HALDEX DELÅRSRAPPORT JANUARI SEPTEMBER 2010 Omsättningen uppgick till 5 201 MSEK (4 237). Justerat för valutakursförändringar och avyttringar ökade omsättningen med 36 % jämfört med samma period föregående år. Resultatet efter skatt uppgick till 80 MSEK (105). Resultat per aktie uppgick till 1:71 SEK (3:29). Resultat per aktie per 30 september 2009, beräknat med hänsyn till samma antal aktier som är utestående 2010, uppgår till 2:53. Föregående års resultat justerat för avvecklad verksamhet uppgick till -227 MSEK. Justerat* rörelseresultat och justerad* rörelsemarginal ökade starkt och uppgick till 331 MSEK (-155) respektive 6,4% (-2,6). Kassaflödet var fortsatt starkt, och uppgick till 242 MSEK (690), vilket minskade koncernens nettoskuld till 721 MSEK (1 675). Haldex har fått en order på ett nytt fyrhjulsdriftssystem av en europeisk supersportbilstillverkare. Det totala ordervärdet uppskattas till cirka 100 MSEK under fem år. I början av juli annonserade Haldex en order på en ny generation skivbromsar till SAF Holland. Det totala ordervärdet beräknas uppgå till cirka 1 000 MSEK över en femårsperiod. Leveranserna startar 2011. Haldex styrelse kommer att föreslå en uppdelning av bolagets divisioner så att Haldex aktieägare kommer att inneha aktier i tre separata bolag istället för ett. Avsikten är att lägga fram förslaget till aktieägarna i samband med årsstämman som äger rum den 8 juni 2011. Den interna uppdelningsprocessen pågår och fortskrider enligt plan (annonserat 16 juli). VD och koncernchef Joakim Olsson kommenterar tredje kvartalet 2010: Haldex levererade ett starkt resultat under årets tredje kvartal. Den tydliga marknadsuppgången under första halvåret fortsatte i tredje kvartalet vilket innebar en bättre försäljning under semesterperioden än normalt. Den starka rörelsemarginalen i kvartalet på 7,6% är den högsta marginalen på ett decennium och innebär att koncernmålet på 7% uppnåddes. Resultattrenden är ett positivt bevis på att förändringsarbetet och kostnadsreduktionsprogrammet varit framgångsrika. * Kvarvarande verksamhet exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 1(26)
Tredje kvartalet 2010 Omsättningen uppgick till 1 807 MSEK (1 266). Justerat för valutakursförändringar och avyttringar ökade omsättningen med 46% jämfört med samma period föregående år. Resultatet efter skatt uppgick till 33 MSEK (-37). Resultat per aktie uppgick till 0:71 SEK (-1:08). Justerat* rörelseresultat och justerad* rörelsemarginal uppgick till 138 MSEK (-10) respektive 7,6% (-0,8) vilket innebar att koncernmålet om 7% uppnåddes. Under tredje kvartalet bokfördes engångskostnader på 53 MSEK för den tidigare annonserade nedläggningen av Haldex fabrik i Iola, Kansas i USA och för personalneddragningar i CVS-divisionens övriga verksamheter. Kostnader uppgående till 4 MSEK för den tidigare annonserade uppdelningen av Haldexkoncernen har också belastat det tredje kvartalet. * Kvarvarande verksamhet exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. Haldex Ack förändring MSEK jan-sept juli-sept jan-sept juli-sept Helår 2010/2009 Nettoomsättning 5 201 1 807 4 237 1 266 5 622 23% Rörelseresultat 1 331 138-155 -10-131 e.t Rörelseresultat 210 73 163-18 155 29% Resultat före skatt 125 50 87-35 54 44% Resultat efter skatt 80 33 105-37 75-24% Rörelsemarginal, % 1 6,4 7,6-3,7-0,8-2,3 10,1 Rörelsemarginal, % 4,0 4,1 3,8-1,4 2,8 0,2 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 5,5 5,5-0,8-0,8 3,9 6,3 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. Haldex, kvarvarande verksamhet 3 Ack förändring MSEK jan-sept juli-sept jan-sept juli-sept Helår 2010/2009 Nettoomsättning 5 201 1 807 4 005 1 266 5 390 30% Rörelseresultat 1 331 138-103 -10-79 e.t Rörelseresultat 210 73-196 -18-204 e.t Rörelsemarginal, % 1 6,4 7,6-2,6-0,8-1,5 9,0 Rörelsemarginal, % 4,0 4,1-4,9-1,4-3,7 8,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 5,5 5,5 1,2 1,2-4,8 4,3 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. 3 Redovisning i enlighet med IFRS 5 se Redovisningsprinciper sid 13. 2(26)
Viktiga affärshändelser Den positiva utvecklingen för Haldex samtliga marknadssegment och regioner under inledningen av 2010, fortsatte även under årets tredje kvartal. Haldex valdes av en europeisk biltillverkare för en utveckling och leverans av en ny elektroniskt reglerad fyrhjulsdriftskoppling som bygger på Haldex Generation V-teknik för en kommande bilmodell i segmentet för supersportbilar. Det totala ordervärdet uppskattas till cirka 100 MSEK under fem år med en option till förlängning som kan komma att mer än fördubbla ordervärdet. I linje med strategin att utveckla högteknologiska produkter som möter den kommande miljölagstiftningen Euro 6, har koncernen utvecklat en serie intelligenta variabla vatten- och oljepumpar. Pumparna kan ge bränslereduktion på mellan 0,5 3% samt ytterligare utsläppsreduktioner. Produkttester enligt utvecklingskontrakt med flera ledande europeiska lastbilstillverkare har genomförts enligt plan. I början av juli annonserade Haldex en order för en ny generation skrivbromsar till SAF Holland, en global tillverkare av släpvagnsaxlar och luftfjädringssystem. Det totala ordervärdet beräknas uppgå till cirka 1 000 MSEK över en femårsperiod. Ordern kommer också att generera leveranser till eftermarknaden under åtskilliga år. Bromsarna kommer att tillverkas i Haldex fabrik i Landskrona. Leveranserna startar under andra kvartalet 2011. Koncernen har säkrat en order på fyrhjulsdriftsystem till Volvo Personvagnar. Ordern är en fortsättning på det existerande programmet för Volvo. Systemet ska ersätta den nuvarande Generation IV i Volvos existerande plattform och är den femte generationen av den etablerade Haldex-kopplingen. Kopplingen kommer att tillverkas och levereras från Haldex fabrik i Landskrona (12 mars 2010). Den nordamerikanska släpvagnstillverkaren Wabash National har valt Haldex Gold Seal Long Stroke bromscylindrar som standardprodukt för sina släpvagnar (april 2010). Haldex har lanserat ett koncept för ett elektriskt AWD-system med en elektriskt driven bakaxel. Systemet som är en hybridlösning kan spara 25% bränsle jämfört med en mekanisk AWD och erbjuder också så kallad torque vectoring (april 2010). 3(26)
