Ränte- och borgensvillkor för kommunala bolag vid upplåning via internbanksfunktion respektive Kommuninvest i Sverige AB under 2015



Relevanta dokument
Ränte- och borgensvillkor för kommunala bolag vid upplåning via internbanksfunktion respektive Kommuninvest i Sverige AB under 2016

Justering av investeringsbudget samt lånelimiter och räntevillkor 2017 för de helägda bolagen

Handläggare Datum Diarienummer Annica Ekstedt KSN Jan Malmberg

Justering av investeringsbudget samt lånelimiter och räntevillkor 2017 för de helägda bolagen

Datum Ränte- och borgensvillkor för kommunala bolag vid upplåning via internbanksfunktion respektive Kommuninvest i Sverige AB

Internbankens lånelimiter och räntevillkor för de kommunala bolagen 2018

Internbankens lånelimiter och räntevillkor för de kommunala bolagen 2019 KSN

Handläggare Datum Diarienummer Silja Marandi KSN Finansutskottet. Finansrapport avseende perioden 1 januari 30 september 2013

Handläggare Datum Diarienummer Silja Marandi KSN Jan Malmberg. Kommunstyrelsen

Finansrapport avseende perioden 1 januari 31 mars 2016

Handläggare Datum Diarienummer Silja Marandi KSN Jan Malmberg. Finansrapport avseende perioden 1 januari 30 september 2014

Handläggare Datum Diarienummer Jan Malmberg KSN Finansrapport avseende perioden 1 januari 31 december 2011

Finansrapport avseende perioden 1 januari 30 september 2016

Handläggare Datum Diarienummer Silja Marandi KSN Finansutskottet

Datum Förlängning av reverser avseende finansiering av nybildade fastighetsbolag

Internbankens lånelimiter och räntevillkor för de kommunala bolagen 2018 KSN

KS 9 10 SEPTEMBER 2014

Finansrapport avseende perioden 1 januari 31 december 2016

KF JAN Kommunfullmäktige. Förslag till beslut Kommunstyrelsen föreslår kommunfullmäktige besluta

Finansrapport avseende perioden 1 januari 30 juni 2016

Handläggare Datum Diarienummer Thomas Backlund KSN Jan Malmberg

Resultatprognos per april 2015 för Uppsala stadshuskoncern och moderbolag

Finansrapport avseende perioden 1 januari 30 september 2015

Handläggare Datum Diarienummer Silja Marandi KSN Kommunstyrelsen. Finansrapport avseende perioden 1 januari 30 juni 2012

KS 3 6 FEBR Kapitalisering av nybildade fastighetsbolag. Förslag till beslut Kommunstyrelsen föreslås besluta

Revisorsrapport i enlighet med 7 Lag (2005:590) om insyn i vissa finansiella förbindelser m.m. KSN

Justering av investeringsramar för etablering av palliativt centrum samt uppfyllande av nya krav avseende desinficering på särskilda boenden

Finansrapport avseende perioden 1 januari 30 juni 2015

Revisorsrapport i enlighet med 7 Lag (2005:590) om insyn i vissa finansiella förbindelser m.m. USAB-2019/10

Datum att för de projekt som tilläggsköps och avser tillkommande faciliteter ska hyra debiteras from ianspråktagandet

Finansrapport avseende perioden 1 januari 31 mars 2016 (KSN )

Handläggare Datum Diarienummer Silja Marandi KSN Förlängning av borgen för Curlingcompaniet i Uppsala AB

Datum Hemställan från Stiftelsen Jälla Egendom om investeringsmedel för uppförande av en biogasanläggning

ANALYS ALINGSÅS KOMMUN PRISÄTTNING INTERNLÅN

Datum Ansökan om kompletterande kommunal borgen avseende AB UTK-hallen

Anmäls i arbetsutskottet den 9 juni 2015

Ansökan om amorteringsfrihet för Curlingcompaniet AB

KS 8 5 MARS Ändring av kommunens borgensprinciper. Kommunstyrelsen. Förslag till beslut Kommunstyrelsen föreslår kommunfullmäktige besluta

Datum Stiftelsen Jälla: Hemställan om ränte- och amorteringsfrihet på del av lån

KS 6 19 JUNI Översyn av borgensprinciper. Kommunstyrelsen. Förslag till beslut Kommunstyrelsen föreslår kommunfullmäktige besluta

Kommunala bolagens övertagande av kommunens lån, ingående av borgen för de kommunala bolagen. (AU 26) Dnr KS

