Delårsrapport för Shortcut Media AB (publ) Org.nr. 556849-1830 Kvartal 1, jan-mars 2016 1
Med Shortcut avses Shortcut Media AB (publ), 556849-1830, inklusive dotterbolag. Alla siffror och kommentarer avser koncernen, om annat inte anges. Sammanfattning av delårsrapport Kvartal 1 (2016-01-01 2016-03-31) Shortcut förvärvade under kvartalet Bond Street Film Stockholm AB Shortcut har inlett förberedelser för att noteras på Aktietorget Nettoomsättningen för koncernen uppgick till 6 222 433 (2 647 905) SEK är tillväxten i nettoomsättning +13 % med jämförbar period fg år, trots fokus på slutförande av förvärv, private placement, revision samt noteringsförberedelser under kvartalet Resultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 905 435 (-25 983) SEK Resultatet före Goodwill-avskrivningar (EBITA) uppgick till 850 864 (-82 976) SEK Synergier i form av att inköp av tjänster flyttas från externa leverantörer till koncerninterna köp har både identifierats och exekverats Dialoger om ytterligare strategiska affärer fortlöper enligt plan Nyckeltal Belopp inom parentes avser motsvarande period föregående år. 2016-01-01 2016-01-01 2015-01-01 2015-01-01 2016-03-31 2016-03-31 2015-03-31 2015-03-31 3 mån 3 mån 3 mån 3 mån (Tkr) Nettoomsättning 6 222 6 869 2 648 6 092 -förändring % 135% 13% EBITDA, Rörelseresultat före avskrivningar 905 417-26 109 -marginal % 15% 6% -1% 2% EBITA, Rörelseresultat före GW-avskrivningar 851 362-83 52 -marginal % 14% 5% -3% 1% Periodens resultat 240-63 -195-63 -marginal % 4% -1% -7% -1% -Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare -104-406 -282-196 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 5 284 705 Väsentliga händelser under samt efter kvartalet Under första kvartalet 2016 förvärvades Bond Street Film Stockholm AB. Förvärvet är ett välkommet tillskott i Shortcut-gruppen och ett led i den tillväxtstrategi som beslutats. Via en under kvartalet genomförd investeringsrunda har både nytt kapital och nya aktieägare tillkommit under kvartalet. Kapitaltillskottet har bland annat delfinansierat förvärvet ovan. Beslut om att ansöka om notering på Aktietorget har fattats och ansökan har lämnats in. Notering kommer enligt plan att ske under våren 2016, i kombination med en nyemission riktad till allmänheten. Kapitalet som tillförs kommer att användas till att finansiera Shortcuts fortsatta expansion, bl a i form av förvärv. 2
Verkställande direktörens kommentar Årets första kvartal har varit händelserikt. Shortcut förvärvade branschkollegan Bond Street Film, vilket finansierades genom en kombination av balanserade vinstmedel, private placement (PP) samt lån. Utöver att granskas av investerare i samband med PP genomgick samtliga koncernbolag även revision från PWC och AktieTorget. Även SEB utförde omfattande Due Diligence på bolaget i samband med behandlingen av bolagets ansökan om förvärvskredit, vilken godkändes. Bolaget ansökte under kvartalet om notering på AktieTorget samt påbörjade förberedelser inför detta. Utöver AktieTorgets revision innefattade detta att rekrytera senior CFO, komplettera styrelsen med fler professionella ledamöter samt att uppgradera koncernens bokförings- och faktureringssystem. Interna uppföljnings-, rapporterings- samt kontrollsystem har i samband med detta setts över. Trots ovanstående ledningsinsatser uppvisade Shortcut god finansiell utveckling under perioden. Bolaget uppnådde under kvartalet tvåsiffrig organisk omsättningstillväxt och ökade marginalerna på samtliga lönsamhetsmått, jämfört med samma period föregående år. Även kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades avsevärt jämfört med samma period föregående år. Samarbetet med Bond Street Film har påbörjats under kvartalet. Synergier i form av att inköp från externa leverantörer flyttas till koncerninterna köp har identifierats och exekverats. Koncernövergripande teambuilding-aktiviteter har hållits och flera ytterligare har planerats. Inför marknadsnoteringen har samtliga medarbetare med motsvarande heltidstjänster, oavsett anställningsform, gjorts till delägare. Detta genom gåvor från huvudägargruppen, vilket därmed inte belastar varken övriga ägare (ingen utspädning) eller bolaget (inga kostnader). Det breddade delägarskapet har varit uppskattat bland koncernens medarbetare. Fokus under nästkommande kvartal blir, utöver