Nettoomsättning per division och region jan-sept MSEK Nominellt Valutajust. Commercial Vehicle Systems 2 836 2 371 20% 27% Hydraulic Systems 1 457 1 033 41% 50% Traction Systems 909 601 51% 51% Kvarvarande verksamhet 5 201 4 005 30% 36% Garphyttan Wire - 232 e.t e.t Koncernen 5 201 4 237 23% 29% Nordamerika 2 438 1 925 27% 34% Europa 2 239 1 724 30% 36% Asien och Mellanöstern 355 252 40% 46% Sydamerika 170 104 63% 51% Kvarvarande verksamhet 5 201 4 005 30% 36% Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 5 201 MSEK (4 005). Justerad för valutor och avyttringar ökade omsättningen med 36%, jämfört med samma period föregående år. Försäljningsökningarna kunde noteras i samtliga regioner och segment. Valutajusterat ökade omsättningen 3% jämfört med det andra kvartalet 2010. En rörelsemarginal om 7,6% uppnåddes under det tredje kvartalet. Justerat* rörelseresultat uppgick till 331 MSEK (-155). Den justerade* rörelsemarginalen uppgick till 6,4% (-2,6). Under det tredje kvartalet uppgick marginalen till 7,6%. Rörelseresultatets förbättring på 486 MSEK är relaterad till omsättningsökningen och kostnadsreduktionsprogrammet. Rörelseresultatet uppgick till 210 MSEK (163) och rörelsemarginalen till 4,0% (3,8). En omstruktureringskostnad på 23 MSEK inom Hydraulic Systems verksamhet, en realisationsförlust uppgående till 19 MSEK avseende avyttringen av en av Hydraulic Systems verksamheter samt omstruktureringskostnader på 53 MSEK inom CVS kostnadsfördes under perioden, se kostnadsreduktionsprogrammet sid 5. Valutakursförändringar, resultat av valutasäkringar och valutaomräkningseffekter hade en negativ effekt på koncernens rörelseresultat (justerat för omstruktureringskostnader och engångsposter) på 12 MSEK under perioden jämfört med samma period föregående år. De finansiella kostnaderna uppgick under perioden till -85 MSEK (-76). Kostnaderna består i huvudsak av räntor på lån och pensionsskulder, men även kostnader för outnyttjade kreditfaciliteter. Koncernens resultat före skatt uppgick till 125 MSEK (87). Resultatet efter skatt uppgick till 80 MSEK (105). * Kvarvarande verksamhet exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 4(26)
Kostnadsreduktionsprogrammet I mitten av 2008 införde Haldex ett kostnadsreduktionsprogram, vilket givit besparingar på cirka 700 MSEK på årsbasis vid utgången av 2009. Programmet har fortsatt under 2010 och den beräknade årliga besparingen av nya initierade åtgärder, beskrivna nedan, är ca 100 MSEK. Fortsatta kostnadsreduktionsåtgärder Den tidigare annonserade sammanslagningen av två av Hydraulics Systems produktionsenheter i USA till en, fortgår enligt plan. Personalneddragning genomfördes under andra kvartalet i koncernens fabrik i Hof, Tyskland. Den totala årliga besparingen uppgår till cirka 44 MSEK. Kostnaden för omstruktureringen uppgår till 23 MSEK. Besparingen uppgår till cirka 21 MSEK på årsbasis. Haldex har slutfört avyttringen av sin hydraulikverksamhet i Qingzhou i Kina. En realisationsförlust på cirka 19 MSEK belastade andra kvartalet. Haldex kvarstår med ett mindre innehav i bolaget. Som ett sista steg i det ovan nämnda kostnadsreduktionsprogrammet har en översyn skett av CVS produktionsstruktur i Nordamerika, vilket annonserades i pressmeddelande efter andra kvartalets utgång. Inom ramen för översynen sker en förflyttning av tillverkningen i Haldex fabrik i Iola, Kansas, till anläggningen i Monterrey i Mexiko, varvid verksamheten i Iola stängs ned under sista kvartalet 2010. Kostnaderna, inklusive de som är relaterade till övriga personalneddragningar inom CVS, kommer att uppgå till 53 MSEK och har belastat det tredje kvartalet. Den årliga besparingen beräknas uppgå till 60 65 MSEK. Omorganisation av Haldex enligt styrelsens förslag den 16 juli Enligt pressmeddelande den 16 juli föreslår Haldex styrelse en uppdelning av bolaget varvid Haldex tre divisioner Commercial Vehicle Systems, Hydraulic Systems och Traction Systems blir tre självständiga, börsnoterade bolag. Förslaget kommer att läggas fram till aktieägarna i samband med årsstämman den 8 juni 2011 och om det godkänns, kommer Haldex aktieägare att inneha aktier i tre separata bolag i stället för ett. Det, jämfört med föregående år, senarelagda datumet för årsstämman beror på att processerna med en börsnotering planeras att vara färdigställda vid tidpunkten för årsstämman. Arbetet med omstruktureringen av koncernen, dvs en uppdelning av bolaget till tre fristående börsnoterade företag, inleddes under andra halvåret och går enligt plan. Under första halvåret 2011 inleds processer för börsnotering som beräknas äga rum under juni 2011. Kostnaden för uppdelningen av Haldex-koncernen beräknas uppgå till drygt 100 MSEK, varav 4 MSEK belastade det tredje kvartalet. Cirka 40 MSEK förväntas belasta 2010. Kostnaderna består i huvudsak av legala kostnader, kostnader för skatterådgivning och redovisning, kostnader för förändring av IS/IT-system, noteringskostnader och omstruktureringskostnader (inklusive avgångsvederlag). 5(26)
