LÄGRE OMSÄTTNING INOM STANDARDLYFT PRESSAR KONCERNVINSTEN, DE ÖVRIGA AFFÄRSOMRÅDEN BÄTTRAR

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT 1 (13) KCI Konecranes Koncernen Delårsrapport januari - juni 2002 LÄGRE OMSÄTTNING INOM STANDARDLYFT PRESSAR KONCERNVINSTEN, DE ÖVRIGA AFFÄRSOMRÅDEN BÄTTRAR Affärsklimatet fortfarande dämpat Omsättningen inom Underhåll och Specialkranar lika eller bättre än fjolårets, inom Standardlyft minskar eftersläpningen jämfört med fjolåret Koncernens rörelsevinst lägre till följd av lägre omsättning inom Standardlyft och kostnader av engångsnatur för produktutveckling och förvärvsprojekt. Vinstmarginalförstärkningar inom Underhåll och Specialkranar, försvagning inom Standardlyft Finanskostnaderna fortsatte att minska Januari-juni Senaste 12 månaderna Föreg.år MEUR 1-6/02 1-6/01 Förändr. 7/01-6/02 7/00-6/01 Förändr. 1-12/01 OMSÄTTNING % % Underhållstjänster Standardlyftutrustningar Specialkranar Intern omsättning Omsättning totalt Vinst från rörelsen (EBITA) Goodwill avskrivningar Rörelsevinst (EBIT) Finansiella intäkter och kostnader Vinst före skatt och minoritetsintressen Periodens vinst Vinst per aktie (EUR) ORDERINGÅNG Underhållstjänster Standardlyftutrustningar Specialkranar Intern orderingång Orderingång totalt Orderbok vid periodens slut Resultatkommentar, halvår: Trots ett svårt marknadsläge uppvisade både Underhållstjänster och Specialkranar vinstökning. Omsättningen inom Standardlyft (25,7 % av koncernomsättningen) var låg, priskonkurrensen ökade och vinsten minskade och drog ner Koncernvinsten. Engångskostnader för produktutveckling inom containerhantering och förvärvsprojekt belastade resultatet på Koncernnivå. Underhållstjänster visade fortsatt tillväxt, speciellt uttryckt i antal kranar i avtalsbasen (+6,8 % på helårsbas, +8,4 % från början av året). Detta stöder en stadig omsättningsökning och marginalförstärkning. Standardlyft uppvisar 6 månader med ökande orderingång. Trots detta har ökningen varit långsammare än förväntad och kostnadsjakten därför otillräcklig. Specialkranarna hade en god orderingång. Orderstocken ligger på en god nivå. Vinstmarginalen ökade planenligt. Resultatkommentar, helår: Affärsklimatet förväntas fortfarande vara svårt. KCI KONECRANES INTERNATIONAL PLC P.O. Box 661 Koneenkatu 8 FIN HYVINKÄÄ FINLAND Tel (0) Fax +358-(0) Business ID VAT Reg. No. FI Domicile Hyvinkää

2 DELÅRSRAPPORT 2 (13) Den positiva utvecklingen inom Underhåll förväntas fortsätta av egen kraft. Marknaden för Standardlyft är fortsatt pressad, fastän nedgången nu förbytts i ökande nybeställningar. Kostnadsjakten kommer att fortsätta för att förstärka lönsamheten, att uppnå fjolårsresultatet innebär en utmaning. Specialkranarna förväntas utvecklas planenligt. Två förvärv har slutförts och Koncernen kommer att fortsätta med sina förvärvsaktiviteter. Stig Gustavson, VD och koncernchef Marknaderna för lyftutrustning ligger på en låg nivå i alla delar av industrivärlden, undantagen är väldigt få. Läget tycks vara likadant för industri-investeringar i allmänhet. Denna gång påverkas också mindre investeringar, såsom moderniseringar och förbättringar. Tidigare optimistiska bedömningar om en kommande svängning har justerats nedåt. Koncernens bedömning av marknadsläget stämmer överens med den allmänna uppfattningen. I denna affärsmiljö har koncernen en ideal konkurrensställning. Våra Underhållstjänster upplever ökad efterfrågan, och våra moderna lyftutrustningar ökar sina marknadsandelar. Den 25 juni anordnade vi en Kapitalmarknadsdag och presenterade där vår verksamhet inom Fabriksunderhåll. Inom Fabriksunderhåll använder vi den kompetens och de resurser vi utvecklat inom kranunderhåll. Affärsmodellen är också densamma, och Fabriksunderhåll ger oss fortsatta tillväxtmöjligheter. Den totala marknadspotentialen för Fabriksunderhåll är 5-10 gånger större jämfört med marknaden för enbart kranservice. Under det andra kvartalet avtalade koncernen om en fusion med Partek Oyj Abp från Finland. Trots ett massivt stöd för fusionen valde Parteks största aktieägare, den finska staten ett konkurrerande kontantbud. Efter utgången av årets andra kvartal såldes Demag Cranes and Components GmbH från Tyskland till amerikanska KKR som en del av en omfattande transaktion. Vi kommer att fortsätta hålla ett öga på hur vår huvudkonkurrent utvecklas. I och med att dessa två stora transaktioner inte längre är aktuella, kan koncernen nu koncentrera sig på mindre och medelstora förvärv. I rådande marknadsläge tycks det finnas gott om möjligheter.

