Affärsläge och strukturomvandling Bengt Lindqvist Senior Economist Teknikföretagen FKG 2019 Oktober
Bra försäljningstillväxt 2018-2019 men inte högre än EU-genomsnittet 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 Index 2005=100 Löpande SEK Source;Eurostat,Teknikforetagen Nettoomsättning SEK. Leverantörer Sverige och total fordonsindustri EU28. Index 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019p 2020p EU Lev. Sverige +6% 2018 +7% 2019-3 % 2020 2
För ett år sedan surfar på toppen 120 Index 100 långsiktigt genomsnitt Nettotal orderstocken leverantörer till motorfordon. Sverige - Tyskland Leverantörer Sverige 110 100 Leverantörer Tyskland 90 80 70 Källa: Teknikföretagen, IFO. SNI 292-293 (orderstock stor-liten) 60 aug-08 aug-09 aug-10 aug-11 aug-12 aug-13 aug-14 aug-15 aug-16 aug-17 aug-18 aug-19 3
För en månad sedan börjar närma sig botten under 2020-2021 120 Index 100 långsiktigt genomsnitt Nettotal orderstocken leverantörer till motorfordon. Sverige - Tyskland Leverantörer Sverige 110 100 Leverantörer Tyskland 90 80 70 Källa: Teknikföretagen, IFO SNI 292-293 (orderstock stor-liten) 60 aug-08 aug-09 aug-10 aug-11 aug-12 aug-13 aug-14 aug-15 aug-16 aug-17 aug-18 aug-19 4
Kul för Volvo Cars når kanske 800 000 men bibehålla? 5
Global försäljning växer i bästa fall som global BNP på lång sikt 5,3 5,2 5,1 5 4,9 4,8 4,7 Global försäljning p-cars och light-trucks samt global BNP Log skala Index 1999=100 Global försäljning Global BNP Starkare krafter än emissionsregler, handelspolitik, skatter,subventioner bakom nedgången 4,6 4,5 4,4 4,3 Källa: Jato Dynamics, A-News. Volym, enheter. Prognos Teknikföretagen 6
Global orderingång Volvo/Scania 7
Växer med BNP, men med volatilitet 70 65 60 55 50 45 40 35 Antal Global försäljning tunga lastvagnar per global BNP 1000 Mdr USD, volym 30 Källa. ACEA, BEA, OICA,World Bank, Teknikföretagen Prognos 2020-2021 8
Världshandel av komponenter och fordon. Gyllene era 1995-2008. Komponentexport 2018: 431 bill USD 400 350 Index 1995=100 World trade. Motor vehicles and parts Growth 2009-2018 4 % per year Parts 300 250 Growth 1995-2008 9 % per year P-cars Trucks, Lorries 200 150 100 Source: USD. Unctad Trade stat. SITC 781,782,784 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 9
Exceptionell transformering i export av fordonskomponenter som inte kommer återupprepas År 2000 2018Diff Mill USD Mill USD Kommunist Kina 1 129 33 096 2831% Indien 312 5 628 1704% Thailand 508 8 646 1602% S Korea 1 792 22 916 1179% Rumänien 105 7 703 7236% Polen 784 14 820 1790% Slovakien 433 5 265 1116% Ungern 748 7 482 900% Tjeckien 1 628 15 939 879% Tyskland 15 950 69 149 334% Italien 7 148 15 628 119% Belgien 3 611 7 567 110% Sverige 3 508 7 241 106% Frankrike 12 194 16 028 31% UK 7 571 7 181-5% Mexiko 5 812 29 852 414% USA 32 342 46 975 45% Kanada 10 911 11 772 8% 10
Fordonskomponenter. Asien-Östeuropa Huvudsaklig exportpartner Kommunist Kina EU 16 %, US 34 %, Japan 10 %, Mex,Kor,Indien,RU,Thai 15 % S.Korea EU 20 %, US 20 % Kina 25 % Japan Kina 20 %, US 24 %, EU 14 % Tjeckien, Ungern, Polen, Rumänien,Slovakien, Turkiet EU >80 % 11
Fordonskomponenter. EU- N.Am Huvudsaklig exportpartner Frankrike EU 79 % Tyskland EU 55 % Kina 15 % US 10 % Mex, Bra,Turk, RU 10 % Sverige EU 79 % CAN- US 88 % MEX-US 85 % US- CAN,MEX 72 % EU med EU 73 % EU EU 73 % Kina 5% USA 4,5 % Huvudsaklig exportpartner Kanada US 88 % Mexiko US 85 % USA Kanada 36 %, Mex 36 %, EU 10 %, Kina 5 % Sverige borde klara av att göra en Tyskland 12
Strukturella faktorer värda att påpeka åtskilliga gånger 13
Hushåll inom EU lägger ökad andel på annat än just fordon Justerat för inflation och relativa priser Hushållens inköp av fordon och dess underhåll Hushållens inköp av alkohol, tobak, kläder, IT, tele, internet, paketresor, krognotor samt personlig hälsa Mdr Euro Mdr Euro 1998 705 1 417 2017 805 2 083 +14% +47 % 14
Svårare att sälja bil till vissa kunder framöver. Trenden fortsätter Befolkning EU Miljoner personer Ålder 20-35 36-64 >65 2018 100,6 204,7 95,3 2026 95,6 202,1 109,6 15
Kul i Kina i 20 år Men stora delar av kundbasen krymper med 157 milj personer fram till 2026 20,65 20,6 Befolkning 20-64 år och försäljning personbilar-light trucks. Kina Log försäljning Log befolkning 17,5 17 16,5 Medelklassen är nu knappt 500 milj personer- fördubbling sedan 2013 90 % i städer 20,55 20,5 2019-2026 totalt minus 157 miljoner, varav ålder 20-34 år (Volvo,villa,vovve) minus 59 miljoner 16 15,5 20,45 15 Bilinnehavet för medelklassen i nivå med rika länder eller knappt 0,5 av 1 20,4 20,35 14,5 14 13,5 Not. Medelklass definierad som inkomst > de fattigaste inom EU eller ca 120 000 kr p år 20,3 Källa. CAAM, Världsbanken 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 13 16
Några lagar för fordonsindustri I. Global tillväxt i försäljning av personbilar och lätta kommersiella ökar över tid som tillväxt i global BNP II. Dito Exklusive Kina och Indien hälften av global BNP-tillväxt III. Global försäljning av heavy trucks växer som global BNP över tid, men med omfattande volatilitet IV. Nya s.k. elfordon växter i hög omfattning men enligt logistisk funktion och är substitut till förbränningsfordon 17
Sammanfattningsvis År 2020 förväntas global försäljning av p-cars, light-trucks och heavy trucks återigen minska (dock inte elfordon) Hopp om 2021-2024 då allt fler fordon blir skrotfärdiga, särskilt i Kina demografi, lägre global BNP- tillväxt framöver jämfört med genomsnittet 2000-2018 och teknikomvandling gör att fordonsindustrin har tendens till att bli både kris- och framtidsbransch 18