Skatter Koncernens skattekostnad uppgick -45 MSEK (18), vilket gav en skattesats om 36% (21). Anledningen till den höga skattesatsen är att realisationsförlusten på den avyttrade verksamheten i Kina inte är avdragsgill samt en ökad intjäning i USA. Den underliggande skattesatsen var 31 % under perioden. Kassaflöde Starkt kassaflöde Kassaflödet efter nettoinvesteringar fortsatte att utvecklas starkt och uppgick till 219 MSEK (-137). Utvecklingen var särskilt positiv mot bakgrund av att försäljningen valutajusterat ökade med 31% jämfört med det sista kvartalet 2009, medan rörelsekapitalet, valutajusterat, i princip var oförändrat under perioden. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar uppgick till 139 MSEK (115), varav 33 MSEK (34) utgjordes av aktiverade utvecklingskostnader. Nettoskulden fortsätter att minska Finansiell ställning Det starka kassaflödet i kombination med försvagningen av flera valutor gentemot den svenska kronan har reducerat koncernens nettoskuld, som vid periodens utgång uppgick till 721 MSEK (1 675). Likvida medel uppgick till 362 MSEK (227). I nettoskulden ingår värdet på derivat avseende bolagets lån i utländsk valuta på 82 MSEK (56), som klassificeras som en fordran i de finansiella rapporterna. Koncernen har sedan 2008 sålt en viss del av bolagets kundfordringar. Det utestående beloppet uppgick till drygt 200 MSEK per den 30 september. Det egna kapitalet uppgick till 2 300 MSEK (1 855) vilket gav en soliditet på 46% (37). Koncernens lånefinansieringskällor består i huvudsak av: Ett obligationslån om totalt 650 MSEK, vilket förfaller 2015. En syndikerad kreditfacilitet uppgående till 225 MUSD som förfaller 2012. Vid periodens utgång var faciliteten outnyttjad med 203 MUSD. Under perioden består koncernens finansiella kostnader främst av räntor på lån och pensionsskulder samt löftesprovision på outnyttjade kreditfaciliteter 6(26)
Resultat per division Commercial Vehicle Systems jan sept MSEK Förändring Nettoomsättning 2 836 2 371 20% Rörelseresultat 1 125-57 e.t Rörelseresultat 72-109 e.t Rörelsemarginal, % 1 4,4% -2,4% 6,8 Rörelsemarginal, % 2,5% -4,6% 7,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 3,5% -12,9% 16,4 1 Exklusive omstruktureringskostnader. 2 Rullande 12 månader. Fortsatt förbättrad rörelsemarginal Inom CVS uppgick omsättningen till 2 836 MSEK (2 371). Valutajusterad ökade omsättningen med 27% jämfört med samma period föregående år. I Europa uppgick omsättningen till 963 MSEK (856), och i Nordamerika uppgick den till 1,516 MSEK (1,286), vilket innebär en valutajusterad omsättningsökning med 21% i Europa och 25% i Nordamerika jämfört med samma period 2009. Omsättningen för tredje kvartalet var, trots semesterperioder på Haldex huvudmarknader, i nivå med omsättningen för det andra kvartalet, vilket innebär en fortsatt stabil underliggande efterfrågan. Justerat rörelseresultat* och justerad rörelsemarginal* uppgick till 125 MSEK (-57) respektive 4,4% (-2,4%). En fortsatt förbättring noterades i tredje kvartalet för den justerade* rörelsemarginalen, som uppgick till 5,3%. Resultatförbättringen är en följd av lägre kostnadsnivåer efter ett systematiskt arbete med kostnadsreduktionsprogrammet. * Exklusive omstruktureringskostnader. 7(26)
Hydraulic Systems jan sept MSEK Förändring Nettoomsättning 1 457 1 033 41% Rörelseresultat 1 119-57 e.t Rörelseresultat 56-93 e.t Rörelsemarginal, % 1 8,2% -5,5% 13,7 Rörelsemarginal, % 3,8% -9,1% 12,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 3,6% -4,5% 8,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2, 3 10,6% -7,5% 18,1 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden 2 Rullande 12 månader. 3 Justerat för förvärvsrelaterade övervärden. Viss förköpseffekt En rörelsemarginal* på 10,4% i tredje kvartalet Omsättningen uppgick till 1 457 MSEK (1 033). Valutajusterad ökade omsättningen med 50% jämfört med samma period föregående år. Justerat för valutaeffekter ökade omsättningen med 11% i det tredje kvartalet 2010 jämfört med det andra kvartalet. Ökningen var särskilt stark för motorprodukter och är till stor del relaterad till en förköpseffekt drivet av nya emissionkrav på off road equipment gällande från 1 januari 2011. En uppbyggnad av varulager hos kunder under de två senaste kvartalen har också noterats. Justerat* rörelseresultat uppgick till 119 MSEK (-57). Rörelsemarginalen fortsatte förbättras och uppgick till 8,2% för perioden och till 10,4% i det tredje kvartalet. Resultatet förbättrades tack vare ökade försäljningsvolymer och lägre kostnader. * Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 8(26)
