DELÅRSRAPPORT Obducat AB (publ) Januari Mars Fortsatt god orderingång. Första kvartalet

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT Obducat AB (publ) Januari Mars 2011 Fortsatt god orderingång Första kvartalet Periodens omsättning uppgick till 8,1 (12,8) MSEK Periodens resultat före skatt uppgick till 12,7 ( 12,6) MSEK och periodens resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,47 ( 1,89) SEK. Resultatet har påverkats negativt av omstruktureringskostnader uppgående till 2,1 MSEK. Bruttomarginalen uppgick till 72% (53%) Periodens kassaflöde före finansieringsverksamheten uppgick till 13,1 ( 15,8) MSEK Orderingången uppgick till 16,3 (12,5) MSEK vilket ger en total orderstock vid periodens utgång på 28,4 (16,9) MSEK (Samtliga belopp nedan är, om ej annat anges, uttryckta i ksek) Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Bolaget har kallat till extra bolagstämma den 26 maj 2011 för att fatta beslut om en nyemission av så kallade units bestående av aktier och teckningsoptioner. Syftet med emissionen är att stärka bolagets ansträngda likviditet och därmed möjligheterna att nå full kommersialisering av Obducats produktportfölj. Obducat AB (publ) har träffat avtal med European Nano Invest AB avseende en emissionsgaranti motsvarande lägst 20 MSEK för den nu föreslagna nyemissionen. Emissionslikviden kommer att användas för att återbetala konvertibellån 2008/2011 samt är avsedd att möjliggöra för Obducat att driva den kommersiella och tekniska utvecklingen vidare med särskilt fokus på applikationsområdet LED. Nyemissionen genomförs med företrädesrätt för bolagets aktieägare, konvertibelinnehavare 2011/2014 och innehavare av bolagets teckningsoptioner 2009/2012. Därutöver erbjuds innehavarna av bolagets konvertibler 2011/2014 att, med betalning genom kvittning, teckna nya aktier. Dessutom föreslås en emission av B-units till European Nano Invest AB som ersättning för emissionsgarantin. Styrelsen ska fastställa teckningskurs senast den 26 maj De slutliga villkoren kommer att offentliggöras genom pressmeddelande. Bolaget har i början av maj ansökt om fortsatt företagsrekonstruktion för dotterbolaget Obducat Technologies AB. Anledningen till ansökan om förlängning av den pågående företagsrekonstruktionen är att Obducat Technologies AB behöver ett kapitaltillskott från moderbolaget för att avsluta rekonstruktionen. Moderbolagets räknar med att sådant kapitaltillskott kan anordnas när nyemissionen är genomförd. Om bolagstämman fattar beslut i enlighet med styrelsens förslag innebär det att Obducat AB kan tillföras nytt kapital i slutet av juni Försäljning/Marknad första kvartalet Orderingången för första kvartalet var 16,3 (12,5) MSEK vilket ger en total orderstock vid rapportperiodens utgång på 28,4 (16,9) MSEK. Den totala orderingången för 2011 fram tills avlämnandet av denna rapport uppgick till 22,1 MSEK 1(14)

