Commodity Quest AB (publ)

Transkript

1 Delårsrapport juli till september 2013 Tredje kvartalet juli till september Nettoomsättningen för tredje kvartalet uppgick till tsek (4 098) Rörelseresultatet för tredje kvartalet uppgick till tsek (43888) o Varav oljeverksamheten tsek (45299), där utgörs av återläggning av tidigare redovisade nedskrivningar. Tredje kvartalets resultat efter skatt uppgick till tsek (41 449) EBITDA för tredje kvartalet uppgick till tsek (-1 753) o Varav oljeverksamheten tsek (-344) Resultat per aktie uppgick före utspädning till 0,28 (4,04) Eget kapital per aktie före utspädning uppgick till 7,54 (10,57) Perioden januari till september Periodens nettoomsättning uppgick till tsek (14 318) Rörelseresultatet uppgick till tsek 8313 (34647) o Varav oljeverksamheten tsek (40441), där utgörs av återläggning av tidigare redovisade nedskrivningar. Periodens resultat efter skatt uppgick till tsek (31 303) EBITDA för perioden uppgick till tsek (-9 133) o Varav oljeverksamheten tsek (-3 343) Resultat per aktie uppgick till -0,10 (3,38) Viktiga händelser under tredje kvartalet Concord Dome Oilfield Commodity Quest förvärvade genom det helägda dotterbolaget COMQ Services LLC i början på juli Concord Dome Oilfield (CDO). CDO är ett 500,000 m2 stort producerande oljefält i Anderson County, Texas. Commodity Quest tar över 100 % av fältet och Benchmark Oil & Gas blir operatör. Vi förväntar initialt en produktion på ca 20 fat/dag med en möjlig ökning med fat/dag genom ett mindre borrprogram på tre existerande oljekällor. COMQ Services kommer att ha 100 % working interest och 84 % net revenue interest. Reservrapport for Concord Dome den 19 september visar värden på över 160 MSEK. En reservrapport har utarbetats av värderingsbolaget Ralph E. Davis som visar att Concord Dome har uppskattningsvis bevisade reserver till ett värde av mer än 120 MSEK. Utöver detta finns sannolika reserver till värde av 40 MSEK. De två producerande brunnarna är värderade till 17,8 MSEK. Ralph E. Davis har räknat fram förväntade och totala utvinnbara reserver for perioden. De tror vi ska få igång 9 producerande brunnar; totalt ca 150 olja fat per dag. Detta är i linje med våra egna bedömningar, men tror det finns ytterligare uppsida. Vi har brunnar som vi avser borra, som inte finns med i denna rapport. Rapporten förutsätter ett oljepris på 96 USD per fat, stabila produktionskostnader på totalt USD per år och 86 % NRI. Produktionskostnader och NRI är samma som i budget, men inte i absoluta tal då vi inte är färdigförhandlade med landägarna. Det är glädjande att kunna förvärva ett producerande oljefält och öka vårt kapital och substansvärde utan att späda ut våra aktieägare. Vi har förhandlat under en längre tid och nått goda villkor. 1

