DELÅRSRAPPORT / STABIL PRODUKTION OCH STARKT KASSAFLÖDE LKAB visar på fortsatt stabila produktions- och leveransvolymer för andra kvartalet. Såväl rörelseresultat som operativt kassaflöde har stäkts jämfört med föregående år. Efterfrågan på LKAB:s förädlade järnmalmsprodukter på den globala marknaden är fortsatt stark och effektiviseringsarbetet i produktionen fortlöper. VERKSAMHETEN UNDER ANDRA KVARTALET Not Q1- Q1- Nettoomsättning 5 713 3 800 11 254 7 568 16 343 Underliggande rörelseresultat 7 1 467-174 3 408 333 1 621 Kostnader för avsättning till samhällsomvandling -300-103 -531-439 -2 106 Nedskrivning av materiella anläggningstillgångar -1 192 Rörelseresultat 1 166-277 2 877-105 -1 677 Finansnetto 58 108 169 288 613 Resultat före skatt 1 224-169 3 046 183-1 063 Periodens resultat 968-214 2 391 119-978 Operativt kassaflöde 3 063-644 4 633-2 621-2 762 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 547 1 024 919 1 912 3 341 Avskrivningar -674-676 -1 348-1 301-2 746 Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6,3 6,1 13,5 12,9 26,9 Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,6 6,7 13,2 13,0 27,0 Pelletsandel leveranser, % 84 83 85 85 84 Avkastning på eget kapital, % 7 4,0 neg 4,0 neg neg Nettoskuldsättningsgrad, % 7 2,1 17,6 2,1 17,6 20,7 Det är glädjande att vi fortsätter att leverera en stabil produktion för andra kvartalet, samtidigt som omställningen mot ett mer konkurrenskraftigt LKAB fortlöper enligt plan. Produktions- och leveransvolymerna var fortsatt stabila under andra kvartalet. Produktionsvolymen var tre procent högre och leveransvolymen en procent lägre än för samma period föregående år. Nettoomsättning och rörelseresultat ökade under andra kvartalet, främst med anledning av högre marknadspriser på högförädlade järnmalmsprodukter, men även genom ökade volymer inom Division Specialprodukter. Det globala spotpriset 1 för järnmalmsprodukter sjönk under kvartalet och genomsnittligt spotpris 1 uppgick till 63 (56) USD/ton. Motsvarande genomsnittliga spotpris för första kvartalet var 86 USD/ton. Operativt kassaflöde förbättrades under kvartalet med 3 707 i jämförelse med samma period föregående år. Nettoskuldsättningsgraden sjönk till 2,1 (17,6) procent jämfört med andra kvartalet föregående år. Avkastningen på eget kapital ökade och uppgick till 4% att jämföras med 0,4% föregående kvartal. 6,3Mt Producerat under kvartalet 6,6Mt Levererat under kvartalet 84% Pelletsandel för kvartalet 1 Platts IODEX 62% Fe CFR North China LKAB DELÅRSRAPPORT / KONCERNEN I SAMMANDRAG 1
LKAB KONCERNEN NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT ANALYS AV FÖRÄNDRING RÖRELSERESULTAT Q1- Rörelseresultat -277-105 Priser järnmalm 1 130 3 155 Valutaeffekt järnmalm 151 478 Säkringar av valuta och järnmalmspris 375-499 Volym och mix järnmalm -11 118 Volym, pris och valuta industrimineraler 50 74 Kostnad för avsättning samhällsomvandling -197-92 Avskrivningar 2-46 Övrigt -57-206 Rörelseresultat 1 166 2 877 Nettoomsättningen för andra kvartalet var 50 procent högre än samma period föregående år. Högre marknadspriser på högförädlade järnmalmsprodukter, en starkare dollar samt ökade leveransvolymer inom industrimineraler har bidragit till förbättringen. Genomsnittligt spotpris för järnmalm för kvartalet uppgick till 63 (56) USD/ton. Kostnadsnivån, exklusive volymeffekter, var för kvartalet något högre än motsvarande period föregående år, främst till följd av kostnader för att kompensera för rågodsbortfall till följd av pågående underhållsinsatser i gruvan i Malmberget, oplanerade stopp i förädlingsverken i Kiruna samt ökad prospekteringstakt. För första halvåret har främst ett högre marknadspris på järnmalm samt ökade volymer i både järnmalms- och industrimineralverksamheten bidragit till resultatförbättringen. OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT Omsättning Omsättning Rörelseresultat 8 000 6 000 4 000 2 000 0-2 000-4 000-6 000-8 000 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 2014 2015 OPERATIVT KASSAFLÖDE Operativt kassaflöde Operativt kassaflöde 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0-500 -1 000-1 500-2 000 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 2014 2015 KASSAFLÖDE Q1- Q1- Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 1 413-22 3 407 721 3 569 Förändring rörelsekapital 2 190 390 2 138-1 476-3 043 Investeringsutbetalningar (netto) -541-1 012-912 -1 866-3 288 Operativt kassaflöde 3 063-644 4 633-2 621-2 762 Operativt kassaflöde för kvartalet förbättrades med 3 707 jämfört med samma period föregående år. Förbättringen beror främst på ett bättre resultat, lägre investeringsutbetalningar och lägre rörelsekapitalbindning för ställda säkerheter på utestående säkringspositioner och kundfordringar. Högre utbetalningar för samhällsomvandling motverkar. AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Rullande 12 månader Avkastningskrav på eget kapital % 30 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 2014 2015 Operativt kassaflöde för perioden januari till juni uppgick till 4 633 att jämföras med föregående år -2 621, en förbättring med 7 254. Förbättringen beror främst på ett bättre resultat, lägre investeringsutbetalningar och lägre rörelsekapitalbindning för ställda säkerheter på utestående säkringspositioner och kundfordringar. Högre utbetalningar för samhällsomvandling påverkar negativt. LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN OMSÄTTNING OCH RESULTAT 2
