Kvartalsrapport, Axfood AB (publ) perioden 1 januari 31 mars 2004

Transkript

1 Stockholm, Kvartalsrapport, Axfood AB (publ) perioden 1 januari 31 mars 2004 Axfoods konsoliderade omsättning uppgick under första kvartalet 2004 till Mkr (7.956), en ökning med 2,7%. I Sverige ökade omsättningen i egenägd detaljhandel med 9,0% där jämförbara butiker ökade med 5,0%. Den egenägda detaljhandeln i Spar Finland ökade omsättningen med 7,2% under perioden, varav jämförbara butiker minskade med 0,5%. Rörelseresultatet för perioden januari mars uppgick till 181 Mkr (206). Resultatet efter skatt var 117 Mkr (128). Resultatet per aktie var 2,19 (2,41). Prognosen för 2004 att resultatet, exklusive jämförelsestörande poster, kommer att förbättras jämfört med utfallet för år 2003, står fast. Nyckeltal Januari-mars Januari-december Mkr Nettoomsättning Rörelsemarginal, % 2,2 2,6 2,7 1) Rörelseresultat, ) Resultat efter finansiella poster Resultat efter skatt Resultat per aktie, kronor 2,19 2,41 12,85 Soliditet, % 30,6 26,6 32,2 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 31,2 28,0 31,2 Räntabilitet på eget kapital efter skatt, % 35,5 39,6 35,8 Substansvärde per aktie, kronor 36,85 34,23 39,76 1) Rörelsemarginal exklusive reavinst från nedanstående försäljningar, 132 Mkr helåret ) I rörelseresultatet för helåret 2003 ingår resultat från försäljning av Axfood Fastigheter med 110 Mkr och Bohus Detaljhandel med 22 Mkr. Koncernchefens kommentar Axfoods detaljhandel hade en stark omsättningsutveckling under årets första tre månader. Vår egenägda handel i Sverige ökade med 5,0 procent på jämförbara butiker. Koncernens totala omsättning ökade med 2,7 procent. Willys fortsätter sin positiva utveckling. Omsättningsökningen för jämförbara butiker under första kvartalet var 5,5 procent. En av huvudorsakerna är att antalet kunder ökat mer än tio procent jämfört med föregående år. Samtliga Exet/Matex butiker är nu konverterade till Willys. Willys resultat för första kvartalet är, trots kostnader för konvertering om 13 Mkr, stabilt. Willys hemma visar en klar resultatförbättring för första kvartalet 2004 jämfört med föregående år. Vårt mål att nå noll-resultat för kedjan under innevarande år står fast. Hemköp hade en stark volymutveckling under årets tre första månader med en omsättningsökning på jämförbara butiker motsvarande 5,2 procent. Satsningen på ett kraftfullt marknadsprogram har mottagits väl av konsumenterna. Bruttomarginalen i butik är stabil. Resultatutvecklingen är något svag bland annat på grund av kostnader i samband med butiksnedläggning, 5 Mkr. Minskningen av butikspersonalen har påbörjats men vi ser en fördröjning i effekten av programmet. Hemköps resultat förväntas öka under kommande kvartal. Axfood AB (publ) 1 (8)

