Seamless BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2006 Seamless Distribution AB (publ) Dalagatan 100, 113 43 Stockholm Telefon: 08-564 878 00 www.seamless.se Organisationsnummer: 556610-2660 Januari till december 2006 12 månader Nettoomsättningen uppgick till 14,9 Mkr, vilket är en ökning med 35,0% jämfört med samma period 2005 (11,0 Mkr). Resultatet före avskrivningar uppgick till 1,9 Mkr (0,4 Mkr). Rörelseresultatet uppgick till 0,2 Mkr (-0,6 Mkr) Nya storaffärer i Pakistan och Bangladesh. Regionala partnerskap med Ericsson Globalt partnerskap med Sagem-Orga Oktober till december 2006 3 månader Nettoomsättningen uppgick till 3,9 Mkr, vilket är en ökning med 31,9% jämfört med samma period 2005 (2,9 Mkr). Resultatet före avskrivningar uppgick till 1,1 Mkr (0,6 Mkr). Rörelseresultatet uppgick till 0,6 Mkr (-0,1 Mkr). Bolagets produkt, ERS 360, har vidareutvecklats för att framförallt tillgodose mobiloperatörernas olika krav. Marknaden Antalet mobilanvändare ökar i snabb takt i världen och snart har varannan människa på jorden en mobiltelefon. Kontantkortsabonnemang fortsätter att dominera tillväxten av nya mobilkunder och trenden mot elektronisk distribution av kontantkortspåfyllning är stark runt om i världen. För närvarande är kreditförsäljningen av samtalstid mot konsument i det närmaste obefintlig i de flesta asiatiska, afrikanska och latinamerikanska länder. Detta innebär att dessa marknader är mycket intressanta för Seamless verksamhet. Utveckling av vår produkt Under 2006 har bolaget fortsatt att utveckla systemet ERS 360, (Electronic Recharge System), och lagt till nya funktioner. Systemet är idag ett av de mest omfattande och mångsidiga på marknaden. Arbetet med systemet har dels varit fokuserat på att öka kvalité och kapacitet i mjukvaran och dels på att vidareutveckla plattformen. Genomförda förbättringar innebär bland annat ökad säkerhet, höjd driftskvalité, samt vidareutveckling av funktionen Peer2Peer (överföring av samtalstid mellan två mobilabonnenter) och modulen ERS Reseller Management (funktionalitet för att administrera olika behörighetsnivåer inom mobiloperatörens distributionskanal). Viktiga händelser under perioden 1. I juli 2006 tecknades i samarbete med Ericsson ett omfattande avtal med mobiloperatören Warid avseende deras verksamhet i Pakistan och Bangladesh. Under hösten har Seamless produkt, ERS 360, vidareutvecklats för att tillgodose Warids önskemål och leverans av systemet är inplanerat under första kvartalet 2007. 2. Tillsammans med Sagem-Orga genomfördes en affär med mobiloperatören Al Madar i Libyen. Seamless system ERS 360 installerades under året och systemet är nu i full kommersiell drift.
