Svar på motion - Divestera ur fossilindustrin och inför miljömässiga hållbarhetskrav för kommunkoncernens finansverksamhet

Kommunstyrelsen 2019-05-23 Kommunledningskontoret Ekonomi och kvalitet KSKF/2018:221 Christian Berg 016-710 71 48 1 (3) Kommunstyrelsen Svar på motion - Divestera ur fossilindustrin och inför miljömässiga hållbarhetskrav för kommunkoncernens finansverksamhet Förslag till beslut Förslag till kommunfullmäktige Motionen förklaras besvarad. Ärendebeskrivning Magnus Arreflod (MP) samt Marielle Lahti (MP) har den 23 april 2018 inkommit med en motion Divestera ur fossilindustrin och inför miljömässiga hållbarhetskrav för kommunkoncernens finansverksamhet. Motionen remitterades till kommunstyrelsen för beredning vid kommunfullmäktiges sammanträde den 26 april 2018, 101. Motionärerna yrkar på: Att Eskilstuna kommun avyttrar befintligt innehav av värdepapper och placeringar i bolag som producerar kol, olja och naturgas inom en treårsperiod. Att Eskilstuna kommun inför etiska- och miljömässiga hållbarhetskrav i sina riktlinjer för kommunkoncernens finansverksamhet för att på så sätt inte tillåta placeringar i företag som ägnar sig åt prospektering, exploatering utvinning eller produktion av kol olja, gas, oljesand eller annan okonventionell fossil olja. Liksom i verksamheter som har betydande miljöpåverkan. Kommunledningskontoret har inkommit med en skrivelse i ärendet daterad den 11 december 2018. I skrivelsen föreslår kommunledningskontoret att motionen förklaras besvarad. Ärendet har återremitterats till kommunstyrelsen för förnyad beredning till följd av minoritetsåterremiss vid kommunfullmäktiges sammanträde den 14 februari 2019. Kommunledningskontoret har säkerställt att kommunen inte har innehav av värdepapper och placeringar i bolag som producerar kol, olja och naturgas, i enlighet med motionärernas yrkande. Vi gör Eskilstuna tillsammans

Eskilstuna kommun 2019-05-23 2 (3) Kommunledningskontoret har tagit fram förslag på hållbarhetskrav till de finansiella riktlinjerna och anvisningarna. Justeringarna i förslaget som föreslås är: - Ett nytt stycke i riktlinjer för finansverksamheten Eskilstuna kommunkoncern avseende hållbara och ansvarsfulla placeringar. - Ett nytt stycke i anvisningar för finansverksamheten Eskilstuna kommun avseende hållbara och ansvarsfulla placeringar. - Ett reviderat stycke i finansiella anvisningar för samförvaltade stiftelser avseende hållbara och ansvarsfulla placeringar. Under förutsättningen att kommunfullmäktige antar föreslagen förändring av riktlinjen och att kommunstyrelsen antar föreslagna förändringar av anvisningarna består dessa sammanfattningsvis av att: - Finansförvaltningen integreras i kommunkoncernens övriga hållbarhetsarbete genom hållbara och ansvarsfulla placeringar. För att kommunledningskontoret ska medverka till att Eskilstuna kommun bidrar till en hållbar utveckling i Sverige och i världen ska placeringar bedömas utifrån såväl etiska som ekonomiska och finansiella faktorer. Därför införs nu krav på hållbara och ansvarsfulla placeringar i finansverksamhetens riktlinjer och anvisningar. Vidare har en avstämning av befintliga placeringar gjorts mot de föreslagna riktlinjerna och anvisningarna: - Kommunen; riktlinjen förbjuder kommunen att placera i aktier. Dessutom har kommunen en nettoskuld. - Koncernbolagen; får endast placera sin överskottslikviditet hos kommunen - Förvaltade stiftelser; kommunledningskontoret har översiktligt gått igenom stiftelsernas placeringar och gjort bedömningen att deras innehav faller inom ramen för de föreslagna anvisningarna. Kommunledningskontorets bedömning är att stiftelserna inte har placeringar i bolag vars huvudsakliga omsättning härrör från produktion, distribution, prospektering, exploatering eller utvinning av tobak, alkohol, droger, kommersiell spelverksamhet, krigsmaterial, pornografi eller fossila bränslen. Med anledning av ovanstående åtgärder föreslår kommunledningskontoret att motionen förklaras besvarad. Konsekvenser för hållbar utveckling och en effektiv organisation Eskilstuna kommun ska vara en förebild för landets kommuner i omställningen till ett hållbart samhälle. Åtgärderna ligger i enlighet med Eskilstuna kommuns klimatplan och strategiska mål om ekologisk uthållighet. KOMMUNLEDNINGSKONTORET Tommy Malm Kommundirektör Pia Järnkvist Ekonomidirektör Vi gör Eskilstuna tillsammans

Eskilstuna kommun 2019-05-23 3 (3) Beslutshandlingar: Motion Förslag till riktlinjer för finansverksamheten Eskilstuna kommunkoncern med ändringsmarkeringar Förslag till anvisningar för finansverksamheten Eskilstuna kommun med ändringsmarkeringar Förslag till finansiella anvisningar för samförvaltade stiftelser med ändringsmarkeringar Kommunfullmäktiges beslut 2019-02-14, 11 Kommunfullmäktiges beslut 2018-04-26, 101 Beslutet skickas till: Kommunstyrelsen, kommunledningskontoret, ekonomi och kvalitet Vi gör Eskilstuna tillsammans

Förslag till reviderade riktlinjer för finansverksamheten Eskilstuna kommunkoncern

Riktlinjer för finansverksamheten Eskilstuna kommunkoncern Innehållsförteckning 1 Inledning...2 2 Finansiell samordning...3 3 Organisation och ansvarsfördelning...4 4 Likviditetshantering och placeringar...5 5 Upplåning...6 6 Utlåning och borgen...6 7 Riskhantering...7 8 Samförvaltade stiftelser...8 9 Rapportering...8 Revisionshistorik 1