LKAB KONCERNEN FINANSNETTO OCH FINANSIELL NETTOSKULD Finansnettot för andra kvartalet uppgick till 58 (108). Avkastningen på finansiella placeringar var i nivå med föregående år. Nettot av finansiella intäkter och finansiella kostnader, främst i form av valutanetto, påverkar negativt. Nettoskuldsättningsgraden minskade till 2,1 (17,6) procent. Förbättringen är en effekt av ett starkare kassaflöde vilket medfört en lägre finansiell nettoskuld. Resultatförbättringen under perioden har bidragit till ett högre eget kapital. KREDITFACILITETER Nominellt Utnyttjat (nominellt) Tillgängligt Certifikatprogram, förfall inom 1 år 5 000 700 4 300 Obligationsprogram 7 000 4 009 Förfall december 2019 1 991 Förfall juni 2021 1 000 Övrig obligationsfinansiering 250 250 Kreditfacilitet 5 000 5 000 Summa 17 250 3 941 13 309 Inga förändringar har skett av nominella kreditfaciliteter under kvartalet. Samtliga kreditfaciliteter är behäftade med 100 procent ägarförbehåll. UTSIKTER LKAB bedömer att överutbudssituationen inom järnmalmsfines kommer att bestå, vilket sätter press på järnmalmspriserna och därmed också på LKAB:s lönsamhet. Efterfrågan på LKAB:s pellets är fortsatt stark och strategin med att maximera pelletsproduktionen ligger fast. LKAB fortsätter omställningsarbetet med fokus på lönsamhet, produktivitetsförbättringar och kostnadssänkningar för ökad konkurrenskraft. Arbetet med samhällsomvandlingen går in i en intensivare fas med fortsatta avsättningar och ökat antal förvärv, vilket innebär ökade utbetalningar under det kommande året. FINANSIELL NETTOSKULD Finansiell nettoskuld 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0-2 000-4 000 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 2014 2015 NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD Nettoskuldsättningsgrad % 25 20 15 10 5 0-5 -10 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 Q3 Q4 Q1 2014 2015 SEGMENTSREDOVISNING Från och med första kvartalet redovisas LKAB Berg och Betong AB, LKAB Mekniska AB och LKAB Kimit AB i Division Specialprodukter mot att under redovisats under övriga segment. En omräkning har skett av tidigare perioder i enlighet med förändringen. Under not 8 framgår en totalsammanställning över resultatet per division och övriga rörelsesegment samt för koncernen. LKAB DELÅRSRAPPORT / FINANSNETTO OCH FINANSIELL STÄLLNING 3
MARKNADSUTVECKLING STÅL- OCH JÄRNMALMS- MARKNADEN UTVECKLINGEN AV SPOTPRISET PÅ JÄRNMALM 1 Januari 2011 30 Juni Källa: PLATTS IODEX 62% Fe CFR North China GLOBAL STÅL- OCH JÄRNMALMSINDUSTRI Den globala råstålsproduktionen ökade under andra kvartalet med tre procent jämfört med samma period föregående år. Under kvartalet sjönk stålpriserna något jämfört med föregående kvartal. Stålexporten från Kina var fortsatt lägre än samma period föregående år bland annat på grund av fortsatt god inhemsk efterfrågan i Kina och fortsatta handelshinder främst i USA och Europa. LKAB:s kunder fortsätter producera med hög takt och efterfrågan på stål anses vara stabil. LKAB:s DR-kunder efterfrågar fortsatt mer pellets än kontrakterat på grund av leveransbortfall från LKAB:s konkurrenter. Efterfrågan på LKAB:s järnmalmsprodukter är fortsatt god i synnerhet på pellets och högvärdig fines. USD/ton 250 200 150 100 50 0 2011 2012 2013 2014 2015 EU Råstålsproduktionen inom EU28 steg under andra kvartalet med fyra procent jämfört med samma period föregående år. Efterfrågan i den viktiga bilindustrin bromsade in under kvartalet, bedömningen är att sektorn kommer fortsätta växa men i lägre takt än tidigare. MENA (Middle East and North Africa Råstålsproduktionen steg under andra kvartalet med sju procent jämfört med samma period föregående år. Oljepriset fortsatte ner, kvartalssnittet blev lägre än föregående kvartal. Den politiska oron i regionen består. Efterfrågan på DR-pellets är fortsatt stor på grund av fortsatt lågt utbud på marknaden. USA I USA sjönk råstålsproduktionen under andra kvartalet med knappt en procent jämfört med samma period föregående år. Det positiva sentimentet efter presidentvalet förra hösten svalnade något under andra kvartalet med något sämre marginaler för stålindustrin som följd. Trots det pekar ekonomi- och marknadsdata på fortsatt optimism för resterande delen av. Kina Kinas råstålsproduktion ökade under andra kvartalet med fyra procent jämfört med samma period föregående år. Kinas järn malmsimport är fortsatt stabil och uppgick till 268 Mt under kvartalet. Hamnlagren med järnmalm fortsatte stiga och var 140 Mt i slutet av kvartalet. Utvecklingen av spotpriset på järnmalm Andra kvartalet inleddes med ett spotpris på 79 USD/ton i en pågående negativ trend. Priset fortsatte ner under kvartalet och bottnade på 54 USD/ton och uppgick vid utgången av kvartalet