3. Avtal tecknades under året med kontantkortsdistributören Starlink i Qatar. Ett komplett ERS 360 -system har installerats och Starlink kommer att lansera tjänsten på marknaden under första kvartalet 2007. 4. Seamless samarbete med GoSoft och 7-Eleven i Thailand växer i samband med att allt fler butiker får möjlighet till elektronisk kontantkortspåfyllning av sina mobiltelefoner. Vid utgången av första kvartalet 2007 är det planerat att 3.500 stycken återförsäljare ska ha systemet i drift. 5. Under 2006 har systemet ERS 360 installerats hos Letel i Lettland och hos Asikhulume i Sydafrika. Båda dessa distributörer av kontantkortspåfyllning av mobilabonnemang har lanserat tjänsten på marknaden. 6. Kontrakten med Brightpoint i Sverige och Danmark, samt med Evodial (tidigare Brightpoint) i Frankrike har förnyats för en period av ytterligare 3 år. 7. Under året tecknades avtal med SEB, Swedbank och Nordea om att utnyttja Seamless ERS 360 teknologi för påfyllning av kontantkort. Lösningen möjliggör för bankernas kunder att ladda sina kontantkortsabonnemang med operatörerna TeliaSonera, Halebop, Tele2, Tango eller Telenor via bankomat, telefonbank och Internetbank. 8. De marknader som växer starkast inom mobiltelefoni ligger i Asien och för att stärka Seamless affärsmöjligheter i denna region har ett försäljningskontor öppnats i Indien och ett tekniskt support-kontor i Pakistan. First North och nyemission Seamlessaktien har handlats sedan den 30 maj 2006 på First North. Genom noteringen har Bolaget kunnat öka medvetenheten om Seamless på marknaden och i media. Inför anslutningen till First North genomförde bolaget en nyemission. Under hösten har bolagets Certified Advisor, Evli Bank plc, konverterat sin aktieoption till nya aktier. Tillsammans har detta tillfört bolaget 10,0 Mkr efter nyemissionskostnader. Finansiell information Nettoomsättning och resultat Januari-December 2006 Nettoomsättningen för året uppgick till 14 918 Tkr (11 047 Tkr), vilket är en ökning med 35,0% i jämförelse med året 2005. Detta innebär att bolaget inte uppfyllde prognosen om en nettoomsättningstillväxt på minst 50%, vilket uteslutande berodde på förseningar i leveransen till Bangladesh och Pakistan. Bolaget räknar nu med att slutleveranser kommer att ske under första kvartalet 2007. Rörelsens kostnader uppgick till 19 582 Tkr (13 724 Tkr). De ökade kostnaderna beror framförallt på att bolaget under året har förstärkt personalstyrkan med ytterliggare sex kvalificerade personer. Under året har nedskrivning påbörjats av de balanserade kostnader som härrör till utveckling och anpassning av ERS 360 -systemet för mobiloperatörskunder. Resultatet före avskrivningar uppgick till 1 897 Tkr (366 Tkr). Rörelseresultat uppgick till 153 Tkr (-560 Tkr). Oktober-December 2006 Under det fjärde kvartalet 2006 var nettoomsättningen fortsatt god och uppgick till 3 881 Tkr (2 942
Tkr), vilket ger en tillväxtökning på 31,9% i jämförelse med samma period 2005. Rörelsens kostnader uppgick under perioden till 6 604 Tkr (3 806 Tkr). Resultatet före avskrivningar för perioden uppgick till 1 078 Tkr (622 Tkr). Rörelseresultat för perioden uppgick till 562 Tkr (-90 Tkr). Eget kapital och soliditet Eget kapital vid periodens utgång uppgick till 15 071 Tkr (4 866 Tkr). Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 81,5% (65,0%). Bolaget har inga räntebärande skulder. Kassaflöde och likviditet Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till 1 827 Tkr (289 Tkr). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -2 382 Tkr (-6 983 Tkr), vilket är sämre än prognosen om positivt kassaflöde för hela 2006. Detta är relaterat till leveransförseningarna i Bangladesh och Pakistan. Likvida medel uppgick på balansdagen till 6 060 Tkr (291 Tkr). Investeringar Investeringar i inventarier för helåret 2006 uppgick till 272 Tkr (129 Tkr). Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till 1 532 Tkr (2 117 Tkr) och utgörs i sin helhet av aktiverade produktutvecklingskostnader. Sedan juni 2006 har avskrivning av dessa aktiverade utgifter påbörjats. Samtliga aktiverade arbeten för egen räkning skrivs av under en treårsperiod. Pågående arbeten Bolaget har balanserat utgifter för pågående arbeten i Bangladesh och Pakistan med 3 285 Tkr. Dessa kostnader kommer att återföras i sin helhet när bolaget intäktsför dessa kundprojekt, vilket beräknas ske under 2007. Förslag till behandling av förlust Styrelsen föreslår att till bolagsstämmans förfogande stående medel utgörande: Balanserat resultat -1 812 Årets resultat 83 Summa kronor, Tkr -1 729 Styrelsen föreslår att den ansamlade förlusten disponeras så att: Balanserat i ny räkning -1 729 Summa kronor, Tkr -1 729 Medarbetare Genomsnittligt antal anställda under helåret 2006 har varit sexton (16) stycken. Vid periodens slut var antalet anställda nitton (19) stycken. Prognos 2007 Bolaget förväntas ha en fortsatt positiv tillväxt under 2007. Prognosen för hela 2007 kommer att presenteras i samband med tredje kvartalets delårsrapport. Redovisningsprinciper Denna bokslutskommuniké är upprättad i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR20 och det regelverk som Stockholmsbörsen ställer på bolag listade på First North. Kalender för finansiell information Årsstämma 26 april 2007 Delårsrapport jan-mar 2007 27 april 2007 Årsredovisning 2006 kommer att finnas tillgänglig hos bolaget och på hemsidan fr.o.m. 23 mars 2007. Kontaktperson Rohit Bhatia, Verkställande direktör Seamless Distribution AB (publ) Dalagatan 100, 113 43 Stockholm Organisationsnummer: 556610-2660 Telefon: 08-564 878 16, 0706-229201 E-post: rohit.bhatia@seamless.se
Resultaträkning (Tkr) 2006-12-31 2005-12-31 2006-12-31 05-12-31 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 3 881 2 942 14 918 11 047 Aktiverat arbete för annans räkning 0 774 1 532 2 117 Aktiverat arbete för egen räkning 3 285 0 3 285 0 Summa rörelsens intäkter 7 166 3 716 19 735 13 164 Rörelsens kostnader Handelsvaror -490-473 -1 968-2 210 Övriga externa kostnader -2 151-641 -5 395-3 269 Personalkostnader -3 447-1 980-10 475-7 319 Avskrivningar -516-712 -1 744-926 Summa rörelsens kostnader -6 604-3 806-19 582-13 724 Rörelseresultat 562-90 153-560 Resultat från finansiella investeringar Ränteintäkter 37 0 53 26 Räntekostnader -25-62 -123-117 Summa finansiella poster 12-62 -70-91 Resultat efter finansiella poster 574-152 83-651 Skatt på periodens resultat - - - - Periodens resultat 574-152 83-651
Balansräkning (Tkr) 2006-12-31 2005-12-31 (12 månader) (12 månader) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Aktiverat arbete för egen räkning 4 178 4 233 Summa immateriella anläggningstillgångar 4 178 4 233 Materiella anläggningstillgångar Maskiner & inventarier 461 346 Summa materiella anläggningstillgångar 461 346 Summa anläggningstillgångar 4 639 4 579 Omsättningstillgångar Varulager Varulager 17 17 Pågående arbeten 3 285 0 Summa varulager 3 302 17 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 2 113 898 Skattefordringar 91 87 Övriga fordringar 478 263 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 803 1 346 Summa kortfristiga fordringar 4 485 2 594 Kassa & bank 6 060 291 Summa omsättningstillgångar 13 847 2 902 SUMMA TILLGÅNGAR 18 486 7 481 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 9 126 6 678 Överkursfond - 1 993 Summa bundet eget kapital 9 126 8 671 Fritt eget kapital Balanserat resultat 5 862-3 154 Periodens resultat 83-651 Summa fritt eget kapital 5 945-3 805 Summa eget kapital 15 071 4 866 Långfristiga skulder 0 167 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 1 218 801 Övriga kortfristiga skulder 654 544 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 543 1 103 Summa kortfristiga skulder 3 415 2 448 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 18 486 7 481