2 Trots en något lägre volym, primärt inom Snabbgross-verksamheten, ligger Axfood Närlivs resultat i linje med våra planer bland annat genom en god kostnadskontroll. Dagab visar en viss resultatnedgång som är orsakad av en medveten förändring i produktmixen där lågpris och andelen egna märkesvaror utgör en allt större andel av omsättningen. Påbörjade åtgärder, såväl på kostnads- som på intäktssidan, förbättrar Dagabs utfall kommande kvartal. Den finska totalmarknaden har stabiliserats efter förra årets nedgång. Spar Finland visar en betydligt bättre tillväxt än samma period föregående år. Resultatet tyngs något av strukturkostnader. Årsprognosen för Spar Finland, att nå ett rörelseresultat i intervallet Mkr, står fast. Axfoods satsning på egna märkesvaror har varit framgångsrik och skapar såväl kundnytta som förbättrad lönsamhet. Axfood har beslutat höja målet för andelen egna märkesvaror från dagens 15 procent till 25 procent per år Vår bedömning att 2004 års resultat, exklusive jämförelsestörande poster, kommer att förbättras jämfört med utfallet för år 2003, står fast. Mats Jansson Koncernchef, Verkställande direktör Viktiga händelser under kvartalet Axfood höjer målet för andelen egna märkesvaror från 15 procent till 25 procent per år Willys utvecklar ett nytt kundkoncept Super-Willys där en första pilotbutik öppnar i Rissne, Stockholm den 22 april. Konceptet bygger på betydligt större butiksytor än dagens butiker (cirka m 2 ) och med ett nytt, större sortiment av specialvaror som exempelvis hemtextil, verktyg, elektronik och leksaker som kompletterar materbjudandet. Axfood fattar beslut om att avveckla resterande produktion inom Dagab. Korvfabriken i Solna läggs ner. En utförsäljning pågår av en fabrik (Ingmar Johansson AB) i Göteborg och beräknas vara genomförd under andra kvartalet. Axfoodkoncernens försäljning och resultat Axfoodkoncernens konsoliderade parti- och detaljhandelsomsättning för perioden 1 januari 31 mars uppgick till Mkr (7.956), en ökning med 2,7 procent. Axfoodgruppens försäljning av dagligvaror i Sverige (i egna och samverkande butiker) uppgick under första kvartalet till Mkr inklusive moms (8.161). Axfoods egenägda detaljhandel i Sverige ökade under perioden med 9,0 procent varav jämförbara butiker med 5,0 procent. Rörelseresultatet för första kvartalet var 181 Mkr (206). Rörelsemarginalen uppgick till 2,2 procent (2,6). Den lägre skuldsättningen samt lägre räntenivåer har lett till att finansnettot förbättrats. Finansnettot uppgick till -10 Mkr (-21). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 171 Mkr (185). Marginalen efter finansiella poster var 2,1 procent (2,3). Resultatet efter skatt blev 117 Mkr (128). Finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden januari mars till 209 Mkr (106). Koncernens likvida medel var 306 Mkr (309). Räntebärande tillgångar uppgick vid periodens utgång till totalt 356 Mkr (455). Räntebärande skulder och avsättningar uppgick vid periodens slut till 900 Mkr (1.640). Nettoskuldsättningsgraden uppgick vid periodens utgång till 0,3 gånger (0,6). Soliditeten uppgick till 30,6 procent (26,6). Axfood AB (publ) 2 (8)