till 63 USD/ton. Snittet för andra kvartalet blev 63 USD/ton, vilket var 23 USD/ton lägre jämfört med föregående kvartal. De marknadsnoterade pelletspremierna för masugnspellets och direktreduktionspellets var fortsatt stabila och oförändrade 45 respektive 55 USD/ton. Prisskillnaden mellan Platts IODEX 65% Fe och 62% Fe var fortsatt stor och var som mest 6 USD ton per % Fe-enhet vilket speglar att efterfrågan på högkvalitativa järnmalmsprodukter är fortsatt stor. INDUSTRIMINERALMARKNADEN Marknaden för gasledningsprojekt uppvisar fortsatt stort behov av järnmalm för produktion av tung betong. Konkurrerande produkter är framförallt slaggprodukter från basmetallproduktion. Inte bara kvalitet utan även logistikkostnaden påverkar konkurrenskraften. Vattenreningsmarknaden erbjuder fortsatt stabil efterfrågan med möjligheter till ökad försäljning. Även konstruktionsmarknaden, som är projektbaserad samt regional till sin karaktär, är fortsatt viktig och utvecklingsbar. 1 Platts iodex 62% fe cfr north china LKAB DELÅRSRAPPORT / MARKNADSUTVECKLING 4
DIVISION NORRA Division Norra omfattar gruvor och förädlingsverk i Kiruna. FAKTA VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Not Q1- Q1- Nettoomsättning 3 312 2 470 7 029 4 611 10 376 Underliggande rörelseresultat 7 1 147 507 2 897 916 2 891 Kostnader för avsättning till samhällsomvandling -237-113 -468-443 -1 727 Rörelseresultat 910 394 2 429 473 1 164 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 193 282 332 481 884 Avskrivningar -309-301 -617-602 -1 264 Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 4,2 3,9 8,2 7,7 15,5 Pelletsandel leveranser, % 87 90 89 91 90 Produktion järnmalmsprodukter, Mt 4,1 3,6 8,2 7,6 15,2 Produktionen var fortsatt stabil under kvartalet. I förädlingsverken begränsades produktionen något av ett antal oplanerade stopp i pelletsverken. Produktionsvolymen för andra kvartalet ökade med elva procent och leveranserna ökade med åtta procent i jämförelse med samma period föregående år. Ökade leveranser till Division Specialprodukter medför en lägre pelletsandel under perioden. Omsättningen för kvartalet ökade med 34 procent jämfört med motsvarande period föregående år, främst en effekt av högre järnmalmspris. Även högre leveransvolym samt en starkare dollarkurs bidrog till den ökade omsättningen. Kostnaderna, exklusive avsättningar för samhällsomvandling, var tio procent högre än motsvarande period föregående år, främst en effekt av högre volymer, högre energipris samt oplanerade stopp. Under liggande rörelseresultat för andra kvartalet ökade med 640 i jämförelse med andra kvartalet. Stabila produktions- och leveransvolymer samt högre järnmalmspriser ger ett rörelseresultat för första halvåret som var 1 956 högre än motsvarande period föregående år. Kostnaderna för första halvåret ökade med tolv procent främst till följd av högre volymer, högre energipriser samt oplanerade stopp. Division Norra bryter och förädlar järnmalmsprodukter i Kiruna. Brytningen sker i Kiruna underjordsgruva som har en lutande skiva av magnetit som är cirka 80 meter bred, fyra kilometer lång och sträcker sig cirka två kilometer ner i marken. Malmen förädlas ovan jord i tre anriknings- och tre pelletsverk. Division Norra producerar både masugnspellets och pellets för ståltillverkning via direktreduktion, DR-pellets. De förädlade järnmalmsprodukterna transporteras på Malmbanan och Ofotbanens järnväg till hamnen i Narvik för utskeppning till stålverkskunderna runt om i världen. Järnmalmsverksamheten har en försäljningsorganisation för marknaderna i Europa, Asien och Mellanöstern. Produktion järnmalmsprodukter (kton) Division Norra 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Q1 Q3 Q4 LKAB DELÅRSRAPPORT / DIVISION NORRA 5
DIVISION SÖDRA Division Södra omfattar gruvor och förädlingsverk i Malmberget och Svappavaara. FAKTA VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Not Q1- Q1- Nettoomsättning 1 952 1 533 4 312 2 880 7 162 Underliggande rörelseresultat 7 392-32 1 450-30 1 293 Kostnader för avsättning till samhällsomvandling -63 9-63 4-379 Nedskrivning av anläggningstillgångar -1 192 Rörelseresultat 329-23 1 387-26 -278 Investeringar i materiella anläggningstilgångar 228 584 390 1 214 1 997 Avskrivningar -202-203 -403-357 -782 Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 2,4 2,7 5,0 5,2 11,5 Pelletsandel leveranser, % 79 74 78 76 76 Produktion järnmalmsprodukter, Mt 2,2 2,5 5,3 5,4 11,7 Produktions- och leveransvolymerna var under andra kvartalet något lägre än motsvarande period föregående år, främst till följd av pågående underhållsinsatser i gruvan i Malmberget. Leveranserna minskade för kvartalet med elva procent men hade en högre pelletsandel på 79 (74) procent. Omsättningen för kvartalet ökade med 27 procent, främst som en effekt av högre järnmalmspris, men även en starkare dollarkurs bidrog till den ökade omsättningen. Kostnaderna, exklusive avsättningar för samhällsomvandling, var för kvartalet i nivå med föregående år. Lägre kostnader till följd av lägre produktions- och leveransvolymer motverkas av ökade kostnader för