2 I angiven orderingång respektive orderstock ingår inte den villkorade ordern värd 8 MSEK avseende ett produktionssystem från en LED-tillverkare som bolaget erhöll i september Kundens ursprungliga ambition var att slutföra utvärderingen tillsammans med sin kund vid utgången av första kvartalet Utvärderingen har försenats något och kunden avser slutföra utvärderingen inom andra kvartalet. I orderingången ingår beställningar från prestigefulla kunder såsom det ledande institutet AIST (National Institute of Advanced Industrial Science and Technology) samt Kyoto University i Japan. Även ett flertal beställningar från ledande kinesiska universitet har erhållits däribland Suzhou University. Till följd av jordbävningen i japan i mars månad kommer en del av de pågående kundprojketen där att försenas medan några förväntas försätta enligt tidigare tidplaner. Under första kvartalet har framsteg gjorts i utvärderingarna med LED-tillverkarna. Fullskaliga tester med goda resultat har gjorts på 4 substrat för den nuvarande produktgenerationen av LED s k mikro PSS(Patterned Sapphire Substrate). Detta medför att utvärderingen nu kan ta ytterligare steg framåt med särskilt fokus på de möjliga kostnadsbesparingar som kan realiseras i samband med att man byter till större substratstorlekar. Vidare så fortgår arbetet med att optimera processer för nano PSS för att ytterligare stärka konkurrenskraften i NIL-tekniken med dess flexibilitet i att man med samma litografisystem både kan göra dagens mikro PSS såväl som morgondagens nano PSS substrat. Obducat är fortsatt involverat i ett flertal kundprojekt relaterade till LED-marknaden där utvärdering av både mikro- såväl som nano PSS står i fokus. Intäkter och resultat första kvartalet Koncernens intäkter under perioden uppgick till (12.848). Koncernen genererade ett bruttoresultat om (6.837) vilket motsvarade 72 % (53 %) bruttomarginal. Den lägre omsättningen är en direkt följd av att bolaget har begränsat rörelsekapital. Detta gör att parallellproduktion av NIL- och SEM system inte kan göras i normal omfattning vilket därmed påverkar produktionstakten och därmed omsättningen. Rörelseresultatet för perioden uppgick till ( ), vilket belastats med avskrivningar enligt plan uppgående till ( 2.748). Periodens resultat efter skatt var ( ), vilket är i nivå med samma period föregående år. I årets resultat ingår omstruktureringskostnader med totalt 2,1 MSEK relaterat till rekonstruktionen av dotterbolaget Obducat Technologies AB. Finansiering och likviditet första kvartalet Vid periodens utgång uppgick eget kapital till att jämföra med vid årets början. Soliditeten uppgick per den 31 mars till 28 %, jämfört med 41 % vid årets början. Räntebärande skulder består huvudsakligen av två konvertibla förlagslån, fastighetskrediter och leasingrelaterade skulder. Befintlig likviditet uppgick vid rapportperiodens utgång till att jämföra med vid årets början. Likviditetsmässigt har första kvartalet påverkats dels av den genomförda konvertibelemissionen som tillförde bolaget 11,7 MSEK kontant före emissionskostnader och dels påverkats av periodens resultat och investeringar i utvecklingsprojekt främst relaterat till vidareutveckling av HVM plattformen. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till ( 8.294). Det totala kassaflödet efter investeringsverksamheten för perioden var ( ). Bolaget har behov av ytterligare kapitaltillskott varför bolaget har kallat till extra bolagsstämma den 26 maj 2011 för att besluta om en nyemission. Likviden från nyemissionen skall användas till återbetalning av befintligt konvertibellån 2008/2011 samt bolagets fortsatta drift och affärsutveckling. Bolaget har i början av april tecknat avtal med European Nano Invest AB (ENI) om en emissionsgaranti på lägst 20 MSEK för den planerade nyemissionen. Vid avlämnandet av delårsrapporten för första kvartalet 2011 har bolaget inte en säkerställd finansiering för perioden från avlämnandet av delårsrapporten fram tills dess att den planerade 2(14)

