Axfood (publ) - Halvårsrapport Perioden 1 januari 30 juni 2000 Ny koncernstrategi och organisationsstruktur fastställd. Koncernens försäljning ökade med 4,5 procent till 14,7 miljarder kronor. Resultat efter finansnetto uppgick till 38 mkr (92 mkr). Resultatet har påverkats av: - Strukturreserv på 164 mkr. Strukturprogrammet ger årliga besparingar på minst 150 mkr fr.o.m. 2001 och antal medarbetare minskar med drygt 300. - Övriga jämförelsestörande strukturkostnader om 24 mkr. - Transaktionskostnader hänförliga till förvärvet av D&D, 25 mkr. - SPP återbetalning har intäktsförts med 85 mkr. Justerat för samtliga jämförelsestörande poster uppgick resultatet efter finansnetto till 90 mkr. Rörelseresultatet uppgick till 49 mkr. Resultatet justerat för jämförelsestörande poster blev 152 mkr (150 mkr). Resultatet inkluderar Spar Finland Abp samt de svenska lågpriskedjor som förvärvades under perioden. I linje med koncernens strategi har en principöverenskommelse träffats avseende förvärv av en svensk lågpriskedja, HP Billigt & Nära AB, med en omsättning på 800 mkr. Proforma 1) Jan-juni jan-juni 2000 1999 Omsättning, mkr 14 718 14 081 Rörelseresultat före avskrivningar, mkr 252 299 Rörelseresultat efter avskrivningar, mkr 49 130 Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster, mkr 152 150 Rörelsemarginal, procent 0,3% 0,9% Resultat efter finansiella poster, mkr -38 92 Resultat efter skatt, mkr -29 53 Resultat per aktie, kronor -0,54 1,05 Balansomslutning, mkr 7 319 6 529 Soliditet, procent 13,6% 12,4% Räntabilitet på sysselsatt kapital, procent 1,5% 8,2% Räntabilitet på eget kapital efter skatt, procent neg. 16,6% Med anledning av att år 2000 är koncernens första räkenskapsår med nuvarande struktur är jämförelser med koncernens motsvarande period föregående år inte relevanta. För jämförelsens skull har därför istället proforma resultat- och balansräkningar för nuvarande Axfood-koncernen föregående år angivits. 1 (6)
Koncernchefens kommentarer Den 14 juni fastställde styrelsen en ny koncernstrategi baserad på visionen att Axfood skall vara Nordens ledande och mest attraktiva dagligvarubolag med en stark marknadsposition i respektive land. Det långsiktiga målet är att nå en rörelsemarginal på 3%. Detta skall ske genom: 1) Att koncernen skall implementera en ny varumärkesstrategi där butikerna skall verka under sex varumärken för att uppnå maximal kundnytta och kostnadseffektivitet. Tillväxt skall ske i de helägda segmenten högservice (Hemköp), lågpris och e-handel. 2) Ökad integration av detalj- och partihandel. 3) Utnyttjande av skalfördelar inom inköp, logistik, IT och ökning av andelen egna märkesvaror. 4) En tydlig och effektiv organisationsstruktur med kortare rapporteringsvägar. Som en del i implementeringen av den nya strategin har ett effektiviserings- och strukturprogram som omfattar administration, partihandel och butiksnät beslutats. Strukturprogrammet har belastat halvårsresultatet med 164 miljoner kronor och skall från och med 2001 ge årliga besparingar på drygt 150 mkr och antalet medarbetare minskar med drygt 300. Försäljning och resultat Omsättningen för dagligvaruhandeln i Sverige uppgick, enligt preliminär branschstatistik, för första halvåret till 86,1 miljarder kronor, en ökning med 3,6 procent i volym och 4,7 procent i löpande priser jämfört med motsvarande period i fjol. Tillsammans med samverkande handlare inom Axfood uppgick försäljningen i butiksledet till 15,9 miljarder inklusive moms, vilket innebär en ökning med 3,9 procent i volym och 5,0 procent i löpande priser. Koncernens nettoomsättning under perioden januari till juni uppgick till 14,7 miljarder kronor, varav 12,2 miljarder i Sverige, en ökning om 4,5 procent jämfört med proforma 1999. Rörelseresultatet uppgick under perioden till 49 mkr (130). Rörelsemarginalen uppgick till 0,3 procent (0,9). Rörelseresultatet har belastats med strukturella poster om 103 mkr. Finansnettot uppgick till -62 mkr (-39). Resultatet efter finansiella poster uppgick därmed till -38 mkr (92). Resultatet efter finansiella poster har belastats med en strukturreserv på 164 mkr, jämförelsestörande strukturkostnader 24 mkr och transaktionskostnader hänförliga till förvärvet av D&D på 25 mkr. SPP återbetalning har intäktsförts 85 mkr. Marginalen efter finansiella poster var -0,3 procent (0,6). Förlusten för den finska verksamheten hänförs till kostnader i samband med omstrukturering av butikskoncepten samt minskande volymer. Viktiga händelser Under perioden har lågpriskedjorna Exet, XL och L-köp, totalt 28 butiker med en sammanlagd omsättning på cirka 2 miljarder kronor förvärvats. Vidare har under andra kvartalet aktier i Spar Finland motsvarande 65,9 procent av röstetalet och 40,1 procent av kapitalet förvärvats. Principöverenskommelse har träffats angående förvärv av HP Billigt & Nära, totalt 25 butiker med en omsättning på cirka 800 miljoner kronor. Tillträde sker den 1 januari 2001 och betalning sker genom egna aktier som kommer att återköpas under hösten. Beslut om återköp tas vid extra bolagsstämma som kommer att hållas under oktober 2000 i enlighet med separat kallelse. Genom förvärvet kommer vinst per aktie att påverkas positivt och Axfoods svenska marknadsposition inom segmentet lågpris att ytterligare stärkas. 2 (6)
