METALLVÄRDEN i SVERIGE AB (PUBL.) DELÅRSRAPPORT JANUARI MARS 2015 Första kvartalet 2015 Omsättning för koncernen uppgick till 5.867 Tkr och resultatet till 3.184 Tkr. En extra bolagsstämma i början av januari beslutade att en företrädesemission skulle genomföras. I emissionen erbjöds aktieägarna att för två innehavda aktier teckna en Unit bestående av en nyemitterad aktie samt en teckningsoption med 36 månaders löptid. Teckningspriser för en Unit var 0,05 kr. Emissionen resulterade i en total teckning av 66.258.230 aktier. Teckningen motsvarar en teckningslikvid på 3.312.911,50 kronor. Betalning genom kvittning av fordran skedde med 1.106.232 kronor, vilket resulterade i ett likviditetstillskott (före emissionskostnader) på 2.206.679,50 kronor. Tingsrätten i Stockholm beslutade den 16 mars att fastställa föreslaget ackord om 75 % av oprioriterade fordringar i Metallvärden i Sverige AB (publ.) samt i M.V. Metallvärden AB. Tingsrätten i Karlstad fastställde på samma sätt den 20 mars ackord om 75 % för dotterbolaget Metallvärden i Lesjöfors AB. Besluten om ackord enligt föregående stycke innebar att de pågående företags-rekonstruktionerna i de tre nämnda bolagen upphörde i och med att tingsrättens beslut i Stockholms Tingsrätt vann laga kraft den 7 april respektive den 10 april för beslutet i Tingsrätten i Karlstad. Fastställandet av ackorden innebär att koncernens skulder minskas med cirka 9,6 mkr. Resterande 25 % av de oprioriterade skulderna som ingår i ackorden skall erläggas inom 12 månader från det datum då respektive ackordsbeslut vann laga kraft. På grund av att ackordsbesluten inte vunnit laga kraft förrän i början av april redovisas de finansiella effekterna av ackordsbesluten inte i denna kvartalsrapport. Av samma skäl har kostnader på sammanlagt 986 tkr balanserats i denna kvartalsrapport. Rekonstruktionsprocessen i Falu Bildemontering & Skrothandel avbröts i och med att den operativa verksamheten avyttrades under tredje kvartalet 2014. Dotterbolaget Sala Bly har under kvartalet haft en väsentligt bättre orderingång än motsvarande kvartal under fjolåret. 1
Falu Skrot & Metallhandel har under de senaste åren utvecklat en traditionell skrotgårdsverksamhet. Lokaliseringen i Falun har varit lyckad efter det att bildemonteringsverksamheten avyttrats kommer en flytt av verksamheten till en näraliggande fastighet att ske. Dotterbolagen M.V. Metallvärden AB samt Metallvärden I Lesjöfors AB har endast haft begränsad produktion på grund av fortsatt brist på rörelsekapital. Väsentliga händelser efter periodens utgång I början av april genomfördes en riktad emission av 9.260.000 aktier till GEM Global Yield Fund ( GEM ). Emissionen var resultatet av den första utbetalning från GEM i enlighet med det finansieringsavtal som tecknades mellan Metallvärden och GEM i december 2014. Aktierna emitteras till ett pris av 0,042 kr per aktie. Priset per aktie är definierat som 90 % av ett vägt snittpris för alla transaktioner i aktien under de 30 handelsdagar med undantag för de dagar då nämnda snittpris understeg 0,04 kr, vilket är aktiens kvotvärde. Genom emissionen ökas bolagets aktiekapital med 370.400 kr Styrelsen har i slutet av april begärt ytterligare en utbetalning från GEM. Antalet aktier som Metallvärdens begäran omfattar är denna gång 30.000.000 aktier men handelsvolymen och samt snittpriset på gjorda transaktioner under den tid som gått indikerar att GEMs teckning kommer att bli väsentligt lägre än Metallvärdens begäran. Metallvärden har under mars och maj tecknat en ny kreditfacilitet på sammanlagt 4.2 mkr. Krediten har huvudsakligen använts till att lösa andra lån med högre räntekostnader. Säkerhet för krediten har ställt i form av överhypotek i fastigheter. Dessutom har tre av styrelsens medlemmar (via egna bolag) ställt borgen för denna borgen har marknadsmässig ersättning överenskommits. Förberedelser för återstart av