Alfabetisk förteckning... 5 Prospekt och öppenhet... 7 Takeover... 379 Marknadsmissbruk... 403 Penningtvätt... 473 Börser och clearinginstitut... 563 Associationsrätt... 699 Aktiemarknadsnämnden... 889 Börser... 971 MTFer... 1117 Kollegiet för svensk bolagsstyrning... 1243 Ägarpolicies... 1319 Euroclear... 1435 Sökord... 1541
Förord 3 Börsvolymen är en regelsamling som samlar EU-rätt, lagstiftning, föreskrifter och självreglering för börsbolag och deras rådgivare. Tillsammans med Aktiemarknadsnämndens uttalanden, Bankvolymen, Försäkringsvolymen och Värdepappersvolymen utgör Börsvolymen Finansmarknadens regelsamlingar och kommer nu ut i en 24:e uppdaterad upplaga. * * * I årets upplaga av Börsvolymen är mycket nytt. Marknadsmissbruksförordningen trädde blev tillämplig den 3 juli 2016 vilket har inneburit att alla börser behövt uppdatera sina regelverk. Vi har även valt att ta med två nya regelverk i boken: Nasdaq Stockholms First North Bond Rulebook och NGMs Regler för emittenter vars räntebärande instrument är upptagna till handel på Debt Securities. Under hösten 2015 kom en ny version av Svensk kod för bolagsstyrning från Kollegiet för svensk bolagsstyrning. Nyheterna i koden är bland annat ett hållbarhetsperspektiv på styrelsens uppgifter, ett utökat kontrollansvar för styrelsen och vissa förenklingar. Dessutom hittar du det nya penningtvättsdirektivet, som ska tillämpas från och med den 26 juni 2017, i denna upplaga. Därtill hittar du många fler uppdateringar och ändringar av årets upplaga. * * * Börsvolymen är uppdaterad per den 1 juli 2016. Ändringar sedan föregående upplaga har markerats med streck i vänster marginal. Även bestämmelser som har beslutats men som träder i kraft vid en senare tidpunkt har tagits med. Ändringar som träder i kraft under juli och augusti finns endast med den nya lydelsen. Ändringar som träder i kraft senare finns dels med den per den 1 juli gällande lydelsen, dels med den kommande lydelsen. Den kommande lydelsen ligger då på raster, dvs. en svagt tonad bakgrund. Ändringar som träder i kraft efter den 1 juli har försetts med en not som anger ikraftträdandedatumet. Boken är indelad ämnesvis i flikar och har därtill såväl en alfabetisk förteckning som ett sökordsregister. För att det enkelt ska gå att hitta motiven bakom lagändringarna återfinns en förteckning med lagens propositioner sist i varje lag. * * * Börsvolymen 2016/2017 har sammanställts inom under ledning av jur.kand. Clara Hamrén. På Online finns alltid den senast uppdaterade versionen av de regler som ingår i denna bok. Perfekt för dig som alltid vill ha tillgång till den senaste informationen! Dina åsikter är viktiga för oss! Alla synpunkter och önskemål inför kommande upplagor av böckerna är välkomna till bok@far.se. Stockholm den 20 juli 2016 David Nylund Förlagschef
5 Alfabetisk förteckning EU-rätt Marknadsmissbruksdirektiv 2014/57/EU................................... 454 Marknadsmissbruksförordning 596/2014/EU.............................. 405 Prospektdirektiv 2003/71/EG................................................ 162 Prospektförordning 809/2004/EG........................................... 9 Takeoverdirektiv 2004/25/EG................................................ 381 Åtgärder för att förhindra att det finansiella systemet används för penningtvätt eller finansiering av terrorism, direktiv (EU) 2015/849...... 498 Åtgärder för att förhindra att det finansiella systemet används för penningtvätt och finansiering av terrorism, direktiv 2005/60/EG......... 475 Öppenhetsdirektiv 2004/109/EG............................................ 329 Lagar och förordningar Aktiebolagsförordning (2005:559)........................................... 853 Aktiebolagslag (2005:551)................................................... 701 Allmänna pensionsfonder, lag (2000:192)................................... 1389 Anmälningsskyldighet för vissa innehav av finansiella instrument, lag (2000:1087).............................................................. 469 Handel med finansiella instrument, lag (1991:980)......................... 197 Införande av aktiebolagslagen, lag (2005:552).............................. 851 Marknadsmissbruksförordning (2000:1101)............................... 467 Offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden, lag (2006:451)..... 395 Offentlighets- och sekretesslag (2009:400) utdrag....................... 