Traction Systems jan sept MSEK Förändring Nettoomsättning 909 601 51% Rörelseresultat 1 87 12 e.t Rörelseresultat 87 9 e.t Rörelsemarginal, % 1 9,6% 2,0% 7,6 Rörelsemarginal, % 9,6% 1,5% 8,1 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 46,9% 3,8% 43,1 1 Exklusive omstruktureringskostnader. 2 Rullande 12 månader Omsättningen uppgick till 909 MSEK (601). Valutajusterad ökade omsättningen med 51% jämfört med samma period föregående år. En fortsatt stark försäljningsutveckling för Volkswagen är huvudorsaken Valutajusterat minskade omsättningen med 8% under tredje kvartalet 2010, jämfört med andra kvartalet, på grund av semesterperioden i Europa. En rörelsemarginal om 10,4% i det tredje kvartalet Justerat* rörelseresultat och justerad rörelsemarginal uppgick till 87 MSEK (12), respektive 9,6% (2,0). Det starka rörelseresultatet och rörelsemarginalen ökade ytterligare jämfört med det första halvåret och uppgick till 31 MSEK respektive 10,4% i det tredje kvartalet. * Exklusive omstruktureringskostnader. Haldex tredje kvartalet 2010 Nettoomsättning per division Tredjekvartalet MSEK Nominellt Valutajust. Commercial Vehicle Systems 977 761 28% 31% Hydraulic Systems 537 315 71% 74% Traction Systems 294 191 54% 57% Koncernen 1 807 1 266 43% 46% Omsättningen uppgick till 1 807 MSEK (1 266). Justerat för valutakursförändringar och avyttringar ökade omsättningen med 46% jämfört med samma period föregående år. Jämfört med föregående kvartal ökade omsättningen valutajusterat med 3% under tredje kvartalet. Resultatet efter skatt uppgick till 33 MSEK (-37). Resultat per aktie uppgick till 0:71 SEK (-1:08). Justerat* rörelseresultat och justerad* rörelsemarginal uppgick till 138 MSEK (-10) respektive 7,6% (-0,8) vilket innebar att koncernmålet om 7% uppnåddes. * Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 9(26)
Marknaden Efter att marknaden stabiliserades under slutet av 2009 har Haldex under 2010 noterat en ökad efterfrågan inom samtliga marknadssegment och i alla regioner. Efterfrågan har varit särskilt stark för motorprodukter vilket är drivet av nya utsläppskrav för off-highway fordon gällande från första Januari 2011. Nedanstående information avseende lastbilar, släpvagnar (med undantag för släpvagnar i Europa) och personbilar baseras på statistik från JD Power. Marknadsinformation avseende motorer (till lätta, medel och tunga lastbilar, jordbruksmaskiner samt entreprenadmaskiner) baseras på statistik från Power Systems Research. Entreprenadmaskiner baseras på statistik från Off-Highway Research och Gaffeltruckar baseras på information från International Truck Association. Tunga lastbilar Den globala produktionen av tunga lastbilar ökade med 65% under de första nio månaderna 2010 jämfört med 2009, drivet främst av de asiatiska marknaderna. Produktionen i tredje kvartalet 2010 var 26% lägre än årets andra kvartal, också det drivet av de asiatiska marknaderna. I Nordamerika har produktionstakten fortsatt öka från mycket låga nivåer och de första nio månaderna slutade 30% högre än samma period föregående år. Cirka 38 000 tunga lastbilar producerades under tredje kvartalet, vilket är en ökning med 9% jämfört med andra kvartalet 2010. I Europa ökade produktionen av tunga lastbilar under de nio första månaderna med 49% jämfört med 2009. Cirka 81 000 tunga lastbilar producerades under tredje kvartalet, vilket är en ökning med 3% jämfört med andra kvartalet 2010. Släpvagnar Den globala produktionen av släpvagnar ökade med cirka 50% jämfört med de nio första månaderna 2009, drivet främst av de asiatiska marknaderna men förbättringar noterades även inom de Europeiska samt Nordamerikanska marknaderna. Produktionen i tredje kvartalet 2010 var 6% lägre än årets andra kvartal. Produktionen av släpvagnar i Nordamerika ökade med 37% under årets nio första månader jämfört med 2009. Antalet producerade släpvagnar i Nordamerika var cirka 36 800 under tredje kvartalet 2010, vilket är en ökning med 15% jämfört med årets andra kvartal. I Europa ökade produktionen med 37% under de nio första månaderna 2010 jämfört med 2009. Den totala produktionen av släpvagnar uppgick till cirka 42 200 under tredje kvartalet, vilket är en minskning med 7% jämfört med produktionsnivån under andra kvartalet 2010. Motorer I Nordamerika ökade produktionen med cirka 29% under årets första nio månader jämfört med samma period föregående år. Produktionen i tredje kvartalet 2010 var cirka 18% högre jämfört med andra kvartalet. I Europa ökade produktionen med cirka 17% under årets första nio månader jämfört med föregående år. Produktionstakten i det tredje kvartalet 2010 var cirka 9% lägre än andra kvartalet. 10(26)
Entreprenadmaskiner Produktionstakten på den nordamerikanska marknaden ökade något under årets nio första månader jämfört med samma period föregående år. Under tredje kvartalet 2010 var produktionen lägre jämfört med andra kvartalet. I Europa ökade produktionen under årets nio första månader jämfört med föregående år. Under det tredje kvartalet 2010 noterades en nedgång i produktionen jämfört med andra kvartalet. Gaffeltruckar Produktionstakten på den nordamerikanska marknaden var högre under årets första nio månader jämfört med föregående år. Under tredje kvartalet 2010 var produktionen oförändrad jämfört med andra kvartalet. Produktionstakten i Europa var något högre under årets första nio månader jämfört med föregående år. Under tredje kvartalet 2010 ökade produktionstakten jämfört med årets andra kvartal. Personbilar Den globala produktionen av personbilar ökade med 25% under de nio första månaderna 2010 jämfört med samma period 2009. Under tredje kvartalet 2010 minskade produktionen med 9% jämfört med andra kvartalet. I Nordamerika ökade produktionen med 46% under de nio första månaderna 2010 jämfört med motsvarande period föregående år medan Europa ökade med 15%. Under tredje kvartalet 2010 var produktionen i Nordamerika 7% lägre jämfört med årets andra kvartal medan den Europeiska produktionen minskade med 17%. Anställda Antalet anställda vid periodens slut uppgick till 3 883 (3 772). Ökningen beror på de ökade volymerna. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Haldex är utsatt för risker av finansiell och operativ karaktär. Inom koncernen finns en process för identifiering av risker och riskhantering, vilken beskrivs i Haldex årsredovisning och bolagsstyrningsrapport för 2009. Haldex uppfattning är att denna riskbeskrivning fortfarande är korrekt. 11(26)