noteringen på AktieTorget, att initiera omfattande, koncerngemensamma försäljningsinsatser samt fortsätta pågående dialoger om ytterligare strukturaffärer. Många försäljningsinsatser har i flera månader väntat på förvärvets samt noteringens offentliggörande och ska nu genomföras. Shortcut har i samband med offentliggörandet av både förvärvet och ansökan om noteringen på AktieTorget fått god uppmärksamhet i branschpress, bl.a. Resumé och Dagens Media. Detta förväntas ha en viss positiv effekt på försäljningsarbetet. Intäkter och resultat Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till 6,2 (2,6) Mkr, en ökning med 135% jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Den kraftiga ökningen i omsättning beror på förvärvet av Bond Street Film Stockholm AB. Jämfört med en pro forma-omsättning föregående år är ökningen 13%. Faktiskt resultat före Goodwill-avskrivningar uppgick till 851 Tkr (-83 Tkr). uppgick resultat före Goodwill-avskrivningar uppgick till 362 Tkr (52 Tkr). Förbättringarna beror framförallt på inflöde av nya kunder samt skalfördelar. Det ska noteras att perioden januari-mars ofta är årets svagaste sett till omsättning samt att resultatet under detta samt nästkommande kvartal belastas av vissa förvärvs- och noteringsrelaterade kostnader. Kassaflöde, finansiering och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 520 Tkr. Ett brutto kapitaltillskott om 5,2 Mkr har tillförts verksamheten under kvartalet. Likvida medel vid periodens utgång uppgick till 3,3 Mkr (0,0 Mkr). 3
Viktig information om Goodwill Goodwill-avskrivningar från 2st förvärv skrivs av på 5 respektive 10 år. I K3 skrivs alltid Goodwill av, till skillnad från i IFRS. 1 För att göra ovanstående siffror jämförbara med rapporter från större börsbolag, som ofta redovisar IFRS, bör goodwill-avskrivningar helt eller delvis läggas tillbaka i resultaträkningen för lönsamhetsmått nedanför rörelseresultat före Goodwill-avskrivningar (EBITA). Av denna anledning anser Shortcuts ledning att de för koncernen mest relevanta lönsamhetsmåtten är EBITDA samt EBITA. EBITDA minus finansiella kostnader och skatt ger en god aproximation av kassaflödet från den löpande verksamheten. EBITA ger god aproximation av vilket rörelseresultat koncernen hade uppvisat vid redovisning under IFRS, där Goodwill inte skrivs av på samma sätt som i K3. Risker och osäkerhetsfaktorer För information avseende väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till detaljerad redovisning i årsredovisningen. Inga väsentliga nya eller förändrade risker och osäkerhetsfaktorer har identifierats under kvartalet. Redovisningsprinciper Allt siffermaterial i denna rapport är framtaget i enlighet med K3, vilket är det regelverk som följs. För detaljerad beskrivning av detta hänvisas till senast avlämnad årsredovisning. Resultat- och balansräkningar är i vissa fall något komprimerade i denna rapport. Granskning Koncernens revisorer från PwC har översiktligt granskat koncernens resultat- och balansräkning för perioden 1 januari 31 mars 2016. I övrigt har denna rapport inte varit föremål för revisorernas granskning. Stockholm den 13 maj 2016, Anders Brinck VD För ytterligare information, vänligen kontakta: Shortcut Media AB (Publ) Karlavägen 108, 8tr 115 29 Stockholm Investor relations kontakt: Anders.brinck@shortcutmedia.se Tel: 076-949 66 99 www.shortcutmedia.se 1 K3 är det svenska regelverk som är obligatoriskt för alla företag som klassificeras som större enligt Årsredovisningslagen, t ex till följd av att de har över 50st anställda eller över 80 Mkr i omsättning. 4
Koncernens resultaträkningar (Tkr) 2016-01-01 2016-01-01 2015-01-01 2015-01-01 2016-03-31 2016-03-31 2015-03-31 2015-03-31 3 mån 3 mån 3 mån 3 mån Nettoomsättning 6 222 6 869 2 648 6 092 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -2 133-2 200-996 -2 246 Övriga externa kostnader -776-1 214-278 -902 Personalkostnader -2 408-3 038-1 400-2 834 Rörelseresultat före av-/nedskrivningar (EBITDA) 905 417-26 109 Av-/nedskrivningar av anl.tillgångar exkl Goodwill -54-54 -57-57 Rörelseresultat före Goodwillavskrivningar (EBITA) 851 362-83 52 Av-/nedskrivningar av Goodwill -387-387 -93-93 Rörelseresultat (EBIT) 464-25 -176-41 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande poster 0 0 0 0 Räntekostnader och liknande poster -36-38 -19-22 Resultat efter finansiella poster 428-63 -195-63 Resultat före skatt 428-63 -195-63 Skatt på årets resultat (aktuell) -188 Årets resultat 240-63 -195-63 Varav hänförligt till: Moderföretagets aktieägare -104-406 -282-196 Minoritetsintresse 343 343 87 134 5
