Delårsrapport JANUARI - SEPTEMBER 2014
Spännande samarbete med framtidens samhällsbyggare Kraftringen fortsätter på den inslagna vägen för att bidra till ett fossilfritt Skåne. Att upprätthålla en aktiv dialog med alla intressenter känns viktigare än någonsin. Under året har Kraftringens intressenter intervjuats för att bl a ge sin syn på Kraftringens roll i energiomställningen till fossilfri produktion, energieffektivisering, säkra energileveranser och systemeffektivitet. Intressentdialogen ska ligga till grund för en ny hållbarhetsstrategi med fokus på att leda utvecklingen av det hållbara samhället. På vårt nybyggda biokraftvärmeverk i Örtofta har intrimningsarbete och finjustering pågått under sommaren. I början på september togs anläggningen i drift igen och nu är den så kallade eldningssäsongen igång. Arbetet med att koppla samman vårt fjärrvärmenät med det i Landskrona - Helsingborg fortskrider enligt plan och beräknas vara klart för driftstart under 2015. Kraftringen är sedan tidigare djupt involverad genom energileveranser till och tillvaratagande av restvärme från de världsunika forskningsanläggningarna MAX IV och ESS. Utöver detta har Kraftringens strategi för hela Brunnshögsområdet blivit tydligare. Vi går från att vara infrastruktur ägare till att inta en ledande position för hållbar stadsutveckling. Bland höstens alla aktiviteter kan nämnas att vi, tillsammans med Akademiska Hus, invigt en omfattande solenergianläggning på LTH:s område i Lund. Anläggningen bygger på teknik i absolut framkant med högeffektiva solcellspaneler. Kraftringen deltog i september som medarrangör till Öresund Electric Car Rally. Förutom att vi tog emot de tävlande vid ett arrangemang på Mårtenstorget i Lund körde Kraftringen-med arbetare olika delsträckor. Kraftringen slutade på en hedrande andraplats bland ett stort antal tävlande. I början på september startades årets upplaga av Spänningssökarna. Ett Kraftringen-initiativ där samtliga nionde klasser i våra ägarkommuner bjudits in att delta för att stimulera och engagera till nya kreativa förslag på energilösningar. Spänningssökarna är utformat som en tävling, där bästa förslag vinner en klassresa till London. Med 42 anmälda klasser och drygt 1000 skolelever som engagerade deltagare och framtida samhällsbyggare överträffas alla förväntningar. Kraftringens resultatutveckling är fortsatt, trots mildare väderlek och lägre energileveranser än normalt, klart bättre än beräknat och föregående år. Örtoftaverkets biobränslebaserade värme- och elproduktion innebär både bättre ekonomi och renare luft. Ett riktigt bra exempel på affärsmässig samhällsnytta! 2 Kraftringen Delårsrapport 2014-01-01 2014-09-30
Fördelat ekonomiskt värde En del i vår rapportering är att informera om vår påverkan på omgivningen och den affärsmässiga samhällsnytta vår verksamhet bidrar med till olika intressenter. Hur koncernens genererade resultat fördelar sig på intressenter finns redovisat i nedanstående tabell och diagram. Förväntningar avseende den framtida utvecklingen Investeringen i Örtoftaverket har inneburit en betydande finansiell ansträngning för koncernen. Den finansiella belastningen har dock minimerats genom att projektet har hållit tidplan och gått bättre än budget. Örtoftaverket är ett viktigt bidrag till en mer hållbar energiförsörjning i Skåne. Förutsatt normala energiflöden och produktionsförutsättningar under resten av året bedöms helårsresultatet till ca 