Pressmeddelande 2005-12-05 Stockholmsbörsens disciplinnämnd utdömer viten för två börsbolag samt för ett medlemsföretag Fastighets AB Balder (under tidigare firma Enlight AB) och NOTE AB åläggs att betala viten för brott mot bolagens noteringsavtal med Stockholmsbörsen. Balder har inte offentliggjort en prognosjustering på rätt sätt medan NOTE lämnat kurspåverkande information vid en analytikerträff. Fischer Partners Fondkommission AB åläggs att betala vite för överträdelser av de regler som gäller för medlemsföretagens orderläggning. Balder/Enlight Enligt reglerna i det noteringsavtal som gäller mellan börsen och de noterade bolagen ska en justering av en tidigare publicerad prognos offentliggöras genom ett pressmeddelande till ett antal tidningar och nyhetsbyråer. Informationen om justeringen ska innehålla uppgifter om vad förändringen består i. Balder/Enlight hade i bokslutskommunikén den 31 januari 2005 offentliggjort att bolaget förväntade sig ett positivt resultat och positivt kassaflöde för helåret 2005. I den tryckta årsredovisningen, som var tillgänglig på bolagets hemsida i mitten på april, angavs att bolaget hade en ambition att visa ett positivt resultat och ett positivt kassaflöde under slutet av 2005. Uppgiften i årsredovisningen, som således utgjorde en prognosjustering, offentliggjordes inte på föreskrivet sätt genom årsredovisningen, utan först den 22 april 2005 i samband med publiceringen av rapporten för första kvartalet 2005. I kvartalsrapporten lämnades dock ingen information om hur prognosen förändrats i förhållande till bokslutskommunikén. Disciplinnämnden fann att bolaget hade överträtt de ovan angivna reglerna och ålade bolaget att betala ett vite om en årsavgift, motsvarande 192.000 kronor. NOTE Noteringsavtalet föreskriver att information som i inte oväsentlig grad är ägnad att påverka värderingen av ett bolags aktier skall offentliggöras. Offentliggörandet sker genom att informationen lämnas till ett antal tidningar och nyhetsbyråer. I halvårsrapporten för 2005 hade NOTE angett att bolagets långsiktiga marginalmål var 6 %, dock utan att ange när målet skulle uppnås. Vid en analytikerträff den 7 september 2005 uppgav bolagets dåvarande verkställande direktör, som svar på en fråga, att det skulle vara ett misslyckande om OMX Exchanges COPENHAGEN STOCKHOLM HELSINKI RIGA TALLINN VILNIUS STOCKHOLMSBÖRSEN AB STOCKHOLM STOCK EXCHANGE. SE-105 78 Stockholm. SWEDEN Tel. +46 8 405 60 00. Fax +46 405 60 01. Visiting Address: Tullvaktsvägen 15. Reg. No. 556383-9058. www.omxgroup.com EFFICIENT SECURITIES TRANSACTIONS
marginalmålet inte nåtts om sex månader. Informationen fick aktien att stiga kraftigt under stor omsättning och hade således stor betydelse för kursutvecklingen. Disciplinnämnden fann att NOTE hade överträtt reglerna genom att inte offentliggöra uttalandet den 7 september på föreskrivet sätt och ålade bolaget att betala ett vite om två årsavgifter motsvarande sammanlagt 384.000 kronor. Fischer Partners Enligt regler som gäller för börsens medlemsföretag skall en order som läggs av en mäklare i börsens handelssystem återspegla det aktuella marknadsvärdet för respektive aktier. Vid fastställandet av marknadsvärdet skall hänsyn tas till bl.a. ändringar i aktiens kurs den aktuella dagen och föregående dagar, aktiens volatilitet, allmänna förändringar i kurssättningen för jämförbara instrument samt andra särskilda villkor som kan förekomma. Medlemsföretaget har samma ansvar för orderläggning som sker via en Internet-koppling från någon av medlemmens kunder (automatisk orderförmedling) som för order som förmedlas via en mäklare. Vid ett antal tillfällen under februari, mars, april och juni har kunder till Fischer lagt automatiskt förmedlade order i ett flertal bolag på ett sätt som i varierande