AGELLIS Group AB (publ.) Delårsrapport januari-juni 2008 Koncernens nettoomsättning för perioden uppgick till 6,8 (7,3) MSEK och för andra kvartalet till 2,8 (4,3) Resultatet för perioden uppgick till -5,4 (-8,1) MSEK och andra kvartalet till -3,5 (-3,8) MSEK Resultatet per aktie uppgick för perioden uppgick till -1,1 (-2,0) SEK och för andra kvartalet till -0,7 (-0,9) SEK Likvida medel, inklusive beviljade krediter, uppgick till 6,6 (7,5) MSEK vid utgången av andra kvartalet Orderstocken vid periodens slut uppgick till 1,6 (5,0) MSEK VD:s kommentar: Under andra kvartalet har vi arbetat med att installera och driftsätta de två EMLI-system som såldes i slutet av första kvartalet. Systemet som såldes till ett stålverk är i drift, resultaten är mycket goda och systemet är godkänt av kunden. Systemet som såldes till ett kopparsmältverk har driftsatts och förväntas bli godkänt under tredje kvartalet. Även här är mätresultaten mycket goda. Dessa två installationer kommer att användas som referenser gentemot nya kunder, något som är en förutsättning för försäljning till stål- och smältverk. Den trial i en blysmältugn Agellis fick beställning på under första kvartalet har startat. Det är första gången Agellis produkter används för optimering av processen för blyframställning och resultat från testkörningen väntas under hösten. För ytterligare information: Mårten Öbrink, VD, Agellis, tel. 046-101369, alt. mobil. 0733-170849 AGELLIS Group AB (publ.) är ett svenskt högteknologiskt företag som utvecklar och marknadsför avancerade mätinstrument för metallindustrin. Produktportföljen innehåller system för mätningar av nivåer och flöden som metallproducenter nyttjar vid kritiska steg i produktion och kvalitetskontroll. Agellis kunder återfinns globalt på fem kontinenter, t.ex. Sandvik Materials Technology och LKAB i Sverige, MITTAL-gruppen i USA och POSCO i Korea. Agellis grundades 2002 av Christer Fåhraeus som också är största investerare och ägare. Agellis är listat på First North med Thenberg & Kinde som Certified Adviser. Mer information finns på www.agellis.com 1
Omsättning och resultat Omsättningen i koncernen blev 2,8 MSEK under andra kvartalet. Resultatet under andra kvartalet blev -3,5 MSEK. Bruttomarginalen var 53 % för perioden och 29% för andra kvartalet på grund av stor andel reservdelsförsäljning med lägre marginal, samt lagerjusteringar om -0,5 MSEK under andra kvartalet. Bolaget aktiverar sedan årsskiftet utvecklingskostnader enligt IFRS. Under andra kvartalet har 0,9 MSEK aktiverats. Nyckeltal Nyckeltal jan-juni 08 april-juni 08 jan-juni 07 april-juni 07 Helår 2007 Omsättning, tkr 6 796 2 789 7 300 4 315 14 844 Rörelseresultat, tkr -5 549-3 535-8 010-3 845-17 766 Resultat efter finansiella kostnader, tkr -5 417-3 496-8 055-3 845-17 780 Resultat per aktie, kr -1,1-0,7-2,0-0,9-3,5 Bruttomarginal 53% 29% 49% 46% 58% Rörelsekapital, tkr 7 935 7 935 11 109 11 109 14 779 Kassalikviditet 255% 255% 296% 296% 392% Soliditet 73% 73% 75% 75% 78% Nettoresultat, tkr -5 417-3 496-8 055-3 845-17 780 Verksamheten Agellis är ett svenskt innovativt företag som utvecklar och säljer avancerade mätsystem för processkontroll avseende nivåmätning och slaggindikering, inklusive service och kundsupport, till den globala metallindustrin. Exempel på kundnytta är effektivare processer, minskad energiåtgång, högre produktivitet, förbättrad kvalitet och ökad säkerhet. Agellis säljer främst via distributörer och agenter som finns på fem kontinenter. Installationer har bland annat gjorts hos Sandvik Steel (Sverige), LKAB (Sverige), Larco (Grekland), MITTAL Steel (USA och Europa) samt POSCO (Sydkorea). Dotterbolaget MPC, som ursprungligen är en avknoppning från Studsvik, säljer sedan många år framgångsrikt produktfamiljen EMLI för noggrann nivå- och slaggmätning i stränggjutningsprocessen. MPC har idag över 100 system i drift i stålverk i hela världen. Marknad och försäljning Orderstatus Under andra kvartalet har bolaget driftsatt de två EMLI-3 system som såldes under första kvartalet. Orderstocken från första kvartalet är 1,6 MSEK. Under andra kvartalet har säljbesök genomförts i Kanada, Tjeckien, Danmark, Dominikanska Republiken, Belgien och Tyskland. Intresset för bolagets produkter är fortsatt stort. 2
