Solna 28 februari 2007 Stille AB (publ) Bokslutskommuniké 2006 Nettoomsättningen ökade med 12 % till 117,1 (104,3) mkr under året. Rörelseresultatet uppgick -24,3 (5,4) mkr för året. Resultat per aktie blev -0,09 (0,01) kronor för året. Distributionsavtal för kirurgiska instrument har tecknats med Micrins Surgical Inc, USA Fjärde kvartalet Omfattande åtgärdsprogram för att öka lönsamheten fortlöper Åtgärdsprogram med omstrukturering i USA genomfört Stilles bordsförsäljning påverkas indirekt kraftigt av FDA-beslut Väsentliga händelser efter periodens slut Anders Weilandt utsågs till ny verkställande direktör den 9 januari 2007. Weilandt har agerat som tillförordnad verkställande direktör för Stille sedan den 16 augusti 2006 Den nya ledningen för den amerikanska verksamheten har med kraft vidtagit åtgärder för att öppna nya försäljningskanaler i USA Stille i korthet jan-dec 2006 jan-dec 2005 okt-dec 2006 okt-dec 2005 Omsättning, mkr 117,1 104,3 29,2 32,9 Rörelseresultat, mkr -24,3 5,4-5,4 2,6 Resultat före skatt, mkr -26,3 2,3-5,9 1,9 Rörelsemarginal % -21 5-19 8 För ytterligare information: Anders Weilandt, VD, Stille, tel. 08-588 580 11 Besök även www.stille.se Stille AB (publ) är ett svenskt medicintekniskt företag som utvecklar, tillverkar och marknadsför kirurgiska instrument samt undersöknings- och genomlysningsbord. Stille AB grundades 1841 med fokus att utveckla innovativa produkter med hög precision och kvalitet. Stille AB med 53 medarbetare har kontor i Solna, Eskilstuna, Dallas (USA) och i Breda (Nederländerna). Stille AB är noterat på First North.
Januari december 2006 Omsättning och resultat Nettoomsättning ökade under perioden med 12 % till 117,1 (104,3) mkr. Rörelseresultatet uppgick till -24,3 (5,4) Rörelseresultatet har påverkats av engångskostnader om 24,6 mkr. Rörelsekostnaderna uppgick till 68,0 (42,3) mkr, varav försäljningskostnaderna uppgick till 26,2 (19,7) mkr. De administrativa kostnaderna ökade under perioden från 22,3 mkr till 23,1 mkr jämfört med föregående år. Kostnaderna för forskning och utveckling ökade till 0,9 (0,3) mkr. Rörelseresultatet uppgick till -24,3 (5,4) mkr och resultatet efter skatt till -29,7 (2,4) mkr. Övriga rörelsekostnader uppgick till 17,9 (0,0) mkr. Rörelseresultatet påverkas av kursförluster med 3,4 mkr, nedskrivning av aktiverade utvecklingsutgifter avseende Tedor med 9,6 mkr, reservation för tidigare verkställande direktör 4,9 mkr och andra omstruktureringskostnader, främst avseende USA, om 6,7 mkr. Jämförande siffror för 2005 har räknats om då kostnaderna under 2006 klassificeras på ett annat sätt än under 2005. Verksamhetsområde Bord Stille marknadsför två grundtyper av bord: genomlysningsbara operationsbord (ImagiQ TM ) och undersökningsbord (Sonestabord) för gyn-obstetrik, urodynamik samt undersökningsbord för genomlysning. Verksamheten bedrivs i Stille Sonesta AB och Stille Sonesta, Inc, USA. Omsättningen inom verksamhetsområdet Bord ökade 28 %. till 69,1 (54,0) mkr Försäljningen av ImagiQ TM ökade med 48 % och Sonestabord med 13 %. Jämfört med föregående år har rörelseresultatet påverkats negativt med 5,5 mkr avseende valutakurspåverkan. Försäljningen inom verksamhetsområdet fördelar sig på Sonestabord 24,0 (21,2) mkr och ImagiQ TM 44,2 (29,8) mkr. Övrig försäljning uppgick till 0,9 (3,0) mkr. Rörelseresultatet uppgick till -11,7 (0,3) mkr. Försäljningen till Stilles distributör GE OEC har påverkats negativt på grund av amerikanska myndigheten Food and Drug Administrations (FDA) föreläggande