Delårsrapport 1/1 30/9 1998 De första nio månaderna 1998 Resultatet efter finansnetto ökade med 9 procent till 238 Mkr (219). Realisationsvinsten i samband med noteringen av Svedbergs har exkluderats från föregående års resultat Faktureringen ökade till 3 572 Mkr (3 060) Sju förvärv har genomförts med en sammanlagd omsättning på helårsbasis om 800 Mkr. Ett bolag har avyttrats med en årsomsättning av 180 Mkr Tredje kvartalet 1998 Resultatet efter finansnetto uppgick till 81 Mkr (74), en ökning med 9 procent jämfört med tredje kvartalet 1997 Orderingången ökade med 24 procent och faktureringen steg med 17 procent jämfört med samma period föregående år För ytterligare information kontakta Börje Andersson, VD, telefon 0418-44 92 00, Hexagon AB (publ), Kronobryggan, 261 31 LANDSKRONA.
Tredje kvartalet 1998 Resultatet efter finansnetto exklusive realisationsvinster ökade med 9% och uppgick till 81 Mkr (74). Resultatet har påverkats positivt beroende på redovisningsmässig effekt av programmet med syntetiska optioner med 12,2 Mkr (-7,2). Under tredje kvartalet 1998 uppkom inga realisationsvinster eller förluster i Hexagonkoncernen. Däremot fanns en realisationsvinst om 84 Mkr under tredje kvartalet 1997, som uppkom i samband med noteringen av Svedbergs. Inklusive denna realisationsvinst uppgick resultatet efter finansnetto för det tredje kvartalet 1997 till 158 Mkr. Orderingången ökade med 24% och uppgick till 1 247 Mkr (1 009). Faktureringen steg med 17% jämfört med samma period föregående år och blev 1 206 Mkr (1 028). Ökningen beror dels på företagsförvärv dels på tillväxt i befintlig koncernstruktur. I jämförbar koncernstruktur ökade orderingången med 3% och faktureringen minskade med 6% under tredje kvartalet 1998 jämfört med samma kvartal föregående år. Kvartalssiffror 1997 1998 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Orderingång 1 041 1 089 1 009 1 168 1 210 1 210 1 247 Fakturering 950 1 085 1 028 1 155 1 124 1 242 1 206 Resultat efter finansnetto 62 82 74* 86 63 95 81 *Exkl. realisationsvinst Svedbergs Delårsrapport 1/1 30/9 1998 Koncernens resultat och fakturering Resultatet efter finansnetto för de första nio månaderna 1998 uppgick till 238,0 Mkr (302,4). I resultatet 1998 ingår realisationsvinster av löpande karaktär med 15,0 Mkr. Motsvarande post 1997 var något högre och uppgick till 17,8 Mkr. I resultatet 1997 ingår också en större engångsrealisationsvinst om 83,8 Mkr som uppkom vid noteringen av Svedbergs. Exklusive ovan nämnda realisationsvinster ökade resultatet efter finansnetto med 11%. Faktureringen i koncernen uppgick till 3 572 Mkr (3 060), en ökning med 17%. Siffrorna är ej helt jämförbara beroende på förändringar i koncernstrukturen. I jämförbar koncernstruktur ökade faktureringen från 3 441 Mkr till 3 572 Mkr, en ökning med 4%. Orderingång Orderingången ökade med 4% i jämförbar struktur under de första nio månaderna. Orderingången har förbättrats i samtliga bolag utom i Johnson Metall som redovisar en mindre nedgång. I Moteco, SwePart Material och Robust redovisas markant stigande orderingång. Hexagon följer upp orderingångsutvecklingen i säsongsrensad helårstakt som baserar sig på de senaste sex månaderna. Från och med januari 1998 har orderingången förbättrats med 3%. Alla värden avser jämförbar struktur.