grad inneburit brott mot en rimlig tolkning av de angivna reglerna om orderläggning. Disciplinnämnden konstaterade att dessa regler har stor betydelse för förtroendet för börsens verksamhet och att påtagliga avvikelser från reglerna måste bedömas allvarligt. Trots tydliga påpekanden från börsens sida om överträdelserna hade Fischers ansträngningar att följa regelverket inte lett till tillfredställande resultat. Nämnden fann att Fischer, såsom ansvarigt för orderläggningen, brutit mot reglerna och därför skulle betala ett vite om 300.000 kronor. Disciplinnämnden Stockholmsbörsens disciplinnämnd har till uppgift att pröva ärenden om börsmedlemmars, mäklares och de noterade bolagens överträdelser av de regler som gäller vid börsen. Om Stockholmsbörsen misstänker att en medlem, mäklare eller ett bolag handlat i strid med Stockholmsbörsens regler anmäls detta till Disciplinnämnden. Stockholmsbörsen utreder och driver ärendet och Disciplinnämnden bedömer fallet och fattar beslut om eventuella sanktioner. Sanktioner för ett noterat bolag kan vara varning, vite eller avnotering. Vitesbeloppet kan uppgå till mellan 1 och 15 årsavgifter. En medlem kan drabbas av varning, vite eller avslutat medlemskap medan en mäklare kan erhålla en varning eller få sin mäklarlicens indragen. Disciplinnämndens ordförande och vice ordförande ska vara jurister med domarerfarenhet. Av övriga ledamöter ska minst två vara väl insatta i förhållandena på värdepappersmarknaden. Ledamöter: Justitierådet Johan Munck (ordf), justitierådet Marianne Lundius (v ordf), professorn Madeleine Leijonhufvud, direktören Stefan Erneholm och direktören Hans Mertzig. Suppleanter: Civilekonomen Hans Edenhammar, advokaten Claes Beyer, direktören Jack Junel, civilekonomen Ragnar Boman och civilekonomen Carl Johan Högbom. EFFICIENT SECURITIES TRANSACTIONS 2(6)
För ytterligare information Anders Ackebo, Chef för Handels- och bolagsövervakningen, OMX Exchanges/Stockholmsbörsen 08-405 70 10 Ulf Lindgren, Bolagsjurist, Stockholmsbörsen, 08-405 70 60 Om OMX Exchanges: OMX Exchanges är en division inom OMX. OMX Exchanges driver börserna i Köpenhamn, Stockholm, Helsingfors, Tallinn, Riga och Vilnius samt värdepapperscentralerna i Finland, Estland och Lettland. Via OMX Exchanges erbjuds kunderna tillgång till cirka 80 procent av den nordiska och baltiska värdepappersmarknaden. EFFICIENT SECURITIES TRANSACTIONS 3(6)
STOCKHOLMSBÖRSENS BESLUT 2005-12-05 DISCIPLINNÄMND 2005:7 Verkställande direktören vid Stockholmsbörsen AB Fastighets AB Balder Fråga om överträdelse av noteringsavtalet Aktierna av serie B i Fastighets AB Balder är noterade på Stockholmsbörsens kurslista för oregistrerade aktier (O-listan). Mellan bolaget och börsen gällde vid den tid som är aktuell i förevarande ärende ett den 12 oktober 1999 undertecknat noteringsavtal. Bolagets firma var tidigare Enlight AB. Sedan bolaget genom beslut på en extra bolagsstämma den 18 augusti 2005 beslutat att ändra verksamhetsinriktning samt att ändra sin firma till Fastighets AB Balder är bolagets aktier f.n. placerade på O-listans observationsavdelning i avvaktan på att den nya verksamheten blir föremål för en noteringsprövning av börsen. Stockholmsbörsen har genom i bilaga fogad ansökan hemställt om disciplinnämndens prövning av frågan om disciplinåtgärd beträffande Balder. I ärendet har den 29 november 2005 muntlig förhandling ägt rum, varvid börsen företrätts av marknadsövervakningschefen Anders Ackebo och senior legal counsel Ulf Lindgren samt Balder företrätts av styrelseledamoten Christer Jacobson, förutvarande styrelseledamoten Jörgen Ekberg samt förutvarande finansdirektören Anders Lindén. Enligt bilaga 1 punkt 19 i noteringsavtalet skall ett bolag som finner att förutsättningarna för en tidigare offentliggjord prognos avseende resultat eller omsättning ändrats så att utfallet i inte oväsentlig grad kan beräknas avvika från prognosen omedelbart offentliggöra detta. EFFICIENT SECURITIES TRANSACTIONS 4(6)