3 DELÅRSRAPPORT 3 (13) Allmän översikt Koncernens omsättning under årets första sex månader uppgick till 346,8 miljoner euro, vilket är en minskning på 3,2 % jämfört med samma period senaste år (358,4 miljoner euro). Omsättningen inom Underhållstjänster ökade med 2,4 % och inom Specialkranar var omsättningen på samma nivå som för ett år sedan. Inom Standardlyftutrustningar minskade omsättningen med 17,5 % jämfört med samma period senaste år. Eftersläpningen var under det andra kvartalet klart mindre jämfört med vad den var under det första inom Standardlyft. Koncernens rörelsevinst (EBIT) var 13,3 miljoner euro, vilket är 36 % lägre jämfört med rekordnivån år Koncernkostnaderna (som inte rapporteras per affärsområde) ökade medan konsolideringsposterna (= eliminering av intern vinst, andelen av intressebolags resultat och amortering av koncerngoodwill) minskade något. De högre koncernkostnaderna är en följd av relativt stora utvecklingskostnader av engångsnatur och av förvärvskostnader. Koncernens totala rörelsevinst för det andra kvartalet var på samma nivå som under årets första kvartal. Rörelsevinstmarginalen var 3,8 % av omsättningen (2001:5,8%). Rörelsevinsten ökade inom både Underhållstjänster och Specialkranar men minskade klart inom Standardlyftutrustningar. Minskningen är en direkt följd av den lägre omsättningen inom affärsområdet. Kostnadsjakten inom affärsområdet var inte tillräcklig för att hålla vinsten trots en lägre omsättning. Priskonkurrensen skärptes också. Vinsten från rörelsen (EBITA) var 15,1 miljoner euro jämfört med 22,9 miljoner euro för ett år sedan. Finansieringskostnaderna fortsatte att minska. Netto av finanskostnader och intäkter var nu en kostnad på 0,6 miljoner euro, jämfört med 1,1 miljoner euro för ett år sedan. Finansieringskostnaderna under årets andra kvartal minskade även jämfört med årets första kvartal. Vinsten före skatt var 12,7 miljoner euro eller 3,7 % av omsättningen. Motsvarande siffror för senaste år var 19,6 miljoner respektive 5,5 %. Nettovinsten under perioden var 8,6 miljoner euro vilket motsvarar 0,58 euro vinst per aktie. Motsvarande siffror för senaste år var 13,4 miljoner euro och 0,91 euro vinst per aktie. Skatten har beräknats utgående från periodens vinst och en 32,5 %:s skattesats. Koncernens nettoskulder var på 59,4 miljoner euro vid slutet av juni 2002 och skuldsättningsgraden (Gearing) var på 35,4 % (motsvarande siffror år 2001 var 80,0 miljoner euro och 52,9%). Kassaflödet före kapitalkostnader under januari-juni uppgick till 19,0 miljoner euro eller 1,29 euro per aktie. Motsvarande siffror senaste år var 18,6 miljoner euro och 1,27 euro per aktie. Avkastningen på sysselsatt kapital var 12,6 % jämfört med 19,2 % under samma period senaste år. Koncernens orderingång januari-juni 2002 uppgick till 327,3 miljoner euro, vilket är en minskning på 11,6 % jämfört med ifjol (370,3 miljoner euro). Orderingången under det andra kvartalet ökade dock med 13,8 % jämfört med årets första kvartal och med 10,6 % jämfört med andra kvartalet år Totalt uppgick orderboken vid slutet av juni till 269,6 miljoner euro. Orderboken står på en nivå som är 21,8 % lägre än vid slutet av juni år 2001 (344,7 miljoner euro). Jämfört med nivån vid slutet av senaste år minskade orderboken med endast 3,6 % och jämfört med årets första kvartal var ökningen under det andra kvartalet 1,0 %. Cirka tvåtredjedelar av den totala orderboken består av Specialkransbeställningar. Underhållsavtalsbasen fortsatte att öka både i värde och uttryckt i antal lyftdon som underhålls. Underhållsavtalsbasen täcker nu 201,500 lyftdon. Detta är en ökning på 8,4 % jämfört med slutet av år Utvecklingen de 12 senaste månaderna t.o.m. juni 2002, jämfört med de 12 månaderna t.o.m. juni 2001 var följande: - omsättningen minskade med 3,3 % från 770,3 miljoner euro till 744,7 miljoner euro - rörelsevinsten var 47,8 miljoner euro, vilket är 8,5 miljoner euro eller 15,1 % lägre jämfört med samma period för ett år sedan - nettovinsten minskade med 4,9 miljoner euro eller 14,1 % från 35,4 miljoner euro till 30,5 miljoner euro - Vinsten per aktie var nu 2,07 euro jämfört med 2,41 euro för ett år sedan Koncernen fortsatte anpassa verksamheten till förändringarna på marknaden. Antalet anställda som är sysselsatta inom affärsområdena för ny utrustning

