DELÅRSRAPPORT Obducat AB (publ) Januari Mars 2010 Minst 78% av konvertibellånet konverterat Första kvartalet Periodens omsättning uppgick till 12,8 (15,4) MSEK Periodens resultat före skatt uppgick till 12,6 ( 11,7) MSEK och periodens resultat per aktie före utspädning uppgick till 0,02 ( 0,03) SEK Bruttomarginalen uppgick till 53% (46%) Periodens kassaflöde före finansieringsverksamheten uppgick till 15,8 ( 15,9) MSEK Orderingången uppgick till 12,5 (3,9) MSEK vilket ger en total orderstock vid periodens utgång på 16,9 (51,0) MSEK (Samtliga belopp nedan är, om ej annat anges, uttryckta i ksek) Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Vid extrastämma i Obducat AB (publ) den 7 april 2010 beslöts enhälligt, i enlighet med styrelsens förslag, om ändring av villkoren för bolagets konvertibler 2008/2011:A och B, innebärande att för konvertering som påkallas under tiden från och med den 19 april 2010 till och med den 30 april 2010 skall konverteringskursen vara 0,27 kronor. Sådan konvertering skall verkställas snarast. Bolagsstämman beslöt vidare att, i enlighet med styrelsens förslag, om ändring av villkoren för bolagets teckningsoptioner 2009/2011: A och B samt 2009/2012: A och B, innebärande att bestämmelser införs om omräkning av teckningskursen och det antal aktier som varje teckningsoption ger rätt att teckna, i syfte att kompensera teckningsoptionsinnehavarna för den konvertering till lägre konverteringskurs som blir följden av ändringen i konverteringsvillkoren. Omräkningen av teckningsoptionsvillkoren kommer att ske så snart konverteringsutfallet under perioden från och med den 19 april 2010 till och med den 30 april 2010 har sammanräknats. Preliminära resultatet av det tidsbegränsade konverteringserbjudandet visar att det totala konvertibellånet har konverterats till minst 78%. Slutlig information om utfallet av det tidsbegränsade konverteringserbjudandet kommer att lämnas i ett separat pressmeddelande. I början av april fick Obducat en order på ett Eitre 6 nanoimprintlitografisystem från Centre National de la Recherche Scientific (CNRS) i Grenoble. Eitre systemet kommer att installeras vid Plateforme Technologique Amont (PTA ) renrummet inne på MINATEC campus, vilket är Europas största innovationscenter för mikro och nanoteknik. Obducats flexibla och lättanvända maskin ska användas tillsammans med övrig teknisk utrustning hos PTA för spjutspetsforskning inom nanoelektronik, magnetism, spintronik och fotonik vid MINATEC. Försäljning/Marknad första kvartalet Orderingången för första kvartalet var 12,5 (3,9) MSEK vilket ger en total orderstock vid rapportperiodens utgång på 16,9 (51,0) MSEK. Vi börjar se en återhämtning i orderingången men för första kvartalet ligger orderingången fortsatt lägre än förväntat, vilket till största del är relaterat till SEM-marknaden. LED-marknaden fortsätter att förstärkas 1(14)
vilket medför att Obducat nu är involverat i flera kundprojekt med företag som tillhandahåller allt från mönstrade substrat till elektronikföretag som avser att säkra den egna komponentförsörjningen till sina konsumentprodukter. Obducat erhöll Unilites formella godkännande (Site Acceptance Test) av den helautomatiska Sindre 400 maskin som leverades under 2009. UniLite är en av världens ledande LED tillverkare och Sindre 400 maskinen är en viktig förutsättning för Unilites ökande produktionsvolym. Displaymarknaden är ett annat applikationsområde som utvecklas positivt och där Obducat har fördjupat samarbete med flera stora kunder. När det gäller R&D system har Obducat säkrat order under perioden från