1 Presentation av Addtech
Kort om Addtech En teknikhandelskoncern Förädlingslänk mellan leverantörer och kunder Fokus på Added Value i produkt Mellan- till lågvolym Från standardprodukter till egna produkter Viss del egen tillverkning Norden Andra marknader med unikt erbjudande Omsättning drygt 7 000 MSEK Cirka 120 decentraliserade dotterbolag Value Adding Tech Provider Tillför Tekniskt & Ekonomiskt Mervärde 2
Addtechs affärsmodell och inriktning Återkoppling och förslag till produktutveckling Krav, behov Standardprodukter 50% Kundanpassade lösningar Nischproduktion Tjänster 50% Teknikhandel - Förädlingslänk mellan leverantörer och kunder 3
Delårsrapport Q1 1 april 2017 30 juni 2017 4
1 april 2017 30 juni 2017 Nettoomsättningen ökade med 12% till 1 979 MSEK (1 760) För jämförbara enheter +4% Förvärvad tillväxt +6% Valutaeffekter +2% EBITa ökade med 19% till 214 MSEK (179) EBITa-marginal 10,8% (10,2) I resultatet ingår engångsposter om netto +12 MSEK och justerad EBITA uppgick till 202 MSEK (179) motsvarande en EBITA-marginal om 10,2% (10,2). Rörelseresultatet ökade med 18% till 181 MSEK (153) Rörelsemarginal 9,1% (8,7) 5
1 april 2017 30 juni 2017 Årets första kvartal gav god tillväxt med bibehållen rörelsemarginal, även vid jämförelse med ett starkt kvartal föregående år. Den organiska omsättningsökningen om 4 procent gav bra vinsttillväxt samtidigt som de förvärv vi genomfört bidrog som förväntat. Addtech har haft en god efterfrågan och konjunkturläget i de marknader vi agerar på är fortsatt positivt. Försäljningen av insatskomponenter till tillverkningsföretag förbättrades och den största ökningen av efterfrågan kommer från tillverkare av specialfordon inom segment som till exempel gaffeltruckar, gruva, skog och entreprenad. Även andra kundsegment såsom maskintillverkning, medicinteknik, vindkraft och elektronik hade ett bra affärsläge. Marknaden för produkter till kunder inom telekom samt olja och gas var däremot fortsatt svag. 6
1 april 2017 30 juni 2017 Infrastrukturinvesteringarna bland nordiska elnätsbolag ökade ytterligare något, från en redan hög nivå. I denna marknad är det efterfrågan från kunder inom eltransmission som ökade medan försäljningen till kunder inom eldistribution låg kvar på en fortsatt hög och stabil nivå. Marknaden för elrelaterade produkter inom bygg och installation var positiv. Försäljningen av produkter till den industriella eftermarknaden såsom mekanisk industri samt skog och process ökade något medan efterfrågan från fartygsmarknaden var mycket god under kvartalet. Under inledningen av räkenskapsåret har vi genomfört tre förvärv vilka tillför en årsomsättning om cirka 225 MSEK. Med en stark balansräkning har vi goda möjligheter att genomföra ytterligare förvärv under året. 7
8 Kundsegment 2016/2017
9 Geografisk fördelning 2016/2017
Components Kvartal 1 2016/2017 Omsättning 707 22% 2 355 16% EBITA 67 42% 187 25% ROS 9,4% 8,1% 8,0% 7,4% Efterfrågan på insatskomponenter från nordiska tillverkningsföretag ökade inom de flesta av våra kundsegment under kvartalet. I Sverige och Danmark var affärsläget sammantaget fortsatt positivt även vid jämförelse med ett starkt första kvartal föregående år. På den finska marknaden ökade vi försäljningen och även marknaden i Norge är sammantaget bättre än tidigare, trots fortsatt svag efterfrågan inom olja och gas. 10
Energy Kvartal 1 2016/2017 Omsättning 466 5% 1 807 22% EBITA 55-4% 225 50% ROS 11,8% 13,0% 12,5% 10,1% Från en redan hög nivå ökade efterfrågan något för affärsområdet som helhet. Vi hade en tillväxt i efterfrågan på infrastrukturprodukter till stam- och regionnäten i Norden medan försäljningen av nischade produkter inom elkraftsdistribution var fortsatt stabil. Efterfrågan på kablageprodukter till tillverkningsindustrin ökade. Affärsläget för produkter inom elinstallation var mer avvaktande i Norden medan det var positivare i Storbritannien. 11