4 DELÅRSRAPPORT 4 (13) minskade ytterligare till 1646 personer, vilket är 168 färre anställda jämfört med slutet av år 2001 och 201 färre anställda jämfört med slutet av juni år Utvecklingen av affärsverksamheten och produkterna ger också möjligheter till ytterligare effektivitetsförbättringar. Antalet anställda inom Underhållstjänster ökade med 140 personer jämfört med slutet av år 2001 och med 122 personer jämfört med juni Ökningen är en följd av både organisk och förvärvad tillväxt. Vid slutet av juni var det totala antalet anställda inom Koncernen 4372 (motsvarande siffra för ett år sedan var 4449 och 4401 vid slutet av år 2001) Översikt enligt affärsområde Underhållstjänster Orderingången under det första halvåret uppgick till 167,3 miljoner euro, vilket är på samma nivå som för ett år sedan (168,1 miljoner euro), men 20,3 % högre jämfört med de sista sex månaderna år Fältverksamheten ökade något jämfört med samma period för ett år sedan. Det finns dock stora geografiska skillnader. Mest positivt utvecklades Storbritannien, Frankrike och Australien. I Nordamerika ökade orderingången jämfört med de sista sex månaderna år 2001, men minskade något jämfört med nivån för ett år sedan. Antalet moderniserings- och stora reparationsprojekt minskade klart jämfört med senaste år. Den positivaste utvecklingen inom Underhållstjänster noterades inom Fabriksunderhåll. Koncernen har varit aktiv inom fabriksunderhåll enbart i Finland, där tillväxtpotentialen inom kranunderhåll är begränsad. Omsättningen ökade med 2,4 % till 173,8 miljoner euro jämfört med samma period år Tillväxttakten blev något snabbare jämfört med årets första kvartal. Rörelsevinsten var 9,5 miljoner euro eller 5,5 % av omsättningen (2001: 8,9 miljoner euro eller 5,2% av omsättningen). Rörelsevinstmarginalen under det andra kvartalet var klart bättre jämfört med samma kvartal år 2001 (6,4 % jämfört med 5,7 %). Kännetecknande för Underhållstjänster är att rörelsevinsten förstärks under årets senare hälft. Denna utveckling förväntas upprepa sig även under pågående år. Den bästa långsiktsindikatorn inom underhållsverksamheten är utvecklingen inom underhållsavtalsbasen. Utvecklingen har varit snabb både uttryckt i värde och antal kranar. Ökningen i antal kranar var 6,8% jämfört med nivån vid slutet av juni senaste år och 8,4 % jämfört med slutet av år Antalet kranar och telfrar i avtalsbasen ökade till över 201,500 stycken. Avtalsbasens värde har också utvecklats bra. Här bidrog de förvärvade verksamheterna marginellt. Nya marknader inom Underhållstjänster: Fabriksunderhåll Koncernen utvidgar sitt utbud av underhållstjänster för ökad tillväxt. Initiativet till att utvidga utbudet har till stor del kommit från våra kunder. Den nya målmarknaden är Fabriksunderhåll för verkstads-, metall och den elektrotekniska (elektronik) industrin. Dessa industrier har produktionslinjer och maskiner med teknik och komplexitet väldigt lika det som används inom kranindustrin. Vi kan därför tillämpa vår kunskap om kranunderhåll, våra fasta resurser och affärskompetens till att öka tillväxtmöjligheterna inom underhåll utan att gå in på ett helt nytt affärsområde. Skalfördelar förväntas leda till marginalförbättring. Den totala marknadspotentialen har uppskattats till 2 % av produktionsvärdet för den underliggande produktionen. Enbart i Finland har fabriksunderhåll en potential som överskrider 250 miljoner euro. Fabriksunderhåll är en tillväxtmarknad. Koncernens Fabriksunderhåll har utvecklats bra. Verksamheten som idag enbart utövas i Finland omsätter 20 miljoner euro. Omsättningen har fördubblats på tre år. Företagen som under år 2002 valt KCI Konecranes som leverantör av fabriksunderhåll är bl.a. Keycat Oy, Normet Oy, Ata Gears Oy, Helvar Oy, Imatra Steel Oy Ab och Andritz Oy. Den sammanlagda årliga omsättningen av dessa serviceavtal genererar en omsättning på ca 4 miljoner euro. Personalökningen under år 2002 uppgår till 45 personer. Standardlyftutrustningar Orderingången uppgick till 104,9 miljoner euro, vilket är en minskning på 20,4 miljoner euro eller 16,3 % jämfört med samma period senaste år. Den snabba marknadsminskningen i Amerika och Europa under år 2001 ledde till att orderingången sjönk till 50,2

