Medcore AB (Publ) Org.nr 556470-2065 MedCore AB (publ) Delårsrapport Januari september 2011 Tredje kvartalet Nettoomsättningen uppgick till 19,4 (12,6) Mkr, +54% EBITDA -2,2 (0,1) Mkr Avtal med Skejby sjukhus i Danmark om leverans i november 2011 av hjärt- och lungmaskiner till ett värde av 5,2 MSEK Avtal med Danderyds sjukhus om leverans i oktober 2011 av den första utrustningen med den nya teknologin för ablation av tumörer. Januari september 2011 Nettoomsättningen uppgick till 68,2 (44,3) Mkr +54% EBITDA -2,9 (0,7) Mkr Resultat efter skatt uppgick till -7,0 (-1,7) Mkr Resultat per aktie -1,45 (-0,38) kr. 1
VD har ordet! Kvartalets försäljning blev 19,4mkr(12,6mkr). Bolagets försäljning för de tre första kvartalen är 68,2mkr(44,3mkr), en ökning med 54 % jämfört med samma period föregående år. Det som bidragit till försäljningsökningen under innevarande år är förvärvet av det danska bolaget Hemax AS som genomfördes under sista kvartalet 2010. Det som inte gått som planerat är den förväntade tillväxten inom affärsområdet diabetes. Främsta orsaken är att bolaget förlorade en stor upphandling samt en försenad lansering av en ny blodsockermätare. Den nya blodsockermätaren kommer att lanseras under Q1, 2012. Bolaget har under perioden lagt stora resurser inom affärsområdet kirurgi. Vi börjar nu också se resultat av vår satsning. Ett avtal har ingåtts med Danderyds sjukhus om leverans av en komplett utrustning för ablation av tumörer. Användningen av den nya teknologin med mikrovågor kommer att växa bland annat med anledning av utvidgat användningsområde samt kortare behandlingstider. Vidare har Bolaget skrivit ett avtal med Skejby sjukhus i Danmark om leverans av 4 hjärt- och lungmaskiner till ett värde av 5,2mkr. Produkterna levereras under november månad. Som funktion av den utökade organisationen och ökade satsningar inom sälj och marknad är kostnadsmassan högre än föregående år, men i linje med den fastställda planen. MedCore har idag en marknadsledande position inom området temperaturreglering. Bolaget har idag ett sortiment som kan lösa de flesta patientsituationer som kan inträffa under en sjukhusvistelse. Under perioden genomförde MedCore sitt andra nordiska symposium inom terapiområdet hypotermi för personal från den Nordiska sjukvården. Temat för mötet var att presentera resultat från studier och erfarenheter av att förebygga hypotermi. Hypotermi innebär att patienten har en kroppstemperatur som understiger gränsen (37 grader) för vad som krävs för att upprätthålla ämnesomsättning och andra kroppsfunktioner. Vi har tidigare kommunicerat, gjort bedömningen att försäljningsmålet för 2011 inte kommer att infrias på grund av lägre försäljningsvolymer inom affärsområdet diabetes. Försäljningsmålet för innevarande år är justerat till 107mkr. Vi har därför påbörjat en genomgripande och mer långsiktig startegisk översyn beträffande organisatoriska förändringar med syfte att öka resultatet i bolaget. MedCore har idag en ledande portfölj av produkter och duktiga medarbetare som utgör en god grund för fortsatt tillväxt.. Sverker Olofsson, VD 2