Förvärv Under de första nio månaderna 1998 har Hexagonkoncernen förvärvat sju verksamheter med en sammanlagd årsomsättning om cirka 800 Mkr. Förvärven är i samtliga fall av strategisk karaktär och stärker dotterbolagens positioner inom marknad, produktion och distribution. Samtliga förvärv beräknas ge positivt resultattillskott redan under innevarande år. Den 4 maj förvärvade Gislaved Gummi tätningstillverkningen från Axjo Plastic AB. Verksamheten omsätter cirka 10 Mkr och integreras i Gislaved Gummis verksamhet. Den 5 maj förvärvade Hexagon Outokumpu Copper Brass Rod AB, som därefter har namnändrats till Nordic Brass AB. Nordic Brass är en av två dominerande tillverkare i Norden av stångprofiler och tackor i mässing. Faktureringen 1997 uppgick till 312 Mkr. Under maj månad förvärvade Gustaf Fagerberg Teck Instrument AS i Tranby, Norge. Teck tillverkar och importerar utrustning och instrument för temperatur- och tryckmätning. Teck omsatte 52 Mkr under 1997. AKA Industriprodukter förvärvade i maj Imporex Control Oy i Finland, ett agenturföretag som omsätter 17 Mkr. Imporex kommer att samordnas med liknande verksamhet i AKA:s dotterbolag Tecalemit. I juni tecknade Norfoods avtal om förvärv av danska Bech & Kjeldahl A/S, med tillträde den 1 juli 1998. Bech & Kjeldahl omsätter 285 Mkr. AB R Lundberg, som ingår i Norfoods har förvärvat AB Pepe Bagerigrossisten, som levererar råvaror till livsmedelsindustrin med en årsomsättning om cirka 25 Mkr. Gislaved Gummi har förvärvat 94% av aktierna i Elastomeric Engineering Company Ltd (EEC) i Sri Lanka. EEC omsätter cirka 60 Mkr och är verksamt inom samma produktområden som Gislaved Gummi. Resterande utestående aktier kommer att tvångsinlösas. Avyttringar Den 15 maj avyttrades SwePart Plast AB. Försäljningen skedde till bokfört värde och frigjorde likvida medel om 74,5 Mkr. Lönsamhet Avkastningen på genomsnittligt eget kapital var 18% (20) efter det att resultatet belastats med schablonskatt (28%). Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital uppgick till 17% (18). Koncernens finansiella ställning Soliditeten uppgick per den 30 september till 41% (41). Det synliga egna kapitalet var 1 318 Mkr (1 153). Inklusive övervärden i marknadsnoterade aktier uppgick justerat eget kapital till 1 394 Mkr (1 234).
Likvida medel inklusive outnyttjad checkräkningskredit uppgick till 365 Mkr (197). Motsvarande siffra 1997-12-31 var 331 Mkr. Kreditlöfte finns, i form av syndikerat lån om cirka 611 Mkr. Nettoskuld i koncernen var 838 Mkr (737) och nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,64 ggr (0,64). Räntetäckningsgraden var 7,0 ggr (8,9). Koncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 144 Mkr (123). Därutöver har förvärv av aktier i dotterbolag gjorts med 205 Mkr (77) samt förvärv av aktier i intressebolag med 4 Mkr (44). Avskrivningarna var 134 Mkr (119) under de första nio månaderna 1998. Kassaflöde Kassaflödet före förändringar i rörelsekapital och investeringar uppgick till 280 Mkr (230). Efter investeringar i anläggningstillgångar var nettokassaflödet 136 Mkr (107). Fakturering och resultat efter finansnetto per verksamhetsområde (januari - september 1998) Fakturering Resultat 1998 1997 1998 1997 Industriella Komponenter och System 1 456 1 356 89,2 88,9 Tillverkande Nischföretag 1 584 1 361 147,3 146,1 Industriell Livsmedelsteknik 474 288 5,0 3,8 Övriga bolag 72 66 17,2 21,1 Realisationsvinst Svedbergs - - - 83,8 Koncernjusteringar och moderbolag - 14-11 - 20,7-41,3 Koncern 3 572 3 060 238,0 302,4 Industriella Komponenter och System Faktureringen inom verksamhetsområdet Industriella Komponenter och System uppgick under de första nio månaderna 1998 till 1 456 Mkr (1 356), en ökning med 7%. Resultatet efter finansnetto var oförändrat jämfört med samma period föregående år 89,2 Mkr (88,9). Orderingången har ökat med 11% jämfört med samma period föregående år. Orderingången under det tredje kvartalet 1998 ökade med 6% och faktureringen med 5% jämfört med tredje kvartalet 1997. Resultatet efter finansnetto för det tredje kvartalet 1998 var 33 Mkr (36). AKA Industriprodukter har ökat faktureringen med 5% och resultatet är något bättre jämfört med de första nio månaderna 1997. Tredje kvartalet har varit svagare än föregående år framförallt beroende av att de svenska verksamheterna har haft en något vikande orderingång samtidigt som marginalerna har försämrats. Dacke Hydrauliks orderingång och fakturering har stigit något under de första nio månaderna 1998 jämfört med samma period föregående år. Resultatet efter finansnetto har ökat med 3% jämfört med 1997.