att kompensera för rågodsbortfall till följd av pågående underhållsinsatser i gruvan i Malmberget. Underliggande rörelseresultat för andra kvartalet förbättrades med 424 i jämförelse med samma period föregående år. Rörelseresultatet för första halvåret var 1 413 högre än motsvarande period föregående år, främst till följd av högre järnmalmspris och starkare dollar. Division Södra bryter och förädlar järnmalmsprodukter i Malmberget och Svappavaara. Brytningen sker i Malmbergets underjordgruva och Svappavaara dagbrottsgruvor. I Malmbergsgruvan bryts mestadels magnetit, men även hematit. Gruvan har ett 20-tal malmkroppar av vilka drygt 10 bryts för närvarande. I Svappavaara bryts malm i Leveäniemi och Gruvbergets dagbrottsgruvor. Malmen förädlas ovan jord i två anriknings- och pelletsverk i Malmberget och ett anriknings- och pelletsverk i Svappavaara. Division Södra tillverkar både masugnspellets och fines. De förädlade järnmalmsprodukterna transporteras på Malmbanan främst till hamnen i Luleå och de europeiska stålverkskunderna. Järnmalmsverksamheten har en försäljningsorganisation för marknaderna i Europa, Asien och Mellanöstern. Produktion järnmalmsprodukter (kton) Division Södra 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Q1 Q3 Q4 LKAB DELÅRSRAPPORT / DIVISION SÖDRA 6
DIVISION SPECIALPRODUKTER Division Specialprodukter är en ledande global leverantör av industrimineraler med stort fokus på de egna mineralerna magnetit, mica och huntit. Divisionen tillhandhåller även tjänster och produkter till LKAB, till exempel borrsystem, mekaniska tjänster, entreprenad och bergarbeten. Dessa tjänster och produkter marknadsförs även till externa kunder. FAKTA VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Q1- Q1- Nettoomsättning 1 087 962 1 826 1 703 3 364 Rörelseresultat 107 86 188 136 351 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 13 1 19 6 25 Avskrivningar -15-19 -31-38 -68 Nettoomsättningen för andra kvartalet var högre än motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 1 087 (962). Ökade försäljningsvolymer och förändrad försäljningsmix under kvartalet bidrog till ett ökat rörelseresultat. Under kvartalet tecknades avtal om försäljning av 1,3 miljoner ton MagnaDense till projektet Nord Stream II, för leverans de kommande 18 månaderna. Nettoomsättningen för första halvåret var i nivå med motsvarande period föregående år och uppgick till 1 826 (1 703). Förbättrade marginaler samt ökade försäljningsvolymer bidrar till ett ökat rörelseresultat. Under första halvåret har en större kvantitet av magnetitprodukten MagnaDense levererats till bland annat pipe-coating projekten Tuxpan och North Stream II samt projektet Hywind, som är en havsbaserad vindkraftspark utanför England. Division Specialprodukter omfattar LKAB Minerals, LKAB Wassara, LKAB Berg & Betong, LKAB Kimit och LKAB Mekaniska. LKAB Minerals bryter och säljer mineraler samt förädlar och säljer järnmalm för tillämpning utanför stålindustrin. Verksamheten har säljkontor och produktionsenheter i Europa, USA och Asien. LKAB Wassara utvecklar och tillverkar vattendrivna precisionsborrsystem för gruv-, anläggning- och undersökningsborrning samt dammbyggnationer och geoenergi. Kunderna finns över hela världen. LKAB Berg & Betong är en ledande aktör med fullservicelösningar för gruv- och anläggningsindustrin. LKAB Berg & Betong är även världens största producent av sprutbetong. LKAB Kimit levererar explosiva produkter till gruv- och anläggningsindustrin. LKAB Mekaniska är en kvalitetsmedveten verkstad som tillhandahåller hela leverantörskejdan från projektering till slutbesiktning i egen regi. LKAB DELÅRSRAPPORT / DIVISION SPECIALPRODUKTER 7
ÖVRIGA SEGMENT Övriga segment innefattar stödjande verksamheter såsom koncerngemensamma funktioner1 och viss verksamhet som bedrivs i dotterbolag. I övriga segment ingår även den finansiella verksamheten inklusive de transaktioner och resultat som avser finansiella säkringar för järnmalmspris, valuta och inköp av el. VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Q1- Q1- Nettoomsättning exkl säkringar 52 91 99 158 211 Nettoomsättning säkringar -180-555 -1 137-638 -2 733 Totalt nettoomsättning -128-464 -1 038-480 -2 522 Rörelseresultat -188-726 -1 144-704 -2 936 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 113 157 178 211 436 Avskrivningar -148-153 -298-304 -632 Under andra kvartalet påverkade säkringsverksamheten nettoomsättning och rörelseresultatet negativt med -180 (-555). 1 I koncerngemensamma funktioner inom övriga segment ingår i huvudsak koncernfunktioner inom HR, kommunikation, ekonomi samt strategisk FoU och prospektering. MODERBOLAGET Moderbolaget LKAB består av Division Norra och Division Södra och de koncerngemensamma funktioner som redovisas under övriga segment. I moderbolaget finns huvuddelen av LKAB:s rörelsedrivande verksamhet samt bolagets finansiella verksamhet. VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Q1- Q1- Nettoomsättning 5 116 3 711 10 292 6 536 14 904 Underliggande rörelseresultat 1 247-159 3 036-419 902 Kostnader för avsättning till samhällsomvandling -300-103 -531-439 -2 106 Nedskrivning av materiella anläggningstillgångar -1 184 Rörelseresultat 947-262 2 505-858 -2 388 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 497 926 834 1 787 3 087 Avskrivningar -547-546 -1 092 1 040-2 213 Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,6 6,7 13,2 13,0 27,0 Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6,3 6,1 13,5 12,9 26,9 LKAB DELÅRSRAPPORT / ÖVRIGA RÖRELSESEGMENT OCH MODERBOLAGET 8
