TECKNAS SENAST 29 AUGUSTI 214 CERTIFIKAT AUTOCALL SVENSKA BOLAG COMBO 147D VILLKOR I SAMMANDRAG KATEGORI: Certifikat KAPITALSKYDD: Nej LÖPTID: 1-5 år (förtida förfall) ACKUMULERANDE KUPONG: 11 % (indikativt) UTBETALANDE KUPONG: 1 % INLÖSENBARRIÄR: 9 % av Startkurs KUPONGBARRIÄR: 6 % av Startkurs RISKBARRIÄR EFTER 5 ÅR: 6 % av Startkurs Informationsblad (Marknadsföringsmaterial) INRIKTNING: 4 svenska aktier: Electrolux B, Ericsson B, Swedish Match och Tele2 B NOMINELLT BELOPP: 1. kr per Certifikat (exklusive Courtage) EMITTENT/GARANTIGIVARE: Goldman Sachs International, London, UK med garanten Goldman Sachs Group Inc. GARANTTRATING: S&P: A- / Moody s: Baa1 ARRANGÖR: SGP Svenska Garantiprodukter AB ISIN: SE628213 SISTA ANMÄLNINGSDAG: 29 augusti 214 VEM PASSAR PLACERINGEN? Certifikat Autocall Svenska Bolag Combo 147D passar en investerare med en relativt positiv grundsyn på den svenska aktiemarknaden, utan förväntningar på kraftiga börsuppgångar. Investeraren föredrar en god möjlighet till fast avkastning, med ett visst utrymme för nedgångar, framför att följa aktiemarknadens eventuella uppgångar fullt ut. MÖJLIGHET TILL 11 % (INDIKATIVT) ÅRLIG ACKUMULERANDE KUPONG......ELLER MÖJLIGHET TILL 1 % ÅRLIG UTBETALANDE KUPONG VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Placeringen är kopplad till 4 aktier. Möjlighet finns till en fast avkastning (två olika kuponger) som kan betalas ut årligen. Det finns 3 gränsvärden, eller barriärer, som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöver investeraren sätta sig in i hur dessa 3 barriärer fungerar. Investeraren undviker ett negativt utfall så länge ingen av de 4 underliggande aktierna fallit under den nedersta barriären på slutdagen. VILKA RISKER TAR INVESTERAREN? Placeringen har två huvudsakliga risker. Den ena är en kreditrisk, i det fall utgivaren av placeringen (emittenten) inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden. Den andra risken är kopplad till marknaden. Om den sämst utvecklade aktien på slutdagen hamnar under den nedersta barriären (riskbarriären) drabbas investeraren fullt ut av nedgången i den aktien. Sedan den 4:e juli 214 har SGP förvärvat Oak Capitals verksamhet relaterad till strukturerade produkter. För mer information se www.oakcapital.se Observera! att Erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att SGP Svenska Garantiprodukter AB kan komma att stänga Erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta villkor ej kan hållas.
Sverige drar nytta av den Europeiska återhämtningen De nordiska marknaderna befinner sig på olika stadier i den ekonomiska cykeln där Sverige tillsammans med Norge ser ut att ha kommit längst ut ur ett makroperspektiv. Vad som primärt driver tillväxten i Sverige är den inhemska efterfrågan tillsammans med en ökad export. Exporten ökar nu från låga nivåer och många ledande indikatorer pekar på att exporten kommer öka markant från dagens nivåer vilket således bör vara en bidragande faktorer till ett ökande BNP. Trots det är arbetslösheten sett ur ett historiskt perspektiv relativt hög och inflationen långt under Riksbankens mål. Nordea spår att arbetslösheten faller först 215 från dagens nivå på 8 % till 7,8 %. Detta kommer med största sannolikhet bidra till räntesänkningar från Riksbanken både under sommaren 214 och hösten. Detta tillsammans med den expansiva penningpolitik som förs av ECB medför att räntorna bör vara lägre för en längre tid framgent än vad man tidigare trott. Hushållens sparkvot är sett ur ett historiskt perspektiv högt. År 212 hade Sverige den högsta sparkvoten i hela Europa. I takt med att konsumenternas företroende ökar kommer sparandet minska och konsumtionen öka vilket kommer bidra till ökad tillväxt framgent. Börsbolagens rapporter för första kvartalet levde i viss mån inte upp till de förväntningar som marknaden hade satt. Om vi ser till de sammanlagda vinsterna som företagen presterade var dessa cirka 1 % under analytikernas förväntningar. Värt att poängtera är att analytikerna har nästan inte ändrat sina helårsprognoser vilket i mångt och mycket beror på den förbättringen som syns i Europa. Många av de rapporterande bolagen lovordade de förbättringstecken som syns i Europa. Generellt får en lite bättre tillväxt Europa en stor effekt på lönsamheten hos många av bolagen i Norden och inte minst i Sverige. ANALYS Tecken på återhämtning i Europa skänker hopp om en god framtid för den svenska aktiemarknaden. Med extremt låga räntor och kreditspreadar på rekordlåga nivåer blir aktier ett attraktivt tillgångsslag för de som söker något högre avkastningspotential. Direktavkastningen på många bolag är fortsatt hög vilket också bör innebära att fler investerare söker sig till aktier. Källor är: SEB Investment Outlook Maj 214, Nordea Economic Outlook Nordics June 214, Oak Capital Research, Bloomberg (214-6-23) L.P (per juni 214) 3M STIBOR SENASTE 1 ÅREN 6,% 5,% 4,% 3,% 2,% 1,%,% 26-7-1 28-7-1 21-7-1 212-7-1 214-7-1
3 25 2 15 5 Möjlighet till årlig kupong även vid 4 % negativ utveckling i underliggande aktier Ericsson B Swedish Match Tele2 B Electrolux B 25 2 15 5 12 8 6 4 2 35 3 HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR ELECTROLUX B Electrolux B 6% Riskbarriär HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR ERICSSON B Ericsson B 6% Riskbarriär HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR SWEDISH MATCH HISTORISK UTVECKLING FÖR UNDERLIGGANDE AKTIER* I graferna till vänster visas den historiska kursutvecklingen för respektive Underliggande Aktie där den röda linjen visar var Riskbarriären på 6 % skulle ha legat med utgångspunkt från kursnivåerna per den 23 juni 214. För att risken i Certifikatet ska aktualiseras måste kursen för den sämsta Underliggande Aktien falla kraftigt och på Slutdagen om 5 år ha fallit med mer än 4 % från Starkursen. Om detta skulle ske innebär det en stor förlust för investeraren. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida avkastning. PLACERINGENS FÖRDELAR > Möjlighet till kupong vid positiv, oförändrad, eller till viss del negativ utveckling av Underliggande Aktier. > Svenska bolag bör gynnas vid en starkare global konjunktur PLACERINGENS NACKDELAR > Ej Kapitalskyddad. Hela Nominella beloppet kan således gå förlorat. > Avkastningen beräknas på den Underliggande Aktie som utvecklats sämst av de fyra. 25 2 15 5 Swedish Match 6% Riskbarriär 18 16 14 12 8 6 4 2 HISTORISK UTVECKLING 5 ÅR TELE2 B Tele2 B 6% Riskbarriär Källa: Bloomberg (214-6-23)
Hur fungerar placeringen? *** 9 % av Startkursen Inlösenbarriär (årligen). Placeringen avslutas genom en automatisk inlösen efter 1 5 år, vilket sker så fort samtliga Underliggande Aktier vid ett årligt Observationsdatum står på 9 % av