2 Säkring av försäljning av framtida produktion Benchmark Oil & Gas ingick i slutet på juli avtal om att sälja delar av framtida produktion genom Cargill. Försäljningen omfattade 1,200 fat per månad till och med december 2013 för 101USD per fat + LLS premie samt 500 fat per månad till och med december 2014 för 94USD per fat + LLS premie. LLS premien har varit mellan 5-20 USD per fat de senaste två åren. Den senaste tidens goda utveckling för WTI kvalitén möjliggjorde ett ovanligt högt pris för framtida produktion. Vi tror på större produktionsökning framöver som medför att vi även kommer att ha försäljningsvolymer, som inte är säkrade enligt ovan. Vi fortsätter att planera framtida försäljning med denna typ avtal. Tvist Skatteverket Commodity Quest har enligt beslut från Skatteverket blivit upptaxerad med tsek avseende deklarerade momsavdrag under Kostnaden inklusive eventuellt skattetillägg uppgår till tsek varav har kostnadsförts per 30 september Beslutet har överklagats. Händelser efter rapportperiodens utgång Commodity Quest beslöt i mitten på oktober att öka ägandet i Benchmark Oil & Gas samt renodla oljeverksamheten. Commodity Quest förvärvade genom apportemission 50,000 aktier i Benchmark Oil & Gas. Köpeskillingen blev nya aktier, vilket motsvarar en kurs på USD 6,50 per aktie i Benchmark Oil & Gas. Commodity Quest kommer efter förvärvet att äga ca 72,6 % av Benchmark Oil & Gas. I huvudsak bedrivs oljeverksamheten i USA genom Benchmark Oil & Gas. Styrelsen i Commodity Quest beslöt i mitten på oktober att avskilja den verksamhet som inte berör oljeinvesteringarna. Detta avser främst sandprojeket på Filippinerna. Vi har bildat bolaget Delta Minerals AB i med syfte att lägga in sandprojektet och andra investeringar. Denna process påbörjades i oktober och planen är att genomföra detta innan slutet på året. Investerare har utnyttjat teckningsoptioner av serie 2013:1 i Commodity Quest AB (publ). Vid styrelsemötet den 21 mars 2013 beslutades om en riktad nyemission av aktier och teckningsoptioner. Teckningsoptionerna löper till den 30 september 2014 och ger rätten att teckna en ny aktie för 3,40 SEK. Teckningsoptioner ur serie 2013:1 har nu utnyttjats för att teckna nya aktier i Commodity Quest. Därutöver finns fortsättningsvis outnyttjade teckningsoptioner utgivna. Aktiekapitalet i Commodity Quest kommer efter registreringen av aktierna för de utnyttjade teckningsoptionerna att uppgå till cirka kronor fördelat på aktier I mitten på oktober startade borrningen på oljefältet Concord Dome. TD för brunnarna är mellan ft. Alla borrningar utförs på Tomahawk Humble B Unit, som vi anser ha lägre potential än Unit A. Vi saknar dock några avtal innan vi äger 100 % av Unit A, eftersom vissa avtal hade förfallit när vi köpte fältet. Borrningen av Tomahawk Humble B#8 avslutades den 22 oktober med lyckat resultat. Borrningen nådde sitt måldjup på 4600ft. Loggningen som därefter gjordes visar två huvudzoner med oljeförande sand på tillsammans ca 40ft. Vi äger 100 % av denna brunn och har ca 85 % NRI. Borrningen har visat bättre resultat än vad vi hoppades på. Huvudzonen visar mer än 20ft med oljeförande sand. I mitten på november avslutades borrningen av Tomahawk Humble B#10 med lyckat resultat Borrningen nådde sitt måldjup på 4750ft och loggningen som därefter gjordes visar oljeförande sand på 25-55ft. Alla brunnarna kommer att nu att testas och sättas i produktion. Vi äger 100 % av denna brunn och har ca 85 % NRI. 2