3 emissionen är genomförd. Bolaget arbetar aktivt med och bedömer att utsikterna är goda att finna en finansieringslösning för att säkerställa driften fram tills emissionslikviden är tillgänglig. Investeringar första kvartalet Koncernens totala nettoinvesteringar uppgick till (7.506). Investeringarna består i huvudsak av immateriella tillgångar i form av balanserade utvecklingsutgifter för utvecklingsarbeten samt patent, balanserade i enlighet med IAS 38 (International Accounting Standards). Forskning och utveckling första kvartalet Periodens resultat har belastats med totalt (8.067) avseende forsknings- och utvecklingskostnader (exklusive FoU-relaterade avskrivningar enligt plan). Investeringar i form av balanserade utgifter för utveckling samt patent uppgår till (7.224). De totala forsknings- och utvecklingsinsatserna har under första kvartalet minskat jämfört mot samma period föregående år, vilket bland annat är en effekt av de genomförda kostnadsbesparingarna, som inneburit ett större fokus på att erhålla order, vilket på grund av resursbrist resulterat i färre utvecklingsprojekt. Patent Det är av stor betydelse för Obducats verksamhet att ha ett bra patentskydd. Patenten har till uppgift att skapa skydd för rätten till de tekniklösningar bolaget utvecklar, vilka utgör en viktig del i basen för genererandet av framtida intäkter. Patenten ger också trygghet för bolagets kunder att använda Obducats tekniklösningar vid tillverkning av kommersiella produkter, vilka därmed kan säljas utan vidare risk för patentintrång på någon annans tekniska lösningar relaterade till Obducats verksamhetsområde. Ett starkt patentskydd blir allt viktigare i takt med att NIL-marknaden utvecklas och växer kommersiellt. Obducats totala patentportfölj omfattar, vid avlämnandet av rapporten, totalt 282 pågående patentärenden vilka avser totalt 50 uppfinningar. Antalet beviljade patent uppgår till 176. Transaktioner med närstående Obducat har tecknat ett avtal med European Nano Invest AB (ENI ), som är en av de större aktieägarna i Obducat AB, om andrahandsupplåtelse av kontorslokaler. Avtalsperioden sträcker sig från till Total årlig hyra för lokalerna är 630 ksek vilket per kvadratmeter är samma pris som ENI betalar i sitt förstahandskontrakt med den externe hyresvärden och som bolaget bedömer vara marknadsmässig. Obducat har under perioden träffat avtal med ENI avseende en emissionsgaranti motsvarande lägst 20 MSEK. Emissionsgarantin är tecknad mot bakgrund av att bolaget avser att genomföra en företrädesemission. Genom avtalet har ENI utan ersättning förbundit sig att teckna 50 procent av sin företrädesrättsandel i nyemissionen. Vidare har ENI mot ersättning åtagit sig att anordna ett garantikonsortium som, för det fall Nyemissionen inte skulle bli fulltecknad, förbundit sig att upp till garanterat belopp (minst 20 miljoner kronor) teckna units i nyemissionen som inte tecknas med primär eller subsidiär företrädesrätt. Avtalet är gällande under förutsättning att styrelsesammansättningen i Obducat är oförändrad till dess att nyemissionen är genomförd. Den avtalade garantiersättningen består av en kontant del och en del som utgörs av B-units, det vill säga B-aktier och teckningsoptioner 2011/2011:B på samma sätt som i nyemissionen. Den kontanta kostnaden uppgår till 9,5 procent av det garanterade beloppet. Därutöver ska B-units motsvarande ett värde (baserat på teckningskursen för B-units i Nyemissionen) om 5,5 procent av det garanterade beloppet ges ut. Emissionsgarantin är villkorad av att B-units kommer att ges ut. 3(14)

4 Utöver redogörelsen ovan har det inte förekommit några andra transaktioner med närstående under första kvartalet Organisation Vid periodens utgång hade koncernen totalt 54 (66) heltidsanställda varav 7 (11) kvinnor. Bolaget arbetar kontinuerligt med att anpassa organisationen till rådande marknadsförutsättningar. Till följd av det låga emissionsutfallet i samband med konvertibelemissionen i januari, beslöt styrelsen att inleda rekonstruktionsförfarande i Obducat Technologies AB och Obducat CamScan Ltd. och om omfattande kostnadsnedskärningar i huvudsak genom att reducera antalet anställda. Dessa besparingar förväntas få full effekt på resultatet under andra kvartalet.. Externa faktorer Bolaget bedömer att verksamheten alltjämt är relativt okänslig för kortsiktiga valutakursfluktuationer då bolaget valutakurssäkrar betalningsflödet i de fall det är möjligt och bedöms vara fördelaktigt för bolaget. Obducats aktie samt ägarförhållanden Antalet aktieägare uppgick per till st. Antalet aktier uppgick samtidigt till sammanlagt st. Härav utgör st A-aktier (med vardera tio röster), medan resterande del är B-aktier (med vardera en röst). Ägarbilden per ser ut som följer: Namn A-aktier B-aktier Aktier Röster % Kapital % European Nano Invest AB ,29% 3,14% Clearstream Banking (Luxemburg) ,52% 10,68% Nordnet Pensionsförsäkring AB ,07% 7,61% Försäkrings AB Avanza Pension ,68% 4,61% Hanvad Invest ,07% 1,58% Bengt Göran Andersson ,05% 2,57% Henri Bergstrand m fam och bolag ,98% 0,45% Caroline Hamilton ,38% 1,73% Seaman Invest AB ,02% 1,28% SIX SIS AG ,02% 1,28% Robur Försäkringar ,98% 1,23% Övriga aktieägare ,94% 63,84% Totalt ,00% 100,00% Risker och osäkerhetsfaktorer vid upprättandet av denna delårsrapport Koncernens riskbild beskrivs i årsredovisningen för Det förekommer inte några generella förändringar i denna riskbild. Obducat har inte finansiering säkerställd för den kommande 12 månaders perioden. Bolaget har därför ett behov av ytterligare kapitaltillskott varför bolaget kallat till extra bolagsstämma den 26 maj 2011 för att besluta om en nyemission. Likviden från nyemissionen skall användas till återbetalning av befintligt konvertibellån 2008/2011 samt bolagets fortsatta drift och affärsutveckling. Den planerade nyemissionen är garanterad till 20 MSEK via ett tecknat garantiavtal med European Nano Invest AB (ENI). För perioden fram tills dess att emissionen är genomförd har bolaget i dagsläget inte säkerställt finansieringen. Bolaget arbetar 4(14)

