DELÅRSRAPPORT JANUARI -SEPTEMBER 2015
Det ska vara lätt att göra rätt! Vi på Kraftringen tycker inte att det ska vara svårt att göra ett klimatsmart val. När våra kunder tecknar elhandelsavtal med oss ingår alltid 100 % el från förnybara energikällor som vatten, sol, vind och biobränslen i elpriset, utan extra kostnad. Den förnybara elen är så klart ursprungsmärkt. Kunder som vill ta ytterligare ett steg mot en hållbar framtid kan koppla miljötillvalet Bra Miljöval till sitt elhandelsavtal. Vi firar just nu att Bra Miljöval fyller 25 år genom att skänka 100 kr till Naturskyddsföreningen för varje nytt elavtal som tecknas med tillvalet Bra Miljöval. För Kraftringens fjärrvärme- och fjärrkylakunder är det också enkelt att göra rätt. Under senare år har Kraftringe n satsat stort på att ersätta fossila bränslen i fjärrvärmeproduktionen med förnybara alternativ. Det innebär att den fjärrvärme som nu levereras är nästan 85% förnybar. I december inviger vi, tillsammans med Öresundskraft och Landskrona Energi, den nya fjärrvärmeledningen mellan Lund/Lomma/Eslöv och Landskrona/Helsingborg. Med ledningen i drift kommer vi att kunna sänka koldioxidutsläppen och även optimera de sammankopplade produktionsanläggningarna. Fiberutbyggnaden har tagit rejäl fart och samarbete med flera kundgrupper under det gångna året har varit framgångsrikt. Vårt enkla erbjudande om fiberanslutning till ett öppet stadsnät är mycket populärt. Höstens Spänningssökarna - tävlingen för alla niondeklassare i Lund, Eslöv, Lomma och Hörby är i full gång. Tävlingen, som ökar elevernas kunskaper kring energi och miljö samtidigt som de får skapa innovativa lösningar på temat hållbar energi, är sannolikt en av de största i sitt slag i Sverige. Över 1 200 elever tävlar nu och den 22 november möts finalisterna och presenterar sina smarta. När samtliga bidrag har presenterats väljer juryn ut årets vinnare. Förstapriset är en åtråvärd klassresa till London med besök på bland annat Science Museum. Senare i höst kommer aktörer från Skåne och Själland starta upp EU-projektet Lighting Metropolis, som syftar till att göra Öresundsregionen till ett levande laboratorium för ljussättning. I utbyggnaden av stadsdelen Brunnshög kommer Kraftringen att visa hur ljus kan bidra till bättre trygghet, tillgänglighet och bekvämlighet för människor. I samverkan med Lunds kommun fortsätter arbetet med att byta ut äldre fjärrvärmeledningar. Omprioriteringar i stadsplanering och investeringsplaner möjliggör nu att flera större ledningar kan bytas ut snabbare än tidigare planerat. Redan i år byts en stor del av de äldre fjärrvärme ledningarna i centrala Lund. Kraftringens resultatutveckling är mycket positiv och, trots fortsatt hög investeringstakt, ger positiva kassaflöden. Verksamheten är självfinansierande och skapar utrymmet för att amortera tidigare års skuldsättning. Årets resultat bedöms, givet normala energileveranser resten av året, uppgår till minst 300 mnkr. Nedan finns en sammanställning över de ekonomiska värden som Kraftringen genererat och fördelat under de senaste åren. På Kraftringens hemsida, www.kraftringen.se, finns mycket mer att läsa om affärsmässig samhällsnytta och vad vi gör och planerar i vår strävar efter att leda utvecklingen av det hållbara samhället. Lund 2015-10-20 Sylvia Michel 2 Kraftringen Delårsrapport 2015-01-01 20
Fördelat ekonomiskt värde Hur koncernens genererade resultat fördelar sig på intressenter finns redovisat i nedanstående tabell och diagram. Leverantörer (76 %) Medarbetare (13 %) Kreditgivare (2 %) Offentlig sektor (2 %) Ägare (5 %) Mnkr Intressent 2015:3 2014 2013 Intäkter Kunder 1 848 2 584 2 787 Genererat ekonomiskt värde 1 848 2 584 2 787 Kostnader Leverantörer 1 404 2 181 3 195 Löner och ersättningar Medarbetare 242 309 310 Betalning till långivare Kreditgivare 43 75 51 Utdelning till ägare Ägare 94 66 60 Betalningar skatter Offentlig sektor 31 14 48 Fördelat ekonomiskt värde 1 814 2 645 3 664 Behållet ekonomiskt värde 34-61 -877 Negativt behållet ekonomiskt värde 2013 och 2014 beror på den stora investeringen i biokraftvärmeanläggningen Örtoftaverket. Kraftringen Delårsrapport 2015-01-01 20 3
