1 (10) ÅRSREDOVISNING FÖR 2015 Styrelsen och verkställande direktören för The Boston Consulting Group Nordic AB får härmed avge årsredovisning för räkenskapsåret 2015-01-01 2015-12-31. Förvaltningsberättelse Allmänt om verksamheten The Boston Consulting Group Nordic AB bedriver företagsekonomisk konsultverksamhet med inriktning på strategiska frågor och stöd för genomförande av projekt och aktiviteter. Den operativa verksamheten har den 28 september 2007 överförts från The Boston Consulting Group AB. Bolaget ägs till 100% av The Boston Consulting Group AB, och omfattas av dess koncernredovisning. Utländska filialer Bolaget har filialer i Helsingfors, Oslo och Köpenhamn. Förväntningar avseende den framtida utvecklingen Bolaget prognostiserar en stabil nettoomsättning under 2016 och antalet anställda förväntas öka. Bolaget bedömer att företaget inte står inför väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer. Händelser efter räkenskapsårets utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter räkenskapsårets utgång. Resultat och ställning Belopp i tkr 2013 Nettoomsättning 1 830 699 1 731 252 1 526 842 Resultat efter finansiella poster 104 523 238 814 76 257 Balansomslutning 1 500 055 1 419 984 1 174 577 Antal anställda (omräknat för helt år) 459 426 417 Från och med 1 januari 2014 tillämpar bolaget Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och Koncernredovisning (K3). Jämförelseåret 2013 har omräknats i enlighet K3. Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel: Balanserad vinst Årets vinst 305 095 506 kr 79 421 055 kr 384 516 561 kr Styrelsen och VD föreslår att vinstmedlen överförs i ny räkning. Beträffande företagets resultat och ställning, hänvisas till efterföljande resultat- och balansräkningar med tillhörande bokslutskommentarer. Belopp inom parentes avser föregående år.
2 (10) Resultaträkning Belopp i tkr Not Nettoomsättning 3 1 830 699 1 731 252 Övriga rörelseintäkter 3 895 3 061 1 834 594 1 734 313 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 4, 5-708 374-646 798 Personalkostnader 6-1 015 335-844 041 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar 10-16 709-15 382 Rörelseresultat 94 176 228 092 Resultat från finansiella investeringar Ränteintäkter 7 18 319 18 426 Räntekostnader 8-7 972-7 704 Resultat efter finansiella poster 104 523 238 814 Skatt på årets resultat 9-25 102-63 520 Årets resultat 79 421 175 294
3 (10) Balansräkning Belopp i tkr Not 2015-12-31 2014-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Inventarier 10 58 459 58 485 Finansiella anläggningstillgångar Uppskjutna skattefordringar 9 62 159 52 419 Summa anläggningstillgångar 120 618 110 904 Omsättningstillgångar Varulager m m Pågående arbete för annans räkning 11 25 581 14 317 25 581 14 317 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 426 104 264 269 Fordringar hos koncernföretag 654 914 597 219 Skattefordringar 49 263 36 456 Övriga fordringar 46 216 45 861 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 12 18 383 19 955 1194 880 963 760 Kassa och bank 158 976 331 003 Summa omsättningstillgångar 1 379 437 1 309 080 SUMMA TILLGÅNGAR 1 500 055 1 419 984 Balansräkning Belopp i tkr Not 2015-12-31 2014-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 13 Bundet eget kapital Aktiekapital 240 535 240 535 240 535 240 535 Fritt eget kapital Balanserad vinst 305 096 273 799 Årets resultat 79 421 175 294 384 517 449 093 Summa eget kapital 625 052 689 628 Avsättningar Avsättning för tantiem 209 174 186 054 209 174 186 054 Kortfristiga skulder Leverantörskulder 11 765 8 344 Skulder till koncernföretag 177 043 107 810 Skatteskulder 37 455 63 273 Övriga skulder 14 136 528 118 413 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 15 303 038 246 462 665 829 544 302 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 500 055 1 419 984 Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Ställda säkerheter 935 Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga
4 (10) Kassaflödesanalys Belopp i tkr Not DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat före finansiella poster 94 176 228 092 Avskrivningar 10 16 709 15 382 Övriga ej likviditetspåverkande poster 16 65 55 446 Erhållen ränta 18 319 18 426 Erlagd ränta -7 972-7 704 Betald inkomstskatt -73 467-18 322 Kassaflöde från den löpande verksamheten 47 830 291 320 före förändringar av rörelsekapital KASSAFLÖDE FRÅN FÖRÄNDRINGAR I RÖRELSEKAPITAL Förändring av varulager -11 264 16 523 Förändring av kundfordringar -161 835 57 851 Förändring av övriga fordringar -56 478-172 045 Förändring av leverantörskulder 3 421 361 Förändring av övriga kortfristiga rörelseskulder 143 924 49 480 Kassaflöde från den löpande verksamheten -34 402 243 490 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investeringar i materiella anläggningstillgångar 10-17 625-57 148 Kassaflöde från investeringsverksamheten -17 625-57 148 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Utbetald utdelning -120 000-65 000 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -120 000-65 000 Årets kassaflöde -172 027 121 342 Likvida medel vid årets början 331 003 209 661 Likvida medel vid årets slut 158 976 331 003
5 (10) Noter Belopp i tkr om inget annat anges Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper Allmänna redovisningsprinciper Årsredovisningen upprättas med tillämpning av Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3) Värderingsprinciper m m Tillgångar och skulder har värderats till anskaffningsvärden om inget annat anges nedan. Intäkter För tjänsteuppdrag till fast pris redovisas de inkomster och utgifter som är hänförliga till ett utfört tjänsteuppdrag som intäkt respektive kostnad i förhållande till uppdragets färdigställandegrad på balansdagen (successiv vinstavräkning). Ett uppdrags färdigställandegrad bestäms genom att nedlagda utgifter på balansdagen jämförs med beräknade totala utgifter. I de fall utfallet av ett uppdrag inte kan beräknas på ett tillförlitligt sätt, redovisas intäkter endast i den utsträckning som motsvaras av de uppkomna uppdragsutgifter som sannolikt kommer att ersättas av beställaren. En befarad förlust på ett uppdrag redovisas omgående som kostnad. För tjänsteuppdrag på löpande räkning redovisas inkomsten som är hänförlig till ett utfört tjänsteuppdrag som intäkt i takt med att arbete utförs och material levereras eller förbrukas. Pågående arbeten För utförda tjänsteuppdrag redovisas inkomster och de utgifter som är hänförliga till uppdragets färdigställandegrad på balansdagen (successiv vinstavräkning). Ett uppdrags färdigställandegrad bestäms genom att nedlagda utgifter på balansdagen jämförs med beräknade totala utgifter. Fordringar Fordringar har efter individuell värdering upptagits till belopp varmed de beräknas inflyta. Utländska valutor Tillgångar och skulder i utländsk valuta värderas till balansdagens kurs. Transaktioner i utländsk valuta omräknas enligt transaktionsdagens avistakurs. Inkomstskatter Redovisade inkomstskatter innefattar skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år samt eventuella justeringar avseende tidigare års aktuella skatt. Aktuella skatter värderas utifrån de skattesatser och skatteregler som gäller på balansdagen. Uppskjutna skatter värderas utifrån de skattesatser och skatteregler som är beslutade före balansdagen. Uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag eller andra framtida skattemässiga avdrag redovisas i den utsträckning det är sannolikt att avdraget kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning. Aktuell skatt, liksom förändring i uppskjuten skatt, redovisas i resultaträkningen om inte skatten är hänförlig till en händelse eller transaktion som redovisas direkt i eget kapital. I sådana fall redovisas även skatteeffekten i eget kapital. Leasingavtal Samtliga leasingavtal redovisas som operationella leasingavtal. Leasingavtal där de ekonomiska fördelar och risker som är hänförliga till leasingobjektet i allt väsentligt kvarstår hos leasegivaren, klassificeras som operationell leasing. Betalningar, inklusive en första förhöjd hyra, enligt dessa avtal redovisas som kostnad linjärt över leasingperioden. Avskrivning anläggningstillgångar Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungliga anskaffningsvärden och beräknad nyttjandeperiod. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med avskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången. Realisationsvinst respektive realisationsförlust vid avyttring av en anläggningstillgång redovisas som Övrig rörelseintäkt respektive Övrig rörelsekostnad. Materiella anläggningstillgångar skrivs av systematiskt över tillgångens bedömda nyttjandeperiod. När tillgångarnas avskrivningsbara belopp fastställs, beaktas i förekommande fall tillgångens restvärde. Linjär avskrivningsmetod används för övriga typer av materiella tillgångar. Följande avskrivningstider tillämpas: Materiella anläggningstillgångar Datorer och tillhörande utrustning Inventarier 3 år 5 år