5 DELÅRSRAPPORT 5 (13) miljoner euro under sista kvartalet år Orderingången under första kvartalet år 2002 var 51,5 miljoner euro och under det andra 53,4 miljoner euro vilket innebär en förändring mot tillväxt. Orderingången ligger dock ännu på en låg nivå. Ökningen är en följd av ökande marknadsandelar - inte av marknadstillväxt. På kranmarknaden ser vi tillväxt endast i Kina och på vissa mindre marknader. I Amerika är marknaden stabil medan de europeiska marknaderna minskar. Omsättningen uppgick till 96,8 miljoner euro jämfört med 117,4 miljoner euro senaste år. Minskningen på 17,5 % är en följd av den låga orderingången i slutet av år 2001 och i början av år Omsättningen under det andra kvartalet ökade dock något jämfört med årets första kvartal. Orderboken ökade klart under det andra kvartalet. Rörelsevinsten ligger fortfarande på en hygglig nivå, 8,9 miljoner euro eller 9,2 % av omsättningen. Nivån är dock klart lägre än vad den var för ett år sedan (14,2 miljoner euro eller 12,1 % av omsättningen). Minskningen i rörelsevinsten är en följd av lägre omsättning och större priskonkurrens i en tuff efterfrågesituation. Priskonkurrensen har skärpts speciellt i Europa. Utvecklingsarbetet och lanseringen av den nya lintelferserien fortsatte framgångsrikt. Nu täcker den nya telferserien praktiskt taget hela kapacitetsområdet för industrikranar. Nästan 90 % av telferbeställningarna gäller nu den nya serien. I pengar gällde över 60 % av telferförsäljningen den nya serien. Satsningarna på att öka kostnadseffektiviteten inom affärsområdet fortsätter. Åtgärderna innefattar bland annat en avveckling av den gamla telferseriens produktionslinjer och personalnedskärningar. Ytterligare nedskärningar har redan gjorts även om de inte ännu ger fullt genomslag i siffrorna. Utvecklingsoch lanseringskostnaderna för den nya telferserien kommer att minska i och med att projektet slutförs. Specialkranar Orderingången under januari - juni uppgick till 91,2 miljoner euro, vilket är 16,9 % lägre jämfört med samma period senaste år. Jämfört med årets första kvartal ökade dock orderingången under det andra kvartalet med 62,1 % och med 129,3 % jämfört med motsvarande kvartal för ett år sedan. I motsats till årets början kom nu de viktigaste beställningarna från hamnar och skeppsvarv. Beställningarna till processindustrin låg på samma nivå som under det första kvartalet. Omsättningen var på samma nivå, 106,6 miljoner euro, som senaste år. Rörelsevinsten uppgick till 7,4 miljoner euro eller 6,9 % av omsättningen. Rörelsevinsten förbättrades något både i absoluta termer och som vinstmarginal jämfört med samma period senaste år. Motsvarande siffror senaste år var 7,3 miljoner euro och 6,8 % av omsättningen. Även om orderboken minskade något jämfört med nivån vid årsskiftet 2001 är den inom Specialkranar på en operativt god nivå. Koncernkostnader och konsolideringsposter Koncernkostnaderna som inte allokeras per affärsområde uppgick till 11,5 miljoner euro under perioden januari-juni Koncernkostnaderna utgörs främst av ledningens och administrativa kostnader samt av kostnader för centraliserade funktioner (som produkt- och personalutveckling), juridiska ärenden och koncernfinansiering. Under koncernkostnader rapporteras också kostnaderna för utveckling av koncernstrukturen genom fusioner och förvärv. Koncernkostnaderna ökade med 4,1 miljoner euro jämfört med samma period senaste år. Den stora kostnadsökningen är en följd av stora kostnader för produktutveckling och utveckling av koncernstrukturen. Koncernkostnaderna under det andra kvartalet innefattar engångskostnader på cirka 2,3 miljoner euro. Dessa kostnader är relaterade till vår helt nya containerhanteringsteknologi (den s.k. BoxHunterteknologin) och dess lansering på marknaden. Projektet har genomförts i samband med en enskild kundbeställning. Såhär gör vi ofta när vi utvecklar stora kranar, eftersom det möjliggör ett finansieringsbidrag från kundens sida. Sedan början av året har projektkostnaderna överskridit intäkterna med ca 3,2 miljoner euro. Koncernen deltog aktivt i två stora förvärvsprojekt under årets första sex månader. Projekten har kommenterats i VD s kommentar. Under det andra kvartalet förvärvade Koncernen ett kran- och

