Delårsrapport 1.1 30.9.2016 Varma uppvisade ett starkt positivt placeringsresultat 1
Varma uppvisade ett starkt positivt placeringsresultat Bra resultat enligt centrala indikatorer Solvenskapital, Placeringarnas marknadsvärde, Placeringarnas avkastning 10,1 md 42,4 md 3,1 % 2
Avkastning på placeringarna Placeringarna avkastade 3,1 %, och deras värde var i slutet av september 42 440 miljoner euro. Den goda avkastningen på ränteplaceringar och kapitalfonder spred den risk som är förknippad med noterade aktier i placeringsportföljen. 3 Den genomsnittliga nominella avkastningen på placeringarna för 10 år är cirka 4,6 %, och den har beräknats enligt den rekommendation som getts av Arbetspensionsförsäkrarna TELA.
Placeringarna grupperade enligt risk 9/2016 9/2015 12/2015 1-9/2016 1-9/2015 1-12/2015 24 mån Marknadsvärde Marknadsvärde Marknadsvärde Avkastn. Avkastn. Avkastn. Basfördelning Riskfördelning Riskfördelning Riskfördelning MWR MWR MWR Volamn % mn % mn % mn % % % % tilitet Ränteplaceringar 1) 15 139 36 394 1 12 199 30 12 268 30 4,2-0,2-0,4 Lånefordringar 1 416 3 1 416 3 1 397 3 1 361 3 3,2 2,9 2,4 Obligationer 11 944 28 11 304 27 8 835 22 8 757 21 5,7-0,8-0,9 3,2 Statsobligationer 5 037 12 3 767 9 3 150 8 2 653 6 4,1-2,3-2,5 Företagsobligationer 6 908 16 7 537 18 5 685 14 6 105 15 6,8 0,4 0,4 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 2) 1 779 4-12 325-29 1 967 5 2 151 5-0,5 0,5 0,5 Aktieplaceringar 16 851 40 15 603 37 17 329 43 18 465 45 3,2 1,3 8,8 Noterade aktier 13 348 31 12 099 29 13 530 33 14 938 36 1,5-1,0 8,0 12,9 Kapitalplaceringar 2 654 6 2 654 6 2 658 7 2 617 6 8,1 9,1 7,8 Onoterade aktier 850 2 850 2 1 141 3 909 2 15,4 9,0 21,2 Fastighetsplaceringar 3 708 9 3 708 9 3 838 9 3 906 9-0,4 2,3 3,3 Direkta fastighetsplaceringar 3 033 7 3 033 7 3 315 8 3 313 8-1,5 1,1 2,3 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 675 2 675 2 522 1 593 1 4,8 10,2 9,9 Övriga placeringar 6 741 16 7 054 17 6 769 17 6 991 17 2,5 3,4 3,5 Hedgefonder 6 773 16 6 773 16 6 507 16 6 663 16 2,7 3,6 3,9 3,0 Råvaruplaceringar -19 0 293 1 263 1 352 1 Övriga placeringar -12 0-12 0-1 0-24 0 Placeringar sammanlagt 42 440 100 26 759 63 40 134 99 41 630 101 3,1 1,1 4,2 5,3 Effekt av derivat 15 681 37 279-336 -1 Placeringar till verkligt värde sammanlagt 42 440 100 42 440 100 40 413 100 41 293 100 Avkastningen på ränteplaceringar var 4,2 %, dvs. mycket hög med tanke på de låga marknadsräntorna. Vi ökade våra placeringar på utvecklingsmarknaderna. Avkastningen på aktieplaceringar var 3,2 %. Den bästa avkastningen kom från de onoterade aktierna 15,4 % och kapitalfonderna 8,1 %. Avkastningen på fastighetsplaceringar (-0,4 %) belastades av de nedskrivningar som vi gjorde på grund av renoveringar & det förändrade marknads- och hyresgästläget. Den modifierade durationen för alla obligationer är 3,3. 1) Inklusive upplupna räntor 2) Durationen har förkortats med hjälp av derivat för att minska ränterisken för ränteplaceringar. 4
Avkastningsutveckling från år 2009: den kumulativa avkastningen 67 %, dvs. 17,4 md Aktiemarknaden återhämtade sig efter marknadstumultet i början av året: de faktiska ekonomiska siffrorna överträffade förväntningarna. 5
Totalresultatet per kvartal 6
Placeringarnas värde mn 42 440 40 000 30 000 20 000 10 000 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 9/2016 7
Avkastning på placeringar i Varma och på marknaden Realavkastning från årets början 2,5 % % Varma Finländska aktier Europeiska aktier US aktier Euro statslån Euro företagslån 9/2016 3,1 8,8-3,8 7,8 6,4 6,0 2015 4,2 15,9 9,6 1,4 1,6-0,7 Genomsnittlig nominell avkastning 5 år 6,7 16,8 11,9 16,4 6,7 6,1 10 år 4,6 6,7 3,0 7,2 5,3 4,6 Sedan 1999 * 5,5 8,4 3,8 5,2 5,0 4,6 Genomsnittlig realavkastning 5 år 5,6 15,7 10,7 15,2 5,6 5,0 10 år 3,0 5,0 1,4 5,5 3,6 2,9 Sedan 1999 * 3,8 6,7 2,2 3,5 3,4 3,0 * Varma etablerades i sin nuvarande form under år 1998. Jämförelseuppgifter finns således att tillgå från år 1999. Finländska aktier = OMX Helsinki Cap Index Euro aktier = Stoxx 600 Total Return Index EUR US aktier = S&P500 Total Return Index Euro statslån = IBOXX Eurozone EUR (Total Return) Euro företagslån = IBOXX Corporate Overall Performance Index EUR (Total Return) 8