UNDERSKRIFTER Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. Luleå 15 augusti Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Göran Persson Ordförande Ola Salmén Styrelseledamot Leif Darner Styrelseledamot Gunnar Axheim Syrelseledamot Eva Hamilton Styrelseledamot Gunilla Saltin Styrelseledamot Hanna Lagercrantz Styrelseledamot Bjarne Moltke Hansen Styrelseledamot Dan Hallberg Arbetstagarrepresentant Tomas Strömberg Arbetstagarrepresentant Conny Välitalo Arbetstagarrepresentant Jan Moström Vd och koncernchef FINANSIELL INFORMATION Delårsrapport kvartal 3 27 oktober Bokslutskommuniké februari 2018 Årsstämma april 2018 Rapporter finns tillgängliga på www.lkab.com Eventuella frågor rörande delårsrapporten besvaras av vd och koncernchef Jan Moström eller ekonomi direktör Peter Hansson, +46 920 381 00. LKAB DELÅRSRAPPORT / UNDERSKRIFTER 9
LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER RESULTAT FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG Nettoomsättning 5 713 3 800 11 254 7 568 16 343 Kostnad för sålda varor -4 296-3 852-7 904-7 202-17 116 Bruttoresultat 1 418-52 3 351 366-773 Försäljningskostnader -31-37 -62-74 -143 Administrationskostnader -107-118 -220-244 -464 Forsknings- och utvecklingskostnader -94-65 -158-116 -245 Övriga rörelseintäkter 65 58 122 113 227 Övriga rörelsekostnader -84-63 -156-151 -279 Rörelseresultat 1 166-277 2 877-105 -1 677 Finansiella intäkter 155 275 322 545 898 Finansiella kostnader -97-167 -153-257 -285 Finansnetto 58 108 169 288 613 Resultat före skatt 1 224-169 3 046 183-1 063 Skatt -257-44 -655-63 85 Periodens resultat 968-214 2 391 119-978 Q1- Q1- Hänförligt till Moderbolagets aktieägare 968-214 2 391 119-978 Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) 1 382-305 3 416 171-1 397 Antal aktier 700 000 700 000 700 000 700 000 700 000 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG Periodens resultat 968-214 2 391 119-978 Periodens Övrigt totalresultat Poster som inte återförs till årets resultat Aktuariella vinster/förluster -72-53 -23-91 -79 Skatt hänförlig till komponenter i aktuariella vinster/förluster 17 13 6 20 17 Summa poster som inte återförs till årets resultat -55-40 -17-71 -62 Poster som återförs till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -81 33-114 51 67 Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas 57-63 74 19 345 Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar 118-446 63-825 -969 Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat 425 421 936-148 -232 Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar -120 6-220 214 264 Summa poster som återförs till årets resultat 399-49 739-689 -525 Övrigt totalresultat 344-89 722-760 -587 Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 312-303 3 113-641 -1 565 Q1- Q1- LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 10
LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG 30 juni 30 juni 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 194 215 212 Materiella anläggningstillgångar drift 31 521 33 150 32 076 Materiella anläggningstillgångar samhällsomvandling 1 945 2 162 2 009 Andelar i intresseföretag 39 38 38 Finansiella placeringar 1 169 737 1 096 Uppskjuten skattefordran 30 7 30 Summa anläggningstillgångar 34 897 36 311 35 461 Omsättningstillgångar Varulager 2 847 2 824 2 836 Kundfordringar 1 319 1 762 2 094 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 226 689 815 Övriga kortfristiga fordringar 1 187 2 404 2 525 Kortfristiga placeringar 13 756 10 425 11 271 Likvida medel 4 873 2 951 2 624 Summa omsättningstillgångar 24 209 21 056 22 165 SUMMA TILLGÅNGAR 59 106 57 366 57 626 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 700 700 700 Reserver 366-537 -373 Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat 32 598 31 312 30 224 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 33 664 31 475 30 551 Summa Eget kapital 33 664 31 475 30 551 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 3 235 2 984 3 234 Övriga skulder 4 6 4 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 1 802 1 893 1 877 Avsättningar Samhällsomvandling 8 831 9 682 9 914 Övriga avsättningar 1 223 1 206 1 198 Uppskjutna skatteskulder 1 814 1 735 1 512 Summa långfristiga skulder 16 909 17 507 17 740 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 1 974 1 535 1 871 Leverantörsskulder 1 308 1 381 1 283 Övriga kortfristiga skulder 651 1 733 1 343 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 131 1 339 1 559 Avsättningar Samhällsomvandling 3 363 2 287 3 148 Övriga avsättningar 107 110 131 Summa kortfristiga skulder 8 533 8 385 9 335 Summa skulder 25 442 25 892 27 075 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 59 106 57 366 57 626 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 11
LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE Reserver Aktiekapital Omräkningsreserv Verkligt värdereserv Säkringsreserv Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital -01-01 700-150 197 105 31 264 32 116 Årets resultat -978-978 Årets övrigt totalresultat 67 345-937 -62-587 Årets totalresultat 67 345-937 -1 040-1 565 Utdelning Utgående eget kapital -12-31 700-83 542-832 30 224 30 551 EGET KAPITAL HÄNFÖRLIGT TILL MODERBOLAGETS AKTIEÄGARE Reserver Aktiekapital Omräkningsreserv Verkligt värdereserv Säkringsreserv Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital -01-01 700-83 542-832 30 224 30 551 Periodens resultat 2 391 2 391 Periodens övrigt totalresultat -114 74 779-17 722 Periodens totalresultat -114 74 779 2 374 3 113 Utdelning Utgående eget kapital -06-30 700-197 616-53 32 598 33 664 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 12
LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG Q1- Q1- Den löpande verksamheten Resultat före skatt 1 224-169 3 046 183-1 063 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 893 717 1 772 1 559 5 780 Betald inkomstskatt -129-32 -52-402 -58 Utbetalning samhällsomvandling -551-525 -1 334-607 -1 035 Utbetalning övriga avsättningar -24-12 -25-12 -55 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 413-22 3 407 721 3 569 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager 45 146-11 91 79 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar 2 109 10 2 263-1 551-2 610 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder 37 235-114 -16-511 Förändring av rörelsekapital 2 190 391 2 138-1 476-3 043 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 604 369 5 546-755 526 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -547-1 024-919 -1 912-3 341 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 6 12 7 46 53 Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar 274-518 -2 485-313 -1 159 Kassaflöde från investeringsverksamheten -267-1 530-3 397-2 179-4 447 Finansieringsverksamheten Upplåning -823 1 738 103 1 529 2 114 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -823 1 738 103 1 529 2 114 Periodens kassaflöde 2 513 576 2 252-1 405-1 807 Likvida medel vid periodens början 2 362 2 332 2 624 4 335 4 335 Valutakursdifferens i likvida medel -2 43-2 21 96 Likvida medel vid periodens slut 4 873 2 951 4 873 2 951 2 624 Förändring likvida medel 2 513 576 2 252-1 405-1 807 Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank 4 773 2 901 2 524 Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) 100 50 100 Likvida medel 4 873 2 951 2 624 Koncernen operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 604 369 5 546-755 526 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -547-1 024-919 -1 912-3 341 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 6 12 7 46 53 Operativt kassaflöde (exklusive kortfristiga placeringar) 3 063-644 4 633-2 621-2 762 Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar (netto) 274-518 -2 485-313 -1 159 Kassaflöde efter investeringsverksamheten 3 336-1 161 2 148-2 934-3 921 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -823 1 738 103 1 529 2 114 Periodens kassaflöde 2 513 576 2 252-1 405-1 807 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 13
LKAB MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Q1- Q1- Nettoomsättning 5 116 3 711 10 292 6 536 14 904 Kostnad för sålda varor -4 008-3 811-7 488-7 078-16 687 Bruttoresultat 1 109-99 2 804-543 -1 784 Försäljningskostnader -8-10 -16-20 -38 Administrationskostnader -65-76 -131-158 -293 Forsknings- och utvecklingskostnader -93-75 -157-139 -278 Övriga rörelseintäkter 4 0 5 2 15 Övriga rörelsekostnader 0-2 0 0-10 Rörelseresultat 947-262 2 505-858 -2 388 Resultat från finansiella poster 77 226 98 672 854 Resultat efter finansiella poster 1 023-37 2 603-186 -1 534 Bokslutsdispositioner -752 Resultat före skatt 1 023-37 2 603-186 - 2 285 Skatt -196-30 -544 41 421 Årets resultat 827-67 2 059-145 -1 865 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG Q1- Q1- Periodens resultat 827-67 2 059-145 -1 865 Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat 827-67 2 059-145 -1 865 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB MODERBOLAGET 14
LKAB MODERBOLAGET BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 30 juni 30 juni 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 33 48 48 Materiella anläggningstillgångar drift 26 189 27 618 26 449 Materiella anläggningstillgångar samhällsomvandling 1 945 2 162 2 009 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 2 120 1 859 2 120 Andelar i intresseföretag 40 40 40 Fordringar hos koncernföretag 2 471 1 520 1 604 Andra långfristiga värdepappersinnehav 246 246 246 Andra långfristiga fordringar 110 107 110 Uppskjuten skattefordran 2 380 2 001 2 380 Summa finansiella anläggningstillgångar 7 367 5 773 6 501 Summa anläggningstillgångar 35 535 35 601 35 007 Omsättningstillgångar Varulager 2 377 2 258 2 333 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 853 1 469 1 785 Fordringar hos koncernföretag 204 1 308 1 201 Övriga kortfristiga fordringar 1 057 1 583 2 414 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 147 835 769 Summa kortfristiga fordringar 2 261 5 195 6 170 Kortfristiga placeringar 13 435 10 413 11 115 Kassa och bank 4 427 2 441 2 124 Summa omsättningstillgångar 22 501 20 307 21 742 SUMMA TILLGÅNGAR 58 035 55 908 56 748 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB MODERBOLAGET 15