Gustaf Fagerberg, som efter det första halvåret 1998 redovisade en betydande resultatnedgång, har haft ett starkt tredje kvartal. En något förbättrad orderingång och omfattande kostnadsneddragningar har resulterat i förbättrade marginaler. Fakturering och orderingång är nu högre och resultatet är i stort sett i nivå med det som redovisades under motsvarande period föregående år. Tillverkande Nischföretag Faktureringen inom verksamhetsområdet Tillverkande Nischföretag ökade under de första nio månaderna 1998 med 16% till 1 584 Mkr (1 361) och orderingången ökade med 14%. I maj förvärvades Nordic Brass AB och SwePart Plast avyttrades vilket gör att siffrorna inte är helt jämförbara. I jämförbar struktur ökade faktureringen med 6% och orderingången med 3%. Resultatet efter finansnetto ökade till 147,3 Mkr (146,1). Orderingången under tredje kvartalet 1998 ökade med 32% och faktureringen med 22% jämfört med tredje kvartalet 1997. Resultatet efter finansnetto för det tredje kvartalet uppgick till 42 Mkr (47). Gislaved Gummi ökade faktureringen med 19%. Resultatet efter finansnetto ökade med 31% till 33 Mkr. Resultatförbättringen förklaras framförallt av att de betydande investeringar och omstruktureringar som gjordes under 1997 nu ger positiv resultateffekt. Tillväxten har varit speciellt god inom produktområdena värmeväxlarpackningar och gummiblandningar. Förvärvet av majoriteten av aktierna i Elastomeric Engineering Company (EEC) i Sri Lanka stärker Gislaved inom värmeväxlar- och hjulområdet och är ett viktigt steg i Gislaveds internationalisering. Moteco ökade orderingången med 38% under de första nio månaderna jämfört med samma period föregående år. Faktureringen steg med 27%. Som en följd av pågående långsiktiga satsningar i framförallt Kina och USA samt inom forskning och utveckling är resultatet sämre än under motsvarande period 1997. Dessa satsningar bedöms emellertid långsiktigt få positiv resultateffekt och är marknadsstrategiskt viktiga. Resultatet har också påverkats negativt av försämrade bruttomarginaler, främst genom stark prispress på bolagets produkter. Johnson Metalls orderingång och fakturering är något sämre än motsvarande period föregående år. Resultatet efter finansnetto har förbättrats med 18% och var 41 Mkr. Resultatökningen förklaras av bättre resultat i bronsverksamheten i Norden, där framförallt de svenska och finska bolagen har förbättrat sina marginaler. Mässingsverksamheten som säljer hållarringar till kullagerindustrin med huvuddelen av verksamheten i Norge, drabbades under augusti av strejk i Norge, vilket har påverkat resultatet negativt. Nordic Brass som förvärvades i maj har konsoliderats fem månader och har endast marginellt påverkat resultatet i Hexagonkoncernen. SwePart Material har ökat faktureringen med 7% under de första nio månaderna. Resultatet efter finansnetto ökade med 19%. Resultatökningen kan framförallt förklaras av en resultatförbättring i Nybro Stålprodukter. I SwePart har orderingång och fakturering förbättrats, speciellt under det tredje kvartalet. Resultatet efter finansnetto är i stort sett oförändrat. De två produktdivisionerna inom SwePart, Verktyg och Transmission, uppvisar helt olika utfall under de första nio månaderna 1998.