Riktlinjer för finansverksamheten Eskilstuna kommunkoncern 1 Inledning 1.1 Bakgrund Finansverksamheten i Eskilstuna kommunkoncern ska kännetecknas av ett bra samarbete mellan berörda parter och verka utifrån målsättningen att optimera kommunkoncernnytta. I gällande Ägardirektiv framgår att Alla helägda bolag ska som huvudregel låna pengar via kommunens internbank. Detta ska gälla senast under 2013. 1.2 Övergångsregler Riktlinjerna gäller från och med beslutsdagen i kommunfullmäktige och ska, med nedan angivna undantag, tillämpas från och med denna tidpunkt. Anpassning till riktlinjer i kapitel 7.1 och 7.2 ska ske utan dröjsmål men utan att det förenas med extra kostnader efter beslutsdagen i kommunfullmäktige. 1.3 Omfattning Riktlinjer för finansverksamheten omfattar finansverksamheten inom kommunens samlade verksamhet; Eskilstuna Kommun med majoritetsägda bolag samt andra organisationer enligt beslut i kommunfullmäktige, i fortsättningen kallat kommunkoncernen. Med finansverksamheten avses upplåning, utlåning, borgen, likviditetshantering, placeringar och finansiell riskhantering. Finansverksamheten omfattar även kapitalförvaltningen för Eskilstuna kommuns samförvaltade stiftelser som regleras i Kommunstyrelsens finansiella anvisningar för samförvaltade stiftelser. Som ett komplement till dessa riktlinjer för finansverksamheten finns Kommunstyrelsens finansiella anvisningar för Eskilstuna kommun. Respektive styrelse i majoritetsägt bolag ska besluta om finansiella anvisningar för bolaget inom ramen för dessa riktlinjer. Ansvarig Ansvarig Styrdokument Kommunfullmäktige Riktlinjer för finansverksamheten Eskilstuna kommunkoncern Kommunstyrelse Anvisningar för finansverksamheten Eskilstuna kommun Finansiella anvisningar för samförvaltade stiftelser Bolagsstyrelse Anvisningar för finansverksamheten Majoritetsägda bolag 2

Riktlinjer för finansverksamheten Eskilstuna kommunkoncern 1.4 Syfte med riktlinjer för finansverksamheten Riktlinjer för finansverksamheten är ett ramverk antaget av kommunfullmäktige som anger övergripande mål, organisation med ansvarsfördelning, och riktlinjer för finansverksamheten inom kommunkoncernen. 1.5 Mål med finansverksamheten Det övergripande målet för finansverksamheten inom kommunkoncernen är att medverka till en god ekonomisk hushållning genom att:; säkerställa betalningsförmågan och trygga tillgången på kapital inom ramen för ovanstående, eftersträva bästa möjliga finansnetto effektivisera och utnyttja stordriftsfördelar inom upplåning, kapitalflöden, likviditetshantering, betalningsrutiner och övriga finansiella tjänster i samförvaltade stiftelser skapa underlag för att årligen kunna dela ut medel samt långsiktigt värdesäkra kapitalet. Finansverksamheten inom kommunkoncernen ska bedrivas; effektivt och i enligt med på området gällande lagstiftning, kommunal rätt samt EUrättsliga principer betryggande med god riskkontroll. Upplåning för utlåning vars enda syfte är att skapa räntevinster för kommunkoncernen ska inte förekomma aktivt för att hantera risker med etisk hänsyn och med hög kompetens 2 Finansiell samordning Den finansiella samordningen baseras på ett internt samarbete som gynnar alla parter med fokus att optimera kommunkoncernnyttan. Under Kommunstyrelsen finns kommunkoncernens internbank. Internbankens övergripande uppdrag är att samordna finansverksamheten inom kommunkoncernen samt ansvara för kommunkoncernens kapitalförsörjning och kommunens finansiella riskhantering. De majoritetsägda bolagen ansvarar, inom ramen för dessa riktlinjer, för respektive bolags kapitalbehov och finansiell riskhantering. Kommunkoncernens likviditetsflöden och kortfristiga upplåning ska samordnas av internbanken i ett koncerngemensamt kontosystem. I kommunkoncernen ska det finnas ett Finansråd som är ett samarbetsorgan för finansverksamheten i kommunkoncernen. Finansrådet ska bestå av representanter från bolagskoncernen samt tjänstemän från kommunen. Majoritetsägda bolag ska årligen i budgetprocessen inkomma med prognos på kapitalbehov av sin verksamhet och löpande informera internbanken om uppdateringar. Kommunkoncernens externa transaktioner i finansverksamheten ska som huvudregel göras av internbanken. Externa transaktioner sker i första hand i Eskilstuna kommuns namn. Om verksamhetsspecifika förutsättningar i bolagen möjliggör för kommunkoncernen förmånliga 3

Riktlinjer för finansverksamheten Eskilstuna kommunkoncern alternativa finansieringsformer ska upphandling av internbanken istället ske med säkerhet i form av kommunal borgen eller annan säkerhet. Internbankens prissättning ska vara transparent och ske på marknadsmässiga villkor med hänsyn tagen till respektive majoritetsägda bolags egna finansieringsmöjligheter. Internbanken ska hålla löpande kontakt med majoritetsägda bolag och nämnderna för att bistå i deras finansverksamhet. Internbanken ska säkerställa och upprätthålla en hög finansiell kompetens, god service och hög tillgänglighet. Internbanken samordnar kommunkoncernens kontakter med banker och andra aktörer på finansmarknaden. Nämnder och majoritetsägda bolag ska löpande ge internbanken den information som behövs för en effektiv finansiell samordning inom kommunkoncernen. Tillika ska internbanken ge nämnder och majoritetsägda bolag motsvarande information som behövs för deras verksamhet. 3 Organisation och ansvarsfördelning Ansvaret för finansverksamheten inom kommunkoncernen fördelas enligt nedanstående. Kommunfullmäktiges ansvar är att; besluta om riktlinjer för finansverksamheten för kommunkoncernen besluta om en ram för kommunkoncernens externa upplåning besluta om en ram för kommunens egen upplåning besluta om en ram för utlåning till och borgen för respektive bolag besluta om kommunens utlåning till och borgen för externa parter följa finansverksamheten genom årsbokslut och övrig finansiell rapportering i enlighet med Riktlinjer för ekonomistyrning. Kommunstyrelsens ansvar är att; besluta om anvisningar för finansverksamheten för Eskilstuna kommun besluta om finansiella anvisningar för samförvaltade stiftelser besluta om delegationsordning för finansverksamheten i kommunen besluta om publika låneprogram (exempelvis Certifikat- och Obligationsprogram) fortlöpande utvärdera riktlinjer och anvisningar för finansverksamheten samt föreslå Kommunfullmäktige att revidera riktlinjer vid behov löpande följa finansverksamheten genom finansiell rapportering Nämnderna ansvarar för att; ge internbanken den information som behövs för en effektiv likviditetsplanering och finansiell samordning inom kommunkoncernen Styrelsen i Eskilstuna Kommunföretag AB ansvarar för att; godkänna dotterbolags finansiella anvisningar innan de fastställs i respektive bolags styrelse 4

