årsredovisning 2013 Powering the SUPERHIGHWAYS of the gigabit society Making light make sense
transmode I korthet Växande marknad Transmode är en global leverantör av lösningar som ökar kapaciteten i optiska nät. Transmode fokuserar på marknadssegmentet metro WDM vilket innefattar metronät och regionala nät baserade på teknik för våglängdsmultiplexering. Segmentet uppgår till cirka 5 miljarder USD och förväntas växa med 12 procent per år i genomsnitt mellan 2013 och 2018. Innovativa produkter Transmodes lösningar ökar överföringshastigheten i näten upp till 80 gånger. Operatörer av fasta och mobila nät kan därmed kostnadseffektivt hantera de ökande kapacitetsbehov som skapas av den explosiva tillväxten i video- och datatrafiken. Effektiv verksamhet Transmode har sitt huvudkontor i Stockholm, hade vid utgången av 2013 totalt 284 medarbetare och är noterat på NASDAQ OMX Stockholm. Företaget har fler än 550 kunder i över 50 länder världen över. Bland kunder återfinns både företag och nätoperatörer som antingen äger eller har tillgång till fibernät. Försäljningen sker via egen säljkår samt via återförsäljare och partners. 1 Källa: Infonetics Research Optical Hardware Market Share 4Q2013 Innehåll Året i korthet 1 VD-ord 2 Affärsidé, mål och strategier 4 Marknad 8 Geografisk utblick 10 Verksamheten 14 Produkter och tjänster 16 Hållbarhet 20 Medarbetare 22 Transmode-aktien 25 Förvaltningsberättelse 27 Räkenskaper 36 Noter 44 Flerårsöversikt 65 Definitioner 66 Styrelsens försäkran 67 Revisionsberättelse 68 Styrelse 69 Ledande befattningshavare 70
Genomsnittlig tillväxttakt, 2009 2013 1 Kundnöjdhetsindex 2 Antal anställda 162 12% 66 16% 82 284 Marknaden Transmode Branschsnitt Transmode 2009 2013 Offentliggjorda kontrakt 2013 Ett nytt optiskt stamnät i Hongkong för hastigheter upp till 100 Gbit/s för Hutchison Global Communications. Optisk nätutrustning för en avsevärd ökning av överföringskapaciteten i näten för MegaFon, en av Rysslands största teleoperatörer. Ett flexibelt optiskt nät med hög kapacitet för Telemach, Sloveniens ledande leverantör av kabel-tv, telefoni och bredband. Ett paketbaserat optiskt nät för Setia Haruman Technology Sdn Bhd, en ledande leverantör av metro-fiber och bredbandstjänster för Cyberjaya i Malaysias Multimedia Super Corridor. Uppgradering och ökning av flexibiliteten i ett optiskt nät för SpringNet, en amerikansk leverantör av höghastighetstjänster i metronät. 1 Källa: Infonetics Research Optical Network Hardware 2 Källa: CFI Group
Geografisk expansion, Intäkter per region från 2011 2013, MSEK MSEK 2011 2012 2013 EMEA 771,8 807,6 858,4 MSEK 2011 2012 2013 Americas 124,4 185,6 123,7 MSEK 2011 2012 2013 APAC 20,7 17,7 47,0 Nya produkter/tjänster 2013 Nya Ethernet-muxpondrar som gör det mer effektivt att hantera ethernettrafik. Mobile Fronthaul-lösning för mobiloperatörer som tillämpar C-RAN-arkitekturer i sina nät. iaccess gör det möjligt för nätoperatörer att bygga skalbara och kostnadseffektiva Ethernet-accesser för en mängd tillämpningar. Enlighten Portal, ett verktyg som i realtid ger full information om tjänsternas kvalitet i ett paketbaserat optiskt nät. Strategi för stegvis införande av Software Defined Networking SDN i paketbaserade optiska transportnät. Förkonfigurering (Pre-Staging) som hjälper teleoperatörer att bygga ut sina nät snabbare och mer effektivt. Transmode blev som en av de första leverantörerna certifierat av Metro Ethernet Forum (MEF) för den nya standarden Carrier Ethernet 2.0 (CE 2.0).