6 (10) Eget Kapital Eget Kapital delas in i bundet och fritt kapital, i enlighet med årsredovisningslagens indelning. Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medför in- eller utbetalningar. Finansiella Instrument Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar kundfordringar och övriga fordringar, leverantörsskulder och låneskulder. Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller överförts och koncernen har överfört i stort sett alla risker och förmåner som är förknippade med äganderätten. Finansiella skulder tas bort från balansräkningen när förpliktelserna har reglerats eller på annat sätt upphört. Kundfordringar och övriga fordringar Fordringar redovisas som omsättningstillgångar med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter balansdagen, vilka klassificeras som anläggningstillgångar. Fordringar tas upp till det belopp som förväntas bli inbetalt efter avdrag för individuellt bedömda osäkra fordringar. Låneskulder och leverantörsskulder Låneskulder och leverantörsskulder redovisas initialt till anskaffningsvärde efter avdrag för transaktionskostnader. Skiljer sig det redovisade beloppet från det belopp som ska återbetalas vid förfallotidpunkten periodiseras mellanskillnaden som räntekostnad över lånets löptid med hjälp av instrumentets effektivränta. Härigenom överensstämmer vid förfallotidpunkten det redovisade beloppet och det belopp som ska återbetalas. Avsättningar Avsättning görs när det finns en legal eller informell förpliktelse. Företaget gör avsättningar avseende prestationsbaserad bonus. Beloppet baseras på innevarande räkenskapsår och regleras efterföljande år. Ersättningar efter avslutad anställning Bolaget tillämpar enbart avgiftsbestämda pensionsplaner. I avgiftsbestämda planer betalar företaget fasta avgifter till ett annat företag och har inte någon legal eller informell förpliktelse att betala något ytterligare även om det andra företaget inte kan uppfylla sitt åtagande. Koncernens resultat belastas för kostnader i takt med att de anställdas pensionsberättigande tjänster utförs. Not 2 Uppskattningar och bedömningar Inga uppskattningar eller bedömningar som innebär en betydande risk för väsentliga justeringar i redovisade värden görs. Not 3 Intäkter Nettoomsättningen fördelar sig på verksamhetsgrenar enligt följande: Management konsulttjänster 1 830 699 1 731 252 1 830 699 1 731 252 Nettoomsättningen fördelar sig på geografiska marknader enligt följande: Norden 1 214 576 1 517 003 Europa 160 020 150 859 Nordamerika 55 801 28 959 Övriga Världen 400 302 34 430 1 830 699 1 731 252 Not 4 Ersättning till revisorerna Ersättningar till PricewaterhouseCoopers ingår med 2 612 tkr, varav: Revisionsuppdraget 507 461 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget - - Skatterådgivning 1 762 952 Övriga tjänster 343 158 2 612 1 571
7 (10) Not 5 Operationella leasingavtal Kostnader för operationella leasingavtal ingår med 34 514 tkr. Framtida leasingkostnader uppgår till 211 088 tkr. The Boston Consulting Group Nordic AB är leasetagare och den operationella leasingen utgörs i all väsentlighet av hyrda av lokaler samt leasing av inventarier. Framtida minimileaseavgifter som ska erläggas avseende icke uppsägningsbara leasingavtal: Förfaller till betalning inom ett år 42 989 36 269 Förfaller till betalning senare än ett men inom fem år 149 171 139 542 Förfaller till betalning senare än fem år 18 929 41 076 Summa framtida leasingavgifter 211 088 216 887 Under perioden kostnadsförda leasingavgifter 34 514 36 198 Not 6 Anställda och personalkostnader Medelantalet anställda varav varav 2015 män 2014 män Sverige 156 56% 147 56% Finland 79 66% 75 66% Norge 115 75% 108 