3 Tre borrningar av tre har lyckats, vilket är väldigt ovanligt. Den sista brunnen visar en zon som är väl över 25ft och den ska enligt våra kalkyler aldrig ha producerat olja tidigare. Infrastrukturen behöver nu byggas ut mer för att snabbt se flödena från varje brunn. Ytterligare borrningar på Tomahawk Humble B Unit, och A Unit planeras och vi tror det finns potential för många fler brunnar på detta fält. Det är första oljan som har hittats på Concord Dome sedan 1961 och den första för vårt bolag sedan Det ska bli mycket spännande att se utfallet på de andra borrningarna. Vi kommer även dra erfarenheter från detta borrprogram till vårt fält i Orange. Vi avvaktar prospekt från analysföretaget Geotrace och ser på möjligheterna att borra i närheten av gamla stora producerande brunnar. Commodity Quest sålde rättigheterna i Concord Dome till Benchmark Oil & Gas för 25,5 MSEK den 31 oktober. Commodity Quest och Benchmark Oil & Gas har ingått intentionsavtal om överlåtelse av Concord Dome. Betalningen ska ske till hälften kontant och till andra hälften med aktier. Commodity Quest kommer att erhålla 200,000 aktier och äga 76.4 % av Benchmark Oil & Gas efter genomförd affär. Affären gör att vi ökar ägandet i Benchmark OIL & Gas, samtidigt som vi fyller kassan och öppnar för att göra nya affärer. I mitten på november slutförde Commodity Quest försäljningen av Concord Dome till Benchmark Oil & Gas och mottog SEK kontant betalning och aktiecertifikat för 200,000 aktier. Commodity Quest äger nu ca 76,4% av Benchmark Oil & Gas efter transaktionen. Kallelse extra stämma Commodity Quest har kallat till extra bolagsstämma den 13 december. Stämman föreslås besluta följande: Beslut om utdelning av samtliga aktier i dotterbolaget Delta Minerals AB (punkt 7) Bolaget innehar majoriteten av aktierna i dotterbolaget Delta Minerals AB ( Dotterbolaget ). Styrelsen för Bolaget föreslår att bolagsstämman beslutar om sakutdelning i form av samtliga av Bolaget innehavda aktier i Dotterbolaget på i huvudsak följande villkor. Förslaget innebär att aktieägare i Bolaget för en (1) befintlig aktie i Bolaget erhåller en (1) aktie i Dotterbolaget. Avstämningsdag för rätt att erhålla utdelning av aktierna i Dotterbolaget skall vara den 23 december Beslut om nyemission av aktier (punkt 8) Bolaget fattade den 11 januari 2012 beslut om emission av konvertibler riktad till ett mindre antal investerare. Eftersom beslutet om utgivande inte registrerades i tid hos Bolagsverket har beslutet förfallit och inbetalda belopp på konvertibeln utgör en fordran för konvertibeltecknarna på Bolaget. Styrelsen har funnit det lämpligt att konvertibeltecknarna ges möjlighet att teckna aktier i Bolaget på motsvarande villkor som de ursprungliga konvertibelvillkoren angav och härvid ges rätt att kvitta sina respektive fordringar såsom betalning för tecknade aktier. Därtill föreslås att konvertibeltecknarna ges rätt att teckna aktier mot kontant betalning såsom kompensation för utebliven omräkning på grund av utdelningen av aktierna i Delta Minerals AB. Styrelsen föreslår därför att extra bolagsstämma i Bolaget beslutar om en riktad nyemission av högst aktier med ett kvotvärde om 3,40 kronor per aktie, innebärande en ökning av aktiekapitalet med högst ,80 kronor. Förslaget omfattar dels aktier som får betalas genom kvittning (högst aktier), dels aktier som får betalas kontant (högst aktier). Rätt att teckna de nya aktierna tillkommer konvertibeltecknarna med rätt och skyldighet att betala för tecknade aktier genom kvittning av sina respektive fordringar i anledning av tecknade konvertibler samt genom kontant betalning. För varje aktie som tecknas mot betalning genom kvittning ges rätt att teckna ca 0,16 aktier mot kontant betalning. Teckning skall ske den 31 december Teckningskursen skall vara 3,40 kronor per aktie vilket motsvarar villkoren enligt konvertibeln. 3

4 Bolagsstämmans beslut under punkt 8 i dagordningen omfattas av reglerna i 16 kap aktiebolagslagen, den s.k. Leolagen, varför det är giltigt endast om det biträds av aktieägare med minst nio tiondelar av såväl de avgivna rösterna som de vid stämman företrädda aktierna. Övrigt Innehavare av teckningsoptioner utgivna av Bolaget den 20 mars 2013 vilka tecknar aktier med stöd av teckningsoptioner från och med utfärdandet av denna kallelse kommer ej att kunna erhålla nya aktier i Bolaget i sådan tid att rätt till erhållande av utdelning av aktier i Delta Minerals AB uppstår. Bolaget kommer att verkställa omräkning av antalet aktier som varje teckningsoption berättigar till teckning av samt teckningskursen i enlighet med villkoren för teckningsoptionerna. Koncernen i sammandrag tsek Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Rörelsekostnader Återföring av nedskrivningar Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter skatt Resultat per aktie före utspädning 0,28 4,04-0,10 3,38 2,39 Eget kapital per aktie före utspädning 7,54 10,57 7,54 10,57 9,43 Förändring av likvida medel

