes not more than 798,000 warrants of three different series 2016/2019, 2017/2020 and 2018/2021, with 266,000 warrants in each series, entitling for subscription for an equal number of Class B shares in the Company. Thus, each warrant entitles to subscription of one (1) class B share in the Company. If all warrants are used for subscription of shares, the Company s registered share capital will increase with no more than SEK 3,990,000. 1. Rätt att teckna teckningsoptionerna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, uteslutande tillkomma dotterbolaget Goldcup 13756 AB, 559082-2614, under namnändring till Nolato Incentive AB. Överteckning kan inte ske. With deviation from the shareholders pre-emptive rights, Goldcup 13756 AB, 559082-2614, under namnändring till Nolato Incentive AB, a wholly-owned subsidiary to the Company shall be entitled to subscribe for the warrants. There can be no over-subscription. 2. Teckningsoptionerna emitteras vederlagsfritt. The warrants shall be issued at no consideration. 3. Teckning av teckningsoptionerna ska ske inom tre veckor från dagen för emissionsbeslutet. Styrelsen äger rätt att förlänga teckningstiden. The subscription for warrants shall be made within three weeks of the date of the resolution to issue warrants. The board of directors shall be entitled to extend the subscription period. 4. Nyteckning av B-aktier vid utnyttjande av teckningsoptionerna kan ske enligt följande: 1. För optioner i Serie 1 (2016/2019) under perioden från och med den 1 maj 2019 till och med den 15 december 2019. 2. För optioner i Serie 2 (2017/2020) under perioden från och med den 1 maj 2020 till och med den 15 december 2020. 3. För optioner i Serie 3 (2018/2021) under perioden från och med den 1 maj 2021 till och med den 15 december 2021. Eller i vissa fall som tillåter förtida utnyttjande i enlighet med villkoren. Subscription for B-shares at exercise of the warrants can be made according to the following schedule. 1. For warrants of Series 1 (2016/2019) during the period from the 1 st of May 2019 until the 15th of December 2019. 2. For warrants of Series 2 (2017/2020) during the period from the 1 st of May 2020 until the 15th of December 2020. 2
3. For warrants of Series 3 (2018/2021) during the period from the 1 st of May 2021 until the 15th of December 2021. Or for certain cases allowing an early exercise according to the Terms. 5. Teckningspris / subscription price Varje teckningsoption i Serie 1 (2016/2019) skall medföra en rätt att teckna en ny B-aktie i Bolaget till en teckningskurs motsvarande 115 procent av den volymvägda genomsnittskursen för Bolagets B-aktie enligt Nasdaq Stockholms officiella prislista under perioden tio (10) handelsdagar före stämmans beslut att införa Incitamentsprogram 2016/2021. Each warrant in Series 1 (2016/2019) entitles to subscription for one new ordinary B-share in the Company at a subscription price of 115 percent of the volume weighted share price for the Company s B-share according to Nasdaq Stockholm s official price list during the ten (10) trading days prior the shareholders meeting resolving on Incentive Program 2016/2021. Varje teckningsoption i Serie 2 (2017/2020) skall medföra en rätt att teckna en ny B-aktie i Bolaget till en teckningskurs motsvarande 115 procent av den volymvägda genomsnittskursen för Bolagets B-aktie enligt Nasdaq Stockholms officiella prislista under perioden tio (10) handelsdagar före den 1 november 2017. Teckningskursen kan dock inte understiga kvotvärdet. Each warrant in Series 2 (2017/2020) entitles to subscription for one new ordinary B-share in the Company at a subscription price of 115 percent of the volume weighted share price for the Company s B-share according to Nasdaq Stockholm s official price list during the ten (10) trading days prior the 1 st November 2017. However, the subscription price may not be less than the quota value. Varje teckningsoption i Serie 3 (2018/2021) skall medföra en rätt att teckna en ny B-aktie i Bolaget till en teckningskurs motsvarande 115 procent av den volymvägda genomsnittskursen för Bolagets B-aktie enligt Nasdaq Stockholms officiella prislista under perioden tio (10) handelsdagar före den 1 november 2018. Teckningskursen kan dock inte understiga kvotvärdet. Each warrant in Series 3 (2019/2021) entitles to subscription for one new ordinary B-share in the Company at a subscription price of 115 percent of the volume weighted share price for the Company s B-share according to Nasdaq Stockholm s official price list during the ten (10) trading days prior the 1 st November 2018. However, the subscription price may not be less than the quota value. Teckningspriset för samtliga tre serier ska avrundas till närmaste 0,10 kronor, varvid 0,05 kronor ska avrundas nedåt. The subscription price for all three series shall be rounded to the nearest SEK 0.10, whereby SEK 0.05 shall be rounded downwards. 6. För teckningsoptionerna i Serie 1 (2016/2019) ska i övrigt gälla de villkor som framgår av Bilaga 2A. 3
