ES3. Nyckeltal för analys och styrning

ES3. Nyckeltal för analys och styrning Trostek, W., Företagsekonomi för icke-ekonomer Nyckeltal Hela kap. 17 och några sidor i kap. 11 och 12, se nedan räntabilitet på eget kapital (R E ), se sidorna 232-234 räntabilitet på totalt kapital (R T ), se sidorna 232-234 soliditet, se sidorna 129-132, 236 kassalikviditet, se sidorna 137-138, 236-237 balanslikviditet, se sidorna 137-138, 236-237 brutto(vinst)marginal, se sidan 235 (se material till ES1. sidorna 148-150) De ovanstående nyckeltalen räknas vanligtvis på högre nivåer i företaget. Brutto(vinst)marginalen, tillsammans med olika unika icke-finansiella mått, är ett viktigt nyckeltal för en apotekschef! Angående uppgifter med nyckeltal att räkna, se matrisen på nästa sida! 1

ES3. Nyckeltal för analys och styrning, forts. Förslag på uppgifter att räkna i övningsboken: Uppgift 11:3 11:4 11:6 17:2 17:4 17:7 17:9 17:10 RE X X X X RT X Soliditet X X X X X X X X Kassalikviditet X X X X Balanslikviditet X X X X Bruttovinst Brutto(vinst)- marginal X X I uppgift 17:9 räkna bruttovinst och brutto(vinst)marginal istället för rörelsemarginal och nettovinstmarginal för en hel verksamhet. Se också uppgifter i kap. 12: motsvarande beräkning fanns där för hela företaget och per vara! Använd de definitioner på respektive nyckeltal, som vi tar upp på lektionen! 2

Utgångspunkter för nyckeltal (= prestationsmått) De används för att kunna mäta olika aspekter av en verksamhet. Mycket ofta är poängen att få en snabb bild av verkligheten. De omfattar dels verksamhetsmått (dvs. icke-finansiella mått) som t.ex. volymer, tid och kvalitetsmått, dels finansiella mått som t.ex. lönsamhet och resultat. Verksamhetsmått har ofta unika definitioner utifrån en viss verksamhet. Ett volymmått som är viktigt för en apoteksbutik är antal pinnar : 1 receptbelagd vara = 4 handelsvaror = 1 pinne. Finansiella mått har standardiserade definitioner, se de efterföljande sidorna. 3

Syften med användningen av nyckeltal i form av verksamhetsmått och finansiella mått Det absolut övergripande syftet med nyckeltal, och prestationsmätning, är att bidra till förverkligandet av strategier. Olika uppsatta mål för verksamheten, med tillhörande mått, är vanligtvis en följd av strategiprocessen och samtidigt input till den årliga budgetprocessen. Några andra möjliga syften är (jämför med vad vi sa om budgetering): för bedömning av prestationer med en snabb analys. att vara ett verktyg för att skapa motivation, genom att skapa tävling. för jämförelser över tiden med sig själv, men också mot andra t.ex. mellan apoteksbutiker och apotekschefer (kallas för benchmarking ). att fungera som beslutsunderlag för att kunna välja mellan olika alternativ. för målformulering där det används som styrmått och avkastningskrav inför framtiden. 4

Räntabilitet på eget kapital (R E ) Räntabilitet = avkastning = lönsamhet = är ett vinstmått satt i relation till satsat kapital. Räntabilitet på eget kapital, R E (i %) = = Rörelseresultat + finansiella intäkter finansiella kostnader = Eget kapital = Resultat efter finansiella poster Eget kapital Eget kapital är det kapital som tillhör ägaren/ägarna. R E är ett mått som ägaren/ägarna kan jämföra med lönsamheten vid en placering av sitt kapital på ett bankkonto eller i en aktie. 5

Räntabilitet på totalt kapital (R T ) Räntabilitet på totalt kapital, R T (i %) = = Rörelseresultat + finansiella intäkter = Totalt kapital = Resultat efter finansiella poster + finansiella kostnader* Totalt kapital Observera att vi lägger tillbaka räntekostnaden (därav plustecknet*), då det i måttet bortses från väl företaget har lyckats med sin finansiering. Räntekostnaden beror ju på hur mycket man har lånat. Totalt kapital = balansomslutning = summan av alla tillgångar = summan av eget kapital och främmande kapital, t.ex. banklån och andra skulder. R T är ett mått på hur företagets tillgångar har förräntat sig över tiden. 6