5 aktivt med och har goda förhoppningar att finna en finansieringslösning för att säkerställa driften fram till dess att emissionslikviden blir tillgänglig. Till följd av jordbävningen i Japan tidigare i år finns det en ökad risk för förseningar i vissa av koncernens pågående kund- och utvecklingsprojekt. Utsikter Arbetet med att nå avslut intensifierades under andra halvåret 2010 vilket började ge resultat under fjärde kvartalet 2010 och har fortsatt ge effekt även under inledningen av 2011 med en bättre orderingång. För att upprätthålla denna trend är det nu viktigt att bolagets så snart som möjligt säkerställer finansiering för den fortsatta driften och affärsutvecklingen. Obducat fokuserar primärt på applikationsområdena LED (lysdioder) och public institutions (FoU relaterade NIL produkter). Obducat deltar aktivt i flertal utvärderingar, vars syfte är att utmynna i ett beslut avseende inköp av litografisystem för produktion av mikro- och/eller nano PSS baserade LEDs, med målsättningen att så långt möjligt säkerställa ytterligare orders avseende NIL-system och därmed befästa positionen som den ledande NIL-leverantören. Det finns en grundläggande positivism avseende marknadsutvecklingen bland de bolag som Obducat gemensamt arbetar med inom LED-industrin. Efterfrågan på LED komponenter förväntas fortsatt öka, speciellt inom området mönstrade högeffektiva LEDs vilka används för bakgrundsbelysning till LEDbaserade ljuskällor för genomlysning av LCD-displayer, både för TV- och PC- marknaden såväl som i allmänna belysningsapplikationer. Baserat på diskussioner med och information om kundernas planerade affärsutvecklingsplaner bedömer bolaget att det är rimligt att förvänta sig ett flertal genombrott inom fokuserade applikationsområden under 2011 då flertalet tillverkare planerar att besluta om en 10-20% kapacitetsutökning under året. Kassaflödet såväl som rörelseresultatet förväntas bli bättre i samband med att de planerade kostnadsnedskärningarna får full effekt under andra kvartalet. En ökad orderingång för 2011 jämfört med 2010 är att förvänta vilket också kommer att få en positiv påverkan på rörelseresultat och kassaflöde. Granskning Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Kommande rapporttillfällen, årsstämma, kontakt mm Delårsrapport Q (Januari Juni) 22 juli 2011 Delårsrapport Q (Januari September) 21 oktober 2011 Bokslutskommuniké 2011 (Januari December) 10 februari 2012 Obducat AB (publ) håller årsstämma den 22 juni Plats och tid för årsstämman meddelas senare. För ytterligare information kontakta: Patrik Lundström, VD: eller Henri Bergstrand, styrelseordförande, eller (14)

6 KONCERNEN Jan - Mar Jan - Mar Helår Resultaträkning (KSEK) - KONCERNEN Intäkter Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Marknads- och försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter Skatt för övrigt totalresultat Summa övrigt totalresultat Summa totalresultat I rörelseresultatet ingående avskrivningar Periodens resultat per aktie före utspädning (kr) -1,47-1,89-8,86 6(14)

7 Genomsnittligt antal aktier Jan - Mar Jan - Mar Helår Genomsnittligt antal aktier D:o inkl full utspädning Antal aktier vid utgången av resp period: I enlighet med IAS33 anges inget resultat per aktie efter utspädning, mot bakgrund av att de tillkommande aktier som potentiellt skulle kunna komma att tecknas via förlagslånekonvertering respektive utnyttjande av teckningsoptioner medför ett förbättrat resultat per aktie. * Historiska värden omräknade med hänsyn till den genomförda sammanläggningen 80/1 som genomfördes under tredje kavartalet 2010 Kassaflödesanalys (KSEK) - KONCERNEN Jan - Mar Jan - Mar Helår Löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justering för poster som ej påverkar kassaflödet Betald skatt Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Nettoinvesteringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Summa kassaflöde efter investeringar Finansieringsverksamheten - Emission av konvertibelt förlagslån Emissionskostnader Förändring av skuld till kreditinstitut Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Ingående balans likvida medel Utgående balans likvida medel Förändring likvida medel (14)