Offentliggörandet skall ske genom att informationen lämnas till minst två etablerade nyhetsbyråer samt minst tre rikstäckande dagstidningar. Informationen skall senast samtidigt lämnas till börsen och snarast möjligt finnas tillgänglig på bolagets hemsida (bilaga 1 punkt 4). Enligt vad som uttryckligen framgår av börsens kommentarer till noteringsavtalet (bilaga 1 punkt 8) kan däremot ett sådant offentliggörande inte ske genom publicering av den tryckta årsredovisningen, där ingen ny kurspåverkande information får förekomma. Enligt bilaga 1 punkt 16 i) i noteringsavtalet gäller vidare att - om framtidsinriktad information lämnas i bokslutkommuniké eller delårsrapport det samtidigt skall framgå vilken motsvarande information som lämnades i föregående rapport liksom eventuella förändringar som offentliggjorts sedan föregående rapport. Av handlingarna i ärendet framgår att Balder då under firma Enlight - i sin bokslutskommuniké den 31 januari 2005 lämnade en prognos om utvecklingen för 2005 genom formuleringen att det väntades ett positivt resultat och positivt kassaflöde för helåret. I den tryckta årsredovisningen för år 2004 som var tillgänglig på bolagets hemsida i mitten av april angavs senare att bolaget hade som ambition att visa ett positivt resultat och positivt kassaflöde under slutet av 2005. Detta måste anses ha inneburit en prognosjustering. Något offentliggörande av denna justering i enlighet med noteringavtalets regler hade inte skett före publiceringen av årsredovisningen. Bolaget har förklarat man från bolagets sida av hänsyn till aktieägarna inte önskade markera prognosjusteringen eftersom man vid den aktuella tidpunkten förhandlade om en mycket gynnsam affär, vilken också offentliggjordes den 27 juni 2005. Vidare har från bolagets sida anförts att avsikten varit att publicera rapporten från första kvartalet år 2005 samtidigt som årsredovisningen. Även med beaktande av vad bolaget har anfört finner disciplinnämnden att bolaget har åsidosatt bilaga 1 punkt 19 i noteringsavtalet. Vidare framgår av handlingarna att bolaget den 22 april 2005 alltjämt under firma Enlight AB - offentliggjorde sin rapport avseende första kvartalet 2005. Under rubriken Framtidsutsikter angavs bl a att Enlights bidragsmarginaler hade förbättrats genom förvärv under 2004 och att bolaget hade som ambition att efter genomförda kostnadsreduktionsprogram visa ett positivt resultat och positivt kassaflöde under slutet av 2005. Vidare angavs att den förväntade framtida tillväxten därefter skulle skapa förutsättningar för förbättrade marginaler och resultat. I kvartalsrapporten lämnades således framtidsinriktad information beträffande utvecklingen år 2005. Inga uppgifter lämnades dock om den i bokslutkommunikén tidigare offentliggjorda informationen eller om de förändringar som inträffat därefter. EFFICIENT SECURITIES TRANSACTIONS 5(6)
Bolaget har uppgett att bolaget förbisett den ändring av formuleringarna som gjorts beträffande framtidsutsikterna. Disciplinnämnden finner att bolaget i nu aktuellt avseende överträtt bilaga 1 punkt 16 i) i noteringavtalet. De angivna överträdelserna kan inte bedömas som ursäktliga eller mindre allvarliga, och bolaget skall följaktligen åläggas vitespåföljd. Disciplinnämnden ålägger Fastighets AB Balder vite motsvarande en årsavgift. På disciplinnämndens vägnar Johan Munck I nämndens avgörande har deltagit justitierådet Johan Munck, justitierådet Marianne Lundius, direktören Hans Mertzig, förutvarande marknadsövervakningschefen Hans Edenhammar och direktören Stefan Erneholm. Enhälligt. EFFICIENT SECURITIES TRANSACTIONS 6(6)