6 DELÅRSRAPPORT 6 (13) servicebolag i USA och förhandlingarna fortsatte gällande flera andra. Kostnaderna, inklusive konsultarvoden, för dessa aktiviteter ökade avsevärt. Koncernkostnaderna är högre än de var senaste år. Koncernkostnaderna för helåret förväntas ligga kring miljoner euro. I relation till koncernomsättningen ligger kostnaderna på samma nivå som för tre år sedan. Koncernens konsolideringsposter (=eliminering av intern vinst, andel av intressebolags resultat och amortering av koncerngoodwill) uppgick till 1,0 miljoner euro. Detta är en minskning på 1,3 miljoner euro jämfört med samma period senaste år. Omsättningen enligt marknadsområde Omsättningen enligt region utvecklades på följande sätt (MEUR): 1-6/2002 andel % 1-6/2001 andel % förändr. % värde värde Europa 188,1 54,2 173,3 48,4 +8,5 Amerika 129,2 37,3 149,0 41,6-13,3 Asien och Stillahavsområdet 29,5 8,5 36,1 10,1-18,3 Totalt 346,8 100,0 358,4 100,0-3,2 Kommentar till valutautvecklingen Valutakurserna hade endast en liten effekt på Koncernens konsoliderade omsättning, orderingång och vinst. Den amerikanska dollarns lägre värde inverkade något på balansräkningen, både på koncernens tillgångar och skulder i dollar. Nettoeffekten är försumbar. Alla transaktioner gjorda i andra valutor förutom euro skyddas genom terminavtal som sträcker sig över ca 12 månader. Alternativt skyddas valutakursrisken även med andra instrument. Följaktligen har eurons förstärkning speciellt mot den amerikanska dollarn inte haft någon effekt på Koncernens lönsamhetsutveckling. US dollarn är dock fortfarande historiskt sett på en hög nivå och utgör därför inte ett hinder vid konkurrens från producenter från dollarzonen. Viktiga beställningar Här några exempel på nya beställningar under det andra kvartalet. Förteckningen illustrerar vår spännvidd, både i fråga om kundbas och geografisk täckning. Service- och industrikransbeställningar har till stor del utelämnats. General Motors Tool & Die, Flint, Michigan har beställt komponenter för att modernisera 4 av sina P&H kranar inklusive nya motorer, växlar och radiostyrning. Beställningen ger KCI Konecranes möjlighet att sälja hela produktsortimentet och även inspektioner, nya kranar och reservdelar direkt till General Motors. First Energy i Ohio, USA, har uppdragit åt Crane Pro Services (KCI Konecranes amerikanska serviceorganisation) tillsammans med Drivecon (vårt amerikanska drivteknikbolag) att modernisera drifterna, motorerna och bromsarna på en 180/25 tons cirkulär kran vid kärnkraftsanläggningen David Besse i Oak Harbor. Konecranes VLC tecknade avtal med ZAO First Container Terminal (FCT) om två Panamax container kranar för kajmontage (Ship-to-shore cranes) till St Petersburg i Ryssland. KCI Konecranes får leverera konstruktion och komponenter till två jätteportalvarvskranar (Goliath Gantry Cranes) som byggs av den kinesiska krantillverkaren DCW Group Co. (tidigare Dalian Crane Works) och levereras till två kinesiska skeppsvarv i Dalian i Kina. BILK Kombiterminal Rt. (BILK = Budapest Intermodal Logistics Centre) i Ungern beställde två containerportalkranar för en ny omlastningsterminal i södra Budapest. Den nya terminalen blir knutpunkt för godstrafiken inom området. BILK har för avsikt att införa konceptet även i grannländerna. KCI Konecranes erhöll många beställningar på industrikranar till sopförbränningsanläggningar bland dessa flera kranar till Hässleholm Fjärrvärme och Osby Fjärrvärme i Sverige och två kranar till Silea Spa i Italien. M-real beställde flera pappersbrukskranar och moderniseringar av gamla kranar vid pappersbruket i Sittingbourne, Kent i Storbritannien.