8 Balansräkning (KSEK) - KONCERNEN Tillgångar Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Patent Goodwill Byggnad och mark Maskiner och tekniska anläggningar Inventarier Totala anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Övriga fordringar Upparbetade men ej fakturerade intäkter Förutbetalda kostnader Andra finansiella tillgångar redovisade till verkligt värde Kassa och bank Totala omsättningstillgångar TOTALA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserat resultat Periodens totalresultat Totalt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Konvertibelt förlagslån Totala långfristiga skulder Kortfristiga skulder Konvertibelt förlagslån Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Övriga skulder Fakturerade men ej upparbetade intäkter Upplupna kostnader Totala kortfristiga skulder TOTALA SKULDER OCH EGET KAPITAL (14)

9 FÖ RÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (Be lopp i KS EK) Ö vrigt till- O m räk n in gs- Balan se rat Kon ce rn e n s e ge t k apital Ak tie k apital sk ju te t k apital re se rv 1) re su ltat S u m m a Ege t k apital Emissionskostnader Konvertering konvertibelt förlagslån 08/ Summa totalresultat Ege t k apital Nedsättning aktiekapital enligt beslut av stämma Emission av konveribelt förlagslån 11/ Optionsteckning Summa totalresultat Ege t k apital ) Valutaomräkningsdifferenser vid omräkning av balans- och resultaträkning för koncernföretag med annan funktionell valuta än SEK. 9(14)

10 MODERBOLAGET Moderbolaget har inte genererat någon koncernextern omsättning under första kvartalet Resultatet före skatt uppgick för första kvartalet till ( 3.717). Moderbolagets nettoinvesteringar uppgick till 542 (1.542) under första kvartalet. Nettoinvesteringarna omfattade i allt väsentligt patentutgifter, vilka balanserats i enlighet med IAS 38. Resultaträkning (KSEK) Jan - Mar Jan - Mar Helår MODERBOLAGET Intäkter Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Marknads- och försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseposter Rörelseresultat Ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter Nedskrivning av aktier i dotterföretag Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Övrigt totalresultat Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamhet Skatt för övrigt totalresultat Summa övrigt totalresultat Summa Totalresultat I rörelseresultatet ingående avskrivningar (14)

11 Balansräkning (KSEK) - MODERBOLAGET Tillgångar Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten Patent Inventarier Andelar i koncernföretag Fordringar hos koncernföretag Totala anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Andra kortfristiga placeringar Kassa och bank Totala omsättningstillgångar TOTALA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital Reservfond Totalt bundet eget kapital Överkursfond Balanserat resultat Fond för verkligt värde Periodens resultat Totalt fritt eget kapital/ansaml förlust Totalt eget kapital Långfristiga skulder Konvertibelt förlagslån Totala långfristiga skulder Kortfristiga skulder Konvertibelt förlagslån Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Totala kortfristiga skulder TOTALA SKULDER OCH EGET KAPITAL (14)

12 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (Belopp i KSEK) Överkurs- Fond för Balanserat Moderbolagets eget kapital Aktiekapital Reservfond fond verkligt värde resultat Summa Eget kapital Resultardisposition enligt beslut av årsstämma Konvertering av konvertibelt förlagslån 08/ Konverteringskostnader Årets totalresultat Eget kapital Periodens resultat Emissionskostnader av konvertibelt förlagslån 11/ Nedsättning av aktiekapital enligt beslut av stämma Optionsteckning Eget kapital (14)

13 NOTER Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering samt rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. För information om tillämpade redovisningsprinciper hänvisas till årsredovisningen för Nyheter i redovisningsstandards som trätt i kraft 1 januari 2011 har inte haft någon påverkan på koncernens redovisning per Redovisnings principerna är oförändrade med de som tillämpades (14)

14 Styrelsens och verkställande direktörens intygande Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företaget Obducat AB:s och koncernens verksamhet, ställning och resultat per den 31 mars 2011, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Malmö den 6 maj 2011 Obducat AB (publ) Org.nr Henri Bergstrand André Bergstrand Lars Montelius Ordförande Ledamot Ledamot Antonia Hägg Billing Werner Uhlmann Håkan Torbjörnsson Ledamot Ledamot Ledamot Patrik Lundström tf Verkställande direktör 14(14)