Ett exempel med R E och R T Doktor Glas AB driver apoteksrörelse med en butik vardera i Göteborg, Halmstad och Skövde. Nedan visas resultat- och balansräkningarna i sammandrag per butik för det senaste verksamhetsåret. Alla belopp är i tkr: Göteborg Halmstad Skövde Göteborg Halmstad Skövde Resultaträkning Rörelsens intäkter (omsättningen) 50.000 50.000 50.000 Rörelsens kostnader -49.500-49.500-49.500 Rörelseresultat 500 500 500 Balansräkning Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar 10.000 10.000 10.000 10.000 15.000 20.000 Totalt kapital 20.000 25.000 30.000 Finansiella intäkter 2 2 2 Finansiella kostnader -1-1 -1 Eget kapital 9.000 12.000 14.000 Resultat efter finansiella poster 501 501 501 Skulder 11.000 13.000 16.000 Totalt kapital 20.000 25.000 30.000 7

Ett exempel med R E och R T, forts. Uppgift a) Beräkna R E och R T för respektive butik. Visa alla beräkningar. b) Vilken butik är mest lönsam dels utifrån ägarnas perspektiv, dels utifrån ett perspektiv där verksamheten är satt i fokus? Lösning a) I Göteborg R E 5,57% och R T = 2,51%, i Halmstad R E 4,18% och R T 2,0% och i Skövde R E 3,58% och R T 1,67%. b) Ur ägarnas perspektiv är butiken i Göteborg (R E 5,57%) mest lönsam. Även ur VD:s perspektiv är butiken i Göteborg (R T = 2,51%) mest lönsam. 8

Att tolka innebörden av R T Rörelseresultat + finansiella intäkter Omsättningen x Omsättningen Totalt kapital =! Rörelseresultat + finansiella intäkter Totalt kapital Vinstmarginal, i procent x Kapitalomsättningshastighet, i antal gånger = Räntabilitet på totalt kapital, R T 9

Poster från resultaträkningen Att tolka innebörden av R T - DuPont-schemat för tolkning av R T Poster från balansräkningen 10

Att tolka innebörden av R T - utmaningen är att byta lönsamhetslinje! Vinst-! marginal! (VM)! 15%! Huvudfrågan är: Vad bör vi välja att förändra vinstmarginalen eller kapitalomsättningshastigheten? 10%! 5%! Hur ska vi gå för att nå en högre RT i morgon? Här är vi idag! 1 ggr! 2 ggr! 3 ggr! R T = 20%! R T = 10%! Kapital-! omsättningshastighet! (KOH)! 11

Att tolka innebörden av R T - en fördjupad DuPont-analys Vinstmarginal x Kapitalomsättningshastighet = Räntabilitet på totalt kapital, R T Lämnad kredittid: Kundfordringar x 360 dagar Omsättning inklusive moms Omsättningshastigheten hos enskilda varor i butiken!! 12

Att tolka innebörden av R T - en fördjupad DuPont-analys, forts. Vinstmarginal x Kapitalomsättningshastighet = Räntabilitet på totalt kapital, R T Det är genom fördjupade analyser som ett internt beslutsunderlag kan skapas för att besvara frågor som: - vilka kunder är lönsamma? - vilka produkter tjänar vi pengar på? - vilka produkter är så kallade hyllvärmare? - med mera DuPont-modellen kan vara utgångspunkt för en skräddarsydd styrmodell för ett visst unikt företag. 13

Att tolka innebörden av R T - verksamhetsnära nyckeltal, verksamhetsmått För verksamhetsnära nyckeltal, dvs. icke-finansiella mått, handlar det ofta om att översätta vinstmarginal och kapitalomsättningshastighet till de anställdas vardag med t.ex.: beläggning av antal stolar till en teaterföreställning, antal rum på ett hotell antal timmar för arbetad tid olika volym-mått med mera För en apoteksbutik är det arbetsvolymen (uttrycks som antal pinnar ) = = Antal egenvårdsartiklar/4 + Antal rader förskrivet + Antal rader rekvisition + Antal dosutlämningar/4 + Antal paketutlämningar Observera att det krävs 4 egenvårdsvaror (= handelsvaror) samt 4 dosutlämningar för att det ska räknas som 1 pinne! 14