aluminiumsmältverket i Lesjöfors har påbörjats. Målsättningen är att kunna producera under sommaren och att de första leveranserna skall kunna ske efter semesterperioden. Årsredovisning och kommande årsstämma Årsstämman kommer att avhållas torsdagen den 28 maj kl. 16.00. Årsredovisning och övriga handlingar finns tillgängliga på bolagets hemsida www.metallvarden.se Marknadsförutsättningar Den väsentliga minskning av industriproduktionen i Västeuropa som skett under de senaste åren har minskat efterfrågan på basvaror som stål och metaller samt även minskat tillgången på skrot från tillverkningsindustrin. 2
Man kan konstatera att europeisk stålindustri fortfarande lider av en överkapacitet och detsamma gäller då skrotindustrin. Trots denna kvarvarande överkapacitet finns en hel del positivt i Metallvärdens marknadssegment. Marknaden av halvfabrikat i bly baserat på återvunnen råvara och även den typ av insatsråvaror baserat på skrot som vi tillverkar i Lesjöfors har goda möjligheter till lönsam avsättning bland annat beroende på att tillgången på skrotråvara på kontinenten är dålig vilket i sin tur medför kostnadsfördelar för oss som har låga transportkostnader till våra nordiska kunder. På längre sikt finns det anledning att vara optimistisk då flera av våra kunder i Norden redan har vidtagit kraftfulla strukturella åtgärder med syftet att fortsatt vara ledande inom sina segment. Detta ger oss anledning att fortsätta tro på en god efterfråga för vår produktion baserad på återvunnen råvara. VDs kommentar Styrelsen och ledningen för Metallvärden har all anledning att visa tacksamhet till våra medarbetare och till våra leverantörer. Medarbetarna har ställt upp och jobbat hårt trots all motvind och våraleverantörer har accepterat ett stort ackord av sina fordringar, vilket medfört att vår balansräkning har stärkts väsentligt. Med denna utgångspunkt kan vi se positivt på våra framtida möjligheter även om allt inte är helt på plats. Vi kommer att kunna erbjuda våra kunder bra produkter till rätt priser och vi kommer att med vår nya balansräkning kunna föra samtal med både potentiella leverantörer och kunder ur en betydligt starkare position. Björn Grufman VD 3
Organisationsstruktur per 31 mars 2015 Exklusive vilade bolag ÖVRIG INFORMATION Likviditet Koncernens likvida medel var vid årets början 1.720 Tkr och uppgick vid dess slut till 1.154 Tkr (varav 1.113 Tkr är spärrade medel). Aktien Bolagets aktiekapital uppgår, efter nyemission i mars 2015, till 17.978.690:48 kr och antalet aktier till 449 467 262 st. Kvotvärdet är 0,04 kr per aktie. Ökningen av aktiekapitalet är registrerat hos bolagsverket 2015-02-25 respektive 2015-03-25. Redovisningsprinciper Koncernen har vid upprättande av denna rapport tillämpat årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. Granskning Denna rapport har ej varit föremål för revisorns granskning. Investeringar Koncernbolagen har under perioden januari till mars 2015 inte gjort några investeringar i anläggningstillgångar. Moderbolaget har inte gjort några investeringar i anläggningstillgångar. Anställda Antalet anställda i koncernen uppgick per 31 mars till 16 (jmf. 15 personer 2014-12-31) personer på heltid. Moderbolaget bedriver ingen operativ verksamhet och har en anställd. 4
Transaktioner med närstående Under kvartalet har inga transaktioner mellan något koncernbolag och närstående som väsentligen påverkat något koncernbolags ställning och resultat ägt rum. Finansiell information Januari - mars 2015 Tkr M.V. Metall- Metallvärden Sala Falu Skrot Falu Bildemo & & Metall värden AB i Lesjöfors AB Bly AB AB Skrot AB - Omsättning 662 137 4 050 1 583 0 - Resultat efter finansiella poster -92-897 121-523 -134 (varav reavinst) - investeringar 0 0 0 0 0 Interna transaktioner mellan bolagen i koncernen har inte eliminerats i ovanstående sammanställning. KALENDER FÖR FINANSIELL INFORMATION Rapporteringstillfällen 2015 28 maj Kvartalsrapport, kvartal 1 28 maj Årsstämma 27 augusti Kvartalsrapport, kvartal 2 5 november Kvartalsrapport, kvartal 3 METALLVÄRDEN I SVERIGE AB (PUBL.) Styrelsen För mer information kontakta: Björn Grufman, VD Tel 08-440 84 60 Mail: bjorn.grufman@metallvarden.se 5