året i korthet Intäkterna uppgick till 1 029,1 MSEK (1 010,9) vilket motsvarar en ökning med 1,8 procent eller med 4,7 procent justerat för valutakursförändringar. Rörelseresultatet uppgick till 148,5 MSEK (170,7) vilket motsvarar en rörelsemarginal på 14,4 procent (16,9). Periodens resultat uppgick till 123,3 MSEK (139,2). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 4,44 SEK (5,01). Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 174,7 MSEK (176,7). Ny finansdirektör, FoU-direktör och personaldirektör anställdes under året. Ny regional försäljningsorganisation etablerades. Styrelsen har beslutat föreslå årsstämman en ordinarie utdelning om 1,80 SEK (1,80) per aktie och mot bakgrund av bolagets starka kassaposition, även en extrautdelning om 4,70 SEK ( ) per aktie, totalt en utdelning om 6,50 SEK (1,80) per aktie. Försäljning per region, % av totala intäkter Totala intäkter och rörelsemarginal 5% MSEK 1 200 % 20 12% 900 15 83% 600 10 300 5 0 09 10 11 12 13 0 EMEA (Europa, Mellanöstern och Afrika) Americas (Nord- och Sydamerika) APAC (Asien och Stillahavsområdet) Rörelsemarginal, % Totala intäkter, MSEK Nyckeltal 2013 2012 2011 2010 2009 Totala intäkter, MSEK 1 029,1 1 010,9 916,9 699,3 570,1 Rörelseresultat, MSEK 148,5 170,7 149,1 107,6 57,4 Rörelsemarginal, % 14,4 16,9 16,3 15,4 10,1 Årets resultat, MSEK 123,3 139,2 116,3 81,4 44,3 Kassaflöde från löpande verksamhet, MSEK 174,7 176,7 139,4 133,6 154,9 Antal anställda vid årets slut 284 269 228 197 162 Transmode Årsredovisning 2013 1
VD-ORD Transmode ÄR VÄlposITIonerat för FortsaTT lönsam tillväxt Under 2013 fortsatte Transmode att växa med god lönsamhet. Våra intäkter ökade med 5 procent till 1 029 MSEK, och vi uppnådde ett rörelseresultat på 148,5 MSEK. Samtidigt gjorde vårt starka fokus på kostnadseffektivitet att vi bibehöll vår stabila och branschledande bruttomarginal på runt 50 procent. 2013 blev ett genombrottsår i APAC, samtidigt som vi stärkte våra marknadsandelar i EMEA. Den snabba trafikökningen i tele- och data näten fortsätter, med åtföljande investeringsbehov för kapacitetsutbyggnad hos alla som äger eller har tillgång till fiber. De viktigaste drivkrafterna är fortsatt den kraftigt ökande överföringen av video, ökande krav på mobilitet samt den växande användningen av molntjänster. Den globala marknaden för metro WDM utrustning växte med 6 procent, men utvecklingen varierade en hel del mellan regionerna där Americas och APAC växte medan EMEA minskade. För Transmodes del utvecklades inte försäljningen i Americas i den takt vi räknat med, bland annat beroende på en svagare volymutveckling hos befintliga kunder i Nordamerika samt att den regulatoriska osäkerheten hämmat investeringsviljan i Mexico. Dock blev 2013 ett genombrottsår för APAC, där vi växte betydligt snabbare än marknaden. Även på vår huvudmarknad EMEA stärkte vi våra marknadsandelar. Den underliggande efterfrågan på vår marknad är fortsatt mycket stark. När jag talar med våra kunder hör jag dem berätta om datamängder som ökar med 40 50 procent per år, och jag ser ingen avmattning i operatörernas behov av att öka kapaciteten i fibernäten. Vårt huvudfokus under 2014 och framöver är att ta del av den kapacitetsökningen. Därför ökade vi under året ytterligare våra investeringar i forskning och utveckling samt i vår försäljningsorganisation. Det är investeringar som stärker våra långsiktiga tillväxtmöjligheter. Våra finansiella mål Vår rörelsemarginal blev 14,4 procent vilket innebär att lönsamheten även under 2013 låg över vårt mål på 12 procent över en konjunkturcykel. Transmodes tillväxt under året stannade på 5 procent, och vi nådde därmed inte riktigt vårt mål att växa snabbare än den globala marknadstillväxten som Källa: Infonetics Research Optical hardware Market Share 4Q2013 2 Transmode Årsredovisning 2013
VD-ORD 5 14,4 6,50 Intäktsökning i %, 2013 Rörelsemarginal i %, 2013 Föreslagen total utdelning per aktie i SEK var på 6 procent under 2013. Huvudorsaken var vår minskning i Americas. Vad gäller utdelning föreslår vi även i år en utdelning om 1,80 kronor per aktie, inom ramen för vår policy. Mot bakgrund av bolagets starka finansiella ställning föreslår vi även en extra utdelning om 4,70 kronor per aktie. Vi kommer även efter den föreslagna utdelningen ha en mycket stark finansiell ställning och kassa för att stödja vår fortsatta tillväxt. Ny regional organisation För att öka tempot i den fortsatta geografiska expansionen införde vi under året en ny försäljningsorganisation bestående av fyra regioner: Amerika, Europa, Norden inklusive CIS/MEA samt Asien och Stillahavsområdet. Detta ger ett ökat fokus på varje