Riktlinjer för finansverksamheten Eskilstuna kommunkoncern årligen eller vid behov fastställa finansiella anvisningar för bolaget inom ramen för dessa riktlinjer internbanken erhåller samtliga dotterbolags vid var tid gällande finansiella anvisningar utse representanter till finansrådet för bolagskoncernen Styrelserna i de majoritetsägda bolagen ansvarar för att; efter godkännande av styrelsen i Eskilstuna Kommunföretag AB årligen, eller oftare vid behov, besluta om finansiella anvisningar inom ramen för dessa riktlinjer ge internbanken den information som behövs för en effektiv finansiell samordning inom kommunkoncernen hantera finansiella risker i samråd med internbanken besluta om delegering av finansverksamheten i bolagen följa den risknivå som fastslås av kommunstyrelsen Finansrådet ansvarar för att; utveckla finansiell samverkan i kommunkoncernen rådgivande organ till internbanken förankra och föreslå förändringar av finansverksamheten, finansiella riktlinjer och finansiella anvisningar föreslå ramar för gemensam kortfristig upplåning (<12 mån) årligen besluta om verksamhetsplan förfinansrådet planera verksamheten i god tid 4 Likviditetshantering och placeringar Likviditetshanteringen inom kommunkoncernen ska samordnas via internbanken. Kommunkoncernen ska ha ett koncernkontosystem för att samordna betalningsflöden. Endast internbanken får öppna bank- och valutakonton. Majoritetsägda bolag ska vara anslutna till kommunens koncernkontostruktur. Likviditetshanteringen ska effektivisera kapitalförsörjningen och beakta en god betalningsberedskap vid alla tillfällen. Majoritetsägda bolag och nämnderna ansvarar för sitt rörelsekapital och ska ge internbanken information för kommunkoncernens likviditetsplanering på både kort och lång sikt. Överskottslikviditet ska i första hand användas för att reducera lånebehovet i kommunkoncernen. Om det ändå finns bestående överskottslikviditet i kommunen ska den hanteras aktivt och inom reglerna för risktagande. De bolag som är anslutna till kommunens koncernkontostruktur ska placera all överskottslikviditet genom internbanken. Kommunstyrelsen ska i anvisningar för finansverksamheten ange regler för likviditetshantering och placeringar. 5

Riktlinjer för finansverksamheten Eskilstuna kommunkoncern 4.1 Hållbara och ansvarsfulla placeringar Eskilstuna kommunkoncern har fattat många strategiska beslut om insatser för att uppnå ekologisk, social och ekonomisk hållbarhet. Finansförvaltningen ska integreras i kommunkoncernens övriga hållbarhetsarbete genom hållbara och ansvarsfulla placeringar. Därigenom kan företag i Sverige och världen medverka till att Eskilstuna kommun bidrar till måluppfyllelserna inom ekologisk, social och ekonomisk hållbarhet. På detta sätt bidrar Eskilstuna kommun till en hållbar utveckling i Sverige och i världen, liksom till en ökad resiliens. Placeringar ska därför bedömas utifrån såväl etiska som ekonomiska och finansiella faktorer. Kommunen lägger vikt vid att tydligt kommunicera sina riktlinjer och anvisningar, sina placeringsbeslut samt resultatet av dialogen med bolag och förvaltare i syfte att bidra till en ökad transparens och utveckling inom hållbara och ansvarsfulla placeringar. Uppföljningen av placeringarna utifrån fastställd riktlinje/anvisning ska avrapporteras årligen från kommunledningskontoret till kommunfullmäktige i samband med årsredovisningen. 5 Upplåning All upplåning i kommunkoncernen ska inrymmas inom de av Kommunfullmäktige beslutade ramarna och samordnas av internbanken. Finansiell leasing i kommunkoncernen jämställs med upplåning. Normalt är den effektiva finansieringskostnaden för ett leasingavtal högre än kommunens alternativkostnad vid egen finansiering eller lånefinansiering. Hantering av finansiell leasing i kommunen regleras i kommunfullmäktiges riktlinjer för ekonomistyrning. Finansiell leasing i majoritetsägda bolagen kan ske, dock ska samråd först ha skett med internbanken. En hög säkerhet för tillgång till finansiering ska eftersträvas. Kommunens och majoritetsägda bolags betalningsförmåga ska vid varje tidpunkt vara säkerställd via tillgång till likvida medel och/eller genom avtalade kreditlöften. Kommunstyrelsen och respektive bolagsstyrelse ska i anvisningarna för finansverksamheten ange regler för upplåning och likviditetsreserver. 5.1 Finansiering genom gröna lån I samband med en investering ska det alltid undersökas om finansieringen kan ske med gröna lån om marknadsförhållandena tillåter det. 6 Utlåning och borgen Extern utlåning och borgen får endast ske enligt Kommunfullmäktiges beslut. Kapitalförsörjning till majoritetsägda bolag ska i första hand ske genom utlåning från kommunens internbank inom de av Kommunfullmäktige beslutade ramarna. Det kommunala åtagandet kräver att kommunen har god insyn i alla kredittagares ekonomi och verksamhet, och att kredittagarna tecknar fullvärdesförsäkring för tillgångarna. Internbankens prissättning vid utlåning och kreditlöften (inkl. checkräkningskredit) ska vara transparent och bestå av en underliggande marknadsränta för kommunkoncernens finansiering och en internbanksavgift. Internbanksavgiften ska bestå av två delar, dels ett administrativt påslag för internbankens omkostnader och dels ett påslag för att åstadkomma marknadsmässiga 6

Riktlinjer för finansverksamheten Eskilstuna kommunkoncern villkor för de verksamheter som verkar i konkurrens med privata bolag. Vid borgen ska en motsvarande marknadsmässighet eftersträvas. All utlåning ska ske så att kommunens finansiella risker begränsas. Utlåning och borgen ska dokumenteras i avtal mellan parterna och vara begränsad ifråga om belopp och tid. Kommunstyrelsen ska i anvisningarna för finansverksamheten ange regler för utlåning och borgen samt regler för att fastställa internbanks- och borgensavgifter. Årligen ska beslut fattas om storleken på internbanks- och borgensavgift för kommande år, senast 31 augusti. Vid stora förändringar i marknaden kan avgiften komma att förändras under året. 7 Riskhantering Finansiell verksamhet är förknippad med risktagande, dels i form av finansiella risker dels i form av operativa risker. För varje betydande finansiell risk ska det finnas en tydligt angiven strategi och regler. Majoritetsägda bolag som i verksamheten har identifierade risker av finansiell karaktär, vilka inte täcks av finansverksamheten, ska utarbeta strategier och riktlinjer för dessa risker. Exempel på sådana risker är elprisrisker, valutarisker kopplade till elhandel och råvaruprisrisker. 7.1 Finansieringsrisk Med finansieringsrisk avses risken att vid någon tidpunkt inte ha tillgång till, eller endast mot en ökad kostnad ha tillgång till medel för betalningar. Kapitalförsörjningen ska tryggas genom en god diversifiering avseende lånens förfallostruktur, upplåningsformer, långivare och väl avvägda likviditetsreserver. Högst 50 procent av låne- och kreditlöftesvolymen får förfalla under en enskild 12-månadersperiod. Minst 50 procent av de närmaste 2 månadernas finansieringsbehov likviditetsbehov ska täckas genom tillgång till likvida medel eller kreditlöften. 7.2 Ränterisk Med ränterisk avses risken för att en snabb förändring av marknadsräntorna påverkar kommunkoncernens finansnetto negativt. Kommunen och majoritetsägda bolag ska utifrån respektive verksamhets förutsättningar utforma en betryggande strategi för räntebindning. Strategin ska uttryckas som en bestämd förfallostruktur för räntebindningen och riskmandaten ska ange tillåtna avvikelser. Motiv för valet av strategi ska dokumenteras. 7.3 Motpartsrisk Med motpartsrisk avses risken för att motparten inte kan fullfölja de förpliktelser som avtalet innebär. I externa finansiella transaktioner med motpartsrisk ska bara motparter med hög kreditvärdighet väljas. Motpartsrisker ska i möjligaste mån reduceras genom att riskerna sprids på flera motparter. I externa derivatavtal, tecknade för majoritetsägda bolags räkning, ska kommunen teckna avtal med bolaget så att motpartsrisken i underliggande derivatkontrakt överförs till bolaget. 7