Lägre efterfrågan på stora pressverktyg har påverkat fakturering och resultat negativt inom verktygsgruppen, där SwePart Verktyg och Tjust visar kraftigt sämre utfakturering och resultat. Under det tredje kvartalet har resultatet dock förbättrats jämfört med första halvåret 1998. Transmissionsföretagen har samtliga god faktureringstillväxt och redovisar alla mycket goda resultatförbättringar. Industriell Livsmedelsteknik Norfoods, omfattande AB R Lundberg, LG Fredriksson International AB och Bech & Kjeldahl ökade faktureringen till 474 Mkr (288). Ökningen beror främst på förvärvet av Bech & Kjeldahl som ingår i koncernen från och med den 1 juli 1998. Resultatet förbättrades till 5,0 Mkr (3,8). Övriga bolag Robust Ståldörrar har förbättrat sitt resultat under perioden och visar ett svagt positivt resultat jämfört med 2,7 Mkr under samma period föregående år. Såväl orderingång som fakturering har ökat. Intressebolaget VBG AB har förbättrat resultatet i betydande grad. Aktiedata Vinsten per aktie efter schablonskatt var 11,53 kr (10,64). Vinsten per aktie efter full skatt uppgick till 11,02 kr (9,44). Kassaflödet per aktie var 18,95 kr (15,57). Synligt eget kapital per aktie den 30 september 1998 var 89 kr (78) och börskursen var 180 kr (243). Antalet aktier var vid periodens slut 14 793 182, vilket var oförändrat jämfört med 1997-09-30. Moderbolaget Moderbolagets resultat efter finansnetto var 40,2 Mkr (154,4). Hexagons program med syntetiska optioner har påverkat resultatet positivt med 7,9 Mkr (- 16,3). Soliditeten i moderbolaget per den 30 september 1998 var 50% (64). Det synliga egna kapitalet inklusive kapitalandelen av obeskattade reserver uppgick till 967 Mkr (849). Likvida medel inklusive outnyttjad checkräkningskredit uppgick till 161 Mkr (56). Motsvarande belopp 1997-12-31 var 143 Mkr. Moderbolaget har under perioden förvärvat aktier för 53 Mkr (323). Prognos för helåret 1998 Tidigare lämnad prognos för 1998 om ett resultat överstigande 304 Mkr står fast. Landskrona den 5 november 1998 HEXAGON AB (publ) Börje Andersson VD och koncernchef
Koncernresultaträkning i sammandrag (Mkr) 1998 1997 Utfall 1997 1996 jan-sep jan-sep senaste helår helår 12 mån perioden Nettoomsättning 3 572,4 3 060,2 4 730,2 4 218,0 3 147,6 Bruttoresultat 807,4 740,8 1 066,1 999,4 792,1 Försäljningskostnader - 329,2-296,6-433,4-400,8-305,7 Administrationskostnader m m - 217,6-222,5-275,5-280,5-236,5 Forsknings- och utvecklingskostnader - 26,0-14,5-31,3-19,8-8,4 Andel av intressebolags resultat 16,4 22,3 21,3 27,1 31,8 Rörelseresultat 251,0 229,5 347,2 325,4 273,3 Finansiella intäkter och kostnader - 13,0-10,9-23,7-21,3-18,5 Realisationsvinst i samband med notering av Svedbergs - 83,8-83,8 - Resultat efter finansnetto 238,0 302,4 323,5 387,9 254,8 Skatt - 73,7-78,0-100,7-105,0-80,6 Minoritetsandelar - 1,2-1,0-0,7-0,5-0,2 Årets resultat 163,1 223,4 222,1 282,4 174,0 Avskrivningar ingår i resultatet med - 134,0-119,0-177,0-162,0-100,9 Nyckeltal (* Siffror inom parentes är beräknade inklusive realisationsvinst Svedbergs) 1998 1997 * 1997 1996 jan-sep jan-sep helår helår Vinst per aktie efter schablonskatt (kr) 11,53 10,64 (14,72) 18,85 13,40 Vinst per aktie efter full skatt (kr) 11,02 9,44 (15,10) 19,09 12,72 Kassaflöde per aktie (kr) 18,95 15,57 (21,24) 22,78 19,40 Avkastning på eget kapital efter schablonskatt (%) 18 20 (27) 25 23 Avkastning på sysselsatt kapital (%) 17 18 (23) 23 25 Soliditet (%) 41 41 43 38 Synligt eget kapital per aktie (kr) 89 78 82 67 Börskurs (kr) 180 243 218 178 Genomsnittligt antal aktier i tusental 14 793 14 793 14 793 13 676 Koncernbalansräkning i sammandrag (Mkr) 1998-09-30 1997-09-30 1997-12-31 Goodwill 392,9 315,5 317,0 Övriga anläggningstillgångar 1 029,2 944,6 982,8 Summa anläggningstillgångar 1 422,1 1 260,1 1 299,8 Övriga omsättningstillgångar 1 679,6 1 486,8 1 351,6 Kassa och bank 135,4 108,2 225,6 Summa omsättningstillgångar 1 815,0 1 595,0 1 577,2 SUMMA TILLGÅNGAR 3 237,1 2 855,1 2 877,0 Eget kapital 1 154,5 929,7 936,6 Periodens resultat efter skatt 163,1 223,4 282,4 Summa eget kapital 1 317,6 1 153,1 1 219,0 Minoritetsintressen 14,3 7,9 11,9 Räntebärande skulder 973,2 845,5 751,2 Ej räntebärande skulder 932,0 848,6 894,9 Summa skulder 1 905,2 1 694,1 1 646,1 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 237,1 2 855,1 2 877,0 Denna delårsrapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Bokslutskommuniké för 1998 lämnas 1999-02-18.