Ett exempel med vinstmarginal (VM) och kapitalomsättningshastighet (KOH) Vi fortsätter med att analysera lönsamheten mer i detalj för butikerna i Göteborg, Halmstad och Skövde. Nedan visas samma resultat- och balansräkningar, som tidigare per butik. Göteborg Halmstad Skövde Göteborg Halmstad Skövde Resultaträkning Rörelsens intäkter (omsättningen) 50.000 50.000 50.000 Rörelsens kostnader -49.500-49.500-49.500 Rörelseresultat 500 500 500 Balansräkning Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar 10.000 10.000 10.000 10.000 15.000 20.000 Totalt kapital 20.000 25.000 30.000 Finansiella intäkter 2 2 2 Finansiella kostnader -1-1 -1 Eget kapital 9.000 12.000 14.000 Resultat efter finansiella poster 501 501 501 Skulder 11.000 13.000 16.000 Totalt kapital 20.000 25.000 30.000 15

Ett exempel med vinstmarginal (VM) och kapitalomsättningshastighet (KOH) Uppgift a) Beräkna vinstmarginalen (VM) för respektive butik. Visa alla beräkningar. b) Beräkna kapitalomsättningshastigheten (KOH) för respektive butik. Visa alla beräkningar. c) Multiplicera vinstmarginalen med kapitalomsättningshastigheten för att få R T. Lösning a) I Göteborg VM = 1,004%, i Halmstad VM = 1,004% och i Skövde VM = 1,004%. b) I Göteborg KOH = 2,5 gånger, i Halmstad KOH = 2 gånger och i Skövde KOH 1,67 gånger. c) I Göteborg 1,004% x 2,5 = 2,51%, i Halmstad 1,004% x 2 2,0% och i Skövde 1,004% x 1,67 1,67%. 16

Bruttovinst och brutto(vinst)marginal (se också ES1. och Trostek kap. 12!) Det finns många marginalmått, men det viktigaste för ett apotek är bruttomarginalen (= bruttovinstmarginalen eller bara marginalen). Utgångspunkten tas i följande förhållande: Bruttovinst (i kr)* = Omsättningen**- kostnad för sålda varor Om begreppen ovan: *Bruttovinst = kallas också bruttoresultat, som kan vara en vinst eller en förlust. **Omsättningen = nettoomsättningen = försäljningen = intäkter, och allt är exklusive moms, då momsen inte påverkar resultatet. 17

Bruttovinst och brutto(vinst)marginal, forts. Brutto(vinst)marginal (i %) = Bruttovinsten Omsättningen Brutto(vinst)marginalen beskriver hur mycket som blir kvar av varje hundralapp i omsättning för att täcka diverse övriga rörelsekostnader (t.ex. lön), kostnader för finansiering (dvs. räntan) samt ge en vinst. Ju högre procenttal, desto bättre är förutsättningarna för en god lönsamhet. Resultaträkning Göteborg Halmstad Skövde Rörelsens intäkter (omsättningen) 50.000 50.000 50.000 Kostnad för sålda varor -40.000-40.000-40.000 Bruttoresultat, här bruttovinst 10.000 10.000 10.000 Diverse övriga rörelsekostnader (personalkostnad, avskrivningar m m, dvs. allt i klasserna 5-7 i BAS-kontoplanen) Rörelseresultat 500 500 500 Uppgift Beräkna brutto(vinst)marginalen för respektive butik. Visa alla beräkningar. Lösning I Göteborg 20%, i Halmstad 20% och i Skövde 20%. -9.500-9.500-9.500 18

Soliditet Soliditeten beskriver förmågan att överleva perioder av förluster, och betalningsförmågan på lång sikt. Den visar hur mycket av företagets tillgångar som har finansierats genom ägartillskott. Soliditet (i %) = Eget kapital (grundform) Totalt kapital Vid en redovisad förlust (allt annat lika) minskar det egna kapitalet, och soliditeten minskar. Likaså minskar soliditeten om en utdelning av föregående års vinst sker till ägarna. Svenska börsnoterade företag har en mycket hög soliditet, cirka 30-40%. Vid en redovisad vinst (allt annat lika) ökar det egna kapitalet, och soliditeten ökar. Likaså ökar soliditeten om ett tillskott av kapital kommer från ägarna. 19

