PRESSMEDDELANDE 1 (8) KCI Konecranes koncernen Halvårsrapport januari juni 2000 REKORDSTOR ORDERSTOCK Orderingången och orderstocken rekordhög inom alla affärsområden, totalökningen 41,9 % Omsättningen ökar som följd av orderingången, med en viss tidsförskjutning. Ökningen nu 13,7 %. Vinstutvecklingen följer omsättningsutvecklingen Resultat, första halvåret 2000 1-6/00 1-6/99 Förändr.-% LTM 1-12/1999 (MEUR) Nya beställningar 346,9 244,5 41,9 641,2 538,7 Orderbok 277,4 195,3 42,0-178,4 Omsättning 291,1 256,1 13,7 626,5 591,5 Underhållstjänster 144,6 120,0 20,5 299,5 274,9 Standardlyftutrustningar 111,9 96,9 15,5 233,7 218,7 Specialkranar 66,6 64,5 3,3 159,6 157,5 Intern omsättning -32,0-25,3 26,5-66,2-59,5 Rörelsevinst före goodwill avskrivningar 5,9 4,9 19,6 35,7 34,7 Rörelsevinst 4,1 3,7 9,2 32,5 32,1 Vinst före skatter och minoritetsintressen 2,0 3,9-49,3 28,3 30,2 Periodens vinst 1,4 2,7-50,1 20,4 21,8 Resultat/aktie (EUR) 0,09 0,18-49,1 1,39 1,48 Nya beställningar 1-6/00 1-6/99 Förändr.-% MEUR Underhållstjänster 148,9 120,9 23,2 Standardlyftutrustningar 133,4 107,1 24,6 Specialkranar 103,3 42,0 146,0 - Internt -38,7-25,5 51,8 Nya beställningar totalt 346,9 244,5 41,9 Kommentar till halvårsresultatet: Orderingångens goda ökningstakt höll i sig under Q2, och förväntas fortsätta på samma sätt året ut. Omsättningen kommer att öka starkt i takt med att beställningarna når leveransstadiet. Rörelsevinsten ökade i takt med omsättningen, trots ökade fasta kostnader p.g.a. ökningen av produkter-i-arbete och p.g.a. kostnader för att bygga ut organisationen för att klara av efterfrågan. Nettoresultatet dras ner av högre räntekostnader som hör samman med finansieringen av ökningen i produkter-i-arbete och företagsförvärv. Kommentar för helår: Nya produkter och affärsprocesser har lett till en snabb ökning av affärsvolymerna. Regionen Asien Stillahavsområdet visar tecken på en viss återhämtning. De nyligen slutförda företagsförvärven kommer att bidra till tillväxten mot slutet av året. Vinstutvecklingen kommer att förbättras under det andra halvåret 1) när omsättningsökningen tar fart, 2) i takt med att kostnaderna för specifika stora utvecklingsprojekt avtar och 3) förvärvade företag börjar ge avkastning.
PRESSMEDDELANDE 2 (8) Affärsöversikt enligt affärsområde Underhållstjänster Orderingången ökade snabbare än omsättningen med 23,2 % och antalet kranar i avtalsbasen ökade från 167.447 vid slutet av år 1999 till 182.289 nu, en 8,9 % ökning under halvåret. Omsättningen ökade med 20,5 % jämfört med fjolårets Q1+Q2 siffror. De företag som förvärvats under året kommer inte att inverka märkbart på siffrorna förrän under Q3 och Q4 (gäller dock inte de räntekostnaderna som förvärven givit upphov till de är redan nu fullt ut inkluderade). Rörelsevinsten förbättrades med 22,7 % över fjolårsnivån. Standardlyftutrustningar Orderingången växte med 24,6 % och omsättningen med 15,5 %. Rörelsevinsten ökade med 4,1 %. Resultatet tyngdes av ca 0,6 MEUR i utvecklings- och lanseringskostnader som hänför sig till det nya telfermodellprogrammet (telfer = standardlyftdon). Leveranser av de nya telfrarna påbörjades i juni. Kundintresset är stort. Specialkranar Orderingången under det första halvåret var 103,3 MEUR, jämfört med 138,9 MEUR för hela året 1999. De beställningar som kommit in efter avslutad halvårsperiod men före denna rapports publicering, innebär att orderingången ytterligare kommer att öka. Omsättningen steg endast marginellt, med 3,3 % p.g.a. långa leveranstider. Rörelsevinsten minskade till 1,3 MEUR från 2,4 MEUR för första halvåret år 1999 (-45,8 %). Minskningen är en följd av de fasta kostnader som hör samman med ökningen av produkter-iarbete. Effekten blir den motsatta när produkterna som nu ingår i produkter-i-arbete levereras till kund. Produktionskapaciteten inom Specialkranar har ökats för att klara av de nya affärsvolymerna. Skiftesarbete som alltid har använts inom koncernen har ökat. Ett antal tilläggsinvesteringar för att eliminera flaskhalsar i produktionen har utförts. Underleveranserna har ökat. Tack vare att koncernen har ett homogent produktsortiment över hela världen, är ett produktionssamarbete mellan olika produktionsenheter möjligt. Detta samarbete ger också tilläggskapacitet. Omsättning per Region Region Amerika uppvisade igen den snabbaste tillväxten. I synnerhet Specialkranarna gick bra i Amerika. De asiatiska marknaderna börjar så småningom visa livstecken. Omsättningen per region under det första halvåret fördelar sig enl. följande: 1-6/2000 % 1-6/1999 % Förändr.