Finansrapport Finansrapport 2 1 (7)

KF NOV Nr 216. Finansrapport avseende perioden 1 januari 30 juni 2013 KSN

Förslag till tilläggsavtal finansiering av ny brandstation i Gimo

Finansrapport Finansrapport 1 1 (7)

Kommunfullmäktige. Nr 7. Finansrapport avseende perioden 1 januari 30 september 2011

Yttrande till kommunrevisionen över granskning av löneutbetalningar

Resultatprognos per april 2016 för Uppsala stadshuskoncern och moderbolag

Finansrapport Finansrapport 3 1 (7)

Finansrapportavseende perioden 1 januari - juni 2016 (KSN )

Stiftelsen Jälla Egendoms ekonomiska situation

Finansrapport 1 januari - 31 december 2017 KSN

Datum Miljö- och hälsoskyddsnämndens timavgift för tillsyn och kontroll samt taxa för Uppsala kommuns offentliga kontroll av livsmedel

Datum att notera att frågan om en trafikövningsplats vid Rörken bör prövas utifrån kommersiella villkor, samt

Handläggare Datum Diarienummer Jan Malmberg KSN

Motion av Jeannette Escanilla m fl. (alla V) om barnbilaga och bokslutsbilaga om hur barnkonventionen hanteras i Uppsala kommun

Datum att uppdra till kommunstyrelsen att förvärva samtliga aktieposter i Grafiskt utbildningscentrum till nominellt värde, samt

Revisorsrapport i enlighet med 7 Lag (2005:590) om insyn i vissa finansiella förbindelser m.m.

Datum Motion av Erik Pelling och Bedo Kaplan (båda S) om att göra det lätt att sortera rätt

Avgiftsfri hemsjukvård för personer 85 år och äldre

Finansrapport avseende perioden 1 januari - 30 september 2017 KSN

Datum Ändring av bolagsordningar i Uppsala Stadshus AB och dess dotterbolag

Datum Ändring av avgifter för trygghetslarm, matlådor samt matavgift i särskilt boende

Ansökan om verksamhetsstöd för drift av Antidiskrimineringsbyrån Uppsala

Landstingsstyrelsens förslag till beslut

SAMMANTRÄDESPROTOKOLL Styrelsen för Västerviks Kommuns 1 (10) Förvaltnings AB

Ändring av bolagsordning, val av styrelse och lekmannarevisorer i Kretia 2 Fastighets AB - ett nytt dotterbolag till Uppsalahem AB

Datum Finansdepartementet: Promemoria Förslag till ändringar i inkomstutjämningen för kommuner och landsting

Datum att upphäva Policy för medarbetarskap, ledarskap och arbetsmiljö, antagen av kommunfullmäktige 26 april 2004.

Förvärv av aktier i fastighetsbolaget Studentstaden AB och försäljning av Uppsalahem Attika AB (bestående av servicebostäder och hyreslägenheter)

Försäkringspolicy med riktlinjer

Datum Lägesredovisning för trafikövningsplats vid Rörken

Uppsala SAMMANTRÄDESPROTOKOLL. Sammanträdesdatum: Plats och tid: Bergius, Stationsgatan 12, klockan 13:15 14:10.

Finanspolicy. Karlskrona kommuns samlade verksamhet

Motion av Kristin Lilieqvist (MP) om klimatsmart och hälsofrämjande mat som grundalternativ

Handläggare Datum Diarienummer Silja Marandi KSN Ovan nämnda årsredovisningar förvaras på kommunledningskontoret.

Handläggare Datum Diarienummer Jan Malmberg KSN

Handläggare Datum Diarienummer Jan Malmberg KSN

Nytt avgiftstak för maxtaxa inom förskola, fritidshem och annan pedagogisk verksamhet

Datum Motion av Ilona Szatmari Waldau m fl (alla V) om åtgärder mot ekonomisk brottslighet och lönedumpning

KS 15 5 FEBRUARI 2014

KS SEPTEMBER 2014

Yttrande över kommunrevisionens granskning av intern kontroll 2017

Bilaga A till Finanspolicy för kommunkoncernen Stockholms stad

Datum Motion av Küllike Montgomery (MP) om konstnärsateljéer och ateljéstöd i Uppsala

Bildande av aktiebolag för fastighetsägande samt uppdrag om överlåtelse av de fastighetsägande bolagen KSN

Ställande av säkerhet för Uppsala Fastighetsprojekt FAS 2 AB:s ( Bolaget ) förpliktelser