5 VD:s kommentar Q3 har varit ett viktigt kvartal för den framtida utvecklingen av bolaget. Baserat på utvecklingen av värderingen och produktionen i dotterbolaget Benchmark är vi införstådda med att det är detta vi ska fokusera på. Vi har avyttrat och avvecklat alla finansiella tillgångar förutom Benchmark Oil & Gas och Delta Minerals under det tredje kvartalet. Genom effektivisering av management har vi nu möjlighet att hålla ned overheadkostnader till ett minimum och samtidigt expandera verksamheten i USA. Under de senaste 18 månaderna har vi sökt olika förvärvsmöjligheter, förvärvet av Concord Dome var vårt förstahandsmål. Köpeskillingen var mycket låg p g a att fältet var dåligt underhållet och det förelåg problem med utgående leasingkontrakt samt krav från tidigare ägare. Vi har rekordsnabbt löst alla de legala problemen och fått tillgång till det mesta av markområdena. Under det fjärde kvartalet har vi genomfört ett lyckosamt borrprogram där vi haft tre av tre möjliga träffar. Vi ser framåt att testa dessa oljebrunnar i december. Testerna kommer inte bara visa vilken infrastruktur som behövs utan också nästa steg i borrprogrammet. Vi hoppas kunna presentera detta i samband med bolagets extrastämma den 13 december. I slutet på kvartal 3 såldes Concord Dome till Benchmark Oil & Gas. Försäljningen genomfördes av flera olika skäl. Bl.a. hade Commodity Quest förbrukat en stor del av sin likviditet på förvärvet och utvecklingen av Concord, och skulle behövt söka nytt kapital ifall vi inte funnit en lösning. Vi ville också fortsätta med borrprogrammet vilket kräver en bankfinansiering. Eftersom Commodity Quest inte är ett USA-bolag eller en oljeoperatör måste detta ske genom Benchmark Oil & Gas. Det har varit en stor bedrift att kunna avyttra Concord för 4 MUSD; få 2 MUSD kontant och dessutom öka vårt ägarskap i Orangefältet. Det har i hög grad kommit våra aktieägare till del. Resultatet för kvartal 3 visar stabilitet för vår verksamhet i Texas. Vi har återigen lyckats nå ett positivt kassaflöde, om än blygsamt. De investeringar vi har gjort har gett positiva effekter i reservrapporten, marknadsvärdena ökar men eftersom uppskrivningar inte är tillåtet i enlighet med IFRS får detta inte genomslag i redovisat eget kapital per aktie. Vi har hållit tillbaka zonförändringsprogrammet såväl som borrprogrammet i Orange pga. förvärvet och investeringarna i Concord Dome. Concord Dome har en enklare geologi än Orange och därför går utvecklingsprogrammet snabbare i Concord Dome. Under kvartal 4 kommer vi att investera betydande belopp i optimering av Orange fältet. De senaste framgångarna i Concord Dome har förstärkt vår uppfattning att entydigt fokusera på olja. Samtidigt ser vi behovet av att Delta Minerals måste ha ett fokuserat management för den fortsatta utvecklingen på Filippinerna, vilket vi inte har i Commodity Quest. Vi ser det därför som gynnsamt att avskilja Delta Minerals. Vi är mycket nöjda med vår kassasituation och vår bank i USA har nyligen utökat vår kredit till 5 MUSD, som kommer att utökas ytterligare så snart vi ser en stabil produktion från de tre nya källorna i Concord Dome. Vi överväger flera förvärvsalternativ som vi hoppas kunna förverkliga de närmaste månaderna. Pål Mörch, VD 5