3 Investeringar Investeringarna under perioden januari mars uppgick till 121 Mkr (158). Av dessa stod investeringar inom partihandel och butiksnät i Sverige för 105 Mkr (152). Spar Finlands investeringar uppgick till 16 Mkr (6). Därutöver har butiker i Sverige förvärvats för 0 Mkr (105). Personal Axfoodkoncernen hade i medeltal anställda (7.395) under årets tre första månader. Av koncernens anställda arbetar cirka 75 procent i butiksledet. För att beräkna medelantal anställda i Sverige har jämförelsetalen räknats om. Årsarbetstiden har därmed ändrats från timmar till timmar. Butiksverksamheten Hemköp Den positiva resultatutvecklingen fortsätter i Hemköp. Det nya marknadsprogram som Hemköp introducerade i januari med veckovis direktreklam till hushållen, har gett en positiv volymutveckling. Programmet har inte haft några negativa effekter på butikernas bruttomarginal. Ytterligare sju butiker har byggts om under första kvartalet. Två butiker byggs om under andra och tredje kvartalet. Försäljningsökningarna i ombyggda butiker ligger mellan 5 och 15 procent. Under 2004 och 2005 ska Hemköp sänka sina personalkostnader i butik med 100 Mkr. Neddragningen av personal har påbörjats men effekterna har förskjutits i tid. Besparingarna under 2004 bedöms därför bli cirka 40 Mkr. Omsättningen under perioden januari mars uppgick till Mkr (1.499). Hemköps försäljning i jämförbara butiker ökade under första kvartalet med 5,2 procent. Rörelseresultatet uppgick till 7 Mkr (19). Resultatet tyngs av nedläggnings- och konverteringskostnader motsvarande 5 Mkr. Rörelsemarginalen för perioden januari mars var 0,4 procent (1,3). Bedömningen är att Hemköps resultat successivt kommer att öka under kommande kvartal. Hemköps försäljningsandel av egna märkesvaror uppgick i mars till 11,0 procent av total försäljning (8,7). Under perioden januari mars har 2 butiker konverterats till annat koncept inom koncernen. Hemköpskedjan har 86 butiker och 12 bagerier. Willys Den starka volymtillväxten i Willys fortsätter. Omsättningen i jämförbara butiker ökade under första kvartalet med 5,5 procent. De sista fyra Exet/Matex butikerna är nu konverterade till Willys. Kedjan har därmed en stark plattform för vidare expansion. Resultatet under första kvartalet var stabilt, med hänsyn taget till konverterings- och strukturkostnader om 13 Mkr. Omsättningen under perioden januari mars i helägda butiker var Mkr (2.417), en ökning med 14,1 procent. Rörelseresultatet uppgick till 93 Mkr (87). Rörelsemarginalen var 3,4 procent (3,6). Willys försäljningsandel av egna märkesvaror var i mars 18,8 procent (14,7). Under perioden januari mars har 1 butik nyetablerats, 1 avyttrats samt 2 konverterats från annat koncept inom koncernen. Willyskedjan har 83 butiker. Därutöver drivs tre Willysbutiker i franchiseform. Willys hemma Omsättningen ökade under perioden med 4,7 procent jämfört med föregående år, där jämförbara butiker ökade med 2,2 procent. Arbetet med att sänka personalkostnaderna och vårda bruttomarginalen i butik har börjat ge resultat. Axfood AB (publ) 3 (8)

4 Omsättningen under perioden januari mars uppgick till 331 Mkr (316). Rörelseresultatet för perioden var -2 Mkr (-5). Willys hemmas försäljningsandel av egna märkesvaror var i mars 22,5 procent (14,7). Under perioden janauri mars har ingen förändring skett i butiksbeståndet. Willys hemma driver 45 butiker. Spar Sverige Spar Sverige ansvarar för franchisekedjan Spar där cirka 130 handlarägda butiker ingår. Butikernas sammanlagda årsomsättning är cirka Mkr. Omsättningen i jämförbara butiker ökade under första kvartalet med 0,9 procent. Spars försäljningsandel av egna märkesvaror var i mars 8,1 procent (5,1). Rörelseresultatet uppgick för perioden januari mars till 8 Mkr (13). Spar Sverige redovisas under övrigt. Förändring i butiksstruktur i egenägda butiker, mars 2004 December Nyetable- Förvärv Försäljning/ Konverteringar Mars ringar nedläggning till/från Hemköp Willys Willys hemma Spar Finland Totalt Axfood Partihandel Dagab samt Axfood Närlivs Dagabs omsättning under första kvartalet uppgick till Mkr (4.319). Rörelseresultatet har minskat något och blev 51 Mkr (58). En medveten förändring i produktmixen där egna märkesvaror och lågprisprodukter ökar, är huvudorsak till avvikelsen. Ett åtgärdsprogram inriktat mot både intäkts- och kostnadssidan kommer att säkerställa Dagabs lönsamhetsnivå. Rörelsemarginalen var 1,1 procent (1,3). Projektet Supply Chain där hela varuflödet analyseras och förbättras fortsätter enligt plan. Rutiner och systemstöd för beställning samt kategoriplock har utarbetats och innebär förenklingar och förbättringar i rutiner. Projektet flyttas successivt ut i linjen i takt med att förändringarna genomförs. Trots minskade volymer inom snabbgross-verksamheten med 2,1 procent blev Axfood Närlivs resultat i linje med förväntningar. Genomfaktureringen, framför allt av tobak, har minskat vilket påverkar omsättningen med -40 Mkr. Omsättningen i Axfood Närlivs uppgick under perioden till Mkr (1.073). Rörelseresultatet blev 14 Mkr (18). Rörelsemarginalen var 1,3 procent (1,7). Spar Finland Den finska totalmarknaden har återhämtat sig något och effekterna av den ökade lågpriskonkurrensen avmattats. Omsättningen förbättrades väsentligt jämfört med samma period föregående år. Resultatet tyngdes något av strukturkostnader. Omsättningen under perioden uppgick till Mkr (1.213), en ökning med 3,2 procent. Rörelseresultatet blev -3 Mkr (1). Axfood AB (publ) 4 (8)