270 mnkr. Leverantörer (86 %) Medarbetare (13 %) Kreditgivare (3 %) Offentlig sektor (4 %) Ägare (4 %) Lund 2014-10-22 Sylvia Michel Mnkr Intressent 2014:3 2013 2012 Intäkter Kunder 1 825 2 787 2 694 Genererat ekonomiskt värde 1 825 2 787 2 694 Kostnader Leverantörer 1 567 3 195 2 017 Löner och ersättningar Medarbetare 232 310 294 Betalning till långivare Kreditgivare 53 51 51 Utdelning till ägare Ägare 66 60 60 Betalningar skatter Offentlig sektor 32 48-29 Fördelat ekonomiskt värde 1 949 3 664 2 392 Behållet ekonomiskt värde -124-877 302 Negativt behållet ekonomiskt värde beror på den stora investeringen i biokraftvärmeanläggningen Örtoftaverket. Kraftringen Delårsrapport 2014-01-01 2014-09-30 3
Delårsrapport för perioden 1 januari 30 september 2014 Sammanfattning delårsrapport Trots en minskad försäljning ökade resultatet efter finansiella poster till 198 mnkr (155). Kraftringen fortsätter medverka i utvecklingen av den hållbara stadsdelen Brunnshög i Lund. Standard & Poors har bekräftat bolagets rating och reviderade negative outlook till stable outlook. Verksamheten Kraftringen koncernen är en underkoncern som ägs av Kraftringen AB (556527-9758) vilket i sin tur ägs av kommunerna Lund (82,4 %), Eslöv (12,0 %), Hörby (3,5 %) och Lomma (2,1 %). Koncernen bedriver energiproduktion och energidistribution, entreprenadverksamhet samt IT-kommunikation. Tyngdpunkten i verksamheten finns i Skåne. Koncernen är även etablerad i Blekinge, Småland, Södermanland, Sjuhäradsbygden och på Västgötaslätten. Koncernen är Sveriges femte största elnätsägare med ca 115 400 elnätskunder. Koncernen är en av Skånes största fjärrvärmeleverantörer med ett sammanhängande nät från Lomma, via Lund, till Eslöv och ca 8 300 kunder. En omfattande förnyelse har skett i fjärrvärmeproduktionen genom bl. a. investeringen i Örtoftaverket, sammankoppling av fjärrvärmenätet med Landskrona Energi och Öresundskraft, återvinning av energi från Max IV-laboratoriet samt ny biobränslepanna i Klippan. Koncernens elhandelsverksamhet säljer årligen ca 1 500 GWh till ca 150 000 kunder. Koncernen äger elproduktionskapacitet motsvarande ca 100 GWh och uttagsrätter i norsk vattenkraft motsvarande ca 100 GWh. Exponeringen för pris och volymrisker hanteras med handel på den nordiska elbörsen Nord Pool. Antalet anställda har under perioden varit 412 personer att jämföra med 427 under 2013. Koncernen har gjort en förändringsresa med fokus på hållbar samhällsutveckling och nytänkande kring organisation och verksamhet. Mer om denna visionsresa finns att läsa i vår hållbarhetsredovisning på koncernens webbplats www.kraftringen.se. Säsongsvariationer Kraftringen har, precis som stora delar av energibranschen, stora säsongsmässiga variationer. Verksamheten planeras för normalår och avviker t. ex. energipriser, fjärrvärmeproduktionens bränslemix eller kundernas energiförbrukning påverkas omsättning och resultat. Nästan hela koncernens årsomsättning och årsresultat uppstår under månaderna november-mars till följd av temperatur och kundernas energiförbrukning. Under övriga månader sker huvuddelen av koncernens investeringsverksamhet och underhållsarbeten för att säkerställa effektiv och driftsäker energiförsörjning. Koncernens säsongsmönster för resultat och omsättning framgår nedan. Omsättning och resultat Nettoomsättningen minskade med 164 mnkr (-8 %) till 1 764 mnkr (1 928). Elpriserna har varit relativt låga under perioden. Samtidigt har