LKAB MODERBOLAGET BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 30 juni 30 juni 31 dec SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (700 000 st) 700 700 700 Reservfond 697 697 697 Fritt eget kapital Balanserat resultat 14 160 16 025 16 025 Årets resultat 2 059-145 -1 865 Summa eget kapital 17 616 17 277 15 557 Obeskattade reserver 17 663 16 624 17 663 Avsättningar Avsättningar Samhällsomvandling 8 831 9 682 9 914 Övriga avsättningar 1 514 1 547 1 486 Summa avsättningar 10 345 11 229 11 400 Långfristiga skulder Obligationslån 3 235 2 984 3 234 Övriga långfristiga skulder 4 6 4 Summa långfristiga skulder 3 239 2990 3 238 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 1 974 1 535 1 871 Leverantörsskulder 942 911 929 Skulder till koncernföretag 1 415 1 128 1 298 Övriga kortfristiga skulder 467 722 109 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 905 1 088 1 403 Avsättningar Samhällsomvandling 3 363 2 287 3 148 Övriga avsättningar 107 110 131 Summa kortfristiga skulder 9 172 7 787 8 890 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 58 035 55 908 56 748 LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB MODERBOLAGET 16
NOTER NOT 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samtliga belopp i denna delårsrapport anges i miljoner kronor () om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för. Nya och ändrade standarder och tolkningar från IASB har inte fått någon effekt på koncernens resultat och ställning och inte heller på utformningen av delårsrapporten. Från och med första kvartalet redovisas LKAB Berg och Betong AB, LKAB Mekaniska AB och LKAB Kimit AB i Division Specialprodukter mot att under redovisats under övriga segment. En omräkning har skett av tidigare perioder i enlighet med förändringen. NOT 2 Risker och osäkerhetsfaktorer LKAB är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Koncernen har metoder för att värdera och begränsa dessa risker genom att säkerställa att riskerna hanteras enligt fastställda riktlinjer och metoder. LKAB arbetar aktivt med att kartlägga samt analysera och kontrollera hur olika typer av risker påverkar affären samt hur LKAB på bästa sätt kan undvika eller möta dem. Effektiv riskhantering är en affärskritisk framgångsfaktor. Större risker är LKAB:s tillgång till mark för gruvverksamheten, volymberoende, priset på järnmalmsprodukter samt transaktionsexponering i US-dollar. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för. NOT 3 Väsentliga uppskattningar och bedömningar Vid upprättande av de finansiella rapporterna måste företagsledningen och styrelsen göra bedömningar och antaganden som påverkar redovisade tillgångar, skulder, intäkter och kostnader samt övrig lämnad information, exempelvis eventualförpliktelser. För beskrivning av dessa hänvisas till LKAB:s årsredovisning för år. NOT 4 Händelser efter rapportperiodens utgång LKAB har i juli sålt väsentliga delar av maskinparken kopplade till dagbrottet i Mertainen. NOT 5 Transaktioner med närstående Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. NOT 6 Upplysningar finansiella instrument I nedanstående tabell visas de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Koncernen -06-30 () Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar 812 812 Aktierelaterade placeringar 4 826 4 826 Räntebärande instrument 8 930 8 930 Likvida medel (korta placeringar med löptid under tre månader) 100 100 Derivat -51 40-11 Summa 761 13 896 14 657 Koncernen -12-31 () Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar 738 738 Aktierelaterade placeringar 3 496 3 496 Räntebärande instrument 7 775 7 775 Likvida medel (korta placeringar med löptid under tre månader) 100 100 Derivat -911-189 -1 100 Summa -173 11 182 11 009 Beräkning av verkligt värde Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Nivå 1 Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder. Nivå 2 Andra observerbara indata än noterade priser ingående i Nivå 1, antingen direkt (som prisnoteringar) eller indirekt (härledda från prisnoteringar). Nivå 3 Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (ej observerbara data). Räntebärande instrument Räntebärande instrument värderas med marknadsdata från räntemarknaden, hämtad från Bloomberg. Aktier och alternativa investeringar Dessa placeringar värderas med marknadsdata från aktiemarknaden eller direkt från mäklare. Derivat Verkliga värden för derivatkontrakten är beräknade med utgångspunkt från officiella marknadsnoteringar hämtade från Bloomberg. Inga överföringar har skett mellan nivå 1 och 2. Verkligt värde övriga fordringar och skulder För övriga fordringar och skulder bedöms redovisat värde utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. LKAB DELÅRSRAPPORT / NOTER 17