Framtidsinriktad information Denna rapport innehåller framtidsinriktad information med uttalanden om framtidsutsikter för vår verksamhet. Denna information är baserad på Haldexledningens nuvarande förväntningar, uppskattningar och prognoser. Framtida faktiska utfall kan variera väsentligen jämfört med i denna rapport lämnade information som är framtidsinriktad bland annat på grund av ändrade förutsättningar i ekonomi, marknad och konkurrens. Transaktion med närstående Inga transaktioner med en väsentlig inverkan på företagets ställning och resultat har skett mellan Haldex och närstående. Förvärv och avyttringar Under andra kvartalet avyttrade Haldex sin hydraulikverksamhet i Qingzhou i Kina. En realisationsförlust på cirka 19 MSEK belastade andra kvartalet. Haldex kvarstår med ett mindre innehav i bolaget. 12(26)
Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, och Rådet för finansiell rapportering RFR 1.3 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt RFR 2.3 Redovisning för juridiska personer gällande moderbolaget. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen 2009. Nya redovisningsprinciper 2010 Ändringen i IFRS 3 Rörelseförvärv kommer att påverka framtida förvärv, bland annat vad avser redovisning av transaktionskostnader, eventuella villkorade köpeskillingar och successiva förvärv. Koncernen tillämpar standarden från och med det räkenskapsår som påbörjades 1 jan 2010. Ändringen av standarden kommer inte att innebära någon effekt på tidigare förvärv men kommer att påverka koncernens redovisning av framtida transaktioner. Under 2010 har inga förvärv skett. Avvecklade verksamheter Den 25 december 2008 träffade Haldex en överenskommelse med Suzuki Metal Industry Co Ltd, en japansk tillverkare av ståltrådsprodukter, om att avyttra divisionen Garphyttan Wire. Haldex har därför upprättat sina rapporter i enlighet med IFRS 5 Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter varvid koncernens resultaträkning separeras i kvarvarande och avvecklad verksamhet. Garphyttan Wire avyttrades under andra kvartalet 2009. Det är inte möjligt att jämföra de uppgifter som redovisas för de avvecklade verksamheterna med uppgifterna för divisionen Garphyttan Wire, eftersom fördelningar av koncerngemensamma kostnader ingår i siffrorna för divisionerna. Övrigt Notera att avrundningar kan ha gjorts så att beloppen i vissa fall inte stämmer om de summeras. 13(26)
Kommande rapporteringstillfällen Bokslutskommuniké 2010 9 februari 2010 Delårsrapport januari mars 2011 20 april 2011 Årsstämma 8 juni 2011 i Stockholm Stockholm den 21 oktober 2010 Haldex AB (publ) Joakim Olsson VD och koncernchef För ytterligare information kontakta Joakim Olsson, VD och koncernchef, Stefan Johansson, ekonomi- och finansdirektör, eller Lena Olofsdotter, informationschef, tel. +46 8 545 049 50. E-post: info@haldex.com www.haldex.com Org.nr 556010-1155 14(26)
Granskningsrapport Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Haldex AB (publ) för perioden 1 januari till 30 september 2010. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 21 oktober 2010 Michael Bengtsson Auktoriserad revisor Ann-Christine Hägglund Auktoriserad revisor 15(26)
Koncernens resultaträkning, januari-september Belopp i MSEK Haldex Kvarvarande Avvecklad verksamhet verksamhet Haldex Nettoomsättning 5 201 4 005 232 4 237 Kostnad för sålda varor -3 857-3 145-235 -3 380 Bruttoresultat 1 344 860-3 857 Försäljnings-, admin.- 25.8% 21,5% -1,3% 20,2% och produktutv.kostnader -1 041-993 -49-1 042 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -75 2-63 - -63 Resultat avyttring dotterbolag -19-411 411 Rörelseresultat 1 210-196 359 163 Finansiella poster -85-73 -3-76 Resultat före skatt 125-269 356 87 Skatter -45 42-24 18 Periodens resultat 80-227 332 105 varav minoritetens andel 5-5 - -5 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 1:71-6:72 3:29 Genomsnittligt antal aktier, tusental 43 840 33 652 33 652 Koncernens resultaträkning efter kostnadsslag, januari-september Belopp i MSEK Haldex Kvarvarande Avvecklad Verksamhet Verksamhet Haldex Nettoomsättning 5 201 4 005 232 4 237 Direkta materialkostnader -2 784-2 146-112 -2 258 Personalkostnader -1 194-1 125-92 -1 217 Avskrivningar -237-243 - -243 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -758 2-687 -80-767 Resultat avyttring dotterbolag -19-411 411 Rörelseresultat 1 210-196 359 163 Finansiella poster -85-73 -3-76 Resultat före skatt 125-269 356 87 Skatter -45 42-24 18 Periodens resultat 80-227 332 105 varav minoritetens andel 5-5 - -5 1 Inklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden, se nedan. Belopp i MSEK Kvarvarande Avvecklad Haldex verksamhet Verksamhet Haldex Omstruktureringskostnader -80-69 - -69 Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden -22-24 - -24 Resultat avyttring dotterbolag -19-411 411 Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden 331-103 -52-155 2 Inklusive omstruktureringskostnader 80 (69) MSEK. 16(26)