Placeringar i Finland 28 %, 11,5 md 9
Placeringarnas geografiska fördelning 10
De noterade aktiernas geografiska fördelning 11
Solvens och effektivitet 12
Solvenskapitalet stärktes och uppgick till 10,1 miljarder euro Solvensgraden hölls på en hög nivå 31 %. 13
Solvens Solvenskapitalet ökade 10 101 miljoner euro 31,0 % av ansvarsskulden 2,2 gånger högre än solvensgränsen 14
Omkostnadsresultat Vi sköter pensionsskyddet kostnadseffektivt. Av omkostnadsdelarna som ingår i försäkringsavgifterna använde vi 75 procent för våra driftskostnader. Omkostnadsresultatet var 26 miljoner euro. Arbetspensionsbolagen har avtalat om att försäkrings-avgiftens omkostnadsdel, som fastställs i de gemensamma beräkningsgrunderna, sänks med cirka 7 procent från början av 2017. 15
Aktuellt i kundarbetet Pensionsansökningarna handläggs betydligt snabbare än tidigare Starkt försäljningsresultat år 2016 16
Totalt 17 500 nya pensionsbeslut Handläggningstiderna för pensionsbeslut har förkortats med 10 dagar under perioden januari september. Elektronisk pensionsansökan Uppgifternas riktighet säkerställs genast när pensionsansökan fylls i. Uppgifterna överförs direkt till pensionshandläggningssystemet. Över 50 % av ansökningarna skickas i elektronisk form Effektiva processer Utvecklingsarbete har utförts med hjälp av Lean-metoden. Nytt pensionshandläggningssystem Mer automation 17
Kunden får pensionsbeslutet snabbt. Handläggningstiden för pensionsansökningar i dagar Beslut om ålderspension fattas i genomsnitt på en månad, i vissa fall redan på några dagar, om alla nödvändiga uppgifter finns. Handläggningstiden för invalidpensionsbeslut är en månad kortare jämfört med konkurrenterna. Beslut om arbetspensionsrehabilitering fås på en vecka. 60 60 40 47 53 46 2014 2015 2016 Varma Andra 18
Otrolig förbättring i handläggningstiden för ansökan om rehabilitering Handläggningstiden är för tillfället 10-11 dagar förra året i genomsnitt 36 dagar 30 Rätt till rehabilitering: handläggningstid (dagar) per kvartal 25 26 22 20 15 17 14 10 5 0 IV/2015 I/2016 II/2016 III/2016 19
Överföringar: Varmas ArPL-premieinkomst åren 2012 2016 Vår högklassiga kundtjänst och vårt kundarbete har lett till en starkare försäljning tillväxt särskilt bland de medelstora företagen. Utmaningar inom FöPL-försäljningen vi stärker vår service för företagare 60 000 50 000 40 000 55 218 52 160 42 932 30 000 teur 20 000 10 000 0 3 245 2 706 2012 2013 2014 2015 2016 20
Ansvar 21
Prioriteringar i Varmas samhällsansvar 22
Samhällsansvarsåtgärder år 2016 Varmas kontor är nu Green Office-märkt Stävja klimatförändringen Öka transparensen Stödja kulturell mångfald och företagande En klimatpolicy för Varmas placeringar offentliggjordes på våren: målet är en "2-gradersportfölj" En aktieportfölj för hållbar utveckling byggs upp Solel började användas i fastigheterna en utredning om kontoret på Sundholmen pågår Ägarpolicyn uppdateras Vi publicerade uppdaterade code of conduct, insiderregler och sponsoreringsriktlinjer Vi offentliggjorde transaktioner som ska rapporteras till Finansinspektionen, bl.a. fördelningen av medel som använts för kundföretagens arbetshälsofrämjande projekt Vi sammanställer vår första GRI-rapport Vi erbjöd en somalisk asylsökande en praktikplats som en del av Hankens integrationsprogram Tillsammans med Demos Helsinki tar vi fram metoder för att stödja företagarnas arbetsförmåga. 23