Hamamatsu Photonics och även fått order på Eitre system både från Kina och från Frankrike som beskrivs ovan. Som meddelats tidigare har den tekniska kravspecifikationen förändrats avseende ordern på ett Sindre HDD HVM system. Diskussioner pågår nu med kunden om exakt vilka moduler som ordern ska innehålla för att på mest flexibla sätt adressera kundens olika behov inom flera applikationsområden där Bit Patterned Media (BPM) är ett. Behovet av BPM system för produktion ligger dock senare än DTR som HDD industrin hittills har varit inriktad på. Ordern är därför senarelagd och tillsvidare borttagen ur orderstocken. Intäkter och resultat första kvartalet Koncernens intäkter under perioden uppgick till 12.848 (15.427). Koncernen genererade ett bruttoresultat om 6.837 (7.106) vilket motsvarade 53 % (46 %) bruttomarginal. Rörelseresultatet för perioden uppgick till -10.911 ( 10.206), vilket belastats med avskrivningar enligt plan uppgående till 2.748 ( 2.465). Periodens resultat efter skatt var 12.571 ( 11.709), där avvikelsen mot samma period föregående år främst står att finna i en lägre bruttovinst samt något högre rörelsekostnader. Finansiering och likviditet första kvartalet Vid periodens utgång uppgick eget kapital till 55.044 att jämföra med 68.722 vid årets början. Soliditeten uppgick per den 31 mars till 37 %, jämfört med 42 % vid årets början. Räntebärande skulder består huvudsakligen av ett konvertibelt förlagslån, fastighetskrediter och leasingrelaterade skulder. Befintlig likviditet, inklusive kortfristiga placeringar av överskottslikviditet i ett räntebaserat penningmarknadsinstrument, uppgick vid rapportperiodens utgång till 33.449 att jämföra med 51.816 vid årets början. Likviditetsmässigt har första kvartalet belastats dels med periodens resultat dels med fortsatta investeringar i utvecklingsprojekt vilka främst är relaterat till HVM maskiner. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 8.294 ( 10.513). Det totala kassaflödet efter investeringsverksamheten för perioden var 15.800 ( 15.857). Obducats likviditetsutveckling beror främst på i vilken takt och omfattning inneliggande offertstock omsätts till order. Om det skulle uppstå ett likviditetsbehov för bolaget kommer styrelsen och företagsledningen återkomma med sådan information till bolagets aktieägare. Investeringar första kvartalet Koncernens totala nettoinvesteringar uppgick till 7.506 (5.344). Investeringarna består i huvudsak av immateriella tillgångar i form av balanserade utvecklingsutgifter för utvecklingsarbeten samt patent, balanserade i enlighet med IAS 38 (International Accounting Standards). 2(14)
Forskning och utveckling första kvartalet Periodens resultat har belastats med totalt 8.067 (8.289) avseende forsknings- och utvecklingskostnader (exklusive FoU-relaterade avskrivningar enligt plan). Investeringar i form av balanserade utgifter för utveckling samt patent uppgår till 7.224 (5.116). De totala forsknings- och utvecklingsinsatserna har under första kvartalet ökat jämfört mot samma period föregående år vilket är knutet till fortsatta investeringar i utvecklingsprojekt relaterat till HVM maskiner. Patent Det är av stor betydelse för Obducats verksamhet att ha ett bra patentskydd. Patenten har till uppgift att skapa skydd för rätten till vår egen utvecklade teknologi, vilken utgör en viktig del i basen för genererandet av framtida intäkter. Patenten ger också trygghet för våra kunder att man kan sälja sina produkter vidare utan risk för att man gör patentintrång på någon annans teknikområde och därmed äventyrar sin försäljning. Ett starkt