Koncernens resultaträkning, tredje kvartalet Belopp i MSEK Haldex Haldex Nettoomsättning 1 807 1 266 Kostnad för sålda varor -1 321-975 Bruttoresultat 486 291 26,9% 23,0% Försäljnings-, admin.- och produktutv.kostnader -360-312 Övriga rörelseintäkter och kostnader -53 2 3 Rörelseresultat 1 73-18 Finansiella poster -24-17 Resultat före skatt 50-35 Skatter -16-2 Periodens resultat 33-37 varav minoritetens andel 2-1 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 0:71-1:08 Genomsnittligt antal aktier, tusental 43 840 33 652 Koncernens resultaträkning efter kostnadsslag, tredje kvartalet Belopp i MSEK Haldex Haldex Nettoomsättning 1 807 1 266 Direkta materialkostnader -954-683 Personalkostnader -396-338 Avskrivningar -86-77 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -298 2-186 Rörelseresultat 1 73-18 Finansiella poster -24-17 Resultat före skatt 50-35 Skatter -16-2 Periodens resultat 33-37 varav minoritetens andel 2-1 1 Inklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden, se nedan. Belopp i MSEK 2010 Haldex 2009 Haldex Omstruktureringskostnader -57 - Avskrivningar på -7-8 förvärvsrelaterade övervärden Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden 138-10 2 Inklusive omstruktureringskostnader -57 (-) MSEK. 17(26)
Koncernens resultaträkning, R12 och helår Belopp i MSEK okt 2009 - sept 2010 Helår 2009 Kvarvarande Avvecklad Haldex verksamhet verksamhet Haldex Nettoomsättning 6 586 5 390 232 5 622 Kostnad för sålda varor -4 929-4 217-235 -4 452 Bruttoresultat 1 657 1 173-3 1 170 25,2% 21,8% -1,3% 20,8% Försäljnings-, admin.- och produktutv.kostnader -1 344-1 297-49 -1 346 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -92 2-80 - -80 Resultat avyttring av dotterbolag -19-411 411 Rörelseresultat 1 202-204 359 155 Finansiella poster -110-98 -3-101 Resultat före skatt 92-302 356 54 Skatter -43 45-24 21 Periodens resultat 49-257 332 75 varav minoritetens andel 3-7 - -7 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 1:11-7:56 2:40 Genomsnittligt antal aktier, tusental 41 385 34 020 Koncernens resultaträkning efter kostnadsslag, R12 och helår Belopp i MSEK okt 2009 sept 2010 Helår 2009 Kvarvarande Avvecklad Haldex Verksamhet verksamhet Haldex Nettoomsättning 6 586 5 390 232 5 622 Direkta materialkostnader -3 542-2 904-112 -3 016 Personalkostnader -1 538-1 468-92 -1 560 Avskrivningar -337-343 - -343 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -950 2-879 -80-959 Resultat avyttring dotterbolag -19-411 411 Rörelseresultat 1 202-204 359 155 Finansiella poster -110-98 -3-101 Resultat före skatt 92-302 356 54 Skatter -43 45-24 21 Periodens resultat 49-257 332 75 varav minoritetens andel 3-7 - -7 1 Inklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden, se nedan: okt 2009 sept 2010 Helår 2009 Belopp i MSEK Kvarvarande Avvecklad Haldex Verksamhet verksamhet Haldex Omstruktureringskostnader -80-69 - -69 Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden -29-31 - -31 Nedskrivning fastighet -25-25 - -25 Resultat avyttring dotterbolag -19-411 411 Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden 355-79 -52-131 2 Inklusive omstruktureringskostnader 80 (69) MSEK. 18(26)
Koncernens rapport över totalresultat jan sept Helår Belopp i MSEK 2009 Periodens resultat 80 105 75 Övrigt totalresultat Förändring av säkringsreserv, efter skatt 16 70 68 Säkring av nettoinvesteringar - 20 16 Omräkningsdifferens -161-135 -76 Återvinning av omräkningsdifferens -9-19 -19 Summa övrigt totalresultat -154-64 -11 Periodens resultat -74 41 64 19(26)
Koncernens balansräkning sept 30 sept 30 dec 31 Belopp i MSEK 2009 Goodwill 867 931 954 Övriga immateriella tillgångar 689 755 761 Materiella anläggningstillgångar 931 1 126 1 099 Finansiella anläggningstillgångar 34 31 33 Derivatinstrument 23 39 27 Uppskjutna skatter 110 159 134 Summa anläggningstillgångar 2 653 3 041 3 008 Varulager 737 662 660 Kortfristiga fordringar 1 080 1 020 978 Derivatinstrument 147 102 31 Likvida medel 362 227 362 Summa omsättningstillgångar 2 326 2 011 2 031 Totala tillgångar 4 980 5 052 5 039 Totalt eget kapital 2 300 1 855 2 373 Pensioner och liknande förpliktelser 350 370 374 Uppskjutna skatter 116 102 114 Långfristiga räntebärande skulder 811 1 469 847 Övriga långfristiga skulder 35 31 37 Summa långfristiga skulder 1 313 1 972 1 372 Derivatinstrument 7 12 27 Kortfristiga lån 4 199 200 Kortfristiga rörelseskulder 1 357 1 014 1 067 Summa kortfristiga skulder 1 367 1 225 1 294 Summa skulder och eget kapital 4 980 5 052 5 039 20(26)
Förändring av eget kapital i koncernen sept 30 sept 30 dec 31 Belopp i MSEK 2009 Ingående balans 2 373 1 823 1 823 Minoritet - -9-2 Optionsprogram 1 - - Nyemission - - 488 Summa totalresultat -74 41 64 Utgående balans 2 300 1 855 2 373 varav minoritetens andel 13 9 8 Koncernens kassaflödesanalys jan sept okt 2009 Helår Belopp i MSEK -sept Rörelseresultat 1 210 163 202 155 Återläggning av av- och nedskrivningar 237 243 337 343 Erlagda räntor -87-82 -113-108 Resultat avyttring av andelar i dotterbolag 19-411 19-411 Betalda skatter -20-12 -1 7 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet 359-99 444-14 Rörelsekapitalförändring -1 77 125 203 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 358-22 569 189 Nettoinvesteringar -139-115 -193-169 Köpeskilling från försäljning av dotterbolag 23 827 23 827 Kassaflöde från investeringar 3-116 712-170 658 Förändring av lån -233-881 -763-1 411 Nyemission - - 498 498 Förändring av långfristiga fordringar 3-5 6-2 Kassaflöde från finansiering 4-230 -886-259 -915 Förändring av kassa och bank exkl. valutadifferenser 12-196 140-68 Kassa och bank vid periodens början 362 431 227 431 Valutakursdifferens på kassa och bank -12-8 -5-1 Kassa och bank vid periodens slut 362 227 362 362 1 Rörelseresultatet för Haldexkoncernens kvarvarande verksamhet var 210 MSEK (-196) och för avvecklad verksamhet - MSEK (359). 2 Kassaflödet från den löpande verksamheten för Haldexkoncernens kvarvarande verksamhet var 358 MSEK (43) och för avvecklad verksamhet - MSEK (-65). 3 Kassaflödet från investeringsverksamheten för Haldexkoncernens kvarvarande verksamhet var -116 MSEK (715) och för avvecklad verksamhet - MSEK (-3). 4 Kassaflödet från finansieringsverksamheten för Haldexkoncernens kvarvarande verksamhet var -230 MSEK (-886) och för avvecklad verksamhet - MSEK (-). 21(26)