695 Straff för finansiering av särskilt allvarlig brottslighet i vissa fall, lag (2002:444)................................................................ 552 Straff för marknadsmissbruk vid handel med finansiella instrument, lag (2005:377)................................................................ 463 Styrelserepresentation för de privatanställda, lag (1987:1245)............ 870 System för avveckling av förpliktelser på finansmarknaden, lag (1999:1309).............................................................. 669 Värdepapperscentraler och kontoföring av finansiella instrument, lag (1998:1479).............................................................. 650 Värdepappersmarknaden, förordning (2007:572)........................... 642 Värdepappersmarknaden, lag (2007:528)................................... 565 Utländska filialer m.m., förordning (1992:308)............................... 882 Utländska filialer m.m., lag (1992:160)....................................... 874 Åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism, förordning (2009:92)......................................................... 548 Åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism, lag (2009:62)................................................................. 536
6 Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd FFFS 2002:8 Förteckning över vissa innehav av finansiella instrument..... 681 FFFS 2004:10 Revisorer förordnade av Finansinspektionen................. 693 FFFS 2005:1 Styrning och kontroll av finansiella företag................... 687 FFFS 2007:17 Verksamhet på marknadsplatser............................. 226 FFFS 2009:1 Åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism..... 554 FFFS 2009:3 Ägar- och ledningsprövning.................................. 673 FFFS 2011:14 Rapportering av ägares kvalificerade innehav och ägarintressen................................................. 677 FFFS 2015:4 Ersättningspolicy i försäkringsföretag, fondbolag, börser, clearingorganisationer och institut för utgivning av elektroniska pengar........................................... 682 Finansinspektionens vägledningar Börsbolag... 360 Granskning av prospekt... 250
Prospekt och öppenhet Prospekt och handel Prospektförordning 809/2004/EG............................................... 9 Prospektdirektiv 2003/71/EG.................................................... 162 Handel med finansiella instrument, lag (1991:980)............................. 197 FFFS 2007:17 Verksamhet på marknadsplatser................................. 226 Finansinspektionens vägledning Granskning av prospekt... 250 Öppenhet Öppenhetsdirektiv 2004/109/EG................................................ 329 Finansinspektionens vägledning Börsbolag... 360 7 Prospekt och öppenhet
379 Takeover Takeoverdirektiv 2004/25/EG.................................................... 381 Takeover Offentliga uppköpserbjudanden på aktiemarknaden, lag (2006:451)......... 395 FFFS 2007:17 Verksamhet på marknadsplatser................................. 226 Nasdaq Stockholm och NGM Equity Takeover-regler för Nasdaq Stockholm och Nordic Growth Maket NGM... 1069 AktieTorget, First North och Nordic MTF Takeover-regler för vissa handelsplattformar... 1193
403 Marknadsmissbruk EU-rätt Marknadsmissbruksförordning 596/2014/EU.................................. 405 Marknadsmissbruksdirektiv 2014/57/EU...................................... 454 Lagar och förordningar Straff för marknadsmissbruk vid handel med finansiella instrument, lag (2005:377).................................................................. 463 Marknadsmissbruk Marknadsmissbruksförordning (2000:1101)................................... 467 Anmälningsskyldighet för vissa innehav av finansiella instrument, lag (2000:1087)................................................................. 469 Föreskrifter FFFS 2007:17 Verksamhet på marknadsplatser................................. 226
473 Penningtvätt EU-rätt Åtgärder för att förhindra att det finansiella systemet används för penningtvätt och finansiering av terrorism, direktiv 2005/60/EG........... 475 Åtgärder för att förhindra att det finansiella systemet används för penningtvätt eller finansiering av terrorism, direktiv (EU) 2015/849......... 498 Lagar och förordningar Åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism, lag (2009:62)...... 536 Åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism, förordning (2009:92)............................................................ 548 Penningtvätt Straff för finansiering av särskilt allvarlig brottslighet i vissa fall, lag (2002:444).................................................................. 552 Föreskrifter FFFS 2009:1 Åtgärder mot penningtvätt och finansiering av terrorism......... 554