7 DELÅRSRAPPORT 7 (13) Siemens beställde flera kraftverkskranar med specialkrok för att lyfta turbinrotorer vid kraftverket Al Shuweihat i Arabemiraterna. Alcan Rolled Products beställde an specialkran för att hantera aluminiumrullar vid sin fabriken i Rogerstone, South Wales i Storbritannien. Shandong Bohui Paper Co, Ltd i Kina beställde tre uppsättningar elektriska traverskranar för pappersmaskinens våta och torra del. KCI Konecranes fick en,multikransbeställning från GTI på sammanlagt 15 CXT cranes för GTI s nya verkstad i Beek i Nederländerna. Viktiga händelser Två stora förvärvsprojekt pågick under perioden. VD kommenterar projekten på annan plats i denna rapport. Shepard Niles, Inc:s telfer- och kranverksamhet som förvärvades i slutet av mars 2002 ingår i Koncernens siffror fr.o.m Verksamheten har startat väl och lönsamhetsmålen har uppnåtts. Burlington Engineering s division för kran- och serviceverksamhet som förvärvades i juni ingår i Koncernens balansräkning från slutet av juni. Resultatet kommer att ingå fr.o.m. juli Den anordnade KCI Konecranes en Kapitalmarknadsdag vid huvudkontoret samt vid fabrikerna i Hyvinge och i Tavastehus. Kapitalmarknadsdagen omfattade även ett besök i hamnen i Helsingfors. Dagen hade ett gott deltagande, över 20 analytiker och däribland representanter från Koncernens största ägare från London, Zürich och Helsingfors. Temat för dagen var nya utvecklingsområden inom Underhållstjänster däribland även hamnkranservice. En ny underhållsverksamhet presenterades för analytikerna: Fabriksunderhåll för verkstads, metall- och elektroteknisk (inkl. elektronik) industri. Analytikernas kommentarer gällande Kapitalmarknadsdagen var mycket positiva. Skiljemannaförfarandet mot Baan N. V. har framskridit långsamt. Det slutliga behandlingen förväntas ske i medlet av år Som förväntat har Baan nu ökat sitt motkrav mot KCI Konecranes. Enligt uppgifter i massmedia tycks det råda stor osäkerhet angående Baans moderbolags, brittiska Invensys, framtida koncernstruktur. Aktier och aktieägare Slutkursen var 34,00 euro, en ökning på 19,30 % sedan årskiftet (2001: 28,50 euro). Under januari-juni 2002 sjönk HEX generalindex med 31,14 % och HEX portföljindex med 7,35 %. Sektorindexet HEX metallindustri ökade med 10,61 %. Den lägsta aktiekursen sedan årsskiftet var 28,20 euro och den högsta 36,83 euro. Vid slutet av juni hade bolaget ett börsvärde på 510 miljoner euro, det 33. största bland bolagen på Helsingforsbörsen. Under januari-juni 2002 omsattes totalt KCI Konecranes aktier, vilket motsvarar 41,59 % av de utestående aktierna. Uttryckt i pengar var aktieomsättningen 203,7 miljoner euro, den 22. största bland bolagen på Helsingforsbörsen. Andelen aktieägare utanför Finland svarade för 67,16 % av kapitalet vid slutet av juni år Den meddelade Capital Group Companies, Inc. ( ID ) att dess aktieägande i KCI Konecranes International Abp den uppnått 5,24 % av det totala aktiekapitalet och 5,21 % av röstetalen i bolaget (0,03 % av rösträtterna förvaltas direkt av slutkunden). Franklin Resources Inc.(HRnr ) meddelade att dess sammanlagda aktieägande i KCI Konecranes International Abp via placeringsfonder och enskilda kundkonton som förvaltas Franklin Resources, Inc:s separata investeringsbolag uppnått den ,16 % av det totala aktiekapitalet och rösterna i bolaget. I enlighet med beslut av ordinarie bolagsstämman förvärvade bolaget egna aktier under tiden till ett medelpris av 24,96 euro per aktie. Per innehade bolaget egna aktier med ett sammanlagt nominellt värde av euro och ett sammanlagt anskaffningsvärde av 7,5 MEUR som är 2 % av totala aktieantalet och rösterna. Den första halvan av optionsprogrammet 1999 nådde maturitet Optionsinnehavare (ca 300