Nyckeltal jan sept okt 2009 Helår -sept Rörelsemarginal, % 1 6,4-3,7 5,4-2,3 Rörelsemarginal, % 4,0 3,8 3,1 2,8 Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,9 1,0 1,5 1,4 Avkastning på sysselsatt kapital, % 7,7 3,9 5,5 3,9 Avkastning på eget kapital, % 4,3 8,0 2,0 5,5 Räntetäckningsgrad, ggr 2,4 2,7 1,7 2,0 Soliditet, % 46 37 46 47 Skuldsättningsgrad, % 31 90 31 42 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. Aktiedata jan sept okt 2009 Helår -sept Resultat efter skatt, före utspädning, SEK* 1:71 3:29 1:11 2:40 Resultat efter skatt, efter utspädning SEK* 1:71 3:29 1:11 2:40 Eget kapital, SEK* 52:47 55:11 55:58 54:13 Genomsnittligt antal aktier, tusental** 43 840 33 652 41 385 34 020 Antal aktier vid periodens slut, tusental 43 840 21 920 43 840 43 840 Börskurs, SEK 82:25 64:50 82:25 44:50 * Uppgifterna har justerats för fondemissionseffekt via nyemission. ** Genomsnittligt antal utestående aktier efter justering för fondemissionseffekt vid nyemission. 22(26)
Kvartalsredovisning, kvarvarande verksamhet Belopp i MSEK Q1 Q2 Q3 Nio Q1 Q2 Q3 Nio mån. mån. Q4 Helår Nettoomsättning 1 600 1 793 1 807 5 201 1 423 1 316 1 266 4 005 1 385 5 390 Kostnad för sålda varor -1 204-1 332-1 321-3 857-1 134-1 036-975 -3 145-1 072-4 217 Bruttoresultat 396 461 486 1 344 289 280 291 860 313 1 173 24.8% 25.7% 26.9% 25.8% 20,3% 21,3% 23,0% 21,5% 22,6% 21,7% Försäljn.-, admin.- och produktutvecklingskostnader -328-352 -360-1 041-348 -333-312 -993-304 -1 297 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -22 - -53-75 -65-1 3-63 -17-80 Resultat avyttring av dotterbolag - -19 - -19 - - - - - - Rörelseresultat 1 46 90 73 210-124 -54-18 -196-8 -204 Finansiella poster -29-31 -24-85 -30-26 -17-73 -25-98 Resultat före skatt 17 59 50 125-154 -80-35 -269-33 -302 Skatter -5-24 -16-45 30 14-2 42 3 45 Periodens resultat 12 35 33 80-124 -66-37 -227-30 -257 varav minoritetens andel 1 2 2 5-3 -1-1 -5-2 -7 1 Inklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden, se Rörelseresultat nedan. Rörelseresultat, kvarvarande verksamhet Belopp i MSEK Q1 Q2 Q3 Nio Q1 Q2 Q3 Nio Q4 Helår mån. mån. Omstruktureringskostnader, inkl. poster av engångskaraktär -23 - -57-80 -69 - - -69 - -69 Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden -7-8 -7-22 -8-8 -8-24 -7-31 Nedskrivning fastigheter - - - - - - - - -25-25 Resultat avyttring dotterbolag - -19 - -19 - - - - - - Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden 76 117 138 331-48 -46-10 -103 24-79 Nyckeltal per kvartal, kvarvarande verksamhet Belopp i MSEK Q1 Q2 Q3 Nio Q1 Q2 Q3 Nio Q4 Helår mån. mån. Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK 0:24 0:75 0:71 1:71-3:68-1:96-1:08-6:72-0:83-7:56 Rörelsemarginal, % 1 4,8 6,5 7,6 6,4-3,4-3,5-0,8-2,6 1,8-1,5 Rörelsemarginal, % 2,9 5,0 4,1 4,0-8,7-4,1-1,4-4,9-0,6-3,7 Kassaflöde efter nettoinvesteringar 8 110 101 219-183 97 17-69 157 88 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2-0,6 3,0 5,5 5,5-4,0-6,9 1,2 1,2-4,8-4,8 Soliditet, % 46 47 46 46 28 37 36 36 47 47 Investeringar 22 67 50 139 41 40 34 115 54 169 F&U, % 4,3 3,8 3,7 3,9 4,8 5,0 4,8 4,8 4,8 4,8 Antal anställda 2 3 896 3 770 3 817 3 817 5 291 4 931 4 487 4 487 4 108 4 108 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. 23(26)
Kvartalsredovisning, inkl. avvecklad verksamhet Belopp i MSEK Q1 Q2 Q3 Nio Q1 Q2 Q3 Nio mån mån. Nettoomsättning 1 600 1 793 1 807 5 201 1 562 1 409 1 266 4 237 1 385 5 622 Kostnad för sålda varor -1 204-1 332-1 321-3 857-1 277-1 128-975 -3 380-1 072-4 452 Bruttoresultat 396 461 486 1 344 285 281 291 857 313 1 170 24.8% 25.7% 26.9% 25.8% 18,2% 19,9% 23,0% 20,2% 22,6% 20,8% Försäljn.-, admin.- och produktutvecklingskostnader -328-352 -360-1 041-376 -354-312 - 1042-304 -1 346 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -22 - -53-75 -65-1 3-63 -17-80 Resultat avyttring dotterbolag - -19 - -19-411 - 411-411 Rörelseresultat 1 46 90 73 210-156 337-18 163-8 155 Finansiella poster -29-31 -24-85 -31-28 -17-76 -25-101 Resultat före skatt 17 59 50 125-187 309-35 87-33 54 Skatter -5-24 -16-45 42-22 -2 18 3 21 Periodens resultat 12 35 33 80-145 287-37 105-30 75 varav minoritetens andel 1 2 2 5-3 -1-1 -5-2 -7 1 Inklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden, se Rörelseresultat nedan. Rörelseresultat, inkl. avvecklad verksamhet Belopp i MSEK Q1 Q2 Q3 Nio Q1 Q2 Q3 Nio Q4 Helår mån. mån. Omstruktureringskostnader, inkl. poster av engångskaraktär -23 - -57-80 -69 - - -69 - -69 Avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden -7-8 -7-22 -8-8 -8-24 -7-31 Nedskrivning fastighet - - - - - - - - -25-25 Resultat avyttring av dotterbolag - -19 - -19-411 - 411-411 Rörelseresultat exklusive