Information offentliggjord torsdagen den 15 maj 2014 Delårsrapport Q1 2014 2014-01-01 2014-03-31 Nettoomsättning 70 803 tkr (75 187) Rörelseresultat 20 469 tkr (16 280) Resultat efter skatt 15 771 tkr * (16 709) Resultat per aktie 0,67 kr (0,71) Avkastningen på totalt kapital 3 % ( 3 ) Avkastningen på eget kapital 6 % ( 6 ) *) Dala Energi koncernens resultat efter skatt uppgår till 15 771 tkr. Intressebolaget Dalakrafts överskott ingår med 1 875 tkr (5 998).
INNEHÅLL Sida 2 VD:s kommentarer för perioden... 3 Omsättning och resultat... 4 Finansiell utveckling i sammandrag... 5 Investeringar... 5 Redovisnings- och värderingsprinciper... 6 Risker och osäkerhetsfaktorer... 7 Aktien... 7 Finansiering... 7 Nyckeltal... 7 Finansiell kalender 2014... 8
VD:S KOMMENTARER FÖR PERIODEN Sida 3 Årets tre inledande månader har vädermässigt varit varmare än normalt, SMHI s statistik visar 18% varmare än ett normalår. Energileveranserna till elnätskunderna har därmed varit 26 GWh lägre än föregående år. Kvartalet har varit utan större störningar eller oväder. Reinvesteringar i elnätet har kunnat starta tidigt tack vare den milda vintern. Inom elnätet läggs stor vikt vid att analysera elnätets framtida investeringsbehov. Analysen förväntas vara klar under hösten. I dagsläget följer investeringarna plan. Värmeverksamheten har lägre omsättning till följd av vädret. Resultatet är dock marginellt försämrat då även bränsleåtgången varit lägre. Stadsnät organiserar sig för att möta den stora efterfrågan som finns på fiberanslutning. Information och kommunikation är nyckelfrågor som prioriteras för att uppsatta mål ska nås. Regeringen har aviserat bidrag för bredbandsutbyggnad i bl.a. Dalarnas län. Riktlinjer och omfattning är ännu oklart men bör ändå vara positivt för stadsnätsaffären. Elhandeln i Dalakraft har tappat omsättning och resultat på grund av den varma vintern och elpriserna är fortsatt låga. Koncernens resultatnivå ligger i paritet med våra förväntningar. Hans Bywall VD och koncernchef
OMSÄTTNING OCH RESULTAT Koncernen Koncernens nettoomsättning uppgick till 70 803 tkr (75 187) och aktiverat eget arbete till 2 210 tkr (580). Rörelsekostnaderna blev 52 544 tkr (59 488) och rörelseresultatet uppgick till 20 469 tkr (16 280). Dala Energis ägande i intressebolaget Dalakraft är 24,04 % och andelen i Dalakrafts resultat uppgick till 1 875 tkr (5 998). Periodens resultat efter skatt blev 15 771 tkr (16 709). I presentationen av verksamhetsgrenarna nedan ingår intäkter och kostnader som eliminerats i koncernredovisningen. Sida 4 Elnätsverksamheten Intäkterna från elnätsverksamheten uppgick till 58 643 tkr (60 987). Minskningen beror på det milda vädret i första kvartalet. Prishöjningen har uppgått till 2 % från första februari och aktiverat eget arbete uppgick till 1 974 tkr (548). Rörelsens kostnader uppgick till 39 975 (44 994) och rörelseresultatet blev 20 642 tkr (16 541). Omsättningen av el på nätet, det vill säga inlevererat från regionnätet samt producerat av egna och närliggande små kraftstationer var 169 547 MWh (192 337). Elproduktionen från koncernens 7 vattenkraftstationer blev 3 072 MWh (1 164). Värmeverksamheten Intäkterna från värmeverksamheten uppgick till 10 460 tkr (12 714) och värmeleveranserna till 15 602 MWh (19 308). Ingen prishöjning beslutades för räkenskapsåret 2014. Rörelsens kostnader uppgick till 8 679 tkr (9 938) och rörelseresultatet blev 1 781 tkr (2 776). Det milda vädret i första kvartalet har bidragit till lägre intäkter men också till lägre bränslekostnader. Stadsnätsverksamheten Intäkterna från stadsnätsverksamheten uppgick till 4 119 tkr (3 927) och aktiverat eget arbete till 237 tkr (33). Rörelsens kostnader uppgick till 6 080 tkr (6 973) och rörelseresultatet blev -1 961tkr (-3 046). Årets resultat efter skatt i koncernen uppgick till 15 771 tkr (16 709). 2013 års resultat är omräknat på grund av nya redovisningsprinciper, K-3 reglerna. Koncernens resultat för 2013 har påverkats med -2 969 tkr för helåret och med -742 tkr för Q1 2013. Se närmare beskrivning under redovisnings- och värderingsprinciper.