Synpunkter på Skatteverkets nya och ändrade ställningstagande dnr /111 om rätt till avdrag för ränta på interna lån

Motion om att klä reningsverket i solceller från Mia Nordström (C) KSN

Taxor enligt lagen om skydd mot olyckor, gällande rengöring (sotning) och brandskyddskontroll

Finansrapport Finansrapport 2 1 (7)

Finansiell riktlinje KOMMUNFULLMÄKTIGE

Översyn av kapitalstruktur och avkastningskrav för Landstingsfastigheter

Bilaga A till Finanspolicy för kommunkoncernen Stockholms stad

Synpunkter på Skatteverkets ställningstagande dnr /111 om rätt till avdrag för ränta på interna lån

Datum Motion av Malena Ranch och Maria Gardfjell (båda MP) om att införa pilotverksamhet av bostad först-modellen mot hemlöshet i Uppsala

Handläggare Datum Diarienummer Thomas Backlund KSN

Finanspolicy. Vara kommun. Antagen av kommunfullmäktige

Avrapportering av revisionen 2017

Yttrande över Utvecklingsprogram för den regionala stadskärnan Flemingsberg

Transkript:

KOMMUNSTYRELSEN Handläggare Malmberg Jan Datum 2015-04-23 Diarienummer KSN-2015-0390 Kommunstyrelsen Ränte- och borgensvillkor för kommunala bolag vid upplåning via internbanksfunktion respektive Kommuninvest i Sverige AB under 2015 Förslag till beslut Kommunstyrelsen föreslås besluta att fastställa ränte- och borgensvillkor för de kommunala bolagen avseende lån tagna under 2015, from den tidpunkt detta beslut vinner laga kraft, enlig bilaga. Ärendet Ny lagstiftning samt beslutet om begränsad rätt till ränteavdragsbegränsningar vid upplåning för intern vidareutlåning till bolag inom koncernen har inneburit att det är av största vikt att varje kommun har ett väl underbyggt beslutsunderlag för hur räntesättningen till koncernbolagen fastställs. Vid upplåning från kommunen måste de kommunala bolagen visa att förhållandena för lånen är affärsmässigt motiverade och villkoren svarar mot vad marknaden erbjuder för att avdrag ska kunna göras för de räntekostnader bolagen haft på lån från internbanken. Kraven på affärsmässighet innebär bl.a. att kommunen ska ställa marknadsmässiga avkastningskrav på bolaget att kommunen normalt inte ska skjuta till medel för att täcka underskott i verksamheten att kommunen ska ta ut marknadsmässiga borgensavgifter eller räntor på lån. I detta ärende redogörs för vad som kan vara marknadsmässiga villkor för respektive bolag och lämnas förslag på räntevillkor alternativt borgensavgifter för bolagen. Postadress: Uppsala kommun, kommunstyrelsen, 753 75 Uppsala Besöksadress: Stadshuset, Vaksalagatan 15 Telefon: 018-727 00 00 (växel) Fax: 018-727 00 01 E-post: kommunstyrelsen@uppsala.se www.uppsala.se

2 (2) Föredragning Avdragsbegränsningen för räntor som betalas mellan bolag/organisationer i en intressegemenskap har diskuterats och återfinns numera i en ändrad skattelagstiftning. Skatteverket har successivt skärpt kraven för hur lagstiftningen ska tolkas. Den ventil som finns avseende affärsmässighet har beskurits genom att det vid bedömningen av om skuldförhållandet är affärsmässigt motiverat särskilt ska beaktas om finansiering i stället hade kunnat ske genom tillskott för bedömning av om avdragsrätt föreligger. Dettas uttalande från skatteverket har skapat osäkerhet kring avdragsrätten varför Uppsala kommun vidtagit två åtgärder: - ställt en s.k. dialogfråga till skatteverket hur deras uttalande ska tolkas - tagit ett beslut om att öka upplåningen så den matchar utlåningen vid den händelse att skatteverket lämnar ett negativt svar på dialogfrågan. I dagsläget agerar vi utifrån vad som hitintills gällt och lämnar i det följande förslag på vilken princip som ska vara vägledande för räntesättning till bolagen. Principen för Uppsala kommuns internbank är att sätta en ränta för sin utlåning motsvarande vad bolaget bedöms få vid egen upplåning på marknaden vid samma tidpunkt som kommunen gör upplåningen. Räntor ska baseras på: * vald kapitalbindningstid samt * gällande marknadsränta för vald räntebindningstid I de fall ett bolag lånar direkt på marknaden med kommunal borgen som stöd, i praktiken innebär det att Uppsalahem lånar från Kommuninvest, tars ut en borgensavgift istället för ett räntepåslag. Respektive bolag bedöms utifrån sin status (soliditet, likviditet, resultatintjäningsförmåga) varvid bolagen relaterats till varandra och samlats i grupper. I bilaga redogörs för hur villkoren för respektive grupp satts. Ekonomiska konsekvenser Den skillnad som finns mellan den upplåning som Uppsala kommun gör och de villkor som respektive bolag får kommer att bli en intäkt för kommunen. Intäkten används för att täcka de kostnader som finns kring den upplåning internbanken genomför. Vid en intern utlåning om 5,7 miljarder kronor till bolagen och ett genomsnittligt räntepåslag om 30 punkter, 0,3 procentenheter, blir intäkten 17 mnkr. Kommunledningskontoret Joachim Danielsson Stadsdirektör Christoffer Nilsson Chef för kommunledningskontoret