omstruktureringskostnader och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden 76 117 138 331-80 -66-10 -155 24-131 Nyckeltal per kvartal, inkl. avvecklad verksamhet Belopp i MSEK Q1 Q2 Q3 Nio Q1 Q2 Q3 Nio Q4 Helår mån. mån. Resultat per aktie, före och efter utspädning, SEK 0:24 0:75 0:71 1:71-4:22 8:58-1:08 3:29-0:83 2:40 Rörelsemarginal, % 1 4,8 6,5 7,6 6,4-5,1-4,7-0,8-3,7 1,8-2,3 Rörelsemarginal, % 2,9 5,0 4,1 4,0-10,0 23,9-1,4 3,8-0,6 2,8 Kassaflöde efter nettoinvesteringar 8 110 101 219-220 66 17-137 157 20 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 8,9 3,0 5,5 5,5-3,7 1,3-0,8-0,8 3,9 3,9 Avkastning på eget kapital, % 2 11,4-1,1 2,0 2,0-13,5-0,5-3,9-3,9 4,2 4,2 Soliditet, % 46 47 46 46 28 37 37 37 47 47 Investeringar 22 67 50 139 44 43 34 121 54 175 F&U, % 4,3 3,8 3,7 3,9 4,6 4,7 4,7 4,7 4,8 4,8 Antal anställda 2 3 980 3 770 3 817 3 817 5 753 5 298 4 755 4 755 4 281 4 281 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. Q4 24(26) Helår
Segmentsredovisning Belopp i MSEK Q1 Q2 Q3 Nio Q1 Q2 Q3 Nio Q4 Helår mån. mån. Commercial Vehicle Systems Nettoomsättning 881 977 977 2 836 831 779 761 2 371 763 3 134 Rörelseresultat 1 30 43 52 125-30 -22-5 -57-3 -60 Rörelseresultat 30 43-1 72-83 -21-5 -109-3 -112 Rörelsemarginal, % 1 3,4 4,4 5,3 4,4-3,6-2,8-0,7-2,4-0,4-1,9 Rörelsemarginal, % 3,4 4,4-0,1 2,5-10,0-2,7-0,7-4,6-0,4-3,6 Tillgångar 2 324 2 428 2 584 2 584 2 606 2 416 2 270 2 270 2 285 2 285 Skulder 615 690 724 724 627 568 521 521 527 527 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 0,3 3,5 3,5 3,5-9,6-12,3-12,9-12,9-5,1-5,1 Investeringar 20 46 42 107 25 27 20 72 31 103 Avskrivningar 38 37 36 110 39 35 34 108 35 144 Antal anställda 2 2 082 2 091 2 150 2 150 2 693 2 506 2 314 2 314 2169 2169 Hydraulic Systems Nettoomsättning 427 493 537 1 457 402 317 315 1 033 373 1 406 Rörelseresultat 1 20 44 56 119-16 -28-14 -57 10-47 Rörelseresultat -10 17 48 56-37 -35-21 -93 3-91 Rörelsemarginal, % 1 4,7 8,9 10,4 8,2-4,0-8,8-4,3-5,5 2,7-3,4 Rörelsemarginal, % -2,3 3,5 9,0 3,8-9,1-11,0-6,8-9,1 0,7-6,5 Tillgångar 1 754 1 785 1 606 1 606 2 043 1 961 1 770 1 770 1768 1 768 Skulder 518 538 521 521 549 488 448 448 485 485 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2-3,6-0,6 3,6 3,6 2,9-1,5-4,5-4,5-5,0-5,0 Investeringar -4 13-2 7 10 8 9 27 13 40 Avskrivningar 17 17 30 64 22 22 20 64 17 81 Antal anställda 2 1 511 1 364 1 339 1 339 2 265 2 101 1 860 1 860 1635 1635 Traction Systems Nettoomsättning 292 323 294 909 191 219 191 601 249 850 Rörelseresultat 1 26 30 31 87 0 3 8 12 17 29 Rörelseresultat 26 30 31 87-3 4 8 9 17 26 Rörelsemarginal, % 1 9,1 9,2 10,4 9,6 0 1,4 4,4 2,0 6,9 3,4 Rörelsemarginal, % 9,1 9,2 10,4 9,6-2,0 1,8 4,4 1,5 6,9 3,1 Tillgångar 431 413 474 474 365 387 387 387 366 366 Skulder 239 247 253 253 177 204 171 171 218 218 Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 25,2 37,6 46,9 46,9 9,5 7,0 3,8 3,8 12,7 12,7 Investeringar 6 9 10 25 6 6 5 17 9 26 Avskrivningar 14 14 13 41 16 16 15 47 15 62 Antal anställda 2 303 314 329 329 333 324 312 312 304 304 Garphyttan Wire Nettoomsättning - - - - 138 94-232 - 232 Rörelseresultat 1 - - - - -34-20 - -54 - -54 Rörelseresultat - - - - -34-20 - -54 - -54 Rörelsemarginal, % 1 - - - - -24,3-21,3 - -23,1 - -23,1 Rörelsemarginal, % - - - - -24,3-21,3 - -23,1 - -23,1 Tillgångar - - - - 582 - - - - - Skulder - - - - 170 - - - - - Avkastning på sysselsatt kapital, % 2 - - - - -1,1 - - - - - Investeringar - - - - 3 3-6 - 6 Avskrivningar - - - - - - - - - - Antal anställda 2 84 - - - 462 367 268 268 173 173 Ofördelat Poster av engångskaraktär - - -4-4 - - - - -25-25 Realisationsvinst - - - - - 411-411 - 411 Finansiella poster -29-31 -24-85 -31-28 -17-76 -25-101 Skatter -5-24 -16-45 42-22 -2 18 3 21 Tillgångar 644 595 713 713 715 723 624 624 621 621 Skulder 1 431 1 268 1 181 1 181 3 035 2 210 2 057 2 057 1 436 1 436 1 Exklusive omstruktureringskostnader, poster av engångskaraktär och avskrivningar på förvärvsrelaterade övervärden. 2 Rullande 12 månader. 25(26)
Moderbolagets resultaträkning juli sept jan sept Helår Belopp i MSEK 2009 Nettoomsättning 2 4 8 13 32 Administrationskostnader -12-21 -44-54 -54 Rörelseresultat -10-17 -36-41 -22 Utdelning från koncernbolag 24 13 28 13 87 Koncernbidrag - - - - 65 Resultat avyttring dotterbolag - -4-24 293 276 Nedskrivning - - -48 - - Övriga finansiella poster -6 46-14 28-13 Resultat före skatt 8 38-94 293 393 Förändring av periodiseringsfond - - - - 112 Skatter -4 2 13 9-39 Periodens resultat 4 40-81 302 465 Moderbolagets balansräkning 30 sept 30 sept 31 dec Belopp i MSEK 2009 Materiella anläggningstillgångar 2 3 3 Finansiella anläggningstillgångar 2 638 2 665 2 647 Summa anläggningstillgångar 2 640 2 668 2 650 Kortfristiga fordringar 37 157 116 Fordringar på dotterbolag 1 179 1 183 1 473 Derivatinstrument 170 146 70 Likvida medel 161 165 172 Summa omsättningstillgångar 1 547 1 651 1 831 Totala tillgångar 4 187 4 319 4 481 Bundet eget kapital 676 566 676 Fritt eget kapital 1 457 1 079 1 538 Obeskattade reserver 19 131 19 Pensioner och liknande förpliktelser 12 12 12 Övriga avsättningar 21 11 13 Långfristiga räntebärande skulder 800 1 448 831 Skulder till dotterbolag 200 157 157 Summa långfristiga skulder 1 034 1 628 1 013 Kortfristiga rörelseskulder 33 29 54 Kortfristiga räntebärande skulder - 150 150 Skulder till dotterbolag 882 660 954 Derivatinstrument 86 76 78 Summa kortfristiga skulder 1 001 915 1 235 Summa skulder och eget kapital 4 187 4 319 4 481 26(26)