6 Investeringsportföljen Värderingsprinciperna för aktier och andelar är oförändrade under tredje kvartalet. Benchmark Oil & Gas Benchmark bedriver exploatering, prospektering och produktion av olje- och gasfyndigheter genom det helägda amerikanska dotterbolaget Benchmark Holding Co. Bolaget fokuserar på produktion och exploatering i Orange Field i Texas, USA. Commodity Quest äger 68,4 % Benchmark Oil and Gas (I oktober 2013 har ägandet ökat till 76,2 %). COMQ Services LLC Commodity Quest förvärvade i början på juli Concord Dome Oilfield (CDO). Förvärvet gjordes genom det helägda dotterbolaget COMQ Services LLC. CDO är ett 500,000m2 stort producerande oljefält i Anderson County, Texas. Commodity Quest tar över 100 % av fältet och Benchmark Oil & Gas blir operatör. COMQ Services kommer att ha 100 % working interest och 84 % net revenue interest. Vi förväntar initialt en produktion på ca 20 fat/dag med en möjlig ökning med fat/dag genom ett mindre borrprogram på tre existerande oljekällor. På fältet finns även 12 pluggade källor som behöver undersökas ytterligare för att fastställa den totala potentialen. CDO beläget knappa två timmars resa från Orangefältet (Benchmark Oil & Gas) och har goda synergier med detta. Overhead kostnaderna för Benchmark Oil & Gas kommer inte att öka och produktionen kommer således att bli synnerligen kostnadseffektiv. Investeringar kommer att ske beträffande infrastruktur, workovers och nya borrningar, som kommer att öka dagsproduktionen och bedöms bli lönsam senare under året. Ilocano Minerals & Construction Corporation (IMCC) Styrelsen i Commodity Quest har beslutat avskilja de verksamheter som inte berör olje investeringarna. Detta avser främst sandprojeket på Filippinerna. Inför omstruktureringen har ett nytt filippinskt bolag bildats, Delta Minerals Global Pacific Inc, till vilket prospekterings- och driftsavtal som tidigare låg i IMCC har överförts. Commodity Quest har via avtal rättigheterna till 100 % av tillgångarna i Delta Minerals Global Pacific Inc,. Som ett led i omstruktureringen kommer Commodity Quest att föra över dessa rättigheter till det nybildade bolaget i Sverige, Delta Minerals AB. Commodity Quest äger 70 % av Delta Minerals AB. 6

7 Investeringsportföljens utveckling Investeringar i portföljbolag tsek Värde vid periodens ingång Periodens investeringar Försäljningar Värdeförändringar Värde vid periodens utgång Moderbolagets innehav i portföljbolag Antal aktier Andelar (%) Värde (tsek) 1 Benchmark Oil & Gas Holding , IMCC , Övriga innehav 730 Totalt Avser bokförda värden i moderbolaget Finansiell och övrig information Resultat Rörelseresultat för tredje kvartalet uppgick till tsek (43 888) varav oljeverksamheten svarade för tsek (45 299). Rörelseresultatet har påverkats av återföring av nedskrivningar i oljeverksamheten tsek (46 389). För perioden januari till september uppgick rörelseresultat till tsek (34 647) varav rörelseresultatet i oljeverksamheten uppgick till tsek (40 441). Rörelseresultatet för perioden januari till september har påverkats av återföring av nedskrivningar med tsek (46 389). Innehavet i portföljbolagen (IMCC och Geotermica) har under perioden skrivits ned med tsek resp tsek 1 000, vilket har påverkat koncernens totalresultat. Likvida medel och Eget kapital Koncernens likvida medel uppgår vid tredje kvartalets slut till tsek (1 013). Soliditeten per den 30 september 2013 uppgår till 79,5 % (81,5 %) och eget kapital till tsek ( ). Eget kapital per aktie är 7,54 (10,57) vid tredje kvartalets utgång. Emissioner har ökat eget kapital med tsek under perioden efter beaktande av emissionskostnader på tsek Investeringar Koncernens kassapåverkande nettoinvesteringar uppgår för tredje kvartalet till tsek 754 (-1 867). Under tredje kvartalet uppgår investeringar i oljeverksamheten till tsek Avyttringar av övriga finansiella anläggningstillgångar har resulterat i ett positivt kassaflöde på t SEK under tredje kvartalet. Transaktioner med närstående International Advisory Management AB (IAM) har per 30 september genom Håkan Gustafsson fakturerat tsek 145 till bolaget avseende styrelsearvoden. Håkan Gustafsson är styrelseordförande i Commodity Quest. Bustein AS har genom Kristian Lundqvist under perioden fakturerat styrelsearvode, uppgående till tsek 29. Kristian Lundkvist som äger Bustein AS till 50 % är styrelseledamot i Commodity Quest. 7