8 DELÅRSRAPPORT 8 (13) chefspersoner på högsta och mellannivå) har rätt att inlösa sina optioner till ett pris på 33 euro/aktie under de följande tre åren. I slutet av juni hade ännu inga nyteckningar av aktier gjorts inom ramen av optionsprogrammet. Kommentar, halvårsresultat: Trots ett svårt marknadsläge uppvisade både Underhållstjänster och Specialkranar vinstökning. Omsättningen inom Standardlyft (25,7 % av koncernomsättningen) var låg, priskonkurrensen ökade och vinsten minskade och drog ner Koncernvinsten. Engångskostnader för produktutveckling inom containerhantering och förvärvsprojekt belastade resultatet på Koncernnivå. Underhållstjänster visade fortsatt tillväxt, speciellt uttryckt I antal kranar i avtalsbasen (+6,8 % på helårsbas, +8,4 % från början av året). Detta stöder en stadig omsättningsökning och marginalförstärkning. Standardlyft uppvisar 6 månader med ökande orderingång. Trots detta har ökningen varit långsammare än förväntad och kostnadsjakten därför otillräcklig. Specialkranarna hade en god orderingång. Orderstocken ligger på en god nivå. Vinstmarginalen ökade planenligt. Resultatkommentar, helåret: Affärsklimatet förväntas fortfarande vara svårt. Den positiva utvecklingen inom Underhåll förväntas fortsätta av egen kraft. Marknaden för Standardlyft är fortsatt pressad, fastän nedgången nu förbytts i ökande nybeställningar. Kostnadsjakten kommer att fortsätta för att förstärka lönsamheten, att uppnå fjolårsresultatet innebär en utmaning. Specialkranarna förväntas utvecklas planenligt. Två förvärv har slutförts och Koncernen kommer att fortsätta med sina förvärvsaktiviteter. Hyvinge, Styrelsen Formell anmärkning Vissa uttalanden i denna rapport berör framtiden. Uttalandena grundar sig på företagsledningens bästa omdöme vid den tidpunkt då uttalandet infråga gjordes. På grund av att förändringar i det allmänna ekonomiska klimatet eller inom branschen är möjliga, innehåller dessa uttalanden risk och osäkerhet.

9 DELÅRSRAPPORT 9 (13) FINANSIELL STÄLLNING Resultaträkning (MEUR) 1-6/ / /2001 Omsättning 346,8 358,4 756,3 Andel av intresseföretags resultat -0,1-0,2-0,3 Avskrivningar -8,0-8,4-16,0 Övriga rörelsekostnader -325,4-329,1-684,8 Rörelsevinst 13,3 20,7 55,3 Räntor,netto -1,1-1,7-3,4 Övriga finansiella intäkter och kostnader 0,5 0,6 0,6 Vinst före skatter 12,7 19,6 52,4 Skatter -4,1 1-6,2 1-17,1 Räkenskapsperiodens vinst 8,6 13,4 35,3 Resultat/aktie (EUR) 0,58 0,91 2,40 Koncernens balansräkning (MEUR) 6/2002 6/ /2001 Anläggningstillgångar 99,6 103,6 99,0 Omsättningstillgångar 82,2 114,0 90,8 Fordringar 227,8 224,2 249,3 Kassa och bank 10,3 10,5 16,8 Aktiva totalt 419,9 452,3 455,9 Eget kapital 175,0 158,7 180,2 Minoritetsandel 0,1 0,1 0,1 Avsättningar 11,2 15,3 12,9 Långfristigt främmande kapital 42,2 40,5 56,0 Kortfristigt främmande kapital 191,4 237,7 206,7 Passiva totalt 419,9 452,3 455,9 Nettoskuldsättningsgrad (Gearing) 35,4% 52,9% 28,9% Soliditet 42,8% 37,5% 41,4% Avkastning på sysselsatt kapital 2 12,6% LTM 02 21,1% 19,2% LTM 01 24,8% 24,3% Eget kapital/aktie(eur) 11,40 10,29 11,75 1 Enligt beräknad skattesats 2 Kalkylerad på årsnivå