Riktlinjer för finansverksamheten Eskilstuna kommunkoncern 7.4 Valutarisk Med valutarisk avses risken för att drabbas av ökade kostnader till följd av valutakursförändringar. I finansverksamheten uppkommer valutarisker om upplåning eller placering sker i utländsk valuta. Valutarisker i finansverksamheten ska omedelbart valutasäkras. Respektive nämnd och majoritetsägt bolag ansvarar för att identifiera och rapportera valutarisker som uppkommer vid upplåning i utländsk valuta. Rapporterande verksamhet beslutar i samråd med internbanken om hur valutariskerna ska hanteras. Valutarisker kopplade till köp och försäljning av el, oljeterminer etc. hanteras i respektive majoritetsägda bolag. 7.5 Derivatinstrument Med derivat avses ett finansiellt instrument för att hantera kurs- och ränterisker. Derivatinstrument får användas endast till att hantera finansiella risker i underliggande upp- och utlåning, placeringsportfölj eller underliggande valutaexponeringar. All användning av derivatinstrument förutsätter god förståelse för instrumentets funktion, prissättning, tillhörande risker och administrativa rutiner som kan hantera dessa affärer. Riskbedömning och konsekvensanalys av en derivattransaktion ska alltid dokumenteras före affärsavslut. Kommunstyrelsen och respektive bolagsstyrelse ska i anvisningarna för finansverksamheten ange regler för derivatinstrument. 7.6 Operativa risker Med operativ risk avses risken att drabbas av förluster till följd av bristfälliga interna processer, fel orsakade av den mänskliga faktorn eller felaktiga system. De operativa riskerna ska begränsas genom god intern kontroll, uppföljning och rapportering. Finansverksamheten ska organiseras utifrån en ansvarsfördelning som alltid upprätthåller principen att ingen enskild person ensam ska handlägga en transaktion genom hela behandlingskedjan. 8 Samförvaltade stiftelser Syftet med förvaltningen av de samförvaltade stiftelsernas kapital är att skapa underlag för årlig utdelning samtidigt som kapitalet realt bevaras långsiktigt. Kommunstyrelsen ska besluta om finansiella anvisningar för förvaltning av kommunens samförvaltade stiftelser. 9 Rapportering Kommunstyrelsen ska till kommunfullmäktige rapportera om finansverksamheten i samband med delårsrapporter och årsredovisning. Kommunstyrelsen ska bedöma om det finns anledning att ta fram särskilda rapporter eller föreslå kommunfullmäktige att fatta beslut om den finansiella verksamheten. 8

Förslag till reviderade anvisningar för finansverksamheten Eskilstuna kommun

Anvisningar för finansverksamheten Eskilstuna kommun Innehållsförteckning 1 Inledning...3 2 Organisation...4 3 Ansvarsfördelning...5 4 Likviditetshantering och placeringar...6 5 Upplåning...9 6 Utlåning och borgen till majoritetsägda bolag samt SEVAB Strängnäs Energi AB...10 7 Utlåning och borgen till externa parter...12 8 Finansieringsrisk...12 9 Ränterisker...13 10 Derivatinstrument...13 11 Valutarisker...15 12 Operativa risker...15 13 Rapportering...16 Bilagor Bilaga 1 Sammanställning av ramar för upplåning, utlåning och borgen Bilaga 2 Strategier Bilaga 3 Rapporteringsstruktur Bilaga 4 Beskrivning av hur beräkning av marknadsmässiga borgensavgift och internbankspåslag genomförs Revisionshistorik 2

Anvisningar för finansverksamheten Eskilstuna kommun 1 Inledning 1.1 Bakgrund Kommunfullmäktige har fastställt riktlinjer för finansverksamheten för Eskilstuna kommunkoncern. Riktlinjerna för finansverksamheten omfattar Eskilstuna kommun med majoritetsägda bolag samt andra organisationer enligt separat beslut i Kommunfullmäktige, i fortsättningen kallat kommunkoncernen. Riktlinjerna för finansverksamheten anger att Kommunstyrelsen ska besluta om anvisningar för finansverksamheten för Eskilstuna kommun. De här reglerna omfattar således kommunens egen finansverksamhet. Majoritetsägt bolag ska, inom ramen för riktlinjer för finansverksamheten, besluta om finansiella anvisningar för bolaget. 1.2 Syfte med anvisningar för finansverksamheten Syftet med anvisningarna för finansverksamheten är att ange; hur kommunens finansiella risker ska hanteras mål och regler för hur kommunen ska driva sin finansverksamhet ansvarsfördelning hur rapportering, uppföljning och kontroll ska ske. 1.3 Mål med finansverksamheten Riktlinjerna för finansverksamheten anger att det övergripande målet för finansverksamheten i hela kommunkoncernen är att medverka till en god ekonomisk hushållning genom att; säkerställa betalningsförmågan och trygga tillgången på kapital inom ramen för ovanstående, eftersträva bästa möjliga finansnetto effektivisera och utnyttja stordriftsfördelar inom upplåning, kapitalflöden, likviditetshantering, betalningsrutiner och övriga finansiella tjänster Riktlinjerna anger också att finansverksamheten inom kommunkoncernen ska bedrivas; effektivt och i enligt med på området gällande lagstiftning, kommunal rätt samt EUrättsliga principer betryggande med god riskkontroll och utan spekulativa inslag. Upplåning och utlåning vars enda syfte är att skapa räntevinster för kommunkoncernen ska inte förekomma. aktivt för att skapa möjligheter att rationellt hantera risker med hänsyn till kostnaden för att minska eller eliminera risker med etisk hänsyn och med hög kompetens. 3