region, samtidigt som vi stärker teknik- och produktkompetensen nära kunderna. Nöjda kunder ger nya kunder En viktig del av våra tillväxtambitioner är att nå nya kunder på nya marknader. Under 2013 offentliggjorde vi kontrakt med bland annat MegaFon i Ryssland och Hutchison Global Communications i Hongkong. Båda dessa avtal är viktiga brohuvuden för vår fortsatta expansion. Vi driver också avancerad affärsutveckling för att via nischapplikationer ta oss in hos de stora operatörerna, och genomför för närvarande labbtester hos ett antal stora teleoperatörer i Europa. Vid kontakter med potentiella nya kunder är det värdefullt att kunna peka på hur nöjda våra befintliga kunder är. I 2013 års kundundersökning uppnådde vi åter ett resultat i "världsklass" som bekräftade hur nöjda kunderna är med våra produkter och medarbetare, vår leveransprecision, innovationsgrad och kvalitet. Fortsatta investeringar i forskning och utveckling Parallellt med investeringarna i geografisk expansion fortsatte vi att investera i forskning och utveckling. Dessa gör att vi kan skapa en mera heltäckande produktportfölj för metro-näten och bredda vår adresserbara marknad med hjälp av våra Ethernet-produkter. Nya produkter gör det möjligt för oss att växa hos existerande kunder och vinna nya. Innovativa lösningar Vi fortsatte att flytta fram våra positioner genom att lansera innovativa produkter och tjänster som exempelvis Mobile Fronthaul-lösningar för mobiloperatörer som tillämpar C-RAN-arkitekturer, samt iaccess som gör det möjligt för nätoperatörer att bygga skalbara och kostnadseffektiva Ethernet-accesser. Dessutom lanserade vi en strategi för stegvis införande av Software Defined Networking - SDN i paketbaserade optiska transportnät. Effektiv produktion Vårt starka fokus på kostnadseffektivitet i produktionen gjorde att vi bibehöll en hög och stabil bruttomarginal. Produktionen sker helt genom kontraktstillverkare, huvuddelen i Sverige men även i Polen och Kina. En effektiv produktion skapar också korta ledtider mellan order och leverans. Aktivt hållbarhetsarbete Transmode driver ett systematiskt och aktivt hållbarhetsarbete där jag speciellt vill framhålla vår uppförandekod och vår Low Power Design. Under året fortsatte implementeringen av våra uppförandekoder, både vad gäller den egna verksamheten, våra leverantörer och återförsäljare. Miljö blir en allt viktigare fråga i branschen, och där är vi väl positionerade inte minst genom att låg energiförbrukning har hög prioritet i vår produktutveckling. Fortsatt tillväxt Jag är övertygad om att tillväxten på vår marknad kommer att vara fortsatt stark. Vi är på väg mot The Gigabit Society, där enskilda hushåll kommer att ha uppkopplingar på upp till 1 Gbit/s. För att nå dit krävs mycket kraftiga kapacitetsökningar i näten, och vi ska vara en viktig spelare i den uppbyggnaden. Hela tiden med fortsatt fokus på metro-wdm, det vill säga det mest snabbväxande segmentet. Genom att se till att ha de mest nöjda kunderna, de bästa medarbetarna och de mest nöjda aktieägarna ska vi vara en stjärna på den globala telekommarknaden, vi summerar därför vår vision som The Global Optical Star. Karl Thedéen, CEO Transmode Årsredovisning 2013 3
AFFÄRSIDÉ, MÅL OCH STRATEGIER STRATEGI FÖR lönsam tillväxt Transmode är ett svenskt telekomföretag som expanderar globalt från sin europeiska hemmamarknad. Transmode fokuserar på de alternativa operatörerna och har öppnat support- och servicecenter i Dallas, USA. Transmode stärkte sina marknadsandelar i EMEA 2013. EMEA står för 83 procent av intäkterna. I Asien sker försäljningen främst genom partners. Americas = Nord- och Sydamerika EMEA = Europa, Mellanöstern och Afrika APAC = Asien och Stillahavsområdet Affärsidé Att erbjuda paketbaserade optiska nätlösningar som ökar nätkapaciteten på ett kostnadseffektivt sätt så att våra kunder blir framgångsrika, idag och imorgon. Värderingar Transmode har en stark företagskultur byggd på värderingarna: Kompetens, Innovation, Öppenhet, Engagemang och Affärsfokus. Överordnade mål Att växa snabbare än marknaden. Att växa lönsamt. Att ha mycket nöjda kunder. Att vara en attraktiv arbetsgivare. Att bidra till ett hållbart samhälle. Finansiella mål Att bolagets årliga intäktstillväxt ska vara högre än den årliga tillväxten för världsmarknaden för metro WDM-utrustning. Att ha en rörelsemarginal (exklusive extraordinära poster) på 12 procent eller mer över en konjunkturcykel. Att föreslå en årlig utdelning som över tid uppgår till mellan 25 och 50 procent av årets resultat för det föregående räkenskapsåret. 4 Transmode Årsredovisning 2013