IPR skydd blir allt viktigare när fler spelare nu ger sig in på NIL marknaden. Obducats totala patentportfölj omfattar, vid avlämnandet av rapporten, totalt 275 pågående patentärenden vilka avser totalt 50 uppfinningar. Antalet beviljade patent uppgår till 159. Transaktioner med närstående Det har inte förekommit några transaktioner med närstående under första kvartalet 2010. Organisation Vid periodens utgång hade koncernen totalt 66 (72) heltidsanställda varav 11 (9) kvinnor. Bolaget arbetar kontinuerligt med att anpassa organisationen till de rådande marknadsförutsättningar. Externa faktorer Bolaget bedömer att verksamheten alltjämt är relativt okänslig för valutafluktuationer då det i alla situationer som det är möjligt görs valutasäkring av utestående flöden. Obducats aktie samt ägarförhållanden Antalet aktieägare uppgick per 2010-03-31 till 15.153 st. Antalet aktier uppgick samtidigt till sammanlagt 532.359.870 st. Härav utgör 10.082.918 st A-aktier (med vardera tio röster), medan resterande del är B-aktier (med vardera en röst). Under Q1 omsattes totalt ca 115,0 (27,1) miljoner B-aktier, vilket motsvarar ett genomsnitt per handelsdag på drygt 1,9 (0,4) miljoner aktier. Ägarbilden per 2010-03-31 ser ut som följer: 3(14)
Namn A-aktier B-aktier Aktier Röster % Kapital % European Nano Invest AB 8 094 661 4 628 241 12 722 902 13,73% 2,39% Clearstream Banking (Luxemburg) - 79 305 063 79 305 063 12,73% 14,90% Försäkrings AB Avanza Pension - 26 080 476 26 080 476 4,19% 4,90% Nordnet Pensionsförsäkring AB - 24 753 574 24 753 574 3,97% 4,65% Henri Bergstrand m fam och bolag 1 569 407 1 328 380 2 897 787 2,73% 0,54% SA Nordnet (Luxemburg) - 11 115 298 11 115 298 1,78% 2,09% Hanvad Invest 417 850 5 256 641 5 674 491 1,51% 1,07% Caroline Hamilton - 6 192 904 6 192 904 0,99% 1,16% Robur Försäkringar - 4 362 602 4 362 602 0,70% 0,82% Seaman Invest AB - 4 000 000 4 000 000 0,64% 0,75% Övriga aktieägare 1 000 355 253 773 355 254 773 57,03% 66,73% Totalt 10 082 918 522 276 952 532 359 870 100,00% 100,00% Risker och osäkerhetsfaktorer vid upprättandet av denna delårsrapport Koncernens riskbild beskrivs i årsredovisningen för 2009 (s. 58-59 ). Det förekommer inte några generella förändringar i denna riskbild. Utsikter Obducats applikationsområden för mönstring av olika substrat med NIL teknik är främst lysdiodproduktion (LED) och displaytillverkning (kontrollerad strukturering av större ytor). Som en följd av den pågående intensiva och globala utvecklingsfasen inom marknadssegmentet LED öppnar sig nya marknadsmöjligheter för Obducats teknologier. Tack vare Obducats starka patentportfölj kombinerat med på ett tidigt stadium inledda samarbeten med dominerande LED tillverkare har bolaget goda möjligheter att befästa sin ledande position inom LED segmentet. Efterfrågan på LED komponenter ökar, speciellt mönstrade högeffektiva LEDs (t.ex. Patterned Sapphire Substrate, PSS) vilket är en följd av flera sammanfallande omständigheter, såsom bl.a. EUs strävan mot hållbar energiomvandling. Ett annat applikationsområde är skiftet från lysrörsbaserad bakgrundbelysning till LED-baserade ljuskällor för genomlysning av LCD-displayer, både för TV- och PC- marknaden. Utvecklingen mot stora displayer baserade bl.a. på organiska material (OLED) är ytterligare ett område där det finns stora möjligheter för Obducats NIL teknologi Det finns en ökande efterfrågan, bl.a. i Europa, på Obducats kompetens inom nanoimprint teknologi för mönstring av större ytor. Ett tydligt bevis på detta är att Obducat bjöds in som partner i EU projektet POLARIC som syftar till