Koncernens balansräkningar (Tkr) 2016-03-31 2015-12-31 2015-03-31 TILLGÅNGAR Goodwill 18 426 1 180 1 459 Hyresrätter och liknande 0 0 55 Materiella anläggningstillgångar 433 469 539 Finansiella anläggningstillgångar 480 300 55 Summa anläggningstillgångar 19 339 1 949 2 108 Kundfordringar 6 468 3 034 1 489 Övriga fordringar 2 322 632 512 Förutbetalda kostnader och uppl intäkter 384 336 64 Kassa och bank 3 334 96 6 Summa omsättningstillgångar 12 507 4 099 2 070 SUMMA TILLGÅNGAR 31 846 6 049 4 178 EGET KAPITAL OCH SKULDER Aktiekapital 516 147 147 Bundet eget kapital 143 147 - Fritt eget kapital 4 729 987 840 Årets resultat -104-666 -282 Summa eget kapital för aktieägarna i bolaget 5 284 614 705 Minoritetens egna kapital 7 417 162 158 Summa eget kapital 12 701 776 863 Avsättningar för uppskjuten skatt 149 39 45 Övriga avsättningar 1 380 0 0 Långfristiga räntebärande skulder 7 242 524 871 Summa långfristiga skulder & avsättningar 8 770 563 916 Kortfristiga räntebärande skulder 1 125 1 210 275 Leverantörsskulder 3 273 1 288 823 Övriga kortfristiga skulder 3 753 1 963 1 255 Upplupna kostnader och förutbet intäkter 2 224 248 47 Summa kortfristiga skulder 10 374 4 710 2 399 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 31 846 6 049 4 178 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser i koncernen Företagsinteckningar 6 165 2 165 2 165 Aktier och tillgångar med äganderättsförbehåll 12 584 46 - Fordringar 370 1 120 - Summa ställda säkerheter 19 119 3 331 2 165 Summa övriga ansvarsförbindelser 2 264 - - 6
Koncernens kassaflödesanalys, kvartal (Tkr) 2016-01-01 2016-01-01 2015-01-01 2015-01-01 2016-03-31 2016-03-31 2015-03-31 2015-03-31 3 mån 3 mån 3 mån 3 mån Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 428-63 -195-63 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m m 442 442 150 150 Delsumma 869 378-45 87 Betald skatt -212-212 -60-61 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 657 167-105 26 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 0 0 0 0 Ökning(-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -377 4 428 1 014 1 240 Ökning(-)/Minskning (+) av rörelseskulder 544-3 769-1 163-1 535 Kassaflöde från den löpande verksamheten 825 825-254 -268 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar 0 0 0 0 Förvärv av dotterföretag, nettolikvidpåverkan -8 139-8 139 0 0 Förvärv av finansiella tillgångar -180-180 0 0 Avyttring av finansiella tillgångar 0 0 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -8 319-8 319 0 0 Finansieringsverksamheten Erhållna aktieägartillskott 0 0 0 0 utdelning 0 0 0 0 Nyemission 4 532 4 532 0 0 Upptagna lån 6 539 6 539 300 300 Amortering av låneskulder -330-330 -585-585 Amortering av leasingskuld -10-10 -10-10 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 10 731 10 731-294 -294 Årets kassaflöde 3 237 3 237-548 -563 Likvida medel vid årets början 96 96 555 4 215 Likvida medel vid årets slut 3 334 3 334 6 3 653 7
Koncernen kassaflödesanalys, helår (Tkr) 2015-01-01 2015-01-01 2015-12-31 2015-12-31 12 mån 12 mån Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -482 1 166 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m m 649 661 Delsumma 167 1 827 Betald skatt -102-102 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 64 1 724 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 0 0 Ökning(-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -906-139 Ökning(-)/Minskning (+) av rörelseskulder 683-316 Kassaflöde från den löpande verksamheten -159 1 269 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -95-95 Förvärv av dotterföretag, nettolikvidpåverkan 0 0 Förvärv av finansiella tillgångar -300-480 Avyttring av finansiella tillgångar 55 55 Kassaflöde från investeringsverksamheten -340-520 Finansieringsverksamheten Erhållna aktieägartillskott 0 0 utdelning 0-2 600 Nyemission 293 293 Upptagna lån 750 750 Amortering av låneskulder -962-962 Amortering av leasingskuld -40-40 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 41-2 559 Årets kassaflöde -458-1 810 Likvida medel vid årets början 555 4 215 Likvida medel vid årets slut 96 2 406 8