Koncernens resultat och finansiella ställning Omsättning och resultat juli september 2011 Nettoomsättningen uppgick till 19,4(12,6) Mkr, en ökning med 6,8 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Av de 19,4 Mkr i nettoomsättning bidrar den förvärvade danska verksamheten med 8,3 Mkr. I den svenska verksamheten har vi sett en nedgång i främst diabetesverksamheten -1,1 Mkr jämfört med förgående år. Rörelsens kostnader uppgick till 21,6 (12,5) Mkr, vilket resulterade i ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om -2,2 (0,1) Mkr. Av de totala rörelsekostnaderna 21,6 Mkr utgjorde handelsvaror 12,4 Mkr (57 %), personalkostnader 4,9Mkr (23 %) och övriga externa kostnader 4,3 Mkr (20 %). Omsättning och resultat januari september 2011 Nettoomsättningen uppgick till 68,2 (44,3) Mkr, en ökning med 23,9 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Av de 68,2 Mkr i nettoomsättning bidrar den förvärvade danska verksamheten med 28,9 Mkr. I den befintliga verksamheten har vi sett en nedgång i främst diabetesverksamheten -5,6 Mkr jämfört med förgående år. Rörelsens kostnader uppgick till 71,1 (43,6) Mkr, vilket resulterade i ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om -2,9 (0,7) Mkr. Av de totala rörelsekostnaderna 71,1 Mkr utgjorde handelsvaror 41,2 Mkr (58%), personalkostnader 15,7 Mkr (22%) och övriga externa kostnader 14,2 Mkr (20%). Kassaflöde och finansiell ställning januari september 2011 Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -3,4 (-3,9) Mkr vilket är en förändring med 0,5 Mkr. Jämfört med föregående år har kassaflödet från den löpande verksamheten ökat genom förändringen i rörelsekapital, främst minskade kundfordringar. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -1,0 (-1,4) Mkr. Koncernens soliditet vid periodens utgång uppgick till 48,7% (75,1%). Likvida medel uppgick vid periodens slut till 0,1 (7,8) Mkr. Utöver likvida medel har bolaget en checkräkningskredit på 5,8 mkr varav 2,5 mkr är utnyttjat per sista september 2011. Investeringar och avskrivningar Investeringar i materiella anläggningstillgångar har under perioden varit 1,0 Mkr. Huvudparten av investeringarna har varit investeringar i demoutrustning 0,5 mkr inom affärsområdet 3
ortopedi. Av bolagets totala avskrivningar om 4,0 Mkr avser 2,9 Mkr avskrivningar på goodwill. Eget kapital Eget kapital uppgick vid slutet av perioden till 26,4 Mkr vilket ger en soliditet på 48,7%. Medarbetare Antalet anställda vid periodens slut var 26 (12) varav 15 (58 %) kvinnor. Moderbolaget MedCore AB är moderbolag i koncernen. Verksamheten i koncernen bedrivs främst i MedCore Sweden AB och MedCore Danmark AS. I moderbolaget ingår den Norska filialen som etablerades under 2010. Nettoomsättningen till och med september uppgick till 3,7 (1,8) Mkr. Den Norska filialens omsättning t o m september var 1,6 Mkr. Rörelsens kostnader uppgick till 5,1 (1,9)Mkr och finansiella poster och avskrivningar uppgick till 0,3 (0,4) vilket resulterade i ett resultat om -1,1 (0,3) Mkr. Risker Merparten av MedCore s inköp och försäljning sker idag i EUR och USD. Till följd av detta kan Bolagets omsättning och rörelseresultat komma att påverkas av växelkursförändringar. Fluktuationer i växelkursen för utländska valutor i förhållande till den svenska kronan kan därför påverka MedCore s omsättning och rörelseresultat. Företagets risker finns beskrivna i årsredovisningen för verksamhetsåret 2010. Inga förändringar i företagets riskbedömning har skett under perioden. Händelser efter rapportperiodens utgång I samband med att MedCore förvärvade det danska medicin företaget Hemax var en del av köpeskilling lån till Kola Holding Aps vilka kan komma att regleras av nyemitterade aktier. Lånet består av tre skuldebrev på sammanlagt 4 850 000 danska kronor vilka skall regleras i tre lika stora delar senast 15 november 2011, 2012 och 2013. På styrelsemötet den 25 oktober beslutade styrelsen att kalla till extra bolagsstämma den 11 november 2011. Styrelsen föreslår att bolagsstämman beslutar om nyemission av aktier för att kvitta den första av Køla Holding ApS fordran på bolaget. 4