Delårsrapport för perioden 1 januari 30 juni 2015 Sammanfattning delårsrapport Trots lägre energivolymer ökade resultatet efter finansiella poster till 231 mnkr (198). Positivt operativt kassaflöde 201 (150) bidrar till att minska nettoskulden till 2 322 (2 426). Stora nyinvesteringar i fjärrvärmenät med pågående anslutningar till MAX IV, ESS och EVITA. Verksamheten Kraftringen-koncernen är en underkoncern som ägs av Kraftringen AB (556527-9758) vilket i sin tur ägs av kommunerna Lund (82,4 %), Eslöv (12,0 %), Hörby (3,5 %) och Lomma (2,1 %). Verksamheten kommer framöver fortsatt att bedrivas inom ramen för befintligt ägardirektiv och bolagsordning samt enligt de kommunala befogenheter som är tillämpliga inom energiområdet. Koncernen bedriver energiproduktion och energidistribution, entreprenadverksamhet samt IT-kommunikation. Tyngdpunkten i verksamheten finns i Skåne. Koncernen är även etablerad i Blekinge, Småland, Södermanland, Sjuhäradsbygden och på Västgötaslätten. Kraftringen är Sveriges femte största elnätsägare med ca 115 000 elnätskunder och en av Skånes största fjärrvärmeleverantörer med ett sammanhängande nät från Lomma, via Lund, till Eslöv och ca 8 000 kunder. En omfattande förnyelse har skett i fjärrvärmeproduktionen genom bl. a. investeringen i Örtoftaverket, sammankoppling av fjärrvärmenätet med Landskrona Energi och Öresundskraft, återvinning av energi från Max IV-laboratoriet samt ny biobränslepanna i Klippan. Koncernens elhandelsverksamhet säljer årligen ca 1 500 GWh till ca 150 000 kunder. Koncernen äger elproduktionskapacitet motsvarande ca 100 GWh och uttagsrätter i norsk vattenkraft motsvarande ca 100 GWh. Exponeringen för pris och volymrisker hanteras med handel på den nordiska elbörsen Nord Pool. Antalet anställda har under perioden varit 431 personer att jämföra med 412 under 2014. Kraftringen är på en förändringsresa med fokus på hållbar samhällsutveckling och nytänkande kring organisation och verksamhet. Mer om denna visionsresa finns att läsa i vår Hållbarhetsredovisningen på koncernens hemsida www.kraftringen.se. planeras för normalår och avviker t. ex. energipriser, fjärrvärmeproduktionens bränslemix eller kundernas energiförbrukning påverkas omsättning och resultat. Nästan hela koncernens årsomsättning och årsresultat uppstår under månaderna november-mars till följd av temperatur och kundernas energiförbrukning. Under övriga månader sker huvuddelen av koncernens investeringsverksamhet och underhållsarbeten för att säkerställa effektiv och driftsäker energiförsörjning. Koncernens säsongsmönster för resultat och omsättning framgår nedan. Omsättning och resultat Nettoomsättningen ökade med 26 mnkr (1 %) till 1 790 mnkr (1 764). Elpriserna har varit relativt låga under perioden. Samtidigt är förbrukningen av el, gas och fjärrvärme lägre än ett normalt år till följd av det milda vädret. Trots minskade försäljningsvolymer ökade rörelseresultatet med 47 mnkr (21 %) till 271 mnkr (224). Den positiva utvecklingen beror på lägre kostnader för energi på distribution och produktion samt högre marginal och volym på avtalssegmentet el. Mängden anslutningsavgifter är större vilket väger upp positivt. Periodens resultat före räntor, skatter, nedskrivningar/ avskrivningar (EBITDA) uppgår till 475 (400) mnkr. Finansiella kostnader ökar eftersom ränta för finansieringen av Örtoftaverket nu resultatförs (anläggningen togs i kommerisell drift fr.o.m. april 2014). Resultat efter finansiella poster ökade med 33 mnkr (17 %) till 231 mnkr (198). 150 100 50 0-50 1000 800 600 Resultat efter finansiella poster, mnkr Kv 1 2013 Kv 1 2014 Kv 1 2015 Kv 2 2013 Kv 2 2014 Kv 2 2015 Nettoomsättning, mnkr Kv 3 2013 Kv 3 2014 Kv 3 2015 Kv 4 2013 Kv 4 2014 Kv 4 2015 Säsongsvariationer Kraftringen har, precis som stora delar av energibranschen, stora säsongsmässiga variationer. Verksamheten 4 Kraftringen Delårsrapport 2015-01-01 20 400 200 0 Kv 1 2013 Kv 1 2014 Kv 1 2015 Kv 2 2013 Kv 2 2014 Kv 2 2015 Kv 3 2013 Kv 3 2014 Kv 3 2015 Kv 4 2013 Kv 4 2014 Kv 4 2015