AFFÄRSIDÉ, MÅL OCH STRATEGIER Vision Transmodes vision är att genom innovation och effektivitet bli The Global Optical Star, med de mest nöjda kunderna, de bästa medarbetarna och de mest nöjda aktieägarna på den globala telekommarknaden. Strategier Strategierna för att uppnå dessa mål är: Fokus på kärnsegmentet alternativa operatörer och metro WDM Tillväxten är hög i detta segment i alla världsdelar och det finns ett stort antal alternativa operatörer och kabel-tv-operatörer med behov av flexibla, skalbara och kostnadseffektiva nätlösningar. Geografisk tillväxt expansion utanför hemmamarknaden Europa Transmode har redan en betydande försäljning i Europa. För fortsatt tillväxt är det viktigt att ytterligare stärka närvaron i framförallt Americas och APAC. Transmode gör detta genom att utöka antalet säljresurser och fördjupa och utöka samarbeten med återförsäljare och partners. Leda integrationen av Ethernetfunktionalitet i optiska metronät Större delen av trafikökningen i näten, såväl fasta som mobila, sker i form av Ethernetbaserad datatrafik. För flertalet av Transmodes kunder har det därför hög prioritet att på ett enkelt och kostnadseffektivt sätt hantera denna trafik. En stor andel av Transmodes produktutveckling inriktas på detta område. Utnyttja produkternas flexibilitet för att växa in i nya kundsegment Transmodes produkter kan liknas vid byggblock som kan kombineras för att lösa specifika problem för många olika typer av kunder. Denna flexibilitet används till exempel för att tillvarata nya möjligheter utanför kärnsegmentet. Stora operatörer kan till exempel adresseras genom nischlösningar som hjälper dem att hantera det snabbt växande kapacitetsbehovet i accessnäten på ett kostnadseffektivt sätt. Ett annat exempel är företagskunder inom den finansiella sektorn som har nytta av lösningar med låg fördröjning. Fokus på kostnader låga fasta kostnader, höga marginaler och effektiv kapitalanvändning Transmode har framgångsrikt hållit nere sina egna och kundernas kostnader genom att fokusera på kostnadseffektivitet i alla delar av verksamheten. En enkel organisation och en centraliserad verksamhet skapar hög effektivitet och minskade administrativa kostnader. Kostnadskontroll har alltid varit en del av företagets DNA och en nyckelfaktor när det gäller att bibehålla de goda bruttomarginalerna. Fokus på organisk tillväxt Transmode fokuserar på organisk tillväxt, men utvärderar kontinuerligt potentiella värdeskapande förvärv inom områden som kompletterar den existerande produktportföljen, ger tillträde till nya geografiska marknader och/eller ökar möjlig heterna i utvalda kundsegment. Transmode Årsredovisning 2013 5
Drivkraft #1 on-demand VIDEO Video står idag för mer än 50 procent av all data trafik i världens metro och långdistansnät, och är den absolut största drivkraften bakom det snabbt växande behovet av kapacitet. Den primära förklaringen är att ett hushåll tidigare bara tittade på video på familjens gemensamma TV. Nu har allt oftare varje familjemedlem istället en egen videoström, till dator, läsplatta, mobiltelefon eller traditionell TV. Den videoströmmen levereras oftast över Internet och allt oftare i HD, vilket kräver extra mycket bandbredd. Transmode har en mycket stark ställning hos kabel- TV-bolagen, vars primära affär är att leverera video både via kabel och via Internet, och den ökande videotrafiken ger dessa ett stort behov av att bygga ut sin kapacitet. Källa : Cisco Visual Networking Index (VNI) 2013
marknad KrafTIg ökning av trafiken i näten Växande datatrafik Tillväxten på Transmodes marknad drivs av den snabba trafikökningen i de mobila och fasta tele- och datanäten över hela världen. Den enskilt största förklaringen till trafikökningen är den kraftigt ökande överföringen av video, som är mycket bandbreddskrävande. Vidare vill användarna i allt större utsträckning kunna nå informationen var som helst, vilket leder till att allt mer trafik levereras mobilt. Ytterligare en viktig pådrivande faktor är användningen av lokala datacenter som ökar trafikmängden inom metronäten. Dessutom ansluts betydligt fler och mer avancerade terminaler, som surfplattor, smart phones, spelkonsoler och bärbara datorer. En av effekterna blir att den globala IP-trafiken beräknas växa med i genomsnitt cirka 23 procent årligen från 2012 till 2017 och trafiktillväxten i metronäten beräknas vara över 40 procent per år.