Investeringar Investeringar uppgick till 489 mkr (209), huvuddelen av ökningen är hänförlig till förvärv. Nyoch ometableringstakten har varit fortsatt hög. Under perioden har drygt 15.500 m 2 detaljhandelsyta i Sverige tillkommit. Finansiell ställning Koncernens likviditet, inklusive outnyttjade kreditlöften, uppgick per 30 juni till 671 mkr. Räntebärande tillgångar uppgick till 772 mkr. Räntebärande nettolåneskuld uppgick till 2 145 mkr. Soliditeten uppgick till 13,6 procent (12,4), medan nettoskuldsättningsgraden var 2,2 (2,3). Personal Genomsnittligt antal årsanställda uppgick till 8 252 (7 273). Ökningen är i huvudsak hänförlig till förvärv samt personal i nyetablerade butiker. Falun den 8 augusti 2000 Axfood AB (publ) Mats Jansson Verkställande direktör och koncernchef Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Axfood AB är ett av Nordens största börsnoterade bolag inom dagligvaruhandeln. Axfood bildades genom samgående mellan Hemköp och D&D Dagligvaror samt förvärv av Spar i Sverige, Spar Inn Snabbgross och Spar Finland. Bolaget bedriver parti- och detaljhandel med ett antal butiksprofiler som Hemköp, Spar, Vivo, Tempo, Willys och Billhälls. Den konsoliderade årsomsättningen beräknas till cirka 30 miljarder SEK. Antalet årsanställda är cirka 8.000. Bolaget omfattar drygt 1.000 butiker i Sverige, varav 250 är hel- eller delägda och de övriga drivs av fristående handlare knutna till bolaget genom avtal, samt cirka 330 butiker i Finland, varav 85 är helägda och övriga drivs av fristående handlare. Marknadsandelen i Sverige är närmare 20 procent och i Finland cirka 10 procent. Bolaget är noterat på OM Stockholmsbörsens A-lista. Huvudägare är Axel Johnson AB med cirka 45 procent av aktierna. 3 (6)
Nettoomsättning proforma per affärsverksamhet och marknad Miljarder kronor Partihandel 9,3 9,4 18,3 Detaljhandel 7,4 6,0 12,6 Övrigt 0,8 0,6 1,3 Internförsäljning -2,8-1,9-3,1 Totalt 14,7 14,1 29,1 Periodens rörelseresultat fördelar sig per bolag enligt följande: Mkr Hemköp 53 71 162 D&D Dagligvaror 83 66 167 Spar i Sverige 5-3 -2 Spar Inn Snabbgross/Spar Direkt -2 4 13 Spar Finland -21-2 15 Förvärvade kedjor i Sverige 26 - - Strukturella kostnader netto/spp -68 - Koncerngemensamt -27-6 -11 Summa periodens rörelseresultat 49 130 344 Tidpunkter för ekonomisk information. Niomånadersrapport jan-sept 2000 7 november 2000 4 (6)
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Mkr Nettoomsättning 14 718 14 081 29 077 Rörelseresultat 49 130 344 Transaktionskostnader hänförliga till samgåendet -25 - - Resultat efter finansiella poster -38 92 261 Skatt 2) -3-37 -105 Minoritetens andel 12-2 -15 Periodens resultat -29 53 141 Resultat per aktie (kr) -0,54 1,05 2,77 2) Skatten är i delårsbokslutet schablonmässigt beräknad efter en skattesats på 28 procent. Hänsyn har tagits till i koncernen ej avdragsgilla goodwillavskrivningar, vilket förklarar den högre skattebelastningen. BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Mkr 2000-06-30 1999-06-30 1999-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 3 915 3 497 3 467 Varulager 1 451 1 359 1 425 Övriga omsättningstillgångar 1 775 1 634 1 629 Kassa och bank 178 39 192 Summa tillgångar 7 319 6 529 6 713 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 824 621 741 Minoritetsintresse 168 189 185 Räntebärande skulder 2 917 2 557 2 695 Räntefria skulder 3 410 3 162 3 092 Summa eget kapital och skulder 7 319 6 529 6 713 5 (6)
KASSAFLÖDESANALYS Mkr Proforma 1) Jan-juni helår 2000 1999 Kassaflöde från den löpande verksamheten 117 365 Kassaflöde från investeringsverksamheten -402-326 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 273 36 Periodens kassaflöde -12 75 NYCKELTAL OCH ANNAN INFORMATION Mkr Rörelsemarginal (%) 0,3 0,9 1,2 Marginal efter finansiella poster (%) -0,3 0,6 0,9 Soliditet (%) 13,6 12,4 13,8 Nettoskuldsättningsgrad (ggr) 2,2 2,3 2,0 Skuldsättningsgrad (ggr) 2,9 3,2 2,9 Räntetäckningsgrad (ggr) 0,4 2,9 3,5 Sysselsatt kapital (mkr) 3 909 3 367 3 620 Räntabilitet på sysselsatt kapital (%) 1,5 8,2 10,3 Räntabilitet på eget kapital (%) neg. 16,6 20,0 Investeringar (mkr) 489 209 622 Resultat per aktie (kr) -0,54 1,05 2,77 Eget kapital per aktie (kr) 15,49 12,24 14,60 Antal aktier 53 229 028 50 729 028 50 729 028 Antal årsanställda 8 252 7 273 7 364 För ytterligare information: Mats Jansson, verkställande direktör och koncernchef, 08-700 66 30, mobil 070-569 48 11 Lars Nilsson, vvd och ekonomi- och finansdirektör, 08-700 66 30, mobil 070-569 66 33 6 (6)