5 Spar Finlands prognos för helåret 2004 är att nå ett rörelseresultat i intervallet Mkr. Under första kvartalet har 3 butiker förvärvats. Spar Finland har 87 helägda butiker och samverkar med cirka 200 privata handlare. Moderbolaget Moderbolagets övriga rörelseintäkter under perioden januari mars uppgick till 23 Mkr (11). Efter administrationskostnader om 45 Mkr (27), och ett finansnetto på -1 Mkr (-8) uppgick resultat efter finansiella poster till -23 Mkr (-24). Investeringarna uppgick till 0 Mkr (2). Moderbolagets likvida medel var 0 Mkr (0). Den räntebärande nettolåneskulden var vid periodens utgång 0 Mkr (0). Räntebärande tillgångar uppgick till 347 Mkr (86). Redovisningsprinciper Från och med 2004 tillämpar Axfoodkoncernen Redovisningsrådets rekommendation RR 29, Ersättningar till anställda. Pensioner och andra ersättningar efter pensionering har i Sverige tidigare redovisats enligt FAR 4 Redovisning av pensionsskuld och pensionskostnad. I Spar Finland har lokala regler tillämpats. De huvudsakliga skillnaderna mellan RR 29 och de regler som tidigare tillämpats avser redovisningen av förmånsbestämda pensionsplaner. Övergången till RR 29 medför att koncernens pensionsskulder minskar med 18 Mkr. Netto, efter avdrag för uppskjuten skatt, påverkas koncernens egna kapital positivt med 14 Mkr. Förändringen redovisas den 1 januari 2004 och påverkar ej resultaträkningar och kassaflödesanalyser. Enligt övergångsreglerna i RR 29 skall inte jämförelsetalen justeras. I Finland finns en lagstadgad ålders- och invaliditetspension som regleras i Arbetspensionslagen (APL) och gäller samtliga företag i Finland. I slutet av mars 2004 stod det klart att pensionsåtaganden enligt APL är förmånsbestämda i enlighet med reglerna i IAS 19 Employee Benefits och skall således redovisas som avsättning i balansräkningen. Effekten på pensionsavsättningen i Spar Finland utreds för närvarande och kommer att vara klar under andra kvartalet I övrigt tillämpas samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i senaste årsredovisningen. Denna delårsrapport är upprättad enligt rekommendationen om delårsrapport, RR 20. Framtidsutsikter Vår bedömning att 2004 års resultat, exklusive jämförelsestörande poster, kommer att förbättras jämfört med utfallet för år 2003, står fast. 1) 1) Prognosen som lämnades i bokslutskommuniké löd: Vår bedömning är att 2004 års resultat, exklusive jämförelsestörande poster, kommer att förbättras jämfört med utfallet för år Nästa rapport Rapport för första halvåret 2004 presenteras den 22 juli Stockholm den 22 april 2004 Axfood AB (publ.) Styrelsen För ytterligare information vänligen kontakta: Mats Jansson, Koncernchef och Verkställande direktör, , mobil Lars Nilsson, vvd och chef Ekonomi och Finans, , mobil Bodil Eriksson, vvd och chef Information och IR, , mobil Axfood AB (publ) 5 (8)