* Den ökande trafiken gör att våra kunder behöver öka kapaciteten i sina nät samtidigt som de behöver hålla kostnaderna nere. Dessutom ökar fiberutbyggnaden rent allmänt och den optiska fibern används i ökande utsträckning allt längre ut i näten och når ända fram till företaget, mobilnätets basstation eller en anslutningspunkt i bostadsområdet. Transmode hjälper kunderna att hantera dessa utmaningar genom att erbjuda kraftigt ökad överföringskapacitet och flexibilitet i befintliga och nya optiska fibernät. Kunder Transmode har en bred kundbas som främst består av kabel-tv-operatörer och alternativa operatörer, men även av mobiloperatörer, traditionella/stora teleoperatörer och företag. Företaget har installerat mer än 45 000 system hos fler än 550 nätoperatörer. De fem största kunderna stod under året för sammanlagt 53,3 procent av faktureringen. Under året offentliggjordes ett antal viktiga kontrakt, bland annat med Hutchison Global Communications i Hongkong och MegaFon i Ryssland. En avgörande framgångsfaktor för Transmode är att kunderna genomgående är mycket nöjda, vilket bland annat framgår av att de i stor utsträckning regelbundet köper utrustning från Transmode. Ytterligare ett bevis på att kunderna är nöjda erhölls genom 2013 års kundnöjdhetsundersökning där Transmode uppnådde ett förbättrat kundnöjdhetsindex på 82 på en skala 0 100, vilket är ett resultat i världsklass enligt analysföretaget CFI Group. Konkurrenter Transmodes konkurrenter varierar i storlek från mindre nischade marknadsaktörer till stora multinationella aktörer med diversifierade portföljer. De konkurrenter som Transmode oftast möter är ADVA, Alcatel- Lucent, Ciena, Cisco och Huawei. Fokus på metronät Transmode inriktar sig på utrustning för de paketbaserade optiska näten som binder samman städer och regioner metronät. Metronäten kan delas upp i regionala nät, aggregeringsnät och accesnät. Segmentet växer snabbt och bland de potentiella kunderna finns ett stort antal nätoperatörer vars krav på flexibla och skalbara produkter passar Transmode mycket bra. * Källa: Cisco Visual Networking Index 2013 Transmodes kundbas Stora teleoperatörer Mobiloperatörer Kabel-tv-operatörer Alternativa operatörer Företagskunder Transmode fokuserar på kabel-tv-operatörer och alternativa operatörer men har kunder i alla segment ovan. 8 Transmode Årsredovisning 2013
marknad Transmodes erbjudande i de optiska näten ultra Long haul (långdistansnät) Metro Regional (regionala nät) < 1,500 km Metro aggregation (aggregeringsnät) Metro access (accessnät) Metro access (accessnät) Mobile Backhaul Bredband/TV/Telefoni via: Telejacket Kabel-tv Fiber Datalagring och molntjänster Företagsnät Från början användes WDM-teknik enbart för överföring av trafik över långa avstånd i long haul eller långdistansnäten. Idag når fibern längre, och WDM-tekniken används hos företag, i en basstation i mobilnätet och i anslutningspunkter i bostadsområdet. Detta öppnar upp helt nya möjligheter för operatörerna att erbjuda sina kunder alltmer avancerade tjänster. Transmodes erbjudande Transmode Årsredovisning 2013 9
geografisk utblick Ny organisation stödjer fortsatt expansion Marknadsexpansion Transmode gör affärer över hela världen och strävar kontinuerligt efter att expandera in i nya geografiska marknader och affärssegment. För att stödja en fortsatt geografisk expansion infördes vid halvårsskiftet 2013 en ny försäljningsorganisation indelad i fyra regioner; Amerika, Europa, Norden inklusive CIS/MEA*, samt Asien och Stillahavsområdet. Syftet är att accelerera den geografiska expansionen och stärka kundrelationerna genom att fler kompetenser och resurser placeras nära kunderna. Regioncheferna ansvarar för försäljningen, relationerna med kunder och regionala partners samt uppbyggnaden av regional närvaro. Under året förstärktes den regionala närvaron genom investeringar i bland annat säljstöd, teknisk support samt leverans- och orderhantering. Transmode kommer även fortsättningsvis att rapportera intäkter nedbrutet på EMEA, Americas och APAC. Produkter och tjänster säljs via egna säljare samt återförsäljare och partners. Den största partnern är japanska NEC som erbjuder Transmodes produkter på global basis. Totalt har företaget mer än 50 återförsäljare varav Cygate, Telindus, Axians, Opnet och SAK Data är några exempel. Under året fortsatte utvecklingen av samarbetet med återförsäljare och partners, bland annat genom förenklade rutiner och utökad support. Andelen försäljning via egen säljkår respektive återförsäljare varierar mellan regionerna, men för företaget som helhet var andelen direktförsäljning 81 procent under 2013. * Commonwealth of Independent States (Ryssland och tidigare Sovjetrepublikerna)/Mellanöstern och Afrika ** Infonetics Research Optical Hardware Market Share Q42013. 