Resultaträkning Koncern Tkr 2015 2014 2014 3 månader 3 månader 12 månader jan-mars jan-mars jan-dec Nettoomsättning 5 867 7 927 27 991 Övriga rörelseintäkter 0 0 189 5 867 7 927 28 180 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter -3 599-5 150-19 719 Övriga externa kostnader -1 898-2 155-8 407 Personalkostnader -2 543-2 904-9 959 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -723-763 -3 926 Övriga rörelsekostnader 0 0-3 280 Rörelseresultat -2 896-3 045-17 111 Övriga finansiella poster 0 0-126 Räntenetto -356-837 -1 419 Resultat efter finansiella poster -3 252-3 882-18 656 Skatt på årets resultat 68 84 188 (Uppskjuten skatt) Årets resultat -3 184-3 798-18 468 6
Balansräkning Koncern Tkr Tillgångar 2015-03-31 2014-03-31 2014-12-31 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 1 515 2 246 1 583 Materiella anläggningstillgångar 16 127 18 707 16 810 Finansiella anläggningstillgångar 6 111 6 246 6 231 Summa anläggningstillgångar 23 753 27 199 24 624 Omsättningstillgångar Varulager 2 308 8 899 2 031 Kortfristiga fordringar 9 318 11 879 6 761 Kassa och bank 1 154 1 312 1 719 Summa omsättningstillgångar 12 780 22 090 10 511 Summa tillgångar 36 533 49 289 35 135 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 17 979 639 15 327 Fritt eget kapital -23 696-10 453-20 734 Summa eget kapital -5 717-9 814-5 407 Avsättningar 1 113 1 112 1 113 Långfristiga skulder 12 383 10 092 8 714 Kortfristiga skulder 28 754 47 899 30 715 Summa skulder 41 137 57 991 39 429 Summa eget kapital och skulder 36 533 49 289 35 135 7
Kassaflödesanalys Koncern Tkr 2015 2014 2014 3 månader 3 månader 12 månader jan-mar jan-mar jan-dec Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -3 184-3 882-18 656 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. 53-14 -4 121 Avskrivningar och nedskrivningar 752 763 4 052 Realisationsresultat vid försäljningar anläggningstillgångar 0 0 3 280 Uppskjuten skattefordran -150 0 0 Betald skatt 0 0 0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -2 529-3 133-15 445 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändring av varulager och pågående arbeten -277-156 6 712 Förändring av kortfristiga fordringar -2 555-1 934 2 503 Förändring av kortfristiga skulder -860 4 813 4 998 Kassaflöde från den löpande verksamheten -6 221-410 -1 232 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar 0 0 90 Förvärv dotterbolag 0 0 0 Avyttring av intressebolag 0 0 0 Förändringar långfristiga fordringar 120-4 -59 Försäljning av anläggningstillgångar 0 0 70 Kassaflöde från investeringsverksamheten 120-4 101 Finansieringsverksamheten Nyemission 1 715 0 2 313 Lån förändring 3 820 421-766 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 5 535 421 1 547 Årets kassaflöde -566 7 416 Likvida medel vid årets början 1 720 1 304 1 304 Årets kassaflöde -566 7 416 Likvida medel vid periodens slut 1 154 1 311 1 720 8
Resultaträkning Moderbolag Tkr 2015 2014 2014 3 månader 3 månader 12 månader jan-mars jan-mars jan-dec Nettoomsättning 63 0 190 Övriga rörelseintäkter 0 0 173 63 0 363 Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter 0 0 0 Övriga externa kostnader -861-1 023-4 420 Personalkostnader -319-183 -1 213 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar -1-2 -7 Övriga rörelsekostnader 0 0 0 Rörelseresultat -1 118-1 208-5 277 Resultat från andelar i koncernföretag 500 0-9 833 Resultat från andelar i intressebolag 0 0 0 Övriga finansiella poster 0 0-126 Räntenetto -231-647 -630 Resultat efter finansiella poster -849-1 855-15 866 Koncernbidrag 0 0 160 Skatt på årets resultat 0 0 0 (uppskjuten skatt) Årets resultat -849-1 855-15 706 9