FINANSIELL UTVECKLING I SAMMANDRAG KONCERNEN, belopp i tkr Kvartalsjämförelse Senaste årsbokslut 201401-201403 -201303-201312 Resultaträkning i sammandrag Rörelsens intäkter 70 803 75 187 236 111 Aktiverat eget arbete 2 210 580 8 821 Rörelsens kostnader -52 544-59 487-218 383 Rörelseresultat 20 469 16 280 26 549 Resultat från finansiella poster -778 3 454-3 516 Skatter/ minoritet -3 920-3 025-3 683 Periodens resultat 15 771 16 709 19 350 201401-201403 -201303-201312 Balansräkning i sammandrag Immateriella anläggningstillgångar 5 071 6 839 5 538 Materiella anläggningstillgångar 666 372 651 664 670 520 Finansiella anläggningstillgångar 62 191 59 373 60 316 Omsättningstillgångar 48 175 57 688 57 523 Kassa och Bank 4 11 239 5 Summa tillgångar 781 813 786 803 793 902 Eget Kapital 344 464 333 870 328 693 Avsättningar / minoritet 119 343 116 393 119 635 Långfristiga skulder 270 658 282 169 273 483 Kortfristiga skulder 47 348 54 371 72 091 Summa eget kapital och skulder 781 813 786 803 793 902 201401-201403 -201303-201312 Kassaflödesanalys i sammandrag Kassaflöde från den löpande verksamheten 29 119 16 095 56 953 Kassaflöde från investeringsverksamheten -7 273-3 178-60 030 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -21 847-1 710 3 051 Periodens kassaflöde -1 11 207-26 Sida 5 INVESTERINGAR Totalt investerades 7 273 tkr (3 178) i materiella anläggningstillgångar i koncernens bolag. I elnätsverksamheten investerades 5 809 tkr (1 435) i normal upprustning och utbyggnad av nätet. I värmeverksamheten har 137 tkr (206) investerats i distributionsanläggningar och i stadsnätsverksamheten har 1 327 tkr (1 519) investerats i aktiv utrustning och nät.
REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER Från och med räkenskapsåret 2014 upprättas års- och koncernredovisningarna med tillämpning av årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Tidigare tillämpades årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd förutom BFNAR 2008:1 (K2) och BFNAR 2012:1 (K3) och vägledning hämtades ur RR 1:00 Koncernredovisning. Övergången har gjorts i enlighet med föreskrifterna i K3s kapitel 35, vilket bland annat innebär att jämförelsetalen för 2013 har räknats om. Sida 6 Enligt K3 reglerna ska materiella anläggningstillgångar delas upp i väsentliga komponenter och avskrivningar görs enligt den bedömda nyttjandeperioden för respektive komponent. Det innebär för Dala Energi koncernen att produktionsanläggningar, distributionsanläggningar och byggnader delats upp i betydande komponenter. Effekterna av övergången visas nedan. UB 2013 enligt tidigare principer Justeringar 2013 enligt K3-reglerna UB 2013 enligt K3- reglerna Balansräkningen Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 674 327-3 807 670 520 Summa tillgångar 797 709-3 807 793 902 Eget kapital och skulder Eget kapital 331 662-2 969 328 693 Avsättningar för skatter 120 352-838 119 514 Summa eget kapital och skulder 797 709-3 807 793 902 Resultaträkningen Avskrivningar 48 253 3 807 52 060 Skatt på årets resultat 4 519-838 3 681 Årets resultat 22 319 2 969 19 350 Kvartalsbokslutet -201303 har omräknats med en fjärdedel av ovanstående.
RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER De enskilt största riskerna som finns i bolagets verksamhet är driftstörningar av olika slag såsom elnätsavbrott, vilket är något som nästan uteslutande är relaterat till kraftiga oväder. Sida 7 Regeringen har fastställt en lag om att alla elkunder har rätt till timmätning från och med den 1 oktober 2012. Innebörden i lagen är att alla som har ett avtal med en elhandlare, som bygger på timmätning, skall få en ny elmätare senast tre månader efter begäran. För koncernen kan innebörden bli stora investeringar i mätare och system för mätvärdesinsamling. Det råder dock osäkerhet kring omfattningen som är helt beroende av hur många kunder som kräver timmätning. Elhandeln i intressebolaget Dalakraft AB är en riskfylld verksamhet vilket framgår av tidigare års resultat. AKTIEN Antal aktier uppgår till 23 689 491. Aktien handlas sedan 2008-06-11 på Alternativa Aktiemarknaden. Handel sker en gång i månaden på fastställda handelstillfällen. Genom Alternativas handelsmodell skapas en mer koncentrerad likviditet i aktien där säljare och köpare kan mötas. Läs mer om handeln på www.alternativa.se. FINANSIERING Bolagets finansiering sker i form av det egna genererade kassaflödet samt genom banklån. 2010 genomfördes även en nyemission för att möjliggöra expansiva investeringar. NYCKELTAL Nyckeltal för koncernen 201401 2013 2012 2011 2010 2009-201403 -201303 Elproduktion i vattenkraftverk MWh 3 072 1 164 2 028 9028 4 534 7 294 8 509 Elenergiomsättning MWh 169 547 192 337 553 686 563 507 534 855 550 333 454 257 Värmeleveranser MWh 15 602 19 308 41 501 43 490 37 898 40 198 34 405 Eldistributionsnät km 4 115 3 982 4 115 3 982 4 061 4 081 3 060 Värmedistributionsnät km 37,8 31 37,8 31 30,4 28,7 28,2 Optofibernät km 513 433 513 433 400 338 185 Rörelsemarginal i % 29 22 13 15 14 15 15 Vinstmarginal i % 32 26 16 18 8 12 18 Avkastning på totalt kapital i % 3 3 4 6 3 4 5 Avkastning på eget kapital i % 6 6 7 11 3 6 10 Soliditet i % 44 42 41 41 36 35 40 Vinst per aktie kr 0,67 0,71 0,82 2,08 0,10 0,38 0,93 Antal aktier, årets utgång, tusental 23 689 23 689 23 689 23 689 23 689 23 689 18 689 Utdelning per aktie kr 0,33* 0,33 0,30 0,30 0,30 Antal heltidsanställda (medelantal) 69 62 69 65 62 67 49
Sida 8 Dala Energi AB ( publ) DELÅRSRAPPORT Q1 2014 Definitioner av nyckeltal Nyckeltal avseende 2009 till 2012 har inte omräknats enligt K-3 reglerna Rörelsemarginal i % = Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättningen Vinstmarginal i % = Resultat plus finansiella intäkter i förhållande till nettoomsättningen Avkastning på totalt kapital i %, R T = Resultat efter finansiella poster med tillägg för räntekostnader i förhållande till balansomslutningen. Avkastning på eget kapital i %, R E = Resultat efter finansiella poster förhållande till eget kapital Soliditet i %, S = Eget kapital i förhållande till balansomslutning Vinst per aktie = Årets resultat dividerat med antal aktier vid årets utgång * Föreslagen utdelning FINANSIELL KALENDER 2014 Delårsrapporter Delårsrapporter för 2014 kommer att upprättas kvartalsvis och offentliggörs nedanstående datum April-juni Q2 15 september Juli-september Q3 14 november Årsstämma Årsstämma för 2013 hålls den 23 maj 2014, klockan 16.00, på Klockargården i Tällberg. Årsredovisning Årsredovisning 2013 är publicerad på hemsidan www.dalaenergi.se. Granskning Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Kontaktinformation Hans Bywall, VD och koncernchef 0247-738 18 Susanne Juhl, Ekonomichef 0247-738 05 Alternativa aktiemarknaden 08-673 17 90