Further, the warrants of Series 1 (2016/2019) are covered by the terms and conditions in Appendix 2A. För teckningsoptionerna i Serie 2 (2017/2020) ska i övrigt gälla de villkor som framgår av Bilaga 2B. Further, the warrants of Series 2 (2017/2020) are covered by the terms and conditions in Appendix 2B. För teckningsoptionerna i Serie 3 (2018/2021) ska i övrigt gälla de villkor som framgår av Bilaga 2C. Further, the warrants of Series 3 (2018/2021) are covered by the terms and conditions in Appendix 2C. Bland annat framgår av 8 i Bilaga 2A-C att teckningskursen liksom antalet aktier som varje teckningsoption berättigar till teckning av kan komma att omräknas vid fondemission, nyemission samt i vissa andra fall. In 8 of Appendices 2A-C it is stated that the subscription price and the number of shares that each warrant entitles to subscription for shall be recalculated in the event of a bonus issue, new share issue etc. 7. Styrelsen eller den styrelsen utser bemyndigas att vidta de smärre justeringar som krävs för beslutets registrering och verkställande. The board of directors or a person appointed by the board of directors shall be authorised to make any minor adjustments required to register and execute the resolution. B. Vidareöverlåtelse av teckningsoptioner till ledningen B. Transfer of warrants to top management Styrelsen föreslår att stämman beslutar att godkänna att Incentivebolaget får överlåta högst 798 000 teckningsoptioner, med maximalt 266 000 teckningsoptioner per år, i Bolaget av serie 1 (2016/2019), serie 2 (2017/2020) och serie 3 (2018/2021) till ledningen, eller på annat sätt förfoga över teckningsoptionerna för att säkerställa åtagandena i anledning av Incitamentsprogram 2016/2021. The board of directors propose that the shareholders meeting resolves to approve that the Incentive Company may transfer no more than 798,000 warrants, a maximum of 266,000 warrants per year, in the Company of Series 1 (2016/2019), Series 2 (2017/2020) and Series 3 (2018/2021) to top management, or otherwise dispose of the warrants to ensure the undertakings under Incentive Program 2016/2021. Ledningen kommer, inom ramen för Incitamentsprogram 2016/2021, att erbjudas att förvärva teckningsoptioner indelat i tre olika kategorier: Kategori A (Koncern-VD) erbjuds att förvärva cirka 38 000 teckningsoptioner per år; Kategori B (Koncernledning) erbjuds att förvärva vardera cirka 19 000 teckningsoptioner per år; samt Kategori C (Övriga i ledningen) erbjuds att förvärva vardera cirka 9 500 teckningsoptioner per år. 4
Under Incentive Program 2016/2021, top management will be offered to purchase warrants in three different categories: Category A (Group CEO) is offered to purchase approximately 38,000 warrants per year; Category B (Group Management) is offered to purchase approximately 19,000 warrants each per year; and Category C (other in Top Management) is offered to purchase approximately 9,500 warrants each per year. Deltagarna kan välja att anmäla sig för ett lägre antal teckningsoptioner än vad som anges ovan. The participants may subscribe for a lower number of warrants than stated above. Teckningsoptionerna ska överlåtas på marknadsmässiga villkor till ett pris som fastställs utifrån ett beräknat marknadsvärde för teckningsoptionerna med tillämpning av Black & Scholes-optionsvärderingsmodell. The warrants shall be transferred on market terms at a price that is determined based on an estimated market value of the warrants using the Black-Scholes Model. Styrelsen eller den styrelsen bemyndigar äger rätt att justera fördelningen av optioner och bestämma de villkor som ska gälla vid överlåtelse och återköp av optioner. The Board or the one authorized by the Board is entitled to adjust the allocation of warrants and decide the terms that shall govern the sale and repurchase of warrants. C. Finansiering och erbjudande om bonus C. Financing and bonus offer Deltagarna erbjuds möjlighet att erhålla en bonus, motsvarande hälften av deltagarens optionspremie samt den inkomstskatt som belastar bonusen, under förutsättning att deltagarens anställning i Bolaget eller dotterbolag till Bolaget inte avslutas innan tre år förflutit 1) från den 1 november 2016 för den första delen av programmet, 2) från den 1 november 2017 för nästa del av programmet, och slutligen 3) från den 1 november 2018 för sista delen av programmet. The participants are offered an opportunity to receive a bonus amounting to half of the participants premium for the warrants and the income tax levied on such bonus, provided the participants employment with the Company or subsidiary is not terminated until three years has passed from 1) 1 November 2016 for the first part of the program, 2) 1 November 2017 for the second part of the program, and finally 3) 1 November 2018 for the last part of the program. Om rätt att utnyttja tilldelade optioner i förtid föreligger, t.ex. vid, men ej begränsat till, avnotering eller överlåtelse av majoriteten av aktierna i Bolaget, ska deltagarna erbjudas möjlighet att erhålla bonus även om tidsgränserna ovan inte uppfyllts. 5
In case a right to early exercise of the allocated warrants exists, for instance, but not limited to, a delisting or a sale of the majority of the shares in the Company, the participants shall be offered a possibility to receive the bonus even if the time limits above have not been met. Styrelsen eller den Styrelsen utser har vidare rätt att erbjuda bonus för tilldelade optioner vid ändrade förutsättningar hänförliga till deltagaren, exempelvis dödsfall, sjukdom eller andra ömmande omständigheter. The Board or a person appointed by the board of directors is also entitled to offer a bonus if a change of circumstances attributable to the Participant occur, for example death, sickness or other distressing circumstances. Deltagaren ansvarar själv för finansiering av optionspremien vid köpet av optionerna. The participant is responsible for the financing of the option premium at the purchase of the warrants. Majoritetskrav / Majority Requirement Beslut enligt punkt A och B ovan ska fattas som ett beslut och är således villkorade av varandra. För giltigt beslut krävs biträde av aktieägare med minst nio tiondelar av såväl de avgivna rösterna som de aktier som är företrädda vid stämman. A resolution to approve Incentive Program 2016/2021 as set out in A and B above shall be made as one decision and is therefore conditional upon each other. A resolution is valid only when supported by shareholders holding not less than nine-tenths of both the shares voted and of the shares represented at the meeting. Torekov i oktober 2016 / Torekov, October 2016 Nolato AB (publ) Styrelsen / Board of Directors 6