8 Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför STOCKHOLM DEN 29 NOVEMBER 2013 Pål Mörch Håkan Gustafsson Kristian Lundkvist Verkställande direktör Styrelseordförande Styrelseledamot och styrelseledamot Informationen i denna delårsrapport är sådan som Commodity Quest AB (publ) skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknad och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 29 november Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta Verkställande direktör Pål Mörch +46 (0) Ekonomisk information Bokslutskommuniké februari 2014 Om Commodity Quest AB (publ) Commodity Quest har som affärsidé ett aktivt ägande i företag inom råvaru- och energisektorn. Bolaget har idag större delen av sina investeringar i aktier i företag verksamma inom olja och gas samt sand. Commodity Quest är sedan april 2011 noterat på Aktietorget och har cirka aktieägare. Adress: Commodity Quest AB (publ) Karlavägen 12, SE Stockholm, Sverige 8

9 Räkenskaper Koncernens resultaträkning i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Produktionskostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar (not1) Återföringar av nedskrivningar (not 1) Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Årets resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa årets resultat Resultat per aktie och aktiedata Genomsnittligt antal aktier före utspädning Genomsnittligt antal aktier efter utspädning Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,28 4,04-0,10 3,38 2,39 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,23 4,04-0,10 3,38 2,39 1 Utspädningseffekter har ej beaktats då förlusten per aktie blir lägre. Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Värdeförändringar Omräkningsdifferenser Övrigt totalresultat netto efter skatt Summa övrigt totalresultat för året Summa totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Periodens totalresultat

10 Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Aktier och andelar värderade till verkligt värde Långfristiga fordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kundfordringar och andra fordringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Belopp i heltal kronor (tkr) Eget kapital SKULDER Långfristiga skulder Konvertibla skuldebrev Övriga avsättningar Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder och andra skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL

11 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat Förändringar i innehav utan bestämmande inflytande Nyemission, netto Utdelning -105 Utgående eget kapital Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Koncernens rapport över kassaflödesanalys i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel Avstämning av förändring i likvida medel Ingående balans likvida medel Kursdifferens i likvida medel Utgående balans likvida medel Förändring av likvida medel

12 Verksamhetsområden Segmentsredovisning Belopp i tusental kronor (tkr) Investeringar Olja och gas Investeringar Övriga Summa Nettoomsättning Övriga intäkter Kostnader för working interest Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar Rörelseresultat Resultat försäljning övriga investeringar Övriga finansiella poster Skatt Årets resultat Immateriella tillgångar, aktier och långa fordringar Övriga tillgångar Övriga skulder Substansvärde Kassaflöde Investeringar Olja och gas Investeringar Övriga Summa Nettoomsättning Övriga intäkter Kostnader för working interest Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar Rörelseresultat Resultat försäljning övriga investeringar Övriga finansiella poster Skatt Årets resultat