Kassalikviditet respektive balanslikviditet Likviditeten beskriver betalningsförmågan på kort sikt. Jämför med den månadsvisa likviditetsbudgeten, som ger den absolut bästa planeringen av inbetalningar och utbetalningar över tiden! Kassalikviditet (i %) = Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga skulder Tumregeln anger att kassalikviditeten bör vara 100%, dvs. 1. Då kan ett företag omedelbart betala alla sina kortfristiga skulder. Balanslikviditet (i %) = Omsättningstillgångar Kortfristiga skulder Tumregeln anger att balanslikviditeten bör vara 200%, dvs. 2. Då varulagret ingår här så tar det längre tid att omvandla det till pengar. 20

Ett exempel med soliditet, kassalikviditet och balanslikviditet Vi återvänder till vår tre butiker. Nedan visas de tidigare balansräkningarna, men här med några poster mer specificerade. Göteborg Halmstad Skövde Balansräkning Anläggningstillgångar 10.000 10.000 10.000 Omsättningstillgångar Varulager 9.000 9.000 9.000 Kassa, bank 1.000 6.000 11.000 Totalt kapital 20.000 25.000 30.000 Eget kapital 9.000 12.000 14.000 Skulder Långfristiga skulder 10.000 10.000 10.000 Kortfristiga skulder 1.000 3.000 6.000 Totalt kapital 20.000 25.000 30.000 21

Ett exempel med soliditet, kassalikviditet och balanslikviditet Uppgift a) Beräkna soliditeten för respektive butik. Visa alla beräkningar. b) Beräkna kassalikviditeten för respektive butik. Visa alla beräkningar. c) Beräkna balanslikviditeten för respektive butik. Visa alla beräkningar. Lösning a) I Göteborg 45%, i Halmstad 48% och i Skövde ca. 47%. b) I Göteborg 100%, i Halmstad 200% och i Skövde ca. 183%. c) I Göteborg 1.000%, i Halmstad 500% och i Skövde ca. 333%. 22

Produktivitet och andra nyckeltal för ett apotek Effektivitet visar graden av måluppfyllelse, och då ofta av ekonomiska mål. Effektivitet är att göra rätt saker. Vi mäter effektiviteten i form av lönsamheten antingen på insatt kapital från ägarna (räntabilitet på eget kapital), eller på totalt insatt kapital i företaget (räntabilitet på totalt kapital). Produktivitet mäter utfallet i fysiska termer, dvs. i kvantiteter. Produktivitet är att göra saker rätt. Observera att produktiviteten inte behöver ha något samband med effektiviteten! Ett exempel: Vi kan ha haft många kunder inne i en butik under en dag (dvs. en hög produktivitet), men det är få av kunderna som har köpt några varor i butiken (dvs. en liten effektivitet). 23

Produktivitet och andra nyckeltal för ett apotek, forts. Produktivitet = Kvantitet utflöde (grundform) Kvantitet inflöde För en apoteksbutik kan produktiviteten anges som: Produktivitet = Arbetsvolym* Arbetade timmar *Se definitionen av arbetsvolym i ES3. bild 14! Andra unika verksamhetsmått för en apoteksbutik kan vara: Personalkostnad/Arbetsvolym (i kronor per timme) Väntetid, andel kunder inom x minuter (i % inom en viss tid) Artiklar/Egenvårdskund (i antal per kund) och många andra både nyckeltal och mätetal! 24

Ett exempel: arbetsvolym och produktivitet U3all för perioden Budgeterat för perioden Antal egenvårdsartiklar 13.267 11.212 Antal rader förskrivet 1.971 1,717 Antal rader rekvisition 26 20 Antal dosutlämningar 9 14 Antal paketutlämningar 3 6 Arbetsvolym Arbetade timmar 642 634 Produktivitet (Arbetsvolym/Arbetade timmar) Uppgift Beräkna först arbetsvolymen och därefter produktiviteten för apoteksbutiken. Visa alla beräkningar. Lösning Arbetsvolym, verklig volym 5.319 och budgeterad volym 4.548. Produktivitet: verklig 8,28 per arbetad verklig timma och budgeterad 7,18 per budgeterad timma. 25