Resultaträkning i sammandrag för koncernen (tkr) juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept helår 2011 2010 2011 2010 2010 Rörelsens intäkter 19 368 12 638 68 225 44 318 73 686 Rörelsens kostnader Handelsvaror -12 416-7 641-41 233-26 747-45 828 Övriga externa kostnader -4 284-2 642-14 164-9 254-14 081 Personalkostnader -4 897-2 239-15 684-7 571-12 332 Avskrivningar -1 350-851 -4 009-2 470-3 972 Rörelseresultat -3 579-735 -6 865-1 724-2 527 Nedskrivning av värdepapper -1 169 Räntenetto och liknande poster -43 23-185 13 10 Resultat efter finansiella poster -3 622-712 -7 050-1 711-3 686 Skatt på periodens resultat - - - - -152 Periodens resultat -3 622-712 -7 050-1 711-3 838 Resultat per aktie, kr -0,75-0,16-1,45-0,38-0,84 Resultat per aktie efter utspädning -0,75-0,16-1,45-0,38-0,84 Genomsnittligt antal aktier* 4 853 279 4 513 500 4 853 279 4 513 500 4 588 902 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 4 853 279 4 513 500 4 853 279 4 513 500 4 588 902 *Vid beräkning av genomsnittligt antal aktier samt antal aktier vid periodens utgång har hänsyn tagits till den omvändspliten som genomfördes under november 2010. 5
Balansräkning i sammandrag för koncernen 30 sept 30 sept 31 dec (tkr) 2011 2010 2010 TILLGÅNGAR Tecknat ej inbetalt kapital 3398 Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar 19 199 13 600 20 335 Materiella tillgångar 1 204 2 570 2 819 Finansiella tillgångar 1 169 Summa anläggningstillgångar 20 403 17 339 23 154 Omsättningstillgångar Varulager 17 356 7 120 12 934 Övriga kortfristiga fordringar 16 289 12 131 22 938 Kassa och Bank 124 7 826 4 862 Summa omsättningstillgångar 33 769 27 077 40 734 Summa tillgångar 54 172 47 814 63 888 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 26 384 35 893 33 634 Långfristiga skulder 3 334 2 350 4 104 Kortfristiga skulder 24 454 9 571 26 150 Summa eget kapital och skulder 54 172 47 814 63 888 Förändringar i koncernens eget kapital 30 sept 30 sept 31 dec (tkr) 2011 2010 2010 Ingående eget kapital 33 634 34 206 34 206 Periodens resultat -7 050-1 711-3 838 Nyemission 3 377 Pågående nyemission 3 398 Omräkningsdifferens -200-111 Eget kapital vid periodens utgång 26 384 35 893 33 634 6
Kassaflödesanalys i sammandrag för koncernen juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept helår (tkr) 2011 2010 2011 2010 2010 Kassaflöde från verksamheten före förändring av rörelsekapital -2 217 139-3 241 759 1 455 Minskning/ökning av rörelsefordringar 949 801 2 227 285-16 335 Minskning/ökning av rörelseskulder -1 526-1 275-2 466-4 917 12 995 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2 794-335 -3 480-3 873-1 885 Investeringsverksamheten -211-177 -1 258-1 588-9 617 Finansieringsverksamheten -250-500 2 577 Periodens kassaflöde -3 005-762 -4 738-5 961-8 925 Likvida medel vid periodens början 3 129 8 588 4 862 13 787 13 787 Likvida medel vid periodens slut 