Veckan som gått 0 0.001 Makro Det svenska inköpschefsindexet steg från 58,6 till 59,8 i april. Förväntat var 58,5. I övrigt var det skralt med väsentlig svensk statistik, dock offentliggjordes protokollet från Riksbankens aprilmöte, vilket kommenteras under Räntor & valutor I Norge sjönk inköpschefsindex från 57,4 till 55,6 i april, där förväntat var 57,1. Arbetslösheten (AKU) i landet sjönk från 3,3% till 3,1 % i februari. Förväntat var en oförändrad nivå. Den norska detaljhandeln sjönk med 0,5 % i mars från tidigare 0,6 %. Årstakten sjönk därmed från 2,7 % till -5,4 %. Förväntat var 0,4 % samt 3,6 %. Industriproduktionen steg med 0,9 % i samma månad från tidigare -0,2 %. Årstakten steg från 2,0 % till 3,0 %. Förväntat var 0,6 % respektive 2,2 %. Den danska detaljhandelsomsättningen sjönk med 0,2 % i mars från tidigare -1,0 %. Förväntat var 0,5 %. Årstakten sjönk därmed från -0,4 % till -7,8 %. Inköpschefsindex i landet sjönk från 65,1 till 64,6 i april. Arbetslösheten var oförändrad i mars, vilket var i linje med förväntan. I Storbritannien sjönk inköpschefsindex över tillverkningsindustrin från 56,7 till 54,6 i april. Förväntat var 57,0. Index över byggindustrin sjönk från 56,4 till 53,3 medan index över tjänstesektorn sjönk från 57,1 till 54,3. Förväntat var 55,9 samt 56,0. Nationwide husprisindex sjönk med 1,3 % i april från tidigare 0,1 %. Förväntat var -0,7 %. Den tyska industriproduktionen steg med 0,7 % i mars från tidigare 1,7 %. Årstakten sjönk från 15,2 % till 11,2 %. Förväntat var 0,5 % respektive 10,3 %. Fabriksorderingången sjönk med 4,0 % i samma månad från tidigare ökning med 1,9 %. Årstakten sjönk från 19,6 % till 9,7 %. Förväntat var 0,4 % samt 15,4 %. Detaljhandelsomsättningen i euroområdet sjönk med 1,0 % i mars från tidigare ökning med 0,3 %. Årstakten sjönk därmed från 1,3 % till -1,7 %. Förväntat var -0,1 % respektive 0,0 %. I USA sjönk inköpschefsindex över tillverkningsindustrin från 61,2 till 60,4 i april. Index över tjänstesektorn sjönk från 57,3 till 52,8. Förväntat var 59,5 samt 57,5. På fredagen inkom den alltid så diskuterade sysselsättningsstatistiken. Antal sysselsatta utanför jordbruket steg med 244000 i april från tidigare 221000. vilket var över förväntan på 185000. Arbetslösheten steg från 8,8 % till 9,0 %. Förväntat var en oförändrad nivå. Räntor & valutor Både ECB och Bank of England (BoE) lämnade respektive styrränta oförändrad på 1,25 % samt 0,5 % i föregående vecka. Även om beskeden var väntade så verkar marknaden ha varit en aning för aggressiv gällande framtida höjningar från ECB. BoE å sin sida tycks fokusera mer på landets svaga tillväxt än på den höga inflationen. ECB tros nu höja nästa gång i juli och BoE tidigast i augusti. Protokollet från Riskbankens möte i april, visar att Svensson och Ekholm fortsatt förespråkar en oförändrad reporänta i nutid men att de nu vill se snabbare höjningar längre fram i tiden. Vid slutet av