74% Danmark 109 59% 96 62% Totalt 459 63% 426 64% Könsfördelning av styrelse och ledande befattningshavare andel män andel män Styrelse 80% 80% Ledande befattningshavare 89% 88% Löner, andra ersättningar och sociala kostnader Styrelse och verkställande direktör 33 367 17 860 Övriga anställda 716 653 622 088 Summa 750 020 639 948 Sociala kostnader 126 552 115 661 (varav pensionskostnader) 26 103 18 482 Utestående pensionsförpliktelser till Styrelse och VD uppgår till 3 941 tkr (2 077 tkr). I belopp avseende löner och andra ersättningar ingår rörliga ersättningar till styrelseledamöter och VD med 19 419 (12 200 tkr). Av företagets pensionskostnader avser 206 tkr (77 tkr) gruppens styrelse och VD. Löner och andra ersättningar fördelade per land Sverige 186 175 162 487 Finland 114 959 93 669 Norge 299 623 238 275 Danmark 149 263 145 516 Totalt 750 020 639 947
8 (10) Not 7 Finansiella Intäkter Ränteintäkter Internt 17 506 17 344 Ränteintäkter Externt 812 1 082 18 319 18 426 Not 8 Finansiella Kostnader Räntekostnader internt -7 390-7 679 Räntekostnader externt - 583-25 -7 972-7 704 Not 9 Skatt på årets resultat Aktuell skatt 38 239 65 022 Uppskjuten skatt -13 137-1 502 Skatt på årets resultat 25 102 63 520 Redovisat resultat före skatt 104 523 238 814 Skatt beräknad enligt gällande skattesats (22%) 22 995 52 539 Skatteeffekt av ej avdragsgilla kostnader 20 046 4 462 Skatteeffekt av ej skattepliktiga intäkter - 68 2 Valutakursjusteringar -4 422 5 734 Avdrag med 20% av tidigare återföringar - 227-227 Skatteffekt återföring avskrivning 394 - Skatt hänförlig till tidigare års redovisade resultat 3 295 Förändring uppskjuten skatt -13 137-1 502 Ej avdragsgill kostnad bokfört resultat -6 383-3 565 Effekt av utländska skattesatser 6 062 2 962 Skattemässiga justeringar i filialer - 158-180 Redovisad Skattekostnad 25 102 63 520 Not 10 Inventarier 2015-12-31 2014-12-31 Ackumulerade anskaffningsvärden Vid periodens början 114 812 60 980 Nyanskaffningar 17 625 57 148 Utrangeringar och valutakursdifferenser -9 394-3 316 123 043 114 812 Ackumulerade avskrivningar enligt plan Vid periodens början -56 327-43 945 Utrangeringar och valutakursdifferenser 8 452 3 000 Årets avskrivning enligt plan -16 709-15 382-64 584-56 327 Planenligt restvärde vid periodens slut 58 459 58 485 Not 11 Pågående arbete för annans räkning Uppdrag till fast pris 2015-12-31 2014-12-31 Upparbetad men ej fakturerad intäkt 25 581 14 317 25 581 14 317 Not 12 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 2015-12-31 2014-12-31 Förutbetalda hyror 13 508 7 543 Förutbetalda försäkringspremier 543 582 Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 4 332 11 830 18 383 19 955
9 (10) Not 13 Eget kapital Aktie- Balanserad Summa eget kapital vinst Kapital Vid årets början 240 535 449 093 689 628 Omräkningsdifferenser hänförliga till filialer -23 997-23 997 Utdelning till aktieägare -120 000-120 000 Årets resultat 79 421 79 421 Vid årets slut 240 535 384 517 625 052 Aktiekapitalet består av 2 405 351 st aktier med kvotvärde 100 kr Not 14 Övriga skulder 2015-12-31 2014-12-31 Personalskatt 76 686 65 933 Mervärdesskatt 47 456 47 895 Övriga kortfristiga skulder 12 386 4 585 136 528 118 413 Not 15 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2015-12-31 2014-12-31 Upplupna personalkostnader 230 493 185 378 Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 72 545 61 084 303 038 246 462 Not 16 Övriga ej likviditetspåverkande poster 2015-12-31 2014-12-31 Omräkningsdifferenser -23 997 31 299 Utrangering av inventarier 942 316 Avsättning tantiem 23 120 23 831 65 55 446
10 (10) Not 17 Ägarförhållanden Bolaget ägs till 100% av The Boston Consulting Group AB. Koncernens huvudbolag är The Boston Consulting Group Inc. med säte i USA. Försäljning till koncernföretag har skett med 250 501 tkr (164 943 tkr). Av årets inköp avser 213 756 tkr (201 907 tkr) koncernföretag. Resultat- och balansräkningarna kommer att föreläggas årsstämman 2016-06-30 för fastställelse Stockholm 2016-06-17 Tuukka Seppä Verkställande direktör Christian Veith Styrelsens ordförande Deborah Simpson Oyvind Torpp Mark Rosenthal Vår revisionsberättelse har lämnats den 2016 PricewaterhouseCoopers AB Cesar Moré Auktoriserad revisor