NOTER NOT 7 Nyckeltal upplysningar Alternativa nyckeltal Bolaget presenterar även vissa icke-ifrs finansiella mått och nyckeltal i delårsrapporten. Ledningen anser att dessa är viktiga i syfte att ge mottagaren av denna rapport kompletterande information för att få en förståelse för bolagets finansiella ställning och utveckling. Definitioner Avkastning på eget kapital Underliggande rörelseresultat Operativt kassaflöde Finansiell nettoskuld Nettoskuldsättningsgrad Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Rörelseresultat exklusive kostnader för avsättning till samhällsomvandling och nedskrivning av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten materiella anläggningstillgångar Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar Finansiell nettoskuld dividerat med eget kapital. Avstämning Underliggande rörelseresultat Rörelseresultat 1 166-277 -1 677 Avgår: Kostnad för avsättning till samhällsomvandling 300 103 2 106 Nedskrivning av materiella anläggningstillgångar 1 192 Underliggande rörelseresultat 1 467-174 1 621 Operativt kassaflöde Avstämning av operativt kassaflöde framgår av avsnittet LKAB-koncernen i sammandrag. Finansiell nettoskuld 30 juni 30 juni 31 dec Låneskulder 5 209 4 519 5 105 Avsättningar till pensioner 1 802 1 893 1 877 Avsättningar samhällsomvandling 12 194 11 969 13 062 Avsättningar efterbehandling 1 294 1 258 1 276 Avgår: Likvida medel -4 873-2 951-2 624 Kortfristiga placeringar -13 756-10 425-11 271 Finansiella placeringar -1 169-737 -1 096 Finansiell nettoskuld 701 5 526 6 330 Nettoskuldsättningsgrad 30 juni 30 juni 31 dec Finansiell nettoskuld, 701 5 526 6 330 Eget kapital, 33 664 31 475 30 551 Nettoskuldsättningsgrad, % 2,1 17,6 20,7 NOT 8 Koncernöversikt Segmentsupplysningar lämnas på sid 5-8 i delårsrapporten. Divisionerna i sammandrag Q1- Norra Södra Special produkter Övrigt Elimineringar/ koncernjusteringar Koncernen Externa intäkter 6 907 4 257 1 182-1 092 11 254 Interna intäkter 122 55 644 54-875 Summa nettoomsättning 7 029 4 312 1 826-1 038-875 11 254 Rörelseresultat 2 429 1 387 189-1 144 16 2 877 Finansnetto 169 Resultat före skatt 3 046 Divisionerna i sammandrag Q1- Norra Södra Special produkter Övrigt Elimineringar/ koncernjusteringar Koncernen Externa intäkter 4 604 2 831 707-574 7 568 Interna intäkter 7 49 996 94-1 146 Summa nettoomsättning 4 611 2 880 1 703-480 -1 146 7 568 Rörelseresultat 473-26 136-704 16-105 Finansnetto 288 Resultat före skatt 183 LKAB DELÅRSRAPPORT / NOTER 18
NOTER NOT 9 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Ställda säkerheter 30 juni 30 juni 31 dec I form av ställda säkerheter för egna skulder och avsättningar Företagsägda kapitalförsäkringar 110 107 110 Deposition av likvida medel 121 121 121 Lämnade säkerheter derivat 339 708 1 465 Ställda säkerheter obligationer 1 836 532 1 071 Summa ställda säkerheter 2 406 1 468 2 767 Eventualförpliktelser 30 juni 30 juni 31 dec Garantiåtaganden, FPG/PRI 14 14 14 Garantiåtaganden, GP-planen 5 5 5 Garantiåtaganden Skatteverket 115 76 76 Borgensförbindelser till förmån för dotterbolag 32 48 49 Säkerheter efterbehandling 65 78 72 Summa eventualförpliktelser 231 221 216 NOT 10 Kvartalsdata för koncernen I nedanstående tabell framgår utvecklingen per kvartal för LKAB-koncern. Kvartalsdata LKAB-koncernen Not Q1 Q4 Q3 Q1 Q4 2015 Q3 2015 Nettoomsättning 5 713 5 541 4 517 4 258 3 800 3 768 4 252 4 203 Underliggande rörelseresultat 1 467 1 941 527 762-174 507 128 798 Kostnader för avsättning till samhällsomvandling -300-231 -1 179-489 -103-335 -479-613 Nedskrivning av materiella anläggningstillgångar -1 192-7 136 Rörelseresultat 1 166 1 710-1 844 273-277 171-351 -6 951 Finansnetto 58 111-34 359 108 180 156-313 Resultat före skatt 1 224 1 822-1 878 632-169 352-195 -7 264 Operativt kassaflöde 3 063 1 571-356 214-644 -1 978-736 -417 Investeringar i materiella anläggningstillgångar 547 372 756 673 1 024 888 1 793 1 369 Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,6 6,6 6,8 7,2 6,7 6,3 6,8 6,2 Pelletsandel leveranser, % 84 86 84 84 83 86 82 83 Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6,3 7,2 7,1 6,8 6,1 6,9 6,7 5,9 Avkastning på eget kapital, % 4,0 0,4 neg 1,2 neg neg neg neg Nettoskuldsättningsgrad, % 2,1 12,6 20,7 17,2 17,6 16,5 10,0 7,0 LKAB DELÅRSRAPPORT / NOTER 19
LKAB I KORTHET EUROPA LKAB är EU:s största järnmalmsproducent och bryter cirka 78 procent av all järnmalm inom EU 84 % pellets står för 84% av LKAB:s järnmalmsleveranser 2 ÅR 1890 LKAB är ett av Sveriges äldsta industriföretag med kundrelationer som är över 100 år gamla 4 224 LKAB är världens andra största leverantör av järnmalmspellets Totalt antal anställda i koncernen LKAB organiseras i 3 divisioner DIVISION NORRA Kiruna DIVISION SPECIALPRODUKTER LKAB Minerals, LKAB Wassara och LKAB Berg & Betong DIVISION SÖDRA Malmberget och Svappavaara Narvik Svappavaara Kiruna Malmberget N KEL POLCIR Malmbanan Luleå LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB I KORTHET 20