Kassaflödesanalys (Tkr) 2006 2005 2006 2005 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 562-90 153-560 Avskrivningar 516 712 1 744 926 Poster som ej ingår i kassaflödet 14 14 Erhållen ränta 37 0 53 26 Erlagd ränta -25-62 -123-117 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 090 574 1 827 289 före förändringar av rörelsekapital Förändring av varulager -3 285 15-3 285-17 Förändring av kundfordringar 1 505 253-1 215-295 Förändring av kortfristiga fordringar 1 527-282 -676-225 Förändring av leverantörsskulder 296 447 417-761 Förändring av övriga kortfristiga skulder 789-4 549 550-5 974 Kassaflöde löpande verksamheten 1 922-3 542-2 382-6 983 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar - -774-1 532-2 117 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -52-69 -272-129 Sålda materiella anläggningstillgångar - 35-35 Kassaflöde investeringsverksamheten -52-808 -1 804-2 211 Finansieringsverksamheten Nyemission 860-102 10 122 6 445 Förändring av långfristig finansiering - -38-167 -191 Förändring av kortfristig finansiering - - - - Kassaflöde finansieringsverksamheten 860-140 9 955 6 254 Periodens kassaflöde 2 730-4 490 5 769-2 940 Likvida medel vid periodens början 3 330 4 781 291 3 231 Likvida medel vid periodens slut 6 060 291 6 060 291
Nyckeltal (Tkr) 2006 2005 2006 2005 Nettoomsättningstillväxt 31,9% 89,6% 35,0% 29,4% Bruttorörelseresultat 3 391 2 469 12 950 8 837 Bruttoresultat, tillväxt i % 37,3% 116,4% 46,5% 19,6% Bruttomarginal 87,4% 83,9% 86,8% 80,0% Personalkostnader/nettoomsättning 88,8% 67,3% 70,2% 66,3% Nettomarginal 14,8% -5,2% 0,6% -5,9% Nettoresultat per aktie före utspädning, SEK 0,03-0,01 0,00-0,08 Nettoresultat per aktie efter utspädning, SEK 0,03-0,01 0,00-0,08 Soliditet 81,5% 65,0% 81,5% 65,0% Skuldsättningsgrad 0,00 0,02 0,00 0,02 Rörelsemarginal 14,5% -3,1% 1,0% neg. Andel riskbärande kapital 81,5% 65,0% 81,5% 65,0% Räntetäckningsgrad 23,96 neg. 1,67 neg. Avkastning på eget kapital 4,0% neg. 0,2% neg. Avkastning på totalt kapital 3,5% neg. 1,6% neg. Eget kapital 15 071 4 866 15 071 4 866 Eget kapital per aktie, SEK 0,79 0,36 0,79 0,62 Antal anställda under perioden 19 13 16 13 Transaktionsvolym i ERS, totalt i miljoner 7,6 4,3 26,3 14,5 Genomsnittligt antal utestående aktier 18 029 247 13 354 998 16 749 393 7 790 416 Antal utestående aktier vid periodens slut 18 251 830 13 354 998 18 251 830 13 354 998 Antal utestående aktier vid periodens slut efter full utspädning 19 141 830 13 354 998 19 141 830 13 354 998 Definitioner av nyckeltal Nettoomsättningstillväxt: Nettoomsättningens tillväxt under perioden Bruttorörelseresultat: Nettoomsättningen minus kostnad för handelsvaror Bruttorörelseresultat, tillväxt i %: Bruttorörelseresultatets tillväxt under perioden Bruttomarginal: Bruttorörelseresultat i procent av nettoomsättning Personalkostnader/nettoomsättning: Totala personalkostnader dividerat med nettoomsättningen Nettomarginal: Nettoresultat i procent av nettoomsättningen Nettoresultat per aktie före utspädning, SEK: Nettoresultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning Nettoresultat per aktie efter utspädning, SEK: Nettoresultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning Soliditet: Eget kapital inklusive minoritet i procent av balansomslutningen Skuldsättningsgrad: Räntebärande skulder dividerat med eget kapital Rörelsemarginal: Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen Andel riskbärande kapital: Summan av eget kapital och latenta skatteskulder (inklusive minoritet) dividerat med balansomslutningen Räntetäckningsgrad: Resultat efter finansnetto plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader Avkastning på eget kapital: Nettoresultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på totalt kapital: Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av genomsnittlig balansomslutning Eget kapital: Summa eget kapital vid periodens utgång Eget kapital per aktie, SEK: Summa eget kapital vid periodens utgång dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier Antal anställda under perioden: Genomsnittligt antal anställda under perioden
Förändring av eget kapital (Tkr) 2006 2005 2006 2005 Vid periodens början 13 637 5 120 4 866-928 Nyemission 860-102 10 033 6 445 Teckningsoption - - 89 - Periodens resultat 574-152 83-651 Vid periodens slut 15 071 4 866 15 071 4 866 Antal aktier (Tkr) 2006 2005 2006 2005 Vid periodens början 19 141 830 13 354 998 13 354 998 4 451 666 Nyemission 445 166-4 896 832 8 903 332 Optioner -445 166-890 000 - Vid periodens slut 19 141 830 13 354 998 19 141 830 13 354 998 Denna rapport har inte varit föremål för en översiktlig granskning av bolagets revisorer.