om försäljningsstopp av all GE OECs försäljning på den amerikanska marknaden. Verksamhetsområde Instrument Stille utvecklar, tillverkar och marknadsför högkvalitativa instrument för kirurgi. Produkterna tillverkas i egen anläggning i Eskilstuna och säljs i Sverige av egna säljare samt på exportmarknader genom fristående distributörer. Därutöver har Stille ett antal agenturer i Sverige. Omsättningen för Instrument uppgick till 47,9 (49,3) mkr, varav 23,0 (25,8) mkr export. Försäljningen fördelar sig på egenproducerade instrument 31,2 (32,4) mkr, agenturprodukter 13,2 (13,3) mkr, service 2,2 (2,3) mkr samt övriga intäkter 1,3 (1,3) mkr. Rörelseresultatet uppgick till 5,6 (8,2) mkr. Övriga kostnader Kostnader som inte fördelats på verksamhetsområdena Bord och Instrument uppgick till 18,3 (4,1) mkr. Ökningen beror på nedskrivning av Tedorprojektet, 9,6 mkr, och avvecklingskostnader för tidigare verkställande direktör, 4,9 mkr.
Fjärde kvartalet 2006 Omsättning och resultat Koncernens nettoomsättning minskade till 29,2 (32,9) mkr. Rörelseresultatet försämrades till -5,4 (2,6) mkr. Både försäljning och resultat har påverkats av den lägre försäljningen av ImagiQ. Resultatet har även påverkats av engångskostnader om 5,8 mkr avseende kursförluster 1,2 mkr, nedskrivningar av kundfordringar USA 2,0 samt omstruktureringskostnader främst avseende den amerikanska verksamheten 2,6 mkr. Resultatet efter skatt uppgick till -8,9 (1,8) mkr. Jämförande siffror för 2005 har räknats om eftersom kostnaderna under 2006 klassificeras på ett annat sätt än under 2005. Stille påverkas indirekt av FDA-beslut Stille rapporterar lägre försäljning av operationsbordet ImagiQ under fjärde kvartalet jämfört med föregående kvartal 2006. Detta är en direkt följd av ett föreläggande från den amerikanska myndigheten Food and Drug Administration (FDA) riktat mot Stilles kund GE OEC Medical Systems egen verksamhet. Föreläggandet är inte relaterat till produkten ImagiQ och Stilles bedömning är att den långsiktiga försäljningspotentialen för produkten inte påverkas. FDA s åtgärder mot GE OEC har pågått under hösten men publicerades som föreläggande av FDA först 2007-01-12 och stoppade därmed all GE OEC Medical Systems försäljning på den nordamerikanska marknaden tills föreskrivna åtgärder vidtagits. Operationsbordet ImagiQ säljs tillsammans med GE OEC Medical Systems produkter. Samtliga underleverantörer till GE OEC berörs av stoppet. För att kompensera det förväntade tillfälliga intäktsbortfallet vidtar Stille åtgärder för att öppna nya försäljningskanaler i USA. Verksamhetsområde Bord Omsättningen inom Bord uppgick till 14,3 (17,8) mkr. Den lägre omsättningen beror på att Stille indirekt påverkas av FDA-beslut som ger lägre bordsförsäljning Försäljningen fördelar sig på Sonestabord 4,1 (4,6) mkr respektive ImagiQ TM 9,4 (10,4) mkr. Övrig försäljning uppgick till 0,8 (2,8) mkr. Rörelseresultatet uppgick till -6,6 (0,3) mkr. Den nya ledningen för den amerikanska verksamheten har med kraft vidtagit åtgärder för att öppna nya försäljningskanaler i USA. Verksamhetsområde Instrument Omsättningen inom Instrument uppgick till 14,8 (14,2) mkr varav export 7,4 (6,6) mkr Försäljningen fördelar sig på egenproducerade instrument 9,8 (9,1) mkr, agenturprodukter 4,0 (4,0) mkr, service 0,5 (0,7) mkr samt övriga intäkter 0,5 (0,4) mkr. Rörelseresultatet uppgick till 2,1 (2,6) mkr. Övriga kostnader Kostnader som inte fördelats på verksamhetsområdena Bord och Instrument uppgick under perioden till 0,9 (1,2) mkr.