Anvisningar för finansverksamheten Eskilstuna kommun 1.4 Uppdatering av anvisningar för finansverksamheten Kommunstyrelsen ska löpande bevaka behovet av att revidera anvisningar för finansverksamheten. 2 Organisation Kommunfullmäktige Kommunstyrelse Eskilstuna Kommunföretag AB Konsult och uppdrag Serviceförvaltningen Kommunledningskontoret Finansråd Ekonomi och Upphandling Ekonomi och kvalitet Intern eller extern riskkontrollfunktion Kassa (finansadministration) Finansfunktion (internbank) Finansverksamheten i kommunen är organiserad i tre från varandra avskilda enheter: 1. En internbank inom Ekonomi och kvalitet. Internbanken utgör front office för genomförandet av finansverksamheten och hanterar samtliga finansiella risker i Eskilstuna kommun (kommunen). 2. En funktion för finansadministration inom Konsult och uppdrag. Funktionen utgör back office för administration av finansverksamheten. Funktionen rapporterar direkt till chefen för Ekonomi och upphandling. 3. En funktion för riskkontroll av finansverksamheten som rapporterar till ekonomidirektören. Riskkontrollfunktionen ska utgöras av en intern eller extern part som utses och får sitt uppdrag av ekonomidirektören. I kommunkoncernen ska det finnas ett finansråd, som är ett samarbetsorgan för finansverksamheten i kommunkoncernen. Kommunens finanschef är sammankallande. Finansrådet ska vara ett rådgivande organ till internbanken och ska bestå av representanter från bolagskoncernen samt tjänstemän från kommunen. Finansrådet beslutar dessutom i frågor 4

Anvisningar för finansverksamheten Eskilstuna kommun rörande gemensam kortfristig upplåning (< 12 mån) inom de ramar som respektive styrelse beslutat. Minst fyra protokollförda möten ska hållas årligen. 3 Ansvarsfördelning Kommunfullmäktiges och Kommunstyrelsens ansvar styrs av riktlinjer för finansverksamheten som beslutas av Kommunfullmäktige. En aktiv finansförvaltning ställer krav på korta handläggningstider och därigenom väl definierade delegationsuppdrag. Beslutanderätt enligt nedan framgår av kommunstyrelsens delegationsordning. Det operativa ansvaret för finansverksamheten inom kommunen fördelas enligt följande: 3.1 Kommunstyrelsen Kommunstyrelsen ansvarar - utöver i finansiella riktlinjer fastställt ansvar - för att; a) besluta om regler för upplåningens förfalloprofil enligt kapitel 8 b) vid behov besluta om regler för hantering av ränterisker enligt kapitel 9 c) vid behov besluta om hur valutarisker i förvaltningar ska hanteras om motvärdet på exponeringen bedöms motsvara 5 miljon kronor eller mer, enligt kapitel 11 3.2 Kommunstyrelsens ordförande Kommunstyrelsens ordförande ansvarar dessutom för att; a) besluta om tillfälliga och mindre omfattande avsteg från anvisningarna för finansverksamheten om särskilda skäl föreligger och anmäla detta vid nästa möte i Kommunstyrelsen b) besluta om hur risker som inte omfattas av reglerna för finansverksamheten tillfälligtvis ska hanteras 3.3 Finanschefen Kommunens finanschef är tillika chef för internbanken och ansvarar för verksamheten på de sätt och inom de ramar som Kommunstyrelsen beslutar. För kommunen ansvarar finanschefen för att; a) säkerställa kommunens kapitalförsörjning b) bevaka och hantera kommunens finansiella risker c) bereda ärenden inom det finansiella området d) besluta om storleken på internbanks- och borgensavgift i anslutning till utlåning till eller borgen för majoritetsägda bolag e) verkställa extern upplåning, utlåning, derivat, placeringar och övriga för kommunen erforderliga finansiella transaktioner f) vid behov föreslå uppdatering av riktlinjerna för finansverksamheten och anvisningarna för finansverksamheten g) avge skriftligt utlåtande för extern utlåning och borgensteckning h) säkerställa att alla finansiella aktiviteter inom internbanken bedrivs med god intern kontroll 5

Anvisningar för finansverksamheten Eskilstuna kommun i) rapportera till Kommunstyrelsen enligt anvisningar för uppföljning j) upprätta rapporteringsstruktur som bilägges i bilaga 3 k) leda internbanken och tillse att systemstöd, processer, rutiner och kompetens finns så att de finansiella målen kan uppfyllas. För kommunkoncernen ansvarar finanschefen för att; l) samordna finansverksamheten i kommunkoncernen m) ansvara för kommunkoncernens kontostruktur och samordning av betalningsflöden, likviditetshantering och andra banktjänster n) samordna kontakter med banker och andra finansiella institutioner o) sammankalla och leda finansrådet p) bevaka utvecklingen på de finansiella marknaderna och av tjänster som kan vara till nytta för kommunkoncernen q) tillgodose kommunkoncernens behov av finansiell kompetens, genom att erbjuda kommunkoncernen intern och extern rådgivning. 3.4 Chefen Ekonomi och Upphandling Chefen för Ekonomi och Upphandling ansvarar för att: a) utarbeta arbetsprocesser, rutiner och instruktioner för att upprätthålla god intern kontroll för finansadministrationen (back office) i kommunen b) administrera och redovisa internbankens affärstransaktioner c) kontrollera att internbankens finansiella transaktioner överensstämmer med beslutsunderlag från internbanken d) omedelbart rapportera avvikelser från anvisningar för finansverksamheten och andra felaktigheter eller incidenter till chefen för Konsult och uppdrag samt chefen för Ekonomi och kvalitet. 3.5 Riskkontrollfunktionen Riskkontrollfunktionen ansvarar för att a) månatligen kontrollera, följa upp och rapportera att den i anvisningar för finansverksamheten fastställda riskhanteringen efterlevs b) årligen, eller vid begäran från Kommunstyrelsen, utvärdera marknadsmässigheten i internbankens prissättning till majoritetsägda bolag. 4 Likviditetshantering och placeringar 4.1 Allmänt Med likviditetshantering avses matchningen av in- och utbetalningar samt hantering av kortfristiga låne- och placeringsbehov. Internbanken svarar för samordning, planering och förvaltning av kommunkoncernens hela likviditet. 6