Industrial Process Kvartal 1 2016/2017 Omsättning 404 9% 1 585 11% EBITA 33 6% 125 9% ROS 8,1% 8,3% 7,9% 8,1% Marknadsläget har sammantaget fortsatt att förbättras under kvartalet. Investeringarna inom nordisk processindustri, förutom olja och gas, ökade. Efterfrågan inom fartygsmarknaden, sågverksindustrin och från tillverkare av specialfordon utvecklades positivt. Affärsläget inom andra segment såsom maskintillverkare, medicinteknikkunder och energi var stabilt. Selektiva effektiviseringsåtgärder genomförs för att öka lönsamheten. 12
Power Solutions Kvartal 1 2016/2017 Omsättning 404 10% 1 439 17% EBITA 51 11% 187 38% ROS 12,7% 12,6% 13,0% 11,1% Sammantaget låg efterfrågan på en stabil nivå för affärsområdet, men affärsläget varierade mellan olika kund- och produktsegment. Försäljningen av reglage- och ergonomiprodukter till specialfordonsindustrin fortsatte att öka och efterfrågan inom tågindustrin förbättrades. Efterfrågan på batterilösningar var stabil inom de flesta kundsegment. Däremot var marknadsläget för kraftförsörjningsprodukter inom telekom och vindkraft fortsatt svagt. 13
Addtech Koncern Resultaträkning i sammandrag 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. (MSEK) 30 jun 17 30 jun 16 30 jun 17 31 mar 17 Nettoomsättning 1 979 1 760 7 397 7 178 Rörelsens kostnader -1 804-1 618-6 798-6 612 Övr. rörelseintäkter & kostnader 6 11 33 38 Rörelseresultat 181 153 632 604 Finansiella intäkter & kostnader -4-8 -20-24 Resultat efter finansiella poster 177 145 612 580 Skatter -34-32 -132-130 Resultat efter skatt 143 113 480 450 Resultat per aktie, SEK 2,10 1,65 7,05 6,60 EBIT-marginal, % 9,1 8,7 8,5 8,4 EBITa-marginal, % 10,8 10,2 10,1 10,0 14
Addtech Koncern Kassaflödesanalys i sammandrag 3 månader t.o.m. 12 månader t.o.m. (MSEK) 30 jun 17 30 jun 16 30 jun 17 31 mar 17 Resultat efter finansiella poster 177 145 612 580 Ej kassapåverkande poster 33 49 118 134 Betald skatt -28-29 -122-123 Förändring i rörelsekapital -97-61 -76-40 Kassafl. fr. löpande verksamhet 85 104 532 551 Nettoinvest. i anläggningstillgångar -5-6 -59-60 Företagsförvärv & avyttringar -172-75 -432-335 Utdelning - - -218-218 Återköp av egna aktier/förändring av optioner 18-6 -4-28 Övrig finansieringsverksamhet 76 21 175 120 Periodens kassaflöde 2 38-6 30 15
Addtech Koncern Balansräkning i sammandrag (MSEK) 30 jun 17 30 jun 16 31 mar 17 Goodwill 1 196 932 1 101 Övr immateriella anläggningstillgångar 859 690 791 Materiella anläggningstillgångar 191 171 190 Finansiella anläggningstillgångar 29 30 27 Varulager 996 918 942 Kortfristiga fordringar 1 386 1 191 1 286 Likvida medel 173 184 178 Summa tillgångar 4 830 4 116 4 515 Eget kapital 1 882 1 650 1 741 Räntebärande skulder o avsättningar 1 336 1 037 1 189 Ej räntebärande skulder o avsättningar 1 612 1 429 1 585 Summa eget kapital och skulder 4 830 4 116 4 515 16
Addtech Koncern Nyckeltal (MSEK) 30 jun 17 31 mar 17 30 jun 16 Eget kapital (MSEK) 1 882 1 741 1 650 Eget kapital per aktie, SEK 27,40 25,45 24,05 Soliditet, % 39 39 40 Avkastning på eget kapital, % 28 28 22 Avkastning på sysselsatt kapital, % 23 23 17 Finansiell nettoskuld (MSEK) 1 163 1 011 852 - varav pensionsskuld 218 210 200 - varav övriga skulder 945 801 652 Finansiell nettoskuld / EBITDA 1,5 1,3 1,4 Nettoskuldsättningsgrad 0,5 0,5 0,4 Räntetäckningsgrad 24 24 21 Medelantal anställda 2 170 2 133 2 063 Antal anställda vid periodens slut 2 254 2 176 2 128 17
18