att uveckla teknologier för att realisera böjliga integrerade kretsar på stora ytor med användande av organiska material. Andra indikationer på ett ökat intresse för bolagets kompetens inom detta område är att Obducat nu samarbetar med flera stora multinationella företag för att utvärdera NIL tekniken för volymproduktion av stora nanostrukturerade ytor. För HDD-marknaden kommer Industrin att introducera en generation av hårddiskar med ökad minneskapacitet genom s.k. shingle write-recording -kodning. Detta möjliggör för HDD industrin att fortsätta utvecklingen direkt mot Bit Patterned Media (BPM), en lösning som lämpar sig ytterst väl för Obducats NIL teknik. Introduktion av BPM baserad produktion beräknas dock ske tidigast 2012. Granskning Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. 4(14)
Kommande rapporttillfällen, årsstämma, kontakt mm Delårsrapport Q2 2010 (Januari Juni) 23 juli 2010 Delårsrapport Q3 2010 (Januari September) 22 oktober 2010 Bokslutskommuniké 2010 (Januari December) 11 februari 2011 Obducat AB (publ) håller årsstämma den 23 juni 2010. Plats och tid för årsstämman meddelas senare. För ytterligare information kontakta: Lars Tilly, VD, 040 36 21 00 eller 0703 27 37 45 Henri Bergstrand, styrelseordförande, 040-36 21 00 eller 0708-88 72 45 5(14)
KONCERNEN Jan - Mar Jan - Mar Helår Resultaträkning (KSEK) - KONCERNEN 2010 2009 2009 Intäkter 12 848 15 427 51 603 Kostnad för sålda varor - 6 011-8 321-25 193 Bruttoresultat 6 837 7 106 26 410 Marknads- och försäljningskostnader - 2 093-1 876-10 072 Administrationskostnader - 5 435-4 659-21 323 Forsknings- och utvecklingskostnader - 10 248-10 283-40 035 Övriga rörelseintäkter - - 65 Övriga rörelsekostnader 28-494 - 641 Rörelseresultat - 10 911-10 206-45 596 Ränteintäkter och liknande resultatposter 61 368 469 Räntekostnader och liknande resultatposter - 1 721-1 871-6 960 Resultat före skatt - 12 571-11 709-52 087 Skatt - - - Periodens resultat - 12 571-11 709-52 087 Övrigt totalresultat Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter - 768 709 340 Skatt för övrigt totalresultat - - - Summa övrigt totalresultat - 768 709 340 Summa totalresultat - 13 339-11 000-51 747 I rörelseresultatet ingående avskrivningar - 2 748-2 465-10 364 Periodens resultat per aktie före utspädning (kr) -0,02-0,03-0,13 6(14)
Genomsnittligt antal aktier Jan - Mar Jan - Mar Helår 2010 2009 2009 Genomsnittligt antal aktier 532 359 870 335 954 523 401 422 347 D:o inkl full utspädning 739 640 884 369 588 709 492 938 601 Antal aktier vid utgången av resp period: 532 359 870 335 954 523 335 954 523 I enlighet med IAS33 anges inget resultat per aktie efter utspädning, mot bakgrund av att de tillkommande aktier som potentiellt skulle kunna komma att tecknas via förlagslånekonvertering respektive utnyttjande av teckningsoptioner medför ett förbättrat resultat per aktie. Kassaflödesanalys (KSEK) - KONCERNEN Jan - Mar Jan - Mar Helår 2010 2009 2009 Löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster - 12 571-11 709-52 087 Justering för poster som ej påverkar kassaflödet 2 975 3 134 13 579 Betald skatt - - - Förändring av rörelsekapital 1 302-1 938 65 Kassaflöde från den löpande verksamheten - 8 294-10 513-38 443 Investeringsverksamheten Nettoinvesteringar - 7 506-5 344-20 860 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 7 506-5 344-20 860 Summa kassaflöde efter investeringar - 15 800-15 857-59 303 Finansieringsverksamheten - Emission av konvertibelt förlagslån - - 62 984 Emissionskostnader - - - Förändring av skuld till kreditinstitut - 2 567 479 274 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 2 567 479 63 258 Periodens kassaflöde - 18 367-15 378 3 955 Ingående balans likvida medel 51 816 47 861 47 861 Utgående balans likvida medel 33 449 32 483 51 816 Förändring likvida medel - 18 367-15 378 3 955 7(14)