46% andel av världsmarknaden** 12% andel av Transmodes försäljning Americas 2013 motsvarade Americas (Nord- och Sydamerika) 46 procent av den globala marknaden inom metro WDM. Datatrafiken per person i fasta nät är ungefär tre gånger så hög i Nordamerika jämfört med Europa. Transmodes intäkter i regionen minskade under året med 33 procent, bland annat beroende på en svagare volymutveckling hos befintliga kunder i Nordamerika samt att den regulatoriska osäkerheten på telekommarknaden i Mexico hämmade investeringsviljan hos en av Transmodes stora kunder. Americas stod under 2013 för 12 procent av Transmodes försäljning. Det support- och servicecenter som etablerades i Dallas, USA, under 2012 utvidgades under 2013 och totalt hade bolaget vid slutet av året mer än 20 anställda i regionen. Etableringen bidrog till stärkta relationer med partners och kunder, som i Nordamerika främst består av alternativa operatörer. För tillväxt i Americas ligger fokus fortsatt på alternativa operatörer i kombination med affärsutveckling in i nya kundsegment, samt ytterligare förstärkning av den regionala närvaron. 10 Transmode Årsredovisning 2013
geografisk utblick 26% andel av världsmarknaden** 83% andel av Transmodes försäljning 28% andel av världsmarknaden** 5% andel av Transmodes försäljning EMEA EMEA (Europa, Mellanöstern och Afrika) är Transmodes hemmamarknad, och står för 26 procent av den totala världsmarknaden inom metro-wdm. Transmodes försäljning i regionen ökade under året med 6 procent och företaget stärkte sina marknadsandelar och är nu den fjärde största leverantören i regionen. EMEA står därmed för 83 procent av Transmodes försäljning. Transmode har en stark ställning i Europa, med mer än 400 kunder och höga marknadsandelar framförallt i Norden. Under året skedde en sammanslagning mellan två av Transmodes större kunder, genom Liberty Globals förvärv av Virgin Media. Detta hade viss inverkan på orderingång och intäkter under senare delen av året men Transmodes ställning är fortsatt stark inom det nya Liberty Global. I samarbete med NEC levererade Transmode under året utrustning till MegaFon, en av Rysslands största teleoperatörer. I Mellanöstern och Afrika bedrivs affärsutvecklingen på projektbasis för närvarande i ett mindre antal länder som Sydafrika, Nigeria och Kenya. Försäljningen sker till stor del i samarbete med partners. För fortsatt tillväxt i EMEA ligger fokus på ökad försäljning hos befintliga kunder, ökad närvaro bland de stora teleoperatörerna samt ett ytterligare utökat och förbättrat samarbete med partners. Exempelvis öppnade Transmode under året ett kontor för British Telecoms räkning i Adastral Park, Storbritannien. Nätverket av partners byggdes ut i hela regionen och under året tecknades specifikt avtal med tre nya återförsäljare i Storbritannien. APAC APAC (Asien och Stillahavsområdet), motsvarar 28 procent av världsmarknaden. Transmodes försäljning i regionen ökade under året med 166 procent, vilket till stor del förklaras av ett avtal med Hutchison Global Communications för leverans av ett ROADM-baserat flexibelt optiskt stamnät i Hongkong för hastigheter upp till 100 Gbit/s. APAC stod under 2013 för 5 procent av Transmodes försäljning. Transmodes verksamhet i regionen är i första hand inriktad på Malaysia, Indonesien, Singapore, Thailand, Japan, Taiwan och Hongkong. Marknaden domineras i högre utsträckning än i andra regioner av stora kunder, vilket gör att expansionen där tar lite längre tid, men marknaden kommer att bli allt viktigare för Transmode. För fortsatt stark tillväxt är fokus på att öka försäljningen till befintliga kunder, investera i förstärkt lokal närvaro samt att nå nya kunder genom utvecklade partnerkontakter. Avtalet med Hutchison Global Communications bedöms få stor betydelse som referensprojekt i regionen. Transmode Årsredovisning 2013 11
Drivkraft #2 mobilitet Alla användare vill idag kunna vara mobila, och nå informationen när som helst, var som helst. Det leder till att allt mer trafik levereras mobilt, antingen via en fast anslutning i kombination med en trådlös router, eller via mobilnäten. Totalt sett går mer än 40 procent av världens datatrafik idag från mobila enheter, men bara 2 procent av all datatrafik levereras över mobilnäten. Den andelen förväntas emellertid växa kraftigt eftersom datatrafiken i mobilnäten växer snabbare än i övriga nät. Den primära affärsmöjligheten för Transmode är att samtliga mobiloperatörer behöver bygga ut kapaciteten till och från sina basstationer i mobilnäten, det vill säga investera i så kallad mobile backhaul/fronthaul, för att kunna hantera de allt större datamängderna. Källa : Cisco Visual Networking Index 2013