förbrukningen av el, gas och fjärrvärme varit markant lägre än ett normalår till följd av framförallt högre temperaturer än medel. Detta kombinerat har påverkat omsättningen negativt. Trots minskade försäljningsvolymer ökade rörelseresultatet med 65 mnkr (41 %) till 224 mnkr (159). Den positiva utvecklingen beror på lägre kostnader för energi på distribution och produktion samt högre marginaler inom elförsäljning. Under perioden har avskrivningarna av Örtoftaverket påbörjats. Avskrivningar, totalt sett, minskar efter ändrade avskrivningprinciper för nätanläggningar. Periodens resultat före räntor, skatter, nedskrivningar/ avskrivningar (EBITDA) uppgår till 400 (339) mnkr. R esultat efter finansiella poster ökade med 42 mnkr (27 %) till 198 mnkr (155). Finansiella kostander ökar till följd av ökade skuldsättning för att finansiera Örtoftaverket. 150 100 50 0-50 1000 800 600 400 200 0 Resultat efter finansiella poster, mnkr Kv 1 2012 Kv 1 2013 Kv 1 2014 Kv 2 2012 Kv 2 2013 Kv 2 2014 Nettoomsättning, mnkr Kv 3 2012 Kv 3 2013 Kv 3 2014 Kv 1 2012 Kv 1 2013 Kv 1 2014 Kv 2 2012 Kv 2 2013 Kv 2 2014 Kv 3 2012 Kv 3 2013 Kv 3 2014 Kv 4 2012 Kv 4 2013 Kv 4 2014 Kv 4 2012 Kv 4 2013 Kv 4 2014 4 Kraftringen Delårsrapport 2014-01-01 2014-09-30
Investeringar Periodens investeringar i maskiner, inventarier och anläggningar uppgår till 377 mnkr (804). Investering i Örtoftaverket uppgår till 187 mnkr (651 mnkr). Anläggningen invigdes i april och producerar värme och el enligt plan. Periodens investeringstakt är, exklusive Örtoftaverket, klart högre än föregående år. Under första halvåret har fortsatta investeringar i Brunnshögsområdet (Lund) med bl. a. forskningsanläggningarna Max IV och ESS genomförts. Investeringen för EVITA löper på enligt plan (fjärrvärmenätet Lund-Lomma-Eslöv sammankopplas med fjärrvärmenätet i Helsingborg-Landskrona). Resultaträkning Koncern 2014-07-01-2013-07-01 - 2014-01-01-2013-01-01 - tkr 2014-09-30 2013-09-30 2014-09-30 2013-09-30 Nettoomsättning 447 501 439 527 1 764 263 1 928 247 Aktiverat arbete för egen räkning 15 829 19 171 46 973 64 577 Övriga rörelseintäkter 4 464 5 276 11 892 17 309 Rörelsens kostnader -375 183-387 255-1 422 888-1 670 888 Avskrivningar -68 491-60 226-176 443-180 026 Rörelseresultat 24 120 16 494 223 796 159 219 Finansiella poster -14 771-6 574-25 932-3 919 Resultat efter finansiella poster 9 349 9 920 197 865 155 300 Skatt -2 057-2 182-43 530-34 166 Minoritetens andel i årets resultat -320-261 -681-1 085 Periodens resultat 6 972 7 476 153 653 120 049 Nyckeltal % Avkastning på genomsnittligt EK * % Soliditet * 8 6 4 4,4 % 5,7 % 6,9 % 45 40 35 43,6 % 41,3 % 38,2 % 2 30 12-01-01-12-09-30 13-01-01-13-09-30 14-01-01-14-09-30 12-01-01-12-09-30 13-01-01-13-09-30 14-01-01-14-09-30 Räntetäckningsgrad (ggr) Skuldsättningsgrad (ggr) 30 1,00 1,2 20 10 4,3 8,2 5,5 0,75 0,50 0,25 0,7 0,9 12-01-01-12-09-30 13-01-01-13-09-30 14-01-01-14-09-30 12-01-01-12-09-30 13-01-01-13-09-30 14-01-01-14-09-30 * Avkastning på genomsnittligt EK samt Soliditet är föregående perioder ej omräknade då detta endast har en mycket marginell påverkan. Läs mer på sidan 6 under redovisningsprinciper Kraftringen Delårsrapport 2014-01-01 2014-09-30 5