Anvisningar för finansverksamheten Eskilstuna kommun Likviditetshanteringen ska bedrivas med målet att samordna kapitalströmmarna i kommunkoncernen och att sänka räntekostnaderna genom effektiva betalningsrutiner och god likviditetsplanering. 4.2 Likviditetsplanering Koncernens likviditetsbehov ska sammanställas av internbanken. Majoritetsägda bolag och förvaltningar rapporterar likviditetsprognoser enligt anvisningar från internbanken. Likviditetsplaneringen ska vara till grund för bedömning av betalningsberedskapen på kort (< 12 mån) och lång sikt (1 3 år) samt utgöra underlag för beslut om upplåning och placering av likvida medel. 4.3 Koncernkonto Inom kommunkoncernen ska det finnas ett koncernkontosystem för samordning av betalningsflöden. Endast internbanken får öppna bank- och valutakonton. 4.4 Likviditetsreserv Med likviditetsreserv avses medel som kan användas för att säkra kommunens kortsiktiga betalningsförmåga. I likviditetsreserven räknas in obundna bankmedel, marknadsvärdet på placeringar som kan frigöras på tre bankdagar, outnyttjade kreditlöften och framtida positiva netto av kassaflöden inom två dagar. Likviditetsreservens storlek specificeras i kapitel 8 Finansieringsrisker. Majoritetsägda bolag ansvarar, inom ramen för riktlinjer för finansverksamheten, för att teckna avtal med internbanken om verksamhetens behov av checkräkningskredit och övriga kreditfaciliteter för respektive majoritetsägt bolags likviditetsreserv. 4.5 Anvisningar för intern utlåning av överskottslikviditet Överskottslikviditet ska i första hand placeras i internbanken för vidareutlåning inom kommunkoncernen. Följande regler gäller för intern placering av kommunens överskottslikviditet; a) placeringarnas löptider ska anpassas till vilken placeringshorisont som gäller i förhållande till framtida betalningar (matchningsprincipen) b) all placering ska ske till marknadsmässiga villkor c) interna placeringar ska ur internbankens perspektiv riskmässigt mätas och likställas med extern upplåning. 4.6 Anvisningar för extern placering av överskottslikviditet Om kommunkoncernen har överskottslikviditet som inte behövs för att upprätthålla likviditetsreserven eller som inte kan utnyttjas för att matcha upplåningsbehov inom kommunkoncernen får den placeras enligt reglerna nedan.; a) placeringarnas löptider och risktagande ska anpassas till vilken placeringshorisont som gäller i förhållande till framtida betalningar (matchningsprincipen) 7

Anvisningar för finansverksamheten Eskilstuna kommun b) placering av överskottslikviditet får ske i instrument enligt punkt 4.7 med en maximal löptid om 12 månader c) ingen enskild motpart, svenska staten exkluderad, får svara för mer än 50 procent av samtliga placeringar. Dock får alltid upp till 100 miljoner kronor placeras hos en enskild motpart. Undantag medges dock även för tillfällig överskottslikviditet på koncernkontot där maximal inlåning får uppgå till 500 miljoner kronor. 4.7 Tillåtna instrument Överskottslikviditet får, utöver utlåning inom av Kommunfullmäktige fastställda ramar, placeras i följande instrument.; a) kontoinlåning/deposit i bank som innehar en rating om lägst A-1 (S&P) eller P-1 (Moody s) b) penningmarknadsinstrument som innehar lägst A-1/K-1-rating (S&P) c) skuldebrev utgivna av svenska staten, svenska kommuner och landsting d) Sparbank med tillstånd från Finansinspektionen 4.8 Hållbara och ansvarsfulla placeringar Eskilstuna kommunkoncern har fattat många strategiska beslut om insatser för att uppnå ekologisk, social och ekonomisk hållbarhet. Finansförvaltningen ska integreras i kommunkoncernens övriga hållbarhetsarbete genom hållbara och ansvarsfulla placeringar. Därigenom kan företag i Sverige och världen medverka till att Eskilstuna kommun bidrar till måluppfyllelserna inom ekologisk, social och ekonomisk hållbarhet. På detta sätt bidrar Eskilstuna kommun till en hållbar utveckling i Sverige och i världen, liksom till en ökad resiliens. Placeringar ska därför bedömas utifrån såväl etiska som ekonomiska och finansiella faktorer. Förvaltare ska följa: FN:s principer för ansvarsfulla investeringar (RPI, Principles for Responsible Investments). UN Global Compacts grundläggande principer om mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och anti-korruption för ett ansvarsfullt företagande. Dessa principer baseras på FN:s deklaration om de mänskliga rättigheterna. ILO:s grundläggande konventioner om mänskliga rättigheter i arbetslivet. Rio-deklarationen. FN:s konvention om korruption. Placeringar ska inte ske i företag vars omsättning huvudsakligen härrör från produktion, distribution, prospektering, exploatering eller utvinning av tobak, alkohol, droger, kommersiell spelverksamhet, krigsmateriel, pornografi och fossila bränslen. 1 Placeringar i statspapper är undantagna ovanstående begränsningar. 1 Finansmarknaden behöver ställa om för att möjliggöra ett större utbud av fossilfria investeringsmöjligheter. Under en övergångsperiod accepteras därför investeringar där fossila bränslen får utgöra en mindre andel av innehavet. Undantag medges vid placering i fonder förutsatt att det inte finns tillgängliga alternativ inom ramen för önskad placeringsinriktning. 8

Anvisningar för finansverksamheten Eskilstuna kommun Förvaltning av indirekta placeringar, såsom innehav i fonder ska eftersträvas att fondens placeringsinriktning så långt som möjligt uppfyller de krav som anges ovan. Vid placeringar i strukturerade produkter och derivat gäller att emittenten av instrument ska uppfylla ovanstående krav. Som en ansvarsfull investerare har kommunen ansvar att se till att ovanstående krav efterlevs vid direktplaceringar. För indirekta placeringar åligger det på kapitalförvaltaren att föreskrifterna följs. Kommunen lägger vikt vid att tydligt kommunicera sina riktlinjer och anvisningar, sina placeringsbeslut samt resultatet av dialogen med bolag och förvaltare i syfte att bidra till en ökad transparens och utveckling inom hållbara och ansvarsfulla placeringar. Om det kommer till kommunens kännedom att dessa föreskrifter inte efterlevs kommer detta att leda till att kapitalförvaltaren uppmanas att göra en utvärdering av den enskilda placeringen. Baserat på tillgänglig information gör Eskilstuna kommun en helhetsbedömning av placeringens och kapitalförvaltarens lämplighet, varvid bl.a. beaktas olika åtgärder företaget eller kapitalförvaltaren har vidtagit för att rätta till missförhållandena och företagets/kapitalförvaltarens agerande i etiska och miljömässiga frågor i övrigt. Resultatet av detta kan innebära att Eskilstuna kommun väljer en annan placering, avyttrar en placering eller inleder dialog med företag och/eller förvaltare i syfte att bidra till en positiv utveckling. Uppföljningen av placeringarna utifrån fastställd riktlinje/anvisning ska avrapporteras årligen från kommunledningskontoret till kommunfullmäktige i samband med årsredovisningen. 5 Upplåning 5.1 Allmänt All upplåning i kommunkoncernen ska inrymmas inom de av Kommunfullmäktige beslutade ramarna och samordnas genom internbanken. Med upplåning avses alla former av finansiering och kreditlöften. Finansiell leasing i kommunkoncernen jämställs med upplåning. Hantering av finansiell leasing i kommunen regleras i kommunfullmäktiges riktlinjer för ekonomistyrning. Internbanken ska förvalta kommunens låneportfölj på ett så kostnadseffektivt sätt som möjligt med hänsyn tagen till risker och andra faktorer. 5.2 Regler Följande regler gäller vid upplåning; a) internbankens upplåning ska uppfylla kraven på en låg finansieringsrisk, hög kvalitet på lånedokumentation och en enkel administration b) upplåning och utlåning, vars enda syfte är att skapa räntevinster för kommunen, ska inte förekomma 9