prognosperioden (Q1 2014) vill de två se en reporänta på 3,90 %, att jämföra med 3,25 % som och de tyckte vid föregående möte i februari och Riksbankens majoritet som förespråkar 3,60 %. Annars har veckan präglats av ordentligt fallande råvarupriser och räntor samt svag börsutveckling. Medan de svenska korträntorna har legat still har långräntorna fortsatt att falla och 10-åringen handlas i detta nu under 3,70 %. Dollarn stärktes men kronan försvagades även mot euron totalt sett under veckan som gick. 1000 Agenda kommande vecka Måndag: Tyskland; handelsbalans mar Tisdag: Sverige; industriproduktion mar, Norge; KPI apr Onsdag: Japan; ledande indikatorer mar, Tyskland; KPI apr (def.), Torsdag: Sverige; KPI apr, UK & EMU; industriproduktion mar, Norge; styrräntebesked; USA; detaljhandel apr Fredag: EMU mf; BNP Q1 (prel.), Sverige; arbetslöshet (ams) apr & kapacitetsutnyttjande Q1, USA; KPI apr & Michigan index maj Sida 1
Styrräntor % Senast 1 vecka 1 mån 1 år Riksbanken 1.75 0.25 0.25 1.50 Federal Reserve 0.25 0.00 0.00 0.00 Europeiska Centralbanken 1.25 0.00 0.00 0.25 3M Statsskuldsväxlar % Senast 1 vecka 1 mån 1 år Sverige 1.91 0.01 0.21 1.61 USA 0.01-0.03-0.03-0.11 EMU 1.03 0.04 0.18 0.80 Statsobligationer % Senast 1 vecka 1 mån 1 år Sverige 2 år 2.67-0.14 0.31 1.43 Sverige 5 år 2.97-0.11-0.15 0.92 Sverige 10 år 3.13-0.08-0.30 0.45 USA 2 år 0.57-0.03-0.24-0.24 USA 5 år 1.89-0.07-0.41-0.27 USA 10 år 3.18-0.09-0.39-0.24 EMU 2 år 1.76-0.05-0.15 1.23 EMU 5 år 2.54-0.08-0.27 0.89 EMU 10 år 3.16-0.08-0.32 0.37 Sverige Stibor/Swap % Senast 1 vecka 1 mån 1 år Stibor 1 dag 2.03-0.02 0.37 1.78 Stibor 1 vecka 2.10 0.00 0.22 1.74 Stibor 1 mån 2.15 0.00 0.16 1.76 Stibor 3 mån 2.46 0.01 0.09 1.89 Stibor 6 mån 2.61 0.00 0.09 1.80 SEK Swap 1 år 2.86-0.06-0.04 1.88 SEK Swap 2 år 3.12-0.15-0.18 1.62 SEK Swap 3 år 3.28-0.12-0.23 1.37 SEK Swap 4 år 3.40-0.11-0.27 1.21 SEK Swap 5 år 3.49-0.11-0.28 1.06 SEK Swap 6 år 3.56-0.10-0.28 0.93 SEK Swap 7 år 3.62-0.09-0.27 0.83 SEK Swap 8 år 3.64-0.09-0.27 0.72 SEK Swap 9 år 3.69-0.07-0.24 0.67 SEK Swap 10 år 3.69-0.08-0.27 0.59 Den svenska kronan Senast 1 vecka 1 mån 1 år TCW-index (handelsvägd) 120.72 1.76% -0.01% -10.00% Valutaterminer Spot frd 1m frd 3m frd 6m frd 12m frd 24m USD/SEK 6.233 6.396 6.417 6.451 6.528 6.672 EUR/SEK 8.995 9.005 9.024 9.051 9.109 9.227 GBP/SEK 10.213 10.225 10.250 10.288 10.373 10.530 JPY/SEK (x 100) 7.726 7.831 7.860 7.910 8.034 8.344 NOK/SEK 1.140 1.140 1.140 1.140 1.140 1.138 DKK/SEK 1.206 1.208 1.211 1.214 1.222 1.236 EUR/USD 1.443 1.408 1.406 1.403 1.395 1.383 Sida 2
Ränteutveckling (6 mån historik) 4.50 4.00 3.50 3.00 Ränta 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 07-nov 21-nov 05-dec 19-dec 02-jan 16-jan 30-jan 13-feb 27-feb 13-mar 27-mar 10-apr 24-apr 08-maj Reporänta (medel: 1.34) Stibor 1v (medel: 1.68) Stibor 3m (medel: 2.11) Swap 5år (medel: 3.37) Swap 10år (medel: 3.66) Stibor/Swap-kurvan % 4.50 Idag En vecka sedan En månad sedan 4.00 3.50 3.00 Ränta 2.50 2.00 1.50 1.00 0.0 0.0 0.1 0.3 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0 10.0 Löptid (år) Sida 3