% Europa 143,6 49,3 136,0 53,1 5,6 Amerika 120,7 41,5 95,5 37,3 26,4 Asien- Stillahavsomr. 26,8 9,2 24,6 9,6 8,9 Total Omsättning 291,1 100,0 256,1 100,0 13,7 Kommentar ang. valutautvecklingen Valutakursfluktuationerna höjde något på tillväxtsiffrorna, omsättningen med 7 % och orderingången med 8 % jämfört med samma period år 1999. Resultateffekten vid konsolidering är marginell. Valutaströmmarna säkras med ca ett års terminavtal. Därför återspeglas inte ännu den senaste tidens för koncernen fördelaktiga dollarkursutvecklingen i koncernens resultat. Viktiga händelser I april stoppades allt utvecklings- och implementerinsarbete inom Omniman-projektet, koncernens ERP-projekt. Några få affärsenheter hade redan tagit Omniman i användning. Dessa enheter byter tillbaka till tidigare system. Beslutet att stoppa Omniman baserades på den avsevärda osäkerhet som vi känner angående
PRESSMEDDELANDE 3 (8) framtiden för ERP-systemets huvudleverantör, företaget Baan från Nederländerna. Under det andra kvartalet utkristalliserades sig två utvecklingslinjer: Ett, Invensys, den stora brittiska systemkoncernen, lade ett bud på hela företaget Baan. I slutet av juli var affären dock ännu inte i hamn, fastän flera branschkännare anser att ett avslut är omedelbart förestående. Två, koncernen och Baan har påbörjat förhandlingar om hur situationen skall klaras ut. Förhandlingarna fortskrider. En självklar förutsättning från koncernens sida är att ett eventuellt avtal godkänds villkorslöst av Baans framtida ägare. Förvärvet av affärsverksamheten i Noell Service und Maschinentechnik GmbH slutfördes under Q2. Företaget verkar nu under sitt nya namn Noell Konecranes GmbH. Företaget konsoliderades i koncernens bokslut fr.o.m. den första april i år. Den 5 april offentliggjorde vi förvärvet av kranföretaget Gruaz Mexico S.A. de C.V. Företaget konsoliderades i koncernen fr.o.m. den första april i år. I juni förvärvade koncernen affärsverksamheten inom det amerikanska företaget F.T. Crowe & Co. Företaget omsätter ca 5 MUSD och har 27 anställda. Företaget verkar både inom kranar och kranunderhåll, i Seattle, Washington och Portland, Oregon. I maj påbörjade koncernen arbetet med sitt senaste strategi initiativ, som går ut på en storskalig satsning på e-business via internet. Koncernen med dotterbolag i 34 länder och verksamhet på över 250 ställen arbetar redan nu väldigt mycket med IT baserade lösningar inom den dagliga driften. Initiativet gäller att öppna våra interna system för kunderna, inom ramen för ett antal business-to-business applikationer. Eftersom koncernens typiska kundkrets närmast består av projektingenjörer, är initiativets fördelar lätta att inse. Stig Gustavson VD och koncernchef, kommenterar: Med början under år 1998 och med en ökat engagemang under 1999 har koncernen drivit ett antal ambitiösa projekt som alla siktat mot att öka konkurrensförmågan och bredda den geografiska täckningen. Projekten omfattade ett flertal F.o.U.-projekt, en totalöversyn av IT-infrastrukturen, ERP-projektet Omniman och en inbrytning på den tyska marknaderna. Vi satsade också på ett ambitiöst kompetensutvecklingsprogram med postgraduala universitetsstudier för tiotals anställda i ämnen av vitalt intresse för koncernens framtid. Alla dessa projekt har drivits i tillägg till, inte i stället för, koncernens normala utvecklingsprogram. Med undantag för Omniman-projektet, är alla projekt nu nära på slutförda, med framgång. För Omniman-projektet gäller, såsom framförts på annan plats, att förhandlingarna pågår. Aktier och aktieägare I slutet av juni 2000 var KCI Konecranes marknadsvärde 525 miljoner euro vilket är Helsingforsbörsens 37. största. I slutet av juni var aktiekursen 35,00 euro/aktie, vilket är en minskning på 8,3 % från 38,18 euro/aktie vid årsskiftet 1999/2000. Sedan årsskiftet har aktiens högsta kurs varit 39,90 euro och lägsta 29,00 euro. Under samma period sjönk HEX Porföljindex med 12,1 % och sektorindex (Metallindustri) med 9,8 %. Under januari-juni 2000 omsattes 4,1 miljoner (27,1 %) av KCI Konecranes aktier på Helsingforsbörsen. Uttryckt i pengar var omsättningen 140,1 miljoner euro, vilket var den 32. största omsättningen bland bolagen på börsen. Andelen aktier i icke-finländska händer var i slutet av juni 61,7 %.