VERKSAMHETEN Kostnadseffektivitet i alla delar av verksamheten Produktutveckling Transmodes produktutveckling fokuserar på fem områden; ökad kapacitet och räckvidd, ökad flexibilitet, integrerad Ethernetfunktionalitet, WDMaccess samt drift- och underhållssystem. I metronätens optiska fiber är den vanligaste överföringshastigheten fortfarande 1 10 Gbit/s (Gigabit per sekund) per våglängd men kundernas behov av kapacitet ökar ständigt. Transmode levererade i början av 2013 de första produkterna som möjliggör 100 Gbit/s per våglängd. Flexibilitet är mycket viktigt för att kunna fjärrstyra ljus- och dataströmmar samt förbättra funktionaliteten i ett nät efter hand som behoven förändras. Transmodes produkter erbjuder de här möjligheterna. Utvecklingen av Ethernetprodukter syftar till att ytterligare förbättra styrningen av datatrafik, och att integrera denna i optiska nät på ett enkelt och kostnadseffektivt sätt. Efterfrågan på denna typ av produkter växer snabbt och området har hög prioritet för Transmode. Inom accessområdet utvecklar Transmode produkter för de behov som uppstår när fiber används allt längre ut i näten. Kombinationen av intelligenta accessprodukter och kostnadseffektiva optiska filter möjliggör högre kapacitet till lägre pris. Transmodes drift- och underhållssystem Enlighten gör det möjligt för kunderna att effektivt driva och utveckla sina nät. Systemet utvecklas kontinuerligt för att kunderna ska kunna dra nytta av nya produkter och funktioner. Tyngdpunkten i företagets forskning och utveckling fortsatte att förskjutas mot mjukvara. Ungefär två tredjedelar av företagets utvecklare arbetar nu med mjukvara. Transmode har därmed en bred kompetens inom samtliga teknikområden som är centrala för verksamheten; mjukvara, hårdvara, optik och Ethernet. En bekräftelse på företagets höga kompetens inom mjukvaruutveckling var att Transmode under 2013 som en av de första leverantörerna blev certifierat av Metro Ethernet Forum för den nya standarden Carrier Ethernet 2.0 som möjliggör avancerade Ethernet-tjänster. Kostnaden för forskning och utveckling uppgick till 155,6 MSEK, motsvarande 15,1 procent av företagets intäkter och en ökning med 19,2 procent. Effektiv utveckling Transmode säkerställer en effektiv produktutveckling genom en stor egen utvecklingskompetens, samt genom att FoU-avdelningens arbete är nära kopplat till såväl produktion som kunder och underleverantörer. Förståelse för kundens behov är fundamentalt för en effektiv produktutveckling. Nya behov och önskemål från kunderna avspeglas snabbt i utvecklingsarbetets inriktning och produkterna anpassas redan från början för att kunna produceras effektivt. Transmode strävar kontinuerligt efter att utvecklingsarbetet i ännu högre grad ska möta kundernas behov. Under året vidareutvecklades det agila arbetssättet inom hela FoU-avdelningen som innebär att nya lösningar och funktioner kvalitetssäkras med betydligt kortare intervaller än tidigare, och att förbättringar därmed också kan levereras till kund avsevärt snabbare och oftare. Genom en nära dialog med underleverantörerna kan Transmode dra nytta av deras FoU-kapacitet, påverka deras inriktning och därmed snabbt lansera innovativa lösningar. En viktig bidragande orsak till den höga effektiviteten, både i utvecklingsarbetet och i företaget som helhet, är att verksamheten i hög grad är samlad till en enda byggnad huvudkontoret i Stockholm. Där finns bland annat enheterna för forskning och utveckling, leverans och logistik, marknadsföring, Utvecklingsområden i fokus ökad KAPACITET OCH RÄCKVIDD ÖKAD FLEXIBILITET INTEGRERAD EtherNET- FUNKTIONALITET WDM ACCESS drift- OCH UNDERHÅLLS- SYSTEM 14 Transmode Årsredovisning 2013
VERKSAMHETEN försäljningsstöd, teknisk kundsupport, ekonomi, administration samt företagsledning. Att alla dessa funktioner kan nås med ett par minuters promenad underlättar ett nära samarbete mellan olika avdelningar. Det möjliggör också snabb feedback, skapar korta beslutsvägar och en tydlig förståelse för de olika delarnas betydelse för helheten. Effekten blir att rätt produkter, som innehåller de funktioner kunderna efterfrågar, utvecklas på kort tid. Tillverkning Samtliga Transmodes hårdvaruprodukter tillverkas av kontrakterade globala underleverantörer vid anläggningar i Sverige, Polen och Kina. Tillverkning i flera länder ger flexibilitet, riskspridning och låga kostnader, samtidigt som samarbetet med kontraktstillverkarna ger Transmode möjlighet att växa utan att investera betydande resurser i tillverkning. Genom att en stor del av produktionen fortfarande sker i Sverige underlättas utvecklingen och introduktionen av nya produkter som sker i nära samarbete med kontraktstillverkarna. Samarbetet med