Kassaflöde och finansiering Periodens kassaflöde, exklusive investeringen i Örtoftaverket, uppgår till ca 133 mnkr (719). Föregående års siffra påverkades av upptagna lån om 554 mnkr. Internt tillförda medel (FFO) ökade med 15 % till 335 mnkr (292). Det operativa kassaflödet (inklusive investering i Örtoftaverket) d.v.s. kassaflöde före finansieringsverksamheten, uppgick till 150 mnkr (-486). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -368 mnkr (554). Likvida medel har minskat med 54 mnkr under perioden. Jämfört med 31 december 2013 ökade nettoskulden (räntebärande skulder reducerat med räntebärande tillgångar) med 5 % till 2 415 mnkr (2 291). Skuldsättningsgraden är 1,2 ggr, vilket är något över skuldsättningsgraden vid årets början. Koncernens borgensåtagande har minskat med 76 mnkr sedan årsskiftet. Standard & Poor s långa rating har höjts från BBB+/ negative outlook till BBB+/stable outlook medan den korta ratingen är fortsatt A 2. Projektrisken för byggandet av Örtofta kraftvärmeverk har minskat väsentligt i och med färdigställandet av anläggningen vilket motiverat höjningen. S&Ps fullständiga kreditbedömning finns tillgänglig på koncernens hemsida. Koncernen har ett företagscertifikatprogram om 1 000 mnkr (varav 1000 mnkr utnyttjats), med rating K-1, obligationer om 1 400 mnkr samt rörelsekrediter i större svenska banker. Redovisningsprinciper I denna delårsrapport tillämpas Bokföringsnämndens allmänna råd (K3 reglerna) vilket är ett skifte från tidigare rapporter vilka tillämpade Redovisningsrådets RR 20. I de fall detta påverkat redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har beloppen för motsvarande perioder räknats om i enlighet med dessa nya regler och principer, utom i de fall detta specifikt angivits. Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer. Balansräkning Koncern tkr 2014-09-30 2013-12-31 Immateriella anläggningstillgångar 284 954 267 749 Materiella anläggningstillgångar 4 656 997 4 449 761 Finansiella anläggningstillgångar 68 465 69 523 Varulager 75 228 68 539 Kundfordringar 154 522 249 769 Övriga kortfristiga fordringar 298 966 569 754 Likvida medel 30 462 84 442 Summa tillgångar 5 569 594 5 759 537 Eget kapital 2 096 685 2 200 713 Minoritetsintresse 1 784 2 704 Avsättningar för uppskjuten skatt 517 121 517 121 Övriga avsättningar 27 464 27 464 Långfristiga skulder 1 400 000 1 499 842 Kortfristiga räntebärande skulder 1 045 889 876 290 Kortfristiga skulder 480 651 635 404 Summa eget kapital och skulder 5 569 594 5 759 537 Säkerheter och ansvarsförbindelser 787 261 863 089 Kassaflödesanalys Koncern tkr 2014-01-01-2013-01-01 - 2014-09-30 2013-09-30 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 335 478 292 018 Förändring i rörelsekapital 183 185 28 671 Kassaflöde från investeringsverksamheten -368 618-806 496 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -204 410 553 656 Periodens kassaflöde -54 365 67 849 Likvida medel vid periodens början 84 442 21 111 Kursdifferens i likvida medel 384-51 Likvida medel vid periodens slut 30 462 88 909 Specifikation av eget kapital Koncern tkr 2014-09-30 2013-09-30 Ingående eget kapital 2 200 713 2 065 679 Periodens resultat 153 653 120 049 Övriga förändringar, t.ex. utdelning, omräkningsdifferens -257 681-19 832 Utgående eget kapital 2 096 685 2 165 895 6 Kraftringen Delårsrapport 2014-01-01 2014-09-30
Kraftringen Delårsrapport 2014-01-01 2014-09-30 7
Kommunikationsavdelningen, oktober 2014. Kraftringen Energi AB (publ) Box 25 221 00 Lund Besöksadress: Råbyvägen 37 Telefon 020-32 61 00 Fax 046-35 60 72 Miljöcertifierat enligt ISO 14001 Epost info@kraftringen.se Organisationsnummer: 556100-9852 Webbplats www.kraftringen.se