Övrigt Finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten under 2006 uppgick till -6,8 (-0,1) mkr. Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 2,0 (0,5) mkr. Därutöver fanns outnyttjade checkräkningskrediter på sammanlagt 2,5 (2,2) mkr. Stille har under perioden amorterat lån till Linc AB med 7,4 mkr samt tagit upp nya lån om 2,5 mkr. Kvarstående skuld var per 31 december 9,5 (14,4) mkr. Emission Årsstämman den 16 mars 2006 beslutade ge styrelsen ett bemyndigande att intill nästa årsstämma fatta beslut om emission av sammanlagt 120.000.000 aktier. Styrelsen beslutade på ett styrelsemöte den 13 april 2006 att öka bolagets aktiekapital med 3,0 mkr genom en riktad nyemission av 60.000.000 aktier. Aktierna tecknades av Catella Healthcare Investments AS. Nyemissionen genomfördes till en kurs om 37 öre per aktie, vilket tillförde bolaget 22,2 mkr i eget kapital. Nyemissionen gav ej upphov till några kostnader. Skälet till emissionen var att stärka bolagets soliditet, skälet till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt var att öka ägarspridningen. Investeringar Investeringar uppgick till 1,5 (1,9) mkr. Investeringarna avser bolagets fabrik i Eskilstuna med 0,5 mkr samt verksamhetsområde Bord med 1,0 mkr. Personal Medelantalet anställda under 2006 var 52 (52). Antalet anställda den 31 december 2006 var 53 (50). Organisation Koncernen I syfte att stärka Stilles ledning har följande personer rekryterats under 2006. Som ny tf VD efter Claes Stenlander tillsattes den 16 augusti Anders Weilandt. Den 9 januari 2007 utsågs Anders Weilant till ordinarie verkställande direktör Per Södergren har rekryterats som ny finansdirektör, Tomas Camnell som ny kvalitetschef och Michael Carney som ny tf dotterbolagschef i USA. Dotterbolag USA I samband med omfattande genomlysning av hela verksamheten som fortlöpande genomförs har bolaget funnit avtalsgrund att avskeda tidigare VD och vvd vid dotterbolaget i Dallas. En civilrättslig process inleddes vid lokal domstol i syfte att tillvarata ekonomiska och affärsmässiga intressen. Parterna har i november träffat uppgörelse om förlikning.
Åtgärdsprogrammet Styrelsen initierade under augusti ett omfattande åtgärdsprogram som påverkar samtliga enheter inom bolaget. Inom Bord, som fram till förra vintern var föremål för avyttring, identifierade styrelsen en rad åtgärder som väntas öka marginalerna och värdet på verksamhetsområdet. Åtgärdsprogrammet innefattar reduktion av tillverkningskostnader, effektivare inköp, konstruktionsförändringar, effektivisering av affärssystem och logistik, effektivisering av arbetsmetoder och organisation. Samarbetet med Samhall, underleverantören till Bord, har fördjupats samtidigt som parterna gemensamt har arbetart med effektivisering. Inom Instrument prioriteras en stabil och långsiktig lösning av sortimentets möjligheter på den amerikanska marknaden. Ett icke exklusivt distributionsavtal har tecknats med Micrins Surgical, Inc, Lake Forrest, Illinois, USA för distribution av främst plastik- och handkirurgiska instrument. Detta ger Stille möjlighet att fortsatt understödja den långsiktiga strategin för den amerikanska marknaden. Väsentliga händelser efter periodens slut Verkställande Direktör Styrelsen utsåg per 2007-01-09 Anders Weilandt till ny verkställande direktör. Weilandt har agerat som tillförordnad verkställande direktör för Stille sedan den 16 augusti 2006. Anders Weilandt har tidigare varit ledamot av Stilles styrelse och ersatte som tillförordnad VD tidigare VD för Stille den 16 augusti 2006. Weilandt har bred erfarenhet från ledande befattningar med tonvikt på utveckling av medicintekniska produkter. Weilandt är född 1961 och ingenjör med executive MBA från Handelshögskolan i Köpenhamn. Moderbolaget Nettoomsättningen uppgick under året till 9,3 (6,6) mkr och resultatet efter finansiella poster till -14,8 (-3,9) mkr. Likvida medel i bolaget uppgick till 0,1 (0,4) mkr. I fjärde kvartalet uppgick nettoomsättningen till 3,0 (2,5) mkr och resultatet efter finansiella poster till -1,0 (-1,0) mkr. Utdelning Styrelsen föreslår bolagsstämman att ingen utdelning lämnas för verksamhetsåret 2006. Ordinarie bolagsstämma Styrelsen kallar till ordinarie bolagsstämma onsdagen den 25 april 2007, klockan 13.00 i konferenslokalen Corona på Hotell Nordic Light, Vasaplan 7, 10 tr i Stockholm.