Investeringar Periodens investeringar i maskiner, inventarier och anläggningar uppgår till 295 mnkr (377). Periodens investeringstakt är klart lägre än föregående år, vilket förklaras av förra årets investering i Örtoftaverket. Under året har fortsatta investeringar i Brunnshögsområdet (Lund) med bl.a. forskningsanläggningarna Max IV och ESS genomförts. Investeringen för EVITA löper på enligt plan (fjärrvärmenätet Lund-Lomma-Eslöv sammankopplas med fjärrvärmenätet i Helsingborg-Landskrona). Kassaflöde och finansiering Periodens kassaflöde uppgår till 1 mnkr (-54). Internt tillförda medel (FFO) ökade med 20 % till 403 mnkr (335). Det operativa kassaflödet, d.v.s. kassaflöde före finansieringsverksamheten, uppgick till 201 mnkr (150). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -199 mnkr (-204). Likvida medel har ökat med 1 mnkr under perioden. Jämfört med 31 december 2014 minskade nettoskulden (räntebärande skulder reducerat med räntebärande Resultaträkning Koncern 2015-07-01-2014-07-01 - 2015-01-01-2014-01-01 - tkr 20 20 20 20 Nettoomsättning 432 495 447 501 1 789 761 1 764 263 Aktiverat arbete för egen räkning 15 428 15 829 45 764 46 973 Övriga rörelseintäkter 2 829 4 464 9 313 5 635 Resultat från andelar i intresseföretag 957 2 139 12 695 6 257 Rörelsens kostnader -357 218-375 183-1 382 579-1 422 888 Avskrivningar -72 781-68 491-204 376-176 443 Rörelseresultat 21 710 26 259 270 578 223 797 Finansiella poster -10 897-16 910-39 765-25 932 Resultat efter finansiella poster 10 813 9 349 230 813 197 865 Skatt -2 379-2 057-50 779-43 530 Periodens resultat 8 434 7 292 180 034 154 334 Nyckeltal % Avkastning på genomsnittligt EK % Soliditet 12 9 6 5,7 % 6,9 % 10,5 % 45 40 35 41,3 % 38,2 % 40,5 % 3 30 Räntetäckningsgrad (ggr) Skuldsättningsgrad (ggr) 30 20 10 8,2 5,5 6,2 1,00 0,75 0,50 0,25 0,9 1,2 1,0 Kraftringen Delårsrapport 2015-01-01 20 5
tillgångar) med 4 % till 2 322 mnkr (2 426). Koncernens borgensåtagande har minskat med 2 mnkr sedan årsskiftet. Standard & Poor s långa rating är oförändrat, BBB+/ stable outlook, samtidigt är den korta ratingen fortsatt A 2. Fullständig kreditbedömning finns tillgänglig på Kraftringens hemsida. Koncernen har ett företagscertifikatprogram om 1 000 mnkr (varav 890 mnkr utnyttjats), med rating K-1, obligationer om 1 400 mnkr samt rörelsekrediter i större svenska banker. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR 2012:1 (K3). Delårsrapporteringen granskas inte av bolagets revisorer. Förväntningar avseende den framtida utvecklingen Reinvesteringar inom el- och fjärrvärmenät fortsätter med syfte att minska riskerna för leveransavbrott. I Lunds tätort pågår utbyte av de äldsta delarna av fjärrvärmenätet. Större nyinvesteringar pågår bland annat för att ansluta forskningsanläggningen ESS i norra Lund. I samverkan med Öresundskraft och Landskrona Energi pågår sammankoppling av de tre företagens fjärrvärmesystem via en förbindelseledning mellan Örtofta och Landskrona. Första spadtaget togs i början av april 2014 och sammankopplingen beräknas klar under hösten 2015. Förutsatt normala energiflöden och produktionsförutsättningar under resten av året bedöms helårsresultatet efter finansiela poster för 2015 till ca 300 mnkr. Kommunikationsenheten, oktober 2015 Balansräkning Koncern tkr 20 2014-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 230 161 250 262 Materiella anläggningstillgångar 4 806 113 4 728 163 Finansiella anläggningstillgångar 74 583 65 795 Varulager 63 498 81 425 Kundfordringar 120 497 213 725 Övriga kortfristiga fordringar 300 699 413 150 Likvida medel 40 845 39 621 Summa tillgångar 5 636 396 5 792 141 Eget kapital 2 279 106 2 157 143 Minoritetsintresse 3 434 2 156 Avsättningar för uppskjuten skatt 572 060 574 601 Övriga avsättningar 26 769 27 225 Långfristiga skulder 1 400 000 1 400 000 Kortfristiga räntebärande skulder 962 542 1 065 856 Kortfristiga skulder 392 485 565 160 Summa eget kapital och skulder 5 636 396 5 792 141 Säkerheter och ansvarsförbindelser 805 590 807 315 Kassaflödesanalys Koncern tkr 2015-01-01-2014-01-01 - 20 20 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 403 423 335 478 Förändring i rörelsekapital 65 609 183 185 Kassaflöde från investeringsverksamheten -268 476-368 618 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -199 296-204 410 Periodens kassaflöde 1 260-54 365 Likvida medel vid periodens början 39 621 84 442 Kursdifferens i likvida medel -36 384 Likvida medel vid periodens slut 40 845 30 461 Specifikation av eget kapital Koncern tkr 20 20 Ingående eget kapital 2 157 143 2 200 713 Periodens resultat 180 034 153 653 Övriga förändringar, t.ex. omräkningsdifferens -58 071-257 681 Utgående eget kapital 2 279 106 2 096 685 Kraftringen Box 25, 221 00 Lund telefon 010-122 70 00 @ info@kraftringen.se kraftringen.se Kraftringen Energi AB (publ) med säte i Lund, org.nr 556100-9852.