Anvisningar för finansverksamheten Eskilstuna kommun c) internbanken ska arbeta med god framförhållning vid upplåning d) låneförfall i anslutning till årsskiften ska i möjligaste mån undvikas e) upplåning ska i möjligaste mån ske så att enskilda lånebelopp inte understiger 100 miljoner kronor f) godkända motparter vid tecknande av kreditlöften är skandinavisk bank med rating om minst A- (S&P) eller A3 (Moody s) eller annan motpart med rating om minst AA- (S&P) eller Aa3 (Moody s). Samt Sparbank med tillstånd från Finansinspektionen. Anvisningar för hantering av finansieringsrisker finns beskrivna i kapitel 8. 5.3 Upplåningsformer Följande upplåningsformer är tillåtna; a) upplåning får ske genom utgivande av obligation eller annat löpande skuldebrev b) upplåning får ske genom banklån från svensk eller utländsk bank c) upplåning får ske genom tecknade av skuldebrev med annan finansiell institution eller placerare Kommunstyrelsen ska besluta separat om publika låneprogram som certifikatsprogram och obligationsprogram. 5.4 Finansiering vid gröna lån I samband med en investering ska det alltid undersökas om finansieringen kan ske med gröna lån om marknadsförhållandena tillåter det. 6 Utlåning och borgen till majoritetsägda bolag samt SEVAB Strängnäs Energi AB 6.1 Allmänt Utlåning och borgen får endast ske i enlighet med Kommunfullmäktiges utlånings- och borgensramar, vilka framgår av sammanställning enligt mall i bilaga 1. Internbanken ska erbjuda marknadsmässiga finansieringslösningar till de majoritetsägda bolagen. Kommunkoncernens externa transaktioner i finansverksamheten ska som huvudregel göras av internbanken i Eskilstuna kommuns namn. Om verksamhetsspecifika förutsättningar i bolagen möjliggör för kommunkoncernen förmånliga alternativa finansieringsformer ska upphandling ske i samråd med Internbanken. Detta sker då med kommunal borgen eller med annan säkerhet. 6.2 Regler Följande regler gäller för utlåning och borgen; a) all utlåning ska ske så att kommunens finansiella risker begränsas b) all utlåning och borgen ska vara belopps- och tidsbegränsad c) all utlåning ska dokumenteras i avtal mellan parterna d) vid utlåning ska aktuell internbanksavgift tillämpas 10

Anvisningar för finansverksamheten Eskilstuna kommun e) borgen ska vara specifik och gälla en enskild transaktion (ej generell borgen) f) underliggande kreditavtal ska i dess helhet granskas och godkännas av finanschefen innan borgen tecknas g) all borgen ska registerföras och alla borgenshandlingar tillsammans med underliggande kreditavtal ska arkiveras h) vid borgen ska aktuell borgensavgift, motsvarande internbanksavgiften, belasta borgenstagaren 6.3 Internbankens avgifter vid utlåning och borgen till majoritetsägda bolag Internbankens prissättning ska vara transparent och eftersträva marknadsmässiga villkor. Internbankens villkor ska inte vara sämre eller bättre än de villkor en låntagare som verkar i konkurrens med privata bolag skulle kunna uppnå på egna meriter. Med marknadsmässiga villkor avses det pris som är resultatet av en bedömning av följande tre delar där summan av punkt 2 och 3 utgör internbanksavgiften: 1. Kommunens finansieringskostnad Basen för marknadsmässiga villkor är kommunens verkliga eller bedömda finansieringskostnad. När kommunen lånar för att vidareutlåna till majoritetsägda bolag är de externa lånevillkoren basen. När kommunen använder egen likviditet eller samordnar olika behov inom kommunkoncernen gäller en bedömning av aktuella lånevillkor. För löpande kortfristig utlåning utgör kommunens vid var tid gällande villkor för kortfristig upplåning basen. 2. Administrativ avgift Avgiften ska täcka kommunens kostnader för finansverksamheten som personal, datasystem, rådgivning, eventuell rating mm. Avgiften ska revideras löpande utifrån verkliga kostnader. 3. Internbankens påslag för att åstadkomma marknadsmässiga villkor Påslaget syftar till att uppfylla lagbestämmelser om konkurrensneutralitet för de verksamheter som verkar i konkurrens med privata bolag. Vid borgen ska en motsvarande marknadsmässighet eftersträvas. Internbanken beslutar årligen om storleken på internbanks- och borgensavgift för kommande år, senast 31 augusti. Vid stora förändringar i marknaden kan avgiften komma att förändras under innevarande året. Internbanken ska följa och löpande dokumentera utvecklingen av sin prissättning, dels för att styrka konkurrenskraftig finansiering gentemot majoritetsägda bolag och dels för att otillbörlig konkurrens inte ska uppstå. Förändring av internbanks- och borgensavgift ska anmälas till Kommunstyrelsen samt redovisas i finansrådet och till riskkontrollfunktionen. 6.4 Administration av utlåning Utlåning dokumenteras som huvudregel i reversavtal. Räntekostnader aviseras bolaget och betalning erlägges genom att internbanken debiterar bolagets konto i koncernkontostrukturen. För att uppnå en effektiv administration kan koncernkontosystemet utnyttjas som plattform i de fall kommunkoncernens kortfristiga upplåning (< 12 mån) sker i en gemensam portfölj. 11