Balansräkning (KSEK) - KONCERNEN Tillgångar 2010-03-31 2009-03-31 2009-12-31 Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 38 062 23 979 33 524 Patent 20 487 18 968 19 880 Goodwill 2 468 2 468 2 468 Byggnad och mark 8 355 9 033 8 621 Maskiner och tekniska anläggningar 8 018 11 664 8 953 Inventarier 575 745 631 Totala anläggningstillgångar 77 965 66 857 74 077 Omsättningstillgångar Varulager 12 329 14 917 16 673 Kundfordringar 7 873 1 920 4 633 Övriga fordringar 2 033 2 589 2 402 Upparbetade men ej fakturerade intäkter 6 289 16 946 8 592 Förutbetalda kostnader 7 481 2 653 4 353 Andra finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde 30 014 27 669 30 007 Kassa och bank 3 435 4 814 21 809 Totala omsättningstillgångar 69 454 71 508 88 469 TOTALA TILLGÅNGAR 147 419 138 365 162 546 Eget kapital och skulder 2010-03-31 2009-03-31 2009-12-31 Eget kapital Aktiekapital 53 235 33 595 53 235 Övrigt tillskjutet kapital 308 080 264 733 308 080 Reserver - 3 619-2 570-3 279 Balanserat resultat - 289 314-238 276-237 567 Periodens totalresultat - 13 339-11 000-51 747 Totalt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 55 044 46 482 68 722 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 6 776 8 092 7 380 Konvertibelt förlagslån - 51 595 53 050 Totala långfristiga skulder 6 776 59 687 60 430 Kortfristiga skulder Konvertibelt förlagslån 53 538 - - Skulder till kreditinstitut 1 436 2 869 3 056 Leverantörsskulder 10 474 13 091 10 184 Övriga skulder 1 296 2 510 1 203 Fakturerade men ej upparbetade intäkter 4 101 2 125 4 321 Upplupna kostnader 14 754 11 601 14 630 Totala kortfristiga skulder 85 599 32 196 33 394 TOTALA SKULDER OCH EGET KAPITAL 147 419 138 365 162 546 8(14)
FÖ RÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (Be lopp i KS EK) Ö vrigt till- O m räk n in gs- Balan se rat Kon ce rn e n s e ge t k apital Ak tie k apital sk ju te t k apital re se rv 1) re su ltat S u m m a Ege t k apital 2008-12-31 33 595 264 733-3 279-237 567 57 482 Emission 2009 19640 58 970 - - 78 610 Konvertering konvertibelt förlagslån 08/11 3 - - 3 Emissionskostnader - -15626 - - -15 626 Summa totalresultat - - -51 747-51 747 Ege t k apital 2009-12-31 53 235 308 080-3 279-289 314 68 722 Omräkningsreserv -340-340 Summa totalresultat - - -768-12 571-13 339 Ege t k apital 2010-03-31 53 235 308 080-4 387-301 885 55 044 1) Valutaomräkningsdifferenser vid omräkning av balans- och resultaträkning för koncernföretag med annan funktionell valuta än SEK. 9(14)
MODERBOLAGET Moderbolaget har inte genererat någon koncernextern omsättning under första kvartalet 2010. Resultatet före skatt uppgick för första kvartalet till 3.717 ( 2.957). Moderbolagets nettoinvesteringar uppgick till 1.542 (1.030) under första kvartalet. Nettoinvesteringarna omfattade i allt väsentligt patentutgifter, vilka balanserats i enlighet med IAS 38. Resultaträkning (KSEK) Jan - Mar Jan - Mar Helår MODERBOLAGET 2010 2009 2009 Intäkter 2 472 2 470 9 886 Kostnad för sålda varor - - - Bruttoresultat 2 472 2 470 9 886 Marknads- och försäljningskostnader - - - Administrationskostnader - 2 781-2 592-12 170 Forsknings- och utvecklingskostnader - 1 878-1 827-7 987 Övriga rörelseposter - - 237 Rörelseresultat - 2 187-1 949-10 508 Ränteintäkter och liknande resultatposter 69 588 1 764 Räntekostnader och liknande resultatposter - 1 599-1 596-6 404 Nedskrivning av aktier i dotterföretag - - - 36 401 Resultat före skatt - 3 717-2 957-51 549 Skatt - - - Periodens resultat - 3 717-2 957-51 549 Övrigt totalresultat Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamhet - 579 178 340 Skatt för övrigt totalresultat - - - Summa övrigt totalresultat - 579 178 340 Summa Totalresultat - 4 296-2 779-51 209 I rörelseresultatet ingående avskrivningar - 951-963 - 3 930 10(14)