124 7 826 124 7 826 4 862 Nyckeltal för koncernen juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept helår 2011 2010 2011 2010 2010 Omsättningstillväxt % 54% -7% 54% 11% 33% EBITDA marginal % -11,5% -0,9% -4,2% 1,7% 1,9% Vinstmarginal % -18,7% -5,6% -10,3% -3,9% -5,2% Soliditet % 48,7% 75,1% 48,7% 75,1% 52,6% Kassalikviditet,% 67,1% 208,5% 67,1% 208,5% 106,3% Data per aktie för koncernen juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept helår 2011 2010 2011 2010 2010 Resultat per aktie, kr -0,75-0,16-1,45-0,38-0,84 Eget kapital per aktie, kr 5,43 7,95 5,43 7,95 6,93 Antal aktier vid periodens slut* 4 853 279 4 513 500 4 853 279 4 513 500 4 853 279 * Den 24 november 2010 genomfördes en omvänd split 1:100 7
Resultaträkning i sammandrag för moderbolaget (tkr) juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept helår 2011 2010 2011 2010 2010 Rörelsens intäkter 1 204 600 3 724 1 800 2 778 Rörelsens kostnader -1 603-440 -5 109-1 910-4 449 Avskrivningar -43-120 -77 Resultat före finansiella poster -442 160-1 505-110 -1 748 Nedskrivning av värdepapper -1 169 Räntenetto och liknande poster 144 120 384 367 465 Resultat efter finansiella poster -298 280-1 121 257-2 452 Skatt på periodens resultat - - - - - Periodens resultat -298 280-1 121 257-2 452 Balansräkning i sammandrag för moderbolaget 30 sept 30 sept 31 dec (tkr) 2011 2010 2010 Tillgångar Tecknat ej inbetalt kapital 3398 Immateriella tillgångar Materiella tillgångar 507 489 Finansiella tillgångar 39 693 27 719 39 693 Summa anläggningstillgångar 40 200 27 719 40 182 Varulager 639 164 Kortfristiga fordringar 396 255 Fordringar hos Koncernföretag 19 463 24 177 19 365 Kassa och Bank 120 0 220 Summa omsättningstillgångar 20 618 24 177 20 004 Summa tillgångar 60 818 55 294 60 186 Eget kapital och skulder Eget kapital 50 803 54 880 51 962 Långfristiga skulder 3 334 3 904 Kortfristiga skulder 6 681 414 4 320 Summa eget kapital och skulder 60 818 55 294 60 186 8
Förändringar i modebolagets eget kapital 30 sept 30 sept 31 dec (tkr) 2011 2010 2010 Ingående eget kapital 51 962 51 225 51 225 Periodens resultat -1 121 257-2 452 Nyemission 3 377 Koncernbidrag -291 Skatt på koncernbidrag 77 Pågående nyemission 3 398 Omräkningsdifferens -38 26 Eget kapital vid periodens utgång 50 803 54 880 51 962 Principer för delårsrapportens upprättande Denna rapport är upprättad enligt kraven i Bokföringslagens allmänna råd BFNAR 2007:1. I samband med MedCore s förvärv av MedCore Sweden fick de tidigare aktieägarna i Medcore Sweden ett bestämmande inflytande över MedCore i den nya koncernen, vilket medför att förvärvet skall redovisas enligt reglerna i Årsredovisningslagen kap 7 22A om omvända förvärv. Redovisningen enligt ett omvänt förvärv innebär att det redovisas som om det legalt förvärvade bolaget, dvs. MedCore Sweden, vore förvärvare av aktierna i MedCore. Mot denna bakgrund är MedCore s delårsrapport för perioden januari till september 2011, framtagen enligt ovan beskrivna regler i Årsredovisningslagen. Granskning av revisorer Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer. Kommande informationstillfällen Bokslutskommuniké för 2011 publiceras den 22 februari 2012 Frågor angående rapporten ställs till: VD Sverker Olofsson, tel 08-631 08 31, e-mail: sverker.olofsson@medcore.se CFO Thomas Broberger, tel 08-444 03 44, e-mail: thomas.broberger@medcore.s 9