Anvisningar för finansverksamheten Eskilstuna kommun Koncernkontosystemet loggar aktuellt saldo för respektive bolag och ränteberäknar det dagligen. Kvartalsvis debiteras respektive bolag genom att kvartalets räntekostnader dras från kontot. Beräkning av aktuell räntesats sker av internbanken enligt 6.3. Underlag för ränteberäkning skickas till respektive bolag månadsvis. 7 Utlåning och borgen till externa parter 7.1 Allmänt Utlåning eller borgen till externa bolag och organisationer får ske endast om det kan anses vara av allmänt intresse att så sker och endast gällande ändamål som hör till kommunens kompetensområde. För utlåning och borgen till externa parter beslutar Kommunfullmäktige i varje enskilt fall. Internbanken lämnar i samband med ett skriftligt utlåtande om utlåningen eller borgen en rekommendation av uttag och storlek på internbanks- eller borgensavgiften. Kommunfullmäktige beslutar om uttag och storlek på internbanks- eller borgensavgift i samband med beslut om utlåning eller borgen. 8 Finansieringsrisk 8.1 Allmänt Med finansieringsrisk avses risken att vid någon tidpunkt inte ha tillgång till, eller endast mot en ökad kostnad ha tillgång till medel för betalningar. Finansieringsrisk uppstår även om kommunens upp- och utlåning inte sker med matchade villkor för kapitalbindning. Målet är att uppnå en låg finansieringskostnad samtidigt som kommunens betalningsförmåga säkerställs på såväl kort som lång sikt. 8.2 Regler För att begränsa finansieringsrisken ska följande regler följas.; a) internbanken ska vid var tidpunkt ha en likviditetsreserv motsvarande 50 procent av kommunens finansieringsbehov likviditetsbehov de kommande 2 månaderna, dock lägst 100 miljoner kronor vid varje givet tillfälle b) externa kreditlöften som får räknas med i likviditetsreserven ska ha en avtalad räntemarginal och en återstående löptid om minst 6 månader c) högst 50 procent av kommunens totala upplånings- och kreditlöftesvolym får förfalla under en enskild 12-månadersperiod d) Kommunstyrelsens beslutar om en strategi och riskmandat för kommunens förfalloprofil på upplåningen som ska biläggas i bilaga 2 e) internbanken ska sträva efter att ha upplånings- och kreditlöftesvolymen fördelad på minst tre olika upplåningsformer eller långivare 12

Anvisningar för finansverksamheten Eskilstuna kommun f) internbanken ska eftersträva att minst 25 procent av upplåningen, i genomsnitt under en flerårig period, sker från annan kreditgivare än Kommuninvest förutsatt att det kan ske på jämbördiga eller bättre villkor g) Internbanken ska i alla nya avtal matcha upp- och utlåningsvillkor i syfte att minimera finansieringsrisken. Undantag medges för utlåning av belopp som understiger 25 miljoner kronor med en löptid kortare än 5 år. Summan av denna omatchade utlåning får dock ej vid vart tillfälle uppgå till mer än 200 miljoner kronor. 9 Ränterisker 9.1 Allmänt Med ränterisk avses risken för att en snabb förändring av marknadsräntorna påverkar kommunens finansnetto negativt. Ränteriskhantering ska syfta till att undvika stora och snabba genomslag i finansnettot. Internbanken kan låna ut till majoritetsägda bolagen samt göra transaktioner i räntederivat med dessa. Ränterisken i kommunen uppstår till följd av extern upplåning, externa räntederivat, placeringar, utlåning samt interna räntederivat med majoritetsägda bolag. Målet med ränteriskhanteringen är att långsiktigt åstadkomma bästa möjliga finansnetto inom ramen för de risktaganden som fastställs i dessa regler för finansverksamheten. 9.2 Regler Följande regler gäller för hanteringen av ränterisker.; a) det ska finnas en tydligt definierad strategi för ränteriskhanteringen som tillsammans med metoder för uppföljning, utvärdering och ett riskmandat för internbanken beslutas av Kommunstyrelsen. Strategin ska biläggas anvisningar för finansverksamheterna i bilaga 2. Strategin ska uttryckas som en bestämd förfallostruktur för räntebindningen och motiv för valet av strategi ska dokumenteras. b) all reversutlåning ska matchas avseende upp- och utlåningsvillkor för att minimera ränterisken. Undantag medges för utlåning av belopp som understiger 15 miljoner kronor med en löptid kortare än fem år. Summan av denna omatchade utlåning får dock inte vid vart tillfälle uppgå till mer än 100 miljoner kronor. c) i alla derivattransaktioner med motparter inom kommunkoncernen ska som huvudprincip ränterisken elimineras genom matchning av räntevillkor i ett externt eller internt derivat. undantag medges för derivattransaktioner med ett belopp understigande 15 miljoner kronor med en löptid kortare än fem år. Summan av omatchade derivat får dock inte vid vart tillfälle uppgå till mer än nominellt 100 miljoner kronor. 10 Derivatinstrument 10.1 Allmänt För att hantera riskerna i finansverksamheten förekommer olika derivatinstrument i marknaden. All användning av derivatinstrument förutsätter att internbanken har god förståelse för 13

Anvisningar för finansverksamheten Eskilstuna kommun instrumentets funktion, prissättning och tillhörande risker och har administrativa rutiner som kan hantera dessa affärer. 10.2 Motpartsrisker Med motpartsrisker avses risken för att motparten i derivattransaktioner inte kan fullfölja de förpliktelser som avtalet innebär. Internbanken ska sträva efter att sprida externa motpartsrisker. Bedömning av motpartsrisk ska ske inför varje transaktion. Bedömningen ska avse nettoexponering och beakta kommunens hela engagemang med motparten. För flexibilitet och handlingsberedskap ska internbanken så långt det är möjligt se till att kommunen har outnyttjade limiter för derivattransaktioner hos aktuella motparter. 10.3 Regler Följande regler gäller för derivatinstrument och motpartsrisker; a) derivatinstrument får användas endast till att hantera finansiella risker i underliggande uppoch utlåning, placeringsportfölj eller underliggande valutaexponeringar b) kommunen får använda derivatinstrument i form av terminer, FRA-kontrakt, swapar, optioner och kombinationer av dessa instrument för att hantera ränte- och valutarisker c) riskbedömning och konsekvensanalys av en derivattransaktion ska alltid genomföras före affärsavslut. Konsekvensanalysen ska för varje ny typ av derivatinstrument innehålla en modell för derivatinstrumentets påverkan på förfallostrukturens räntebindning d) samtliga derivatinstrument ska registreras i finanssystemet och marknadsvärderas i månadsrapporteringen e) alla koncerninterna derivattransaktioner ska dokumenteras i avtal mellan parterna f) i externa derivatavtal tecknade för majoritetsägda bolags räkning ska kommunen teckna avtal med bolaget så att motpartsrisken i underliggande derivatkontrakt överförs till bolaget. g) kommunen ska ha ramavtal för derivathandel eller motsvarande ramavtal med minst tre externa motparter h) godkända externa motparter vid derivataffärer är skandinavisk bank med rating om minst A- (S&P) eller A3 (Moody s) eller annan motpart med rating om minst AA- (S&P) eller Aa3 (Moody s) 10.4 Internbankens avgifter Internbankens prissättning för derivattransaktioner ska vara marknadsmässiga och utan påslag. 10.5 Administration av interna derivat Interna derivat ska dokumenteras i avtal mellan kommunen och bolaget. Till det interna avtalet ska som huvudregel bifogas affärsbekräftelsen på kommunens underliggande affärstransaktion. 14