DISCLAIMER While this information has been prepared in good faith, no representation or warranty, express or implied, is made and no responsibility is or will be accepted by Commodity Quest AB (publ) or any of its affiliates or by their respective officers or employees as to the accuracy or completeness of such information. Commodity Quest AB (publ) Bolagspresentation 16 maj 2012
Investmentbolag med råvarufokus Konsoliderade koncernbolag Intressebolag
Agenda Benchmark Benchmark Oil & Gas i korthet Benchmark nyckeltal Försäljningar av Benchmark Reserver och brunnar Workover och recompletionprogram Prospekteringsborrning Förvärv
Benchmark Oil & Gas Benchmark är Commodity Quests primära investering och den idag rörelsedrivande delen av ComQ. Benchmark producerar olja vid Orangefältet I Texas. Vid årsskiftet producerades runt 50 boepd vilket kraftigt förbättrats under första kvartalet till närmare 100 boepd. Enligt reservrapport från Ralph E. Davis uppgår bevisade reserver till 717 000 fat. Fältet består av drygt 140 brunnar varav runt 40 är i produktion i dagsläget. Produktionstalen varierar mellan 1 och 40 boepd mellan brunnarna. Initierade arbetsprogram återupptar och förbättrar produktionen på för tillfället ej producerande brunnar.
Benchmark nyckeltal 30,1 MSEK bokfört värde för COMQ s 74 % ägarandel 68,1 MSEK mark to market värdering från senaste försäljningstransaktionen motsvarande 40 öre per aktie 43,8 MUSD nuvärde av bevisade reserver vid 10 % diskontering enligt reservrapport 31 dec 2011 Första kvartalet I sammandrag Genomsnittlig produktion under Q1 blev 79 fat per dag EBITDA under Q1-278 KSEK CAPEX under Q1 280 KUSD Kostnadsförda workovers under Q1 320 KUSD
BOEPD MSEK Försäljningstransaktioner 14 12 10 8 6 4 2 0-2 -4-6 Försäljning 26 % Work over Prospektering Rörelsekapital Återstående Kassaflöde 13-4,2-1,4-1,4 6 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Kassaflöde vid försäljning och återinvestering BMOG Produktionseffekt Januari Februari Mars 26 % av Benchmark sålt till singaporeansk investerargrupp Kapitaltillskottet ger möjlighet att effektivt genomföra workover, recompletions och prospekteringsborrning Förbättrar rörelsekapitalet i Benchmark vilket ger bolaget större finansieringsmöjligheter Effekter på Commodity Quests finansiella ställning Initial kassaeffekt på 13,5 MSEK. Bolagets egna kapital förbättras med 8 öre per aktie Transaktionen ger en indikativ värdering på Benchmark på 68 MSEK eller 40 öre per aktie Resultateffekten på 2,9 MSEK uppstår i moderbolagets resultaträkning Försäljning av ytterligare 10 % av Benchmark Under april såldes ytterligare 10 % av Benchmark till samma värdering. Försäljningen möjliggör större handlingsfrihet i Commodity Quests övriga investeringsportfölj.
Reserver och brunnar Reservrapport Proved reserves 000 Barrels Undiscounted ( 000 USD) Discounted @ 10 % ( 000 USD) Producing 148,1 5 116 4 039 Behind pipe 441,8 41 452 30 500 Undeveloped 127,5 13 374 9 254 Total proved 717,3 59 943 43 826 Brunnar Totalt antal brunnar 140 Producerbara brunnar 102 Ej producerbara brunnar 38 Producerande vid årsskiftet 20 Potentiella workovers 88
Workover och Recompletion Ekonomisk kalkyl Januari Workover Mars Producerande brunnar 20 24 44 Dagsproduktion 52 34 86 Workover påbörjas i januari 2012 Efter en period av eftersatt underhåll på Orangefältet påbörjades i januari ett omfattande workover och recompletionprogram. Rigg kontrakterades och har arbetat intensivt under första kvartalet. Cash flow/månad $ 88 000 Workover-kostnad $ 600 000 Payback månader 6,8 Brunnar Totalt antal brunnar 140 Producerbara brunnar 102 Ej producerbara brunnar 38 Producerande vid årsskiftet 20 Utfallet av workover i mitten av mars I mitten av mars syntes tydliga effekter på produktionen från det arbete som genomförts med att renovera befintliga produktionsbrunnar och återuppta produktion på nedstängda brunnar. Antalet producerande brunnar har ökat från 20 vid årsskiftet till 44, vilket ger ett uppskattat tillskott på 88 000 USD/månad i kassaflöde. Det kassaflöde som genereras från produktionstillskottet ger en attraktiv kalkyl över paybacktid på workover-programmet. Potentiella workovers 82
Prospekteringsborrning Under förarbetet har tre potentiella borrplatser identifierats, den med bäst förutsättningar har valts för borrning. Borrninger ska nå ett djup på cirka 4 500 fot och gå genom tre potentiellt oljeförande strukturer. Benchmarks geolog deltar med 9 % av investeringen vilket stärker vårt förtroende i borrningen. Vid lyckad borrning förväntar vi oss initiella produktionsnivåer runt 100 boepd liknande Norwood 1 som borrades 2007. Riskexponeringen uppgår till cirka 400 000 USD. Vid torrborrning ska brunnen användas för att återinjecera saltvatten.
Borrkarta
Förvärv Efter försäljning av delar av Benchmark är bolaget finansiellt redo att överväga förvärv av ytterligare produktion Bechmark presenteras löpande med potentiella förvärvsobjekt men avvaktar rätt objekt. Idealt förvärvas redan producerande fält eller brunnar med befintlig bolagsstruktur och ledning Benchmark har möjlighet att uppnå skalfördelar genom att lyfta in produktion under egen ledning och drastiskt förbättra lönsamheten på fält liknande Orange field. Positiva samtal med lokal bank ger goda finansieringsmöjligheter
Framåtblickande kommentarer Stabiliserad produktion Kemikaliebehandling Fokus på produktionskostnader och marginaler
Geotermica arbetar med geotermisk kraftproduktion. Bolaget har förvärvarande tre ansökningar om licenser där två fått preliminära godkännanden. Eoliska öarna preliminär godkänd Vejano preliminärt godkänd Manziana Avvaktande Beslut om definitiv tilldelning av licenser väntas under andra halvåret
Guldprospektering I Lena Goldfields I Irkutskregionen 117 000 oz indikerade och antagna tillgångar enligt JORC på Kopylovskoyelicensen 2,9 miljoner oz C2 mineraltillgångar på övriga licenser 29 % av aktierna ägs av Eldorado Gold Bolaget besitter idag 487 kvadratkilometer prospekteringsområde
COMQ Global Singapore (IMCC) IMCC (19,4 % ägande) Beläget vid utloppet av Abra floden Nordvästra delen av Luzon, i anslutning till staden Vigan Licensområde på cirka 4,000 hektar under 20+25 år för dredging av sand och grus Potentiella volymen är minst 300 miljoner m 3 Starkt stöd från regionala och nationella myndigheter Alla erfoderliga tillstånd såsom export- och verksamhetstillstånd finns på plats Sand och grus har testats på erkända laboratorier i Filippinerna, Singapore och Sverige Huvudsakliga användningsområden är: Land reclamation Konstruktionsmaterial för vägar, byggnation, asfalt, järnväg etc.
Commodity Quest AB (publ) Engelbrektsgatan 9-11 SE-114 32 Stockholm Sweden