6 Nettoomsättning per affärsområde Mkr Januari-mars Januari-december Hemköp Willys Willys hemma Axfood Närlivs Spar Finland Dagab Övrigt Internförsäljning Totalt ) Varav distribuerad omsättning 832 Mkr (823) januari-mars och Mkr januari-december ) Varav distribuerad omsättning Mkr (3.239) januari-mars och Mkr januari-december ) Övrigt innefattar koncerngemensamma funktioner samt supportbolagen och Spar Sverige. 4) Varav Dagab Mkr (2.997) januari-mars och Mkr januari-december ) Föregående års omsättning under övrigt har justerats med EMVs interna omsättning, motsvarande justering har skett av internförsäljning. Periodens rörelseresultat, EBIT per affärsområde Mkr Januari-mars Januari-december Hemköp Willys Willys hemma Axfood Närlivs Spar Finland Dagab Övrigt Periodens rörelseresultat ) Övrigt innefattar koncerngemensamma funktioner samt supportbolagen och Spar Sverige. 2) I rörelseresultatet för januari-mars ingår Axfood Fastigheter med 0 Mkr (13), för helåret 2003 med 16 Mkr. I rörelseresultatet för helåret 2003 ingår resultat från försäljning av Axfood Fastigheter med 110 Mkr och av Bohus Detaljhandel med 22 Mkr. Resultaträkning i sammandrag Mkr Januari-mars Januari-december Nettoomsättning Kostnad såld vara Bruttoresultat Försäljning/administrationskostnader mm Jämförelsestörande poster Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt Minoritetens andel Periodens resultat I rörelseresultatet ingår avskrivningar med varav goodwillavskrivningar Resultat per aktie, kronor 2,19 2,41 12,85 Resultat per aktie efter utspädning, kronor 2,15 2,37 12,62 Axfood AB (publ) 6 (8)

7 Balansräkning i sammandrag Mkr Tillgångar Goodwill Räntebärande fordringar Finansiella anläggningstillgångar Övriga anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Räntebärande fordringar Övriga omsättningstillgångar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Bundet eget kapital Fritt eget kapital Summa eget kapital Minoritetsintresse Räntebärande avsättningar Räntefria avsättningar Summa avsättningar Räntebärande långfristiga skulder Räntefria långfristiga skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Övriga kortfristiga räntefria skulder Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Ansvarsförbindelser Ställda säkerheter Axfood AB (publ) 7 (8)

8 Kassaflödesanalys Mkr Januari-mars Januari-december Löpande verksamheten - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital Förändringar i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten - Företagsförvärv, netto Förvärv av anläggningstillgångar, netto Minskning finansiella anläggningstillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten - Förändring av räntebärande skulder Nyemission Lämnad utdelning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Eget kapital, förändring Mkr Belopp vid årets ingång Byte av redovisningsprincip, RR Omräkningsdifferens Utdelning till aktieägare Lösen av teckningsoptioner Nyemission Periodens resultat Belopp vid periodens utgång Nyckeltal och annan information Rörelsemarginal, % 1 2,2 2,6 2,7 Marginal efter finansiella poster, % 2,1 2,3 2,9 Soliditet, % 30,6 26,6 32,2 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,3 0,6 0,2 Skuldsättningsgrad, ggr 0,43 0,85 0,43 Räntetäckningsgrad, ggr 13,2 8,7 13,3 Sysselsatt kapital, Mkr Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 31,2 28,0 31,2 Räntabilitet på eget kapital, % 35,5 39,6 35,8 Investeringar (exkl. aktier), Mkr Resultat per aktie, kronor 2,19 2,41 12,85 Resultat per aktie efter utspädning, kronor 2,15 2,37 12,62 Utdelning per aktie, kronor - - 5,50 Substansvärde per aktie, kronor 36,85 34,23 39,76 Substansvärde per aktie efter utspädning, kronor 36,14 33,45 38,97 Kassaflöde per aktie, kronor - 4,56-2,55 1,97 Kassaflöde per aktie efter utspädning, kronor - 4,47-2,50 1,93 Antal aktier Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning Innehav av egna aktier Medelantal anställda under året ) Rörelsemarginal exklusive reavinster. 2) För att beräkna medelantal anställda har årsarbetstiden ändrats från timmar till timmar, jämförelsetalen har räknats om. Axfood AB (publ) 8 (8)