13 Verksamhetsområden Segmentsredovisning (forts.) Belopp i tusental kronor (tkr) Investeringar Olja och gas Investeringar Övriga Summa Nettoomsättning Övriga intäkter Kostnader för working interest Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och återföring nedskrivningar Rörelseresultat Resultat försäljning övriga investeringar Övriga finansiella poster Skatt Årets resultat Tecknat ej inbetalt kapital Aktier och andra investeringar Övriga tillgångar Övriga skulder Substansvärde Kassaflöde Investeringar Olja och gas Investeringar Övriga Summa Nettoomsättning Övriga intäkter Kostnader för working interest Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar Rörelseresultat Resultat försäljning övriga investeringar Övriga finansiella poster Skatt Årets resultat

14 Nyckeltal koncernen Belopp i: tusental kronor (tkr) där inte annat anges Resultat Nettoomsättning Övriga intäkter Omsättningsförändring, % -11% -12% -19% -3% -5% Rörelseresultat Resultat efter skatt Avkastningsmått Avkastning på eget kapital, % 3,3% 50,0% -1,3% 56,5% 22,0% Avkastning på totalt kapital, % 2,6% 36,8% -1,0% 46,1% 16,0% Finansiell ställning Soliditet, % 79,5% 81,5% 79,5% 81,5% 79,3% Substansvärde per aktie, SEK 7,54 10,57 7,54 10,57 9,43 Balansomslutning Eget kapital Investeringar Per aktie Totalt antal utestående aktier, st Totalt antal aktier efter beaktande av utspädning, st Vägt genomsnittligt antal aktier, st Resultat per aktie före utspädning, kr 0,28 4,04-0,10 3,38 2,39 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,23 4,04-0,09 3,38 2,39 Eget kapital per aktie före utspädning, kr 7,54 10,57 7,54 10,57 9,43 Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 6,17 9,32 6,17 9,32 9,43 Anställda Medelantal anställda, st 6,0 6,0 6,0 6,0 6,0 14

15 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar Rörelseresultat Resultat från andelar i koncernföretag Resultat från övriga värdepapper som är anläggningstillgångar Ränteintäkter Ränteintäkter från koncernföretag Räntekostnader och liknande poster Resultat efter finansiella poster Skatt Resultat efter skatt Moderbolagets rapport över totalresultat i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) Årets resultat Övrigt totalresultat: Övriga totalresultat, netto efter skatt Summa totalresultat Totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Summa årets resultat

16 Moderbolagets rapport över finansiell ställning i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar Inventarier Finansiella anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar Kassa och bank SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Avsättningar Övriga avsättningar Långfristiga skulder Kortfristiga skulder SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag Belopp i tusental kronor (tkr) Ingående eget kapital Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Periodens totalresultat Nyemission Utdelning -105 Utgående eget kapital

17 Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt IAS 34, Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Redovisningsprinciper som tillämpas i koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan med de som tillämpats vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. Ändrade redovisningsprinciper 2013 Nya eller reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC har ej haft någon effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella ställning, resultat eller upplysningar. Med undantag för uppställningen över koncernens rapport över totaltresultatet. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens riskbild beskrivs i årsredovisningen för 2012 (Not 3). Koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika finansiella risker. De finansiella risker som koncernledningen beaktar är: 1) marknadsrisk (innefattande valutarisk, prisrisk samt kassaflödes-och verkligt värde risk i räntor), 2) kreditrisk och 3) likviditetsrisk/finansieringsrisk. Koncernens övergripande riskhanteringspolicy fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på resultat och likviditet p.g.a. finansiella risker. De huvudsakliga finansiella risker som identifierats inom koncernen är valutarisk, prisrisk och likviditetsrisk. Prisrisk föreligger i våra finansiella investeringar och likviditetsrisk i det fall vi behöver göra tilläggsinvesteringar och inte har tillräckliga likvida medel. Not 2 Avskrivning och återföring nedskrivningar Belopp i tusental kronor (tkr) Avskrivningar materiella tillgångar Avskrivningar immateriella tillgångar Återföring av nedskrivningar Totalt avskrivningar och nedskrivningar