Kommande rapporter Stille lämnar ekonomiska rapporter enligt följande: Delårsrapport januari mars 2007-05-23 Delårsrapport januari juni 2007-08-23 Delårsrapport januari-september 2007-11-22 Solna 28 februari 2007 Stille AB (publ) Styrelsen Redovisning Denna delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34, Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31, Delårsrapporter för koncerner. De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport är de som beskrivs i koncernredovisningen för 2005, not 1. Där framgår bl.a. att IFRS tillämpas från och med år 2005. Alla belopp i följande resultaträkningar, balansräkningar, kassaflödesanalyser m m presenteras i tusental kronor om inte annat anges. Rapporten har inte varit föremål för revisorernas granskning.
Resultaträkning 2006 2005 2006 2005 not jan dec jan dec okt dec okt dec Nettoomsättning 117 070 104 315 29 158 32 914 Kostnad för sålda varor 2-73 368-56 598-19 371-18 326 Bruttoresultat 43 702 47 717 9 787 14 588 Försäljningskostnader 2-26 200-19 701-8 270-6 009 Administrationskostnader 2-23 060-22 325-5 551-5 796 Forskning och utveckling 2-862 -298-21 -163 Övriga rörelsekostnader 3-17 923 0-1 345 0 Summa omkostnader -68 045-42 324-15 187-11 968 Rörelseresultat -24 343 5 393-5 400 2 620 Finansiella poster -1 970-3 059-456 -753 Resultat efter finansiella poster -26 313 2 334-5 856 1 867 Skatt på periodens resultat -3 405 38-3 032-17 Periodens resultat -29 718 2 372-8 888 1 850 Resultat per aktie, kronor -0,09 0,01-0,02 0,01 Genomsnittligt antal aktier 342 072 820 302 072 820 362 072 820 302 072 820
Balansräkning not 2006-12-31 2005-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Balanserade utvecklingsutgifter 2 165 12 210 Patent 30 1 022 Goodwill 12 873 12 873 Summa immateriella anläggningstillgångar 15 068 26 105 Byggnader och mark 945 729 Maskiner 187 206 Inventarier 483 853 Summa materiella anläggningstillgångar 1 615 1 788 Uppskjuten skattefordran 288 3 906 Summa finansiella anläggningstillgångar 288 3 906 Summa anläggningstillgångar 16 971 31 799 Omsättningstillgångar Varulager 16 555 16 323 Kortfristiga fordringar 23 321 23 063 Likvida medel 2 029 541 Summa omsättningstillgångar 41 905 39 927 Summa tillgångar 58 876 71 726 Eget kapital och skulder Aktiekapital 18 104 15 104 Övrigt tillskjutet kapital 54 124 34 924 Andra reserver -385-510 Intjänade vinstmedel -37 323-39 695 Periodens resultat -29 718 2 372 Summa eget kapital 4 802 12 195 Långfristiga skulder till kreditinstitut 7 067 16 337 Skuld till närstående företag 9 500 14 383 Avsättningar 500 379 Övriga skulder 0 1 045 Summa långfristiga skulder 17 067 32 144 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 7 080 3 530 Checkräkningskredit 6 554 7 841 Leverantörsskulder 11 510 10 196 Övriga kortfristiga skulder 11 863 5 820 Summa kortfristiga skulder 37 007 27 387 Summa eget kapital och skulder 58 876 71 726 Ställda säkerheter 31 000 43 480 Eventualförpliktelser 87 87