leverantörerna effektiviserades ytterligare under året vilket ledde till kostnadsbesparingar och fortsatt korta ledtider. Leveransprecisionen och leveranssäkerheten till kund fortsatte att ligga på en stabil och hög nivå under året. Service/Eftermarknad Tjänster blir en allt viktigare del av Transmodes erbjudande och de största tjänsteområdena är för närvarande teknisk kundsupport och reservdelsförsörjning. Det support- och servicecenter i Dallas, USA, som etablerades 2012 byggdes ut ytterligare under 2013. Under senare delen av 2013 etablerades ett mindre supportcenter i Hongkong för att stödja den växande verksamheten i regionen. Utmärkelser Transmode uppmärksammades under året genom ett antal utmärkelser. Företaget blev finalist i Light Readings Leading Light Awards 2013 i kategorin Årets publika företag, och tilldelades Global Telecom Business pris för innovation av fast nätinfrastruktur för utbyggnaden av ett optiskt nät åt Surf Telecoms. Transmode vann även kategorin Årets stamnätsprojekt i Telecom Asia Readers Choice & Innovation Awards 2013 tillsammans med kunden Hutchison Global Communications (HGC). Teknik Transmode erbjuder paketbaserade optiska nätlösningar baserade på WDM- (Wavelength Division Multiplexing eller våglängdsmulitiplexering) och transporttekniker, som till exempel Ethernet, för transport av data, röst- och videotrafik. De grundläggande tekniska fördelarna är: WDM ökar överföringskapaciteten i fibern kraftigt, upp till 80 gånger i metronäten. Genom användning av olika våglängder kan olika typer av trafik samtidigt över föras i samma fiber. Ethernet är ett protokoll som är optimerat för att hantera den ökande datatrafiken. WDM- och Ethernetteknik används i hela världen av både företag och operatörer. Transmode Årsredovisning 2013 15
produkter och tjänster Lösningar för effektivare nät Lösningar Transmodes kostnadseffektiva lösningar skapar värde för operatörerna på flera olika sätt genom att göra det möjligt att öka kapaciteten, minska driftkostnaderna, erbjuda nya tjänster samt att nå ut till nya kunder. Vårt breda utbud av produkter och tjänster skapar stort kundvärde inom flera olika delar av kundernas organisation som teknik- och försäljningsavdelningen. Produkter Transmodes produkter är inriktade på metronäten där kundernas behov av datakapacitet ökar och där kravet på kostnadseffektivitet är högt. Det behovet möts av transpondrar och muxpondrar som i dag kan överföra upp till 100 Gbit/s per våglängd. De första produkterna med denna höga överföringshastighet levererades under 2013. Andra produkter ökar flexibiliteten i näten, som till exempel ROADM (Reconfigurable optical add/ drop multiplexer) med vars hjälp man kan fjärrstyra ljus och våglängder. Ungefär hälften av bolagets försäljning går till kunder med ROADM-försedda flexibla optiska nät. Vissa produkter hjälper operatörerna att flytta WDM-tekniken längre ut i nätet, till en basstation eller ett företag. Det kan handla om filter som gör att man kan slå ihop och dela upp ljus i våglängder eller om intelligenta accessprodukter. Under 2013 lanserades iaccess som gör det möjligt för nätoperatörer att bygga skalbara och kostnadseffektiva Ethernetaccesser för en mängd av dessa tillämpningar. Transmode erbjuder också enheter som kan hantera och tolka Ethernet-trafik, till exempel intelligenta muxpondrar som bland annat innehåller funktionalitet för att växla sådan trafik. Under året vidareutvecklades dessa så kallade Native Packet Optical 2.0-produkter som hjälper nätoperatörer att vidareutveckla tjänsterna i sina nät och som gör näten ännu mer flexibla och skalbara. Transmodes lösningar inom området är mycket framgångsrika, och mer än 50 procent av bolagets största kunder använder redan denna teknik. För att kunderna på ett effektivt sätt ska kunna driva och utveckla sina nät erbjuder Transmode drift- och underhållssystemet Enlighten TM. Systemet utvecklades ytterligare under 2013, bland annat genom lanseringen av Enlighten Portal som är ett verktyg som i realtid ger full information om tjänsternas kvalitet i ett paketbaserat optiskt nät. Inom Enlighten återfinns även Transmode Planning Tool som ger stöd för att planera optiska WDM-nät. Kostnadseffektivitet och skalbarhet är en genomgående egenskap hos Transmodes produkter, som gör det möjligt för kunderna att successivt bygga ut Transmode s lösningar Transmodes Kundvärde Gränssnitt bidrar med strategiska värden lösningar mot kund Access Paketbaserade optiska nät Ökad kundbas Nya tjänster Företagsledning och försäljning Flexibla optiska nät WDM teknik Minskade driftskostnader Ökad kapacitet Teknik 16 Transmode Årsredovisning 2013