Bestämning av räntepåslag och borgensavgift för lån tagna under 2015 I denna bilaga redovisas de överväganden som gjorts för respektive bolag samt föreslås hur dessa övervägande ska omsättas till räntepåslag respektive borgensavgifter för 2015 avseende respektive bolag. Uppsala kommun har en kreditvärdighet (rating) på AA+ för lång upplåning och på A-1+ för kort upplåning utifrån Standard & Poor s ratingbeslut från 2014. Uppsalahem AB har en rating om AA- för lång upplåning och A-1+ för kort upplåning enligt Standard & Poor s. Uppsalahem AB har en egen finansieringsfunktion och svarar för sin egen upplåning. Uppsalahem har ingen borgen för sin upplåning i dagsläget men om bolaget vill låna av Kommuninvest AB i framtiden kommer det att krävas en borgen från Uppsala kommun. Uppsala Industrihus AB med ägda dotterbolag verkar på en konkurrensutsatt marknad och bolaget kan bedömas ha en rating motsvarande liknande fastighetsbolag. Det finns relativt få fastighetsbolag som har en officiell rating varför det är svårt att hitta direkt jämförbara ratingvärden. Bolaget kan bedömas ha en kreditvärdighet som är i paritet med Uppsalahem AB. Uppsala Kommuns Fastighets AB (UKFAB) med dotterbolag verkar på en konkurrensutsatt marknad men har en något svagare ställning, bolaget har ett mindre fastighetsbestånd samt en relativt stor vikt på en enskild centrumfastighet, än Uppsala Industrihus AB. Uppsala Vatten och Avfall AB (UVA AB) verkar huvudsakligen inte på en konkurrensutsatt marknad och bolaget har merparten av sina intäkter genom fastställda taxor riktade till fastighetsägare. Intäktsbasen i bolaget är därigenom stark och ligger nära en skattebaserad intäkt. Bolaget kan bedömas ha en kreditvärdighet motsvarande Uppsalahem AB och Uppsala Industrihus AB. Uppsala Stadsteater AB (Stadsteatern) och Uppsala Konsert och Kongress AB (UKK AB) verkar båda inom kulturområdet. Detta område har i Sverige en relativt svag ekonomisk ställning då avgifterna vanligen är satta utifrån en offentlig subvention. Stat, landsting och kommuner lämnar ofta stöd till den verksamhet som dessa institutioner driver. Kreditvärdigheten för dessa bolag bedöms därför ligga under UKFAB. Fyrishov AB verkar på en konkurrensutsatt marknad där flera aktörer idag etableras. Bolaget driver del av sin verksamhet riktad till kunder som genom ett stöd från kommunen kan hyra lokaler till subventionerade priser. Bolaget kan till del jämföras med verksamheter inom kultursektorn men har över tid visat att det står starkt på den intäktsbas som bolaget förfogar över. Kreditvärdigheten för bolaget bedöms därför ligga som UKFAB. Uppsala Stadshus AB bedriver ingen verksamhet riktad till externa parter dvs. de verkar inte på en konkurrensutsatt marknad. Bolaget har en ekonomi som baseras på dotterbolagens koncernbidrag varför bolagets ställning är beroende på dotterbolagens ekonomiska status.