Produktutveckling EMLI-3 Agellis viktigaste utvecklingsprojekt är EMLI-3. Under andra kvartalet har gjutlåde- och smältugnsapplikationerna färdigutvecklats. Under 2008 och en bit in i 2009 kommer nya applikationer för EMLI-3 att tas fram; näst på tur står nyutveckling av nivåmätning i kokill: EMLI-M. Med hjälp av EMLI-3 är ambitionen att återta positionen som ledande leverantör av slaggdetektering och nivåmätning för stränggjutning. Radarprojet Under andra kvartalet har en förstudie genomförts med målsättningen att förbättra Agellis radarinstrument samt uppgradera tekniken för att kunna mäta mycket snabba förlopp. Inom stålindustrin är denna sorts mätning särskilt intressant i konvertrar och vakuumstationer. Målsättningen med projektet som startats under juni är att ta fram en kostnadseffektiv plattform som ska ersätta dagens radarplattform och även väsentligt utöka antalet möjliga applikationer inom metallindustrin. Utvecklingen av ett prototypinstrument för topografiska 3D mätningar pågår och Agellis ser stor potential med ett i tre dimensioner avbildande radarinstrument. Planen att under första halvåret 2008 färdigställa en prototyp har uppnåtts. Nästa steg mot en färdig produkt kommer att tas i samarbete med en industriell partner. Trials Agellis fick under första kvartalet en order på en trial i ett blysmältverk i Kanada. Trialen startades under andra kvartalet. Resultat förväntas under hösten. Den trial av ett gruvinstrument i Kanada har avslutats. Trialen ledde inte till någon instrumentförsäljning. Kassaflöde, eget kapital och antal utestående aktier Kassaflödet första halvåret 2008 uppgick till -6,1 (-3,4) MSEK. Kassaflödet för affärsverksamheten uppgick under första halvåret till -4,3 (-7,2) MSEK. Det egna kapitalet uppgick per den 30 juni 2008 till 17,3 (20,1) MSEK och eget kapital per aktie till 3,4 (4,9) SEK. Totalt antal utestående aktier vid periodens utgång var 5 057 890 (4 057 890) stycken. Inklusive utspädning, beroende på utestående teckningsoptioner, blir totalt antal utestående aktier 5 682 890 (4 417 890) Genomsnittligt antal aktier under perioden var 5 057 890 (3 381 580*) stycken. Inklusive utspädning, beroende på utestående teckningsoptioner, blir genomsnittligt antal aktier under perioden 5 682 890 (3 741 580*) * aktien splittades 10:1 vid årsstämman 2007, siffran visar antal aktier efter genomförd split 3
Patent Grundprinciperna för Agellis produkter är skyddade av patent bland annat i Sverige, Europa USA och Australien. Extra fokus har varit på det metallurgiska området men Agellis bedömer att flertalet patentfamiljer har stort värde utanför det metallurgiska området. AGELLIS äger (helt eller delvis) eller har exklusiv nyttjanderätt till sammanlagt ett 70-tal patent och patentansökningar fördelade på 16 patentfamiljer. Personal I bolaget arbetar 22 personer varav 3 är kvinnor. Övrigt Antalet utestående teckningsoptioner är 625 000 stycken Antalet utestående aktier är 5 057 890 stycken Framtidsutsikter Agellis räknar med att uppnå positivt rörelseresultat från årsskiftet 2008/2009. Kommande rapporter Rapport för tredje kvartalet kommer att publiceras den 29 oktober Lund den 22/8 2008 Mårten Öbrink VD 4
Ekonomisk ställning Koncernresultaträkning KSEK jan-juni 2008 jan-juni 2007 jan-dec 2007 Försäljningsintäkter 6 796 7 300 14 844 Förändring av lager 0 0 0 Summa omsättning 6 796 7 300 14 844 Rörelsens kostnader -12 345-15 310-32 610 Rörelseresultat -5 549-8 010-17 766 Finansiella poster 132-45 -14 Rörelseresultat efter finansiella poster -5 417-8 055-17 780 Beräknad skatt på periodens resultat Periodens resultat -5 417-8 055-17 780 Koncernbalansräkning KSEK 30 juni 2008 30 juni 2007 31 dec 2007 Tillgångar Immateriella tillgångar 9 220 8 253 8 128 Materiella tillgångar 1 474 1 573 1 586 Finansiella anläggningstillgångar 0 776 0 Omsättningstillgångar 13 040 16 501 19 701 Summa tillgångar 23 734 27 103 29 415 Eget kapital och skulder Eget kapital 17 309 20 191 22 845 Långfristiga skulder 1 320 1 521 1 648 Pågående arbeten 0 794 Kortfristiga skulder 5 105 4 597 4 922 S:a eget kapital och skulder 23 734 27 103 29 415 5
Eget kapital KSEK 2007-01-01 2007-06-30 2008-01-01 2008-06-30 Aktiekapital/kapitalkonto 267 507 632 632 Bundna reserver 36 314 36 220 36 220 36 220 Balanserad vinst/förlust -16 666-8 482 3 773-14 126 Årets resultat -9 435-8 055-17 780-5 417 Eget kapital 10 480 20 191 22 845 17 309 Kassaflödesanalys KSEK jan-juni 2007 apr-juni 2007 jan-juni 2008 apr-juni 2008 Helår 2007 Rörelsens intäkter 7 300 2 789 6 796 4 315 14844 Rörelsens kostnader -14 482-5 731-11 061-7 724-30886 Kassaflöde från affärsverksamheten -7 182-2 942-4 265-3 409-16 042 Kassaflöde från finansnetto och skatt -45 20 132 0-14 Kassaflöde från rörelsekapital -2 844-1 363 727-2 095-1382 Kassaflöde från investeringsverksamheten -969-895 -2 264-642 -977 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 15 516 2 669-447 -3 995 28023 Totalt kassaflöde 4 476-2 511-6 117-10 141 9 608 % av omsättningen 61,3% -90,0% -90,0% -235,0% 64,7% 6