Moderbolag Tkr Tillgångar 2015-03-31 2014-03-31 2014-12-31 Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 44 0 45 Finansiella anläggningstillgångar 21 060 22 851 21 060 Summa anläggningstillgångar 21 104 22 851 21 105 Omsättningstillgångar Varulager 65 65 65 Kortfristiga fordringar 14 724 19 157 14 014 Kassa och bank 37 0 0 Summa omsättningstillgångar 14 826 19 222 14 079 Summa tillgångar 35 930 42 073 35 184 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 17 979 639 15 327 Fritt eget kapital -8 201 1 156-7 521 Summa eget kapital 9 778 1 795 7 806 Långfristiga skulder 3 600 400 400 Kortfristiga skulder 22 552 39 878 26 978 Summa skulder 26 152 40 278 27 378 Summa eget kapital och skulder 35 930 42 073 35 184 10
Kassaflödesanalys Moderbolag Tkr 2015 2014 2014 3 månader 3 månader 12 månader jan-mar jan-mar jan-dec Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -819-1 855-15 866 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. 0 0-2 105 Avskrivningar och nedskrivningar 1 2 9 966 Realisationsresultat vid försäljningar anläggningstillgångar/intressebolag 0 0 0 Uppskjuten skattefordran 0 0 0 Betald skatt 0 0-235 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -818-1 853-8 240 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet Förändring av varulager och pågående arbeten 0 0 0 Förändring av kortfristiga fordringar -706-3 805 1 337 Förändring av kortfristiga skulder -154 5 576 3 672 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 678-82 -3 231 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar 0 0 50 Förvärv dotterbolag 0 0 708 Avyttring av intressebolag 0 0 0 Förändringar långfristiga fordringar 0 0 0 Försäljning av anläggningstillgångar 0 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0 0 758 Finansieringsverksamheten Nyemission 1 715 0 2 313 Nyemission kostnader 0 0 0 Koncernbidrag 0 0 160 Lån förändring 0 82 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 715 82 2 473 Årets kassaflöde 37 0 0 Likvida medel vid årets början 0 1 1 Årets kassaflöde 37 0 0 Likvida medel vid periodens slut 37 1 1 11
Förändring eget kapital Moderbolag Tkr 2015-03-31 2014-03-31 2014-12-31 jan-mars jan-mars jan - dec Eget kapital vid periodens ingång 7 806 3 650 3 650 Nyemission 2 821 0 19 862 Periodens resultat -849-1 855-15 706 Eget kapital vid periodens utgång 9 778 1 795 7 806 Förändring eget kapital Koncernen Tkr 2015-03-31 2014-03-31 2014-12-31 jan-mars jan-mars jan - dec Eget kapital vid periodens ingång -5 407-6 075-6 075 Nyemission 2 821 0 19 862 Koncernjusteringar 53 59-725 Periodens resultat -3 184-3 798-18 469 Eget kapital vid periodens utgång -5 717-9 814-5 407 Nyckeltal och aktiedata Moderbolaget Koncernen Tkr 2015-03-31 2015-03-31 Nettoomsättning 63 5 867 Resultat efter finansnetto -849-3 252 Avkastning på eget kap. (%) Neg Neg Avkastning på totalt kap. (%) Neg Neg Rörelsemarginal (%) Neg Neg Kassalikviditet (%) 36 65 Balansomslutning (tkr) 35 930 36 533 Soliditet (%) 27 Neg Medeltalet anställda 1 16 Resultat efter aktie efter 22% skatt (kr) -0,002-0,007 Eget kapital per aktie (kr) Neg 0,02 12
Definitioner av nyckeltal Nettoomsättning: Rörelsens huvudintäkter, fakturerade kostnader, sidointäkter samt intäktskorrigeringar. Resultat efter finansnetto: Resultat efter finansiella intäkter och kostnader men före extraordinära intäkter och kostnader, bokslutsdispositioner och skatt. Avkastning på eget kapital: Nettoresultat i procent av justerat eget kapital. Avkastning på totalt kapital: Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av balansomslutningen. Rörelsemarginal: Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Kassalikviditet: Omsättningstillgångar exklusive lager och pågående arbeten i procent av kortfristiga skulder. Balansomslutning: Företagets samlade tillgångar. Soliditet: Justerat eget kapital i procent av balansomslutning. 13