Moderbolaget bör därför ha kreditvärdighet som baseras på dotterbolagens ekonomiska ställning. Det innebär att bolaget bör ha en kreditvärdighet som motsvarar UKFAB. Nybildade fastighetsbolag bedriver kokurrensutsatt uthyrning där Uppsala kommun är den huvudsaklige hyresgästen. Det är främst skolfastighetsbolaget som har uthyrning till annan hyresgäst än Uppsala kommun. Bolagen har kapitaliserats så de ska klara sin verksamhet med oförändrade hyror utan att riskera att aktiekapitalet graveras. Av bolagen är det fastighetsförvaltningsbolaget som har en något svagare resultatutveckling att möta med nuvarande hyresnivå. En gradering av bolagen utifrån soliditet och förväntad resultatnivå indikerar att skolfastighetsbolaget, UKSKF AB, samt sport- och rekreationsfastighetsbolaget, UKSRF AB, är jämnbördiga medan förvaltningsfastighetsbolaget, UKFVF AB, har ett något sämre utgångsläge. De två förstnämnda bedöms därför hamna på samma nivå som Uppsalahem AB medan förvaltningsfastighetsbolaget ligger på samma nivå som UKFAB. Uppsala kommun har per den 31 december 2012 förvärvat ett kommanditbolag, Förvaltningsbolaget Upphall kommanditbolag (FB Upphall KB), som äger två fastigheter vilka kommunen hyr från bolaget. Kommanditbolaget har för att lösa sina skulder till tidigare ägare fått ett lån från Uppsala kommun. Bolaget kan bedömas stå på en stabil grund med Uppsala kommun som hyresgäst och ett långt hyresavtal med kommunen. Historiskt har bolaget haft ett positivt resultat vid en kostnad för sin finansiering med villkor som motsvarar de bolaget får från Uppsala kommun eller vid finansiering via Kommuninvest i Sverige AB. Bolaget bedöms ha en ekonomisk ställning motsvarande den som gäller för Uppsalahem AB. För varje bolag görs årligen en beräkning av räntekostnaden vid upplåning utifrån antagen kreditvärdighet och de aktuella priser som noterats för motsvarande bolag på certifikats- och obligationsmarknaden. Denna räntekostnad jämförs med de priser på kreditmarknaden som gäller för kommunen. Den marknadsmässiga avgiften för bolaget för lån eller borgen från kommunen ska motsvara prisskillnaden på kapitalmarknaden. Kommunens avgift för lån och borgen avrundas till närmaste 0,05 procentenheter. Avgiften på de förmedlade lånen till bolagen tas ut som ett tillägg på räntan på det lån som internbanken tar upp på kapitalmarknaden. Kapitalbindning och räntebindning sätts i normalfallet lika på det förmedlade lånet som internbanken har på det externa lånet. Borgensavgift sätts på samma sätt som räntepåslaget görs på det förmedlade lånet med beaktande av kapitalbindning och räntebindning. Borgensavgiften betalas tertialvis på aktuellt borgensbelopp. Bolag Rating/kreditvärdighet Räntetillägg eller Borgensavgift för lång respektive för lång/ kort upplåning kort upplåning (procentenheter) Uppsalahem AB AA-, A-1+ +0.30/ +0.10 UVA AB som Uppsalahem +0.30/ +0.10 Uppsala Industrihus AB som Uppsalahem +0.30/ +0.10 UKSKF AB som Uppsalahem +0.30/ +0.10 UKSRF AB som Uppsalahem +0.30/ +0.10 FB Upphall KB som Uppsalahem +0.30/ +0.10

Fyrishov AB nivån under Uppsalahem +0.40/ +0.20 UKFAB nivån under Uppsalahem +0.40/ +0.20 Uppsala Stadshus AB nivån under Uppsalahem +0.40/ +0.20 UKFVF AB nivån under Uppsalahem +0.40/ +0.20 UKK AB en nivå under UKFAB +0.60/ +0.30 Stadsteatern en nivå under UKFAB +0.60/ +0.30 Med kort respektive lång upplåning avses lån upp till ett år respektive lån över ett år. För reverslån som löper med ett bestående kapitallöfte ska räntepåslaget vara 0.50 procentenheter över den genomsnittliga räntenivå som gäller i kommunens skuldportfölj. Sådant lån saknar ofta motsvarande underliggande lån tagna på marknaden varför kommunen bär hela risken för refinansiering och bolagen har ett bestående löfte om finansiering vilket motiverar avvikelsen från ovanstående. När bolagen ianspråktar koncernkontokrediten gäller dels att bolagen betalar en kreditlimit om 0,25 procent på beviljad kredit och sedan en ränta baserad på den gällande veckoränta för koncernkontot med påslag motsvarande vad som gäller för kort upplåning enligt tabellen ovan.