RIBA, reporäntekontr. % Senast 1 vecka 1 mån 1 år jun-11 1.63 0.00 0.00 sep-11 1.95 0.00-0.02 dec-11 2.27-0.02-0.08 mar-12 2.46-0.06-0.18 jun-12 2.57-0.09-0.25 sep-12 2.67-0.11-0.30 dec-12 2.76-0.11-0.29 mar-13 2.85-0.11-0.31 STINA, prisindikationer % Senast 1 vecka 1 mån 1 år 1 mån 2.02-0.03 0.16 1.76 2 mån 2.06 0.02 0.13 1.79 3 mån 2.11-0.01 0.14 1.78 6 mån 2.25-0.02 0.10 1.80 9 mån 2.40-0.03 0.07 1.82 1 år 2.49-0.06 0.00 1.77 Inflationswappar, indik % Senast 1 vecka 1 mån 1 år 1 år 2.57-0.33-0.15 0.78 2 år 2.04-0.60-0.72 0.19 3 år 2.04-0.60-0.72 0.19 4 år 2.12-0.43-0.63 0.27 5 år 2.15-0.33-0.50 0.30 6 år 2.17-0.48-0.24 0.32 7 år 2.19-0.23-0.25 0.34 8 år 2.22-0.20-0.25 0.37 9 år 2.25-0.17-0.24 0.30 10 år 2.27-0.14-0.24 0.32 20 år 2.36-0.05-0.15 0.41 30 år 2.41-0.05-0.24 0.36 itraxx (kreditförsäkring) Senast 1 vecka 1 mån 1 år itraxx EUR 5Y CDS-index 96.18-0.33% 0.80% -4.85% Börsindex Senast 1 vecka 1 mån 1 år OMX Stockholm All Shares 371.03-0.50% 0.63% 24.92% OMX Stockholm 30 1159.62-0.38% 0.67% 22.71% Dow Jones (US) 12638.74-1.34% 2.09% 21.76% Nasdaq (US) 2827.56-1.60% 1.70% 24.80% FTSE (GB) 3115.64-1.29% -0.76% 17.96% Oljepriser Senast 1 vecka 1 mån 1 år Brentolja Spot (usd/fat) 111.53-10.55% -12.07% 42.89% ICE Termin 2 mån (brent) 111.58-10.77% -11.85% 42.63% ICE Termin 3 mån (brent) 111.26-10.81% -11.71% 40.35% ICE Termin 4 mån (brent) 111.09-10.81% -11.58% 38.34% Sida 4
Elpriser Senast 1 vecka 1 mån 1 år NordPool 24h Spot (eur/mwh) 55.98 18.98% 5.05% 13.07% NordPool Termin Jan12 51.75-2.74% 2.56% 18.07% NordPool Termin Jan13 49.00-2.10% 0.72% 11.62% NordPool Termin Jan14 48.80-2.40% 2.31% 5.40% NordPool Termin Jan15 48.95-2.10% 2.51% 1.66% NordPool Termin Jan16 50.08-1.80% 2.35% n/a Metallpriser (LME) Senast 1 vecka 1 mån 1 år Aluminium (usd/ton) 2603.00-4.86% -1.43% 26.18% Koppar (usd/ton) 8808.00-5.26% -8.12% 27.44% Bly (usd/ton) 2317.00-8.04% -19.23% 17.61% Nickel (usd/ton) 24590.00-7.59% -6.97% 11.85% Tenn (usd/ton) 29606.00-7.37% -7.73% 67.95% Zink (usd/ton) 2121.50-4.61% -12.62% 1.93% Stål (fjärran östern) Stål (medelhavet) 564.00 3.49% 9.78% 15.81% Metallterminer (LME) Senast 1 vecka 1 mån 1 år Aluminium 3m 2608.00-4.96% -2.32% 24.01% Aluminium 15m 2686.50-4.16% -2.47% 21.70% Koppar 3m 8830.00-5.27% -8.07% 27.09% Koppar 15m 8847.50-4.96% -7.44% 26.71% Bly 3m 2280.00-8.73% -19.15% 13.94% Bly 15m 2269.00-8.45% -17.91% 11.72% Nickel 3m 24605.00-7.60% -6.91% 11.59% Nickel 15m 24224.00-7.55% -5.67% 11.86% Tenn 3m 29650.00-7.34% -7.63% 67.51% Tenn 15m 29760.00-6.89% -7.01% 66.49% Zink 3m 2140.00-4.46% -12.65% 1.23% Zink 15m 2195.00-4.42% -11.76% 1.11% Stål (fjärran östern) 3m Stål (fjärran östern) 15m Stål (medelhavet) 3m 560.00 2.00% 6.16% 10.34% Stål (medelhavet) 15m 617.50 2.49% 5.11% -0.32% Sida 5