563 Börser och clearinginstitut Värdepappersmarknaden, lag (2007:528)....................................... 565 Värdepappersmarknaden, förordning (2007:572)............................... 642 Värdepapperscentraler och kontoföring av finansiella instrument, lag (1998:1479)................................................................. 650 FFFS 2007:17 Verksamhet på marknadsplatser................................. 226 Avveckling System för avveckling av förpliktelser på finansmarknaden, lag (1999:1309)................................................................. 669 Ägar- och ledningsprövning FFFS 2009:3 Ägar- och ledningsprövning...................................... 673 FFFS 2011:14 Rapportering av ägares kvalificerade innehav och ägarintressen..................................................... 677 Börs och clearing FFFS 2002:8 Förteckning över vissa innehav av finansiella instrument......... 681 FFFS 2015:14 Ersättningspolicy i understödsföreningar, fondbolag, börser, clearingorganisationer och institut för utgivning av elektroniska pengar............................................................ 682 FFFS 2005:1 Styrning och kontroll av finansiella företag....................... 687 Revisorer FFFS 2004:10 Revisorer förordnade av Finansinspektionen..................... 693 Sekretess hos Finansinspektionen m.fl. Offentlighets- och sekretesslag (2009:400) utdrag........................... 695
699 Associationsrätt Bolag Aktiebolagslag (2005:551)....................................................... 701 Införande av aktiebolagslagen, lag (2005:552)................................. 851 Aktiebolagsförordning (2005:559).............................................. 853 Styrelserepresentation för de privatanställda, lag (1987:1245)................ 870 Filialer Utländska filialer m.m., lag (1992:160).......................................... 874 Utländska filialer m.m., förordning (1992:308).................................. 882 Associationsrätt
889 Aktiemarknadsnämnden Inledning... 891 Guide till Aktiemarknadsnämndens uttalanden... 894 I boken Aktiemarknadsnämndens uttalanden och på Online återfinns alla uttalanden. För mer information, se farakademi.se. Aktiemarknadsnämnden
971 Börser Nasdaq Stockholm Inledning... 973 Regelverk för emittenter... 974 Disciplinärenden... 1014 NGM Inledning... 1032 Regler för bolag vars aktier är upptagna till handel på NGM Equity... 1033 Regler för emittenter vars räntebärande instrument är upptagna till handel på Debt Securities... 1059 Disciplinärenden... 1066 Offentliga uppköpserbjudanden Takeover-regler för Nasdaq Stockholm och Nordic Growth Market NGM... 1069 Börser
1117 MTFer AktieTorget Inledning... 1119 Noteringsavtal... 1120 Nasdaq Stockholm Inledning... 1132 First North Rulebook... 1133 First North Bond Market Rulebook... 1153 NGM Inledning... 1169 Regler för bolag vars aktier är listade på Nordic MTF... 1170 Offentliga uppköpserbjudanden Takeover-regler för vissa handelsplattformar... 1193 MTFer
1243 Kollegiet för svensk bolagsstyrning Inledning... 1245 Koden Svensk kod för bolagsstyrning... 1248 Handledning Handledning vid tillämpning av Svensk kod för bolagsstyrning... 1264 Rekommendation Riktade emissioner... 1316 Kollegiet för svensk bolagsstyrning
1319 Ägarpolicies Fondbolagens förening Fondbolagens ägarutövande... 1321 Aktiespararna Ägarstyrningspolicy... 1324 Institutionella ägare AFA Försäkring... 1335 Alecta pensionsförsäkring... 1337 AMF... 1339 Folksam... 1344 Handelsbanken Fonder... 1347 Nordea Fonder... 1353 SEB Fondbolag... 1365 Skandia Fonder... 1370 Swedbank Robur Fonder... 1375 Aktierelaterade incitamentsprogram Riktlinjer för information till aktieägarna om incitamentsprogram i aktiemarknadsbolag... 1385 AP-fonder Allmänna pensionsfonder, lag (2000:192)....................................... 1389 Första AP-fonden... 1399 Andra AP-fonden... 1407 Tredje AP-fonden... 1416 Fjärde AP-fonden... 1423 Sjunde AP-fonden... 1431 Ägarpolicies
1435 Euroclear Inledning... 1437 Allmänna villkor Kontoföring och Clearing... 1438 Regelverk för Emittenter och Emissionsinstitut... 1486 Euroclear Sweden AB Besöksadress Klarabergsviadukten 63 Postadress Box 191 101 23 STOCKHOLM Tel: 08-402 90 00 Hemsida: www.euroclear.com Euroclear