10 DELÅRSRAPPORT 10 (13) Ställda panter och ansvarförbindelser (MEUR) 6/2002 6/ /2001 Inteckningar och ställda panter Inteckningar för egna Skulder 5,9 5,9 5,9 Panter för kommersiella Förbindelser 0,9 0,6 0,8 Garantier för egna kommersiella förbindelser 106,3 130,7 143,7 Garantier För intresseföretags skulder För övriga 0,8 0,1 0,8 0,1 0,7 0,2 Leasingansvar 18,4 18,3 18,0 Övriga ansvar 1,1 0,8 2,2 Totalt 133,5 157,2 171,6 Nominellt värde av derivat (MEUR) 6/2002 6/ /2001 Terminavtal 452,5 622,2 582,7 Avtal om ränteutbyte 25,0 25,0 25,0 Valutaoptioner 109,2 0,0 0,0 Totalt 586,7 647,2 607,7 Derivat används enbart som skydd mot valuta- och ränterisker. Det totala nominella värdet ger inte en rättvis bild av exponeringen därför att största delen av transaktionerna tar ut varandra. Den skyddade orderstocken och det valutabaserade egna kapitalet utgör ca. tredjedel av derivatens ackumulerade värde. Investeringar 1-6/ / /2001 Totalt (exkl. förvärv av dotterföretag) (MEUR) 8,0 6,2 11,3

11 DELÅRSRAPPORT 11 (13) UTVECKLING ENLIGT AFFÄRSOMRÅDE OCH REGIONER Omsättning enligt affärsområde (MEUR) 1-6/ /2001 LTM * LTM 1-12/2001 senaste år Underhållstjänster 173,8 169,7 369,3 367,1 365,2 Standardlyftutrustningar 96,8 117,4 224,3 258,9 244,9 Specialkranar 106,6 106,6 227,3 229,6 227,3./. Intern -30,4-35,3-76,2-85,3-81,1 Totalt 346,8 358,4 744,7 770,3 756,3 Rörelsevinst enligt affärsområde (MEUR) 1-6/ / /2001 LTM * LTM Senaste år MEUR % MEUR % MEUR % MEUR MEUR Underhållstjänster 9,5 5,5 8,9 5,2 24,1 6,6 24,7 24,8 Standardlyftutrustningar 8,9 9,2 14,2 12,1 29,2 11,9 23,9 29,0 Specialkranar 7,4 6,9 7,3 6,8 17,1 7,5 17,2 19,8 Koncernkostnader -11,5-7,4-11,9-16,0-13,3 Konsolideringsposter -1,0-2,3-3,2-1,9-4,1 Totalt 13,3 20,7 55,3 47,8 56,3 Anställda enligt affärsområde (vid slutet av perioden) 6/2002 6/ /2001 Underhållstjänster Standardlyftutrustningar Specialkranar Koncernens gemensamma personal Totalt Totalt i genomsnitt * LTM = last 12 months, senaste 12 månader (hela året 2001./. tre månader tre månader 2002)

12 DELÅRSRAPPORT 12 (13) Orderingång enligt affärsområde (exkl. årsavtal inom Underhåll) (MEUR) 1-6/ /2001 LTM * LTM 1-12/2001 Senaste år Underhållstjänster 167,3 168,1 306,4 320,1 307,2 Standardlyftutrustningar 104,9 125,3 208,8 248,8 229,2 Specialkranar 91,2 109,7 191,1 290,8 209,6./. Intern -36,1-32,8-70,2-71,9-66,9 Totalt 327,3 370,3 636,1 787,8 679,1 Orderstock (MEUR) (exkl. årsavtal inom Underhåll) 6/2002 6/ /2001 Totalt (MEUR) 269,6 344,7 279,7 Omsättning enligt region (MEUR) 1-6/ /2001 LTM * LTM Senaste år 1-12/2001 Norden och Östra Europa 86,5 72,9 197,0 171,1 183,4 EU (exkl.norden) 101,6 100,4 214,8 216,2 213,6 Amerika 129,2 149,0 257,6 312,6 277,4 Fjärran Östern 29,5 36,1 75,4 70,4 81,9 Totalt 346,8 358,4 744,8 770,3 756,3 * LTM = last 12 months, senaste 12 månader (hela året 2001./. tre månader tre månader 2002)

13 DELÅRSRAPPORT 13 (13) Telefonkonferens En internationell telefonkonferens ordnas idag, kl finsk tid (kl i London), tel. +44-(0) Vänligen ring in redan kl Graferna till presentationen finns som bilaga till rapporten på Internet. Konferensen bandas och kan avlyssnas under påföljande 48 timmars tid per tel. +44-(0) , kod Internet Denna rapport finns också på internet: En bandad version av Stig Gustavsons presentation på engelska vid telekonferensen kommer att finnas tillgänglig via internet (klicka på Interim Report ) senareden 13 augusti Nästa rapport Delårsrapporten januari-september publiceras finsk tid (kl i London). Tilläggsinformation: Stig Gustavson, VD Tel Teuvo Rintamäki, finansdirektör Tel Franciska Janzon, chef för investerarrelationer Tel Bilagor En grafisk presentation av delårsrapporten finns under internetadressen KCI KONECRANES INTERNATIONAL ABP PB 661 FIN Hyvinge Tel Fax Hemort Hyvinge, Finland FO-nummer