Balansräkning (KSEK) - MODERBOLAGET Tillgångar 2010-03-31 2009-03-31 2009-12-31 Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten - 295 - Patent 19 641 17 962 19 005 Inventarier 473 589 519 Andelar i koncernföretag 16 404 16 404 16 404 Fordringar hos koncernföretag 53 288 43 958 41 687 Totala anläggningstillgångar 89 806 79 208 77 615 Omsättningstillgångar Övriga fordringar 564 145 439 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 941 1 109 706 Andra kortfristiga placeringar 30 014 26 538 30 007 Kassa och bank 3 389 3 135 19 771 Totala omsättningstillgångar 34 908 30 927 50 923 TOTALA TILLGÅNGAR 124 714 110 135 128 538 Eget kapital och skulder 2010-03-31 2009-03-31 2009-12-31 Eget kapital Aktiekapital 53 236 33 595 53 235 Reservfond 17 813 17 813 17 813 Totalt bundet eget kapital 71 049 51 408 71 048 Överkursfond 48 027 35 162 48 027 Balanserat resultat - 50 970-30 999 Fond för verkligt värde - 1 600-843 - 1 021 Periodens resultat - 4 296-2 779-51 549 Totalt fritt eget kapital/ansaml förlust - 8 839 541-4 543 Totalt eget kapital 62 210 51 949 66 505 Långfristiga skulder Konvertibelt förlagslån - 51 595 53 050 Totala långfristiga skulder - 51 595 53 050 Kortfristiga skulder Konvertibelt förlagslån 53 538 - - Leverantörsskulder 2 806 1 986 2 802 Skulder till koncernföretag 827 827 827 Övriga skulder 285 203 200 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 5 048 3 575 5 154 Totala kortfristiga skulder 62 504 6 591 8 983 TOTALA SKULDER OCH EGET KAPITAL 124 714 110 135 128 538 11(14)
FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (Belopp i KSEK) Överkurs- Fond för Balanserat Moderbolagets eget kapital Aktiekapital Reservfond fond verkligt värde resultat Summa Eget kapital 2008-12-31 33 595 17 813 35 162-1 361-30 482 54 727 Nedsättning av överkursfond enligt beslut av bolagsstämma -30 482 30 482 0 Emissionsutfall 19640 58 970 78 610 Konvertering av konvertibelt förlagslån 08/11 1 3 4 Emissionskostnader -15 626-15 626 Periodens resultat 340-51 549-51 209 Eget kapital 2009-12-31 53 236 17 813 48 027-1 021-51 549 66 505 Periodens resultat - - - -579-3 717-4 296 Eget kapital 2010-03-31 53 236 17 813 48 027-1 600-55 266 62 210 12(14)
NOTER Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering samt rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.2 Redovisning för juridiska personer. För information om tillämpade redovisningsprinciper hänvisas till årsredovisningen för 2009. Nyheter i redovisningsstandards som trätt i kraft 1 januari 2010 har inte haft någon påverkan på koncernens redovisning per 2010-03-31. Redovisnings principerna är oförändrade med de som tillämpades 2009. 13(14)
Styrelsens och verkställande direktörens intygande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företaget Obducat AB:s och koncernens verksamhet, ställning och resultat per den 31 mars 2010, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Malmö den 6 maj 2010 Obducat AB (publ) Org.nr. 556378-5632 Henri Bergstrand Tord Wingren Lars Montelius Ordförande Ledamot Ledamot Ingrid Osmundsen Werner Uhlmann Björn Persson Ledamot Ledamot Ledamot Lars Tilly Verkställande direktör 14(14)