Kassaflödesanalys not 2006 2005 2006 2005 jan dec jan dec okt dec okt dec Löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -26 313 2 334-5 856 1 867 Övriga poster som inte påverkar kassaflödet 1 12 631 2 876 1 032 618 Kassaflöde från löpande verksamhet -13 682 5 210-4 824 2 485 före förändring av rörelsekapital Ökning/minskning av varulager -232 128 3 391 365 Ökning/minskning av fordringar -327-5 371 854-3 339 Ökning/minskning av leverantörsskulder 1 384 163 1 044 2 445 Ökning/minskning av övriga kortfristiga skulder 6 045-241 -364-431 Kassaflöde från den löpande verksamheten -6 812-111 101 1 525 Investeringsverksamheten Försäljning av materiella tillgångar 303 0 0 0 Förvärv av materiella och immateriella tillgångar -1 461-1 936-219 -345 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 158-1 936-219 -345 Finansieringsverksamheten Nyemission 22 200 0 0 0 Upplåning 1 667 5 407 842 827 Amortering av lån -14 409-3 971-1 954-1 759 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 9 458 1 436-1 112-932 Förändring av likvida medel 1 488-611 -1 230 248 Likvida medel vid periodens början 541 1 152 3 259 293 Likvida medel vid periodens slut 2 029 541 2 029 541 Förändringar i eget kapital 2006-12-31 2005-12-31 Ingående aktiekapital 15 104 15 104 Nyemission 3 000 0 Utgående aktiekapital 18 104 15 104 Ingående övrigt tillskjutet kapital 34 924 34 924 Nyemission 19 200 0 Utgående övrigt tillskjutet kapital 54 124 34 924 Ingående andra reserver -510-433 Omräkningsdifferenser 125-77 Utgående andra reserver -385-510 Ingående intjänade vinstmedel -37 323-39 455 Övriga förändringar 0-240 Periodens resultat -29 718 2 372 Utgående intjänade vinstmedel -67 041-37 323 Utgående eget kapital 4 802 12 195
Nyckeltal 2006 2005 2006 2005 jan dec jan dec okt dec okt - dec Rörelsemarginal (%) -21% 5% -19% 8% Rörelseresultat före av- och nedskrivningar -11 975 8 717-4 652 3 385 Resultat per aktie (kr) -0,09 0,01-0,02 0,01 Eget kapital per aktie (kr) 0,01 0,04 0,01 0,04 Avkastning eget kapital (%) -350% 21% -97% 17% Soliditet (%) 8% 17% 8% 17% Kassalikviditet (%) 69% 86% 69% 86% Medelantal anställda (st) 52 52 51 52 Genomsnittligt antal aktier 342 072 820 302 072 820 362 072 820 302 072 820 Not 1 Poster som inte påverkar kassaflödet 2006 2005 2006 2005 Koncernen jan - dec jan dec okt - dec okt - dec Avskrivningar 2 816 3 238 748 765 Nedskrivningar 9 552 0 0 0 Övriga poster 263-362 284-147 12 631 2 876 1 032 618 Not 2 Omklassificering Bolaget har under 2006 omklassificerat kostnader. För att få jämförbara siffror mellan åren har kostnaderna för 2005 räknats om enligt 2006 års sätt att klassificera. Därutöver har 4,9 mkr av de administrativa kostnaderna som redovisades i delårsrapporten 30 september 2006 omklassificerats till övriga rörelsekostnader. Not 3 Övriga rörelsekostnader Posten avser nedskrivning av instrumentprojektet Tedor med 9,6 mkr samt reservationer för avgångsvederlag 4,9 mkr och kostnader i den amerikanska verksamheten, 3,4 mkr Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av omsättningen Resultat per aktie Resultat efter skatt/genomsnittligt antal aktier Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier på balansdagen Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt för de senaste tolv / tre månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen Kassalikviditet Omsättningstillgångarna minskade med varulager/kortfristiga skulder
Stille AB (publ), 556249-4848, Gårdsvägen 14, SE-169 70 Solna, Sweden, Phone: +46 (0)8-588 580 00, Fax: +46 (0)8-588 580 05, E-mail: info@stille.se, www.stille.se