PRESSMEDDELANDE 4 (8) Kommentar till halvårsresultatet: Orderingångens goda ökningstakt höll i sig under Q2, och förväntas fortsätta på samma sätt året ut. Omsättningen förväntas öka starkt i takt med att beställningarna når leveransstadiet. Rörelsevinsten ökade i takt med omsättningen, trots ökade fasta kostnader p.g.a. ökningen av produkter-i-arbete och p.g.a. kostnader för att bygga ut organisationen för att klara av efterfrågan. Formell anmärkning Vissa uttalanden i denna rapport berör framtiden. Uttalandena grundar sig på företagsledningens bästa omdöme vid den tidpunkt då uttalandet ifråga gjordes. På grund av att förändringar i det allmänna ekonomiska klimatet eller inom branchen är möjliga, innehåller dessa uttalanden risk och osäkerhet. Nettoresultatet dras ner av högre räntekostnader som hör samman med finansieringen av ökningen i produkter-i-arbete och företagsförvärv. Kommentar för helår: Nya produkter och affärsprocesser har lett till en snabb ökning av affärsvolymerna. Regionen Asien Stillahavsområdet visar tecken på en viss återhämtning. De nyligen slutförda företagsförvärven kommer att bidra till tillväxten mot slutet av året. Vinstutvecklingen kommer att förbättras under det andra halvåret 1) när omsättningsökningen tar fart, 2) i takt med att kostnaderna för specifika stora utvecklingsprojekt avtar och 3) förvärvade företag börjar ge avkastning. Hyvinge Styrelsen
PRESSMEDDELANDE 5 (8) UTVECKLING ENLIGT AFFÄRSOMRÅDE OCH REGIONER Orderingång enligt affärsområde (exkl. årsavtal inom Underhåll) (MEUR) 1-6/2000 1-6/1999 LTM * 1-12/1999 Underhåll 148,9 120,9 262,4 234,4 Standardlyftutrustningar 133,4 107,1 241,3 215,0 Specialkranar 103,3 42,0 200,2 138,9./. Intern -38,7-25,5-62,7-49,5 Totalt 346,9 244,5 641,2 538,7 Omsättning enligt affärsområde (MEUR) 1-6/2000 1-6/1999 LTM * 1-12/1999 Underhåll 144,6 120,0 299,5 274,9 Standardlyftutrustningar 111,9 96,9 233,7 218,7 Specialkranar 66,6 64,5 159,6 157,5./. Intern -32,0-25,3-66,2-59,5 Totalt 291,1 256,1 626,5 591,5 Omsättning enligt region (MEUR) 1-6/2000 1-6/1999 LTM * 1-12/1999 Norden och Centraleuropa 58,4 61,1 148,0 150,7 EU (exkl. Skandinavien) 85,2 74,9 182,8 172,5 Amerika 120,7 95,5 240,1 214,9 Fjärran Östern 26,8 24,6 55,7 53,4 Totalt 291,1 256,1 626,5 591,5 Orderstock (MEUR) Totalt (MEUR) 277,4 195,3 178,4 Anställda enligt affärsområde (vid slutet av perioden) Underhåll 2.413 2.269 2.261 Standardlyftutrustningar 1.145 1.141 1.134 Specialkranar 673 539 542 Koncernens gemensamma personal 115 118 107 Totalt 4.346 4.067 4.044 Totalt i genomsnitt 4.126 4.048 4.050 Investeringar 1-6/2000 1-6/1999 1-12/1999 Totalt (exkl. förvärv av dotterföretag) (MEUR) 9,1 5,9 12,9 * LTM = last 12 months, senaste 12 månader (hela året 1999./. sex månader 1999 + sex månader 2000)
PRESSMEDDELANDE 6 (8) FINANSIELL STÄLLNING Resultaträkning (MEUR) 1-6/2000 1-6/1999 1-12/1999 Omsättning 291,1 256,1 591,5 Andel av intresseföretags resultat -0,2 0,0 0,0 Avskrivningar -7,9-7,0-13,8 Övriga rörelsekostnader -278,9-245,4-545,6 Rörelsevinst 4,1 3,7 32,1 Räntor,netto -2,7-0,4-2,1 Övriga finansiella intäkter och kostnader 0,6 0,5 0,2 Vinst före skatter 2,0 3,9 30,2 Skatter -0,6 1-1,2 1-8,4 Minoritetsandel 0,0 0,0 0,0 Räkenskapsperiodens vinst 1,4 2,7 21,8 Resultat/aktie (EUR) 0,09 0,18 1,48 Rörelsevinst (RV) enligt affärsområde (MEUR) 1-6/2000 1-6/1999 1-12/1999 LTM * Omsättninninning RV Omsätt- RV Omsätt- RV RV Underhåll 144,6 5,4 120,0 4,4 274,9 19,4 20,4 Standardlyftutrustningar 111,9 7,7 96,9 7,4 218,7 21,5 21,8 Specialkranar 66,6 1,3 64,5 2,4 157,5 12,4 11,3 Koncernkostnader - -8,5 - -9,3 - -18,9-18,1 Konsolideringsposter -32,0-1,8-25,3-1,2-59,5-2,3-2,9 Totalt 291,1 4,1 256,1 3,7 591,5 32,1 32,5 1 Enligt beräknad skattesats * LTM = last 12 months, senaste 12 månader (hela året 1999./. sex månader 1999 + sex månader 2000)
PRESSMEDDELANDE 7 (8) Balansräkning (MEUR) Anläggningstillgångar 121,3 86,7 98,0 Omsättningstillgångar 107,6 85,6 77,8 Fordringar 195,1 150,3 166,5 Kassa och bank 11,7 13,6 10,0 Aktiva totalt 435,7 336,3 352,3 Eget kapital 133,7 126,1 143,7 Minoritetsandel 0,1 0,1 0,1 Avsättningar 10,1 9,8 9,8 Långfristigt främmande kapital 105,1 37,5 53,0 Kortfristigt främmande kapital 186,7 162,7 145,7 Passiva totalt 435,7 336,3 352,3 Gearing (Räntebärande lånenetto jämfört med eget kapital) 75,2% 44,3% 35,8% Soliditet 33,6% 42,3% 42,2% Avkastning på sysselsatt kapital 1 5,9% 6,3% 21,7% Eget kapital/aktie(eur) 8,58 8,41 9,27 Ställda panter och ansvarförbindelser (MEUR) Inteckningar och ställda panter Inteckningar för egna skulder 9,9 9,6 9,8 Panter för kommersiella förbindelser 0,8 0,3 0,2 Garantier för egna kommersiella förbindelser 92,9 88,2 111,0 Garantier För övriga 0,2 0,0 0,2 Leasingansvar 11,7 7,6 15,1 Övriga ansvar 0,4 2,5 0,5 Totalt 115,9 108,2 136,8 Nominellt värde av derivat (MEUR) Terminavtal 482,4 185,3 570,0 Optioner och andra derivatavtal 0,0 115,0 60,0 Totalt 482,4 300,3 630,0 Derivat används enbart som skydd mot valuta- och ränterisker. Det totala nominella värdet ger inte en rättvis bild av exponeringen därför att största delen av transaktionerna tar ut varandra. Den skyddade orderstocken och det valutabaserade egna kapitalet utgör ca. en hälft av derivatens ackumulerade värde. 1 Kalkylerad på årsnivå
PRESSMEDDELANDE 8 (8) Telefonkonferens En internationell telekonferens ordnas idag, kl. 16.00 finsk tid (kl. 14.00 i London), tel. +44-208-781 0596. Vänligen ring in redan kl. 15.50. Grafer för presentationen finns som bilaga. Konferensen bandas och kan avlyssnas under påföljande 48 timmars tid per tel. +44-208- 288 4459, kod 643782. Internet Denna rapport finns också på internet: www.kcinet.com. En bandad version av Stig Gustavsons presentation på engelska vid telekonferensen kommer att finnas tillgänglig via internet (klicka på Interim Report ) senare den 10 augusti. För avlyssning behövs en browser som möjliggör användning av Java; Netscape Navigator 3.0 eller Microsoft Internet Explorer 3.0 rekommederas. Bästa ljudkvalitet fås med version 4 av Netscape eller IE. Nästa rapport Delårsrapport, över de första 9 månaderna, publiceras 2.11.2000. Tilläggsinformation Stig Gustavson, VD tel.+358-20 427 2000 Teuvo Rintamäki, finansdirektör tel. +358-20 427 2040 Franciska Janzon, chef för investerarrelationer tel. +358-20 427 2043 Bilagor: 6 sidor valda grafer KCI KONECRANES INTERNATIONAL ABP PB 661 FIN-05801 Hyvinge Tel. +358-20 427 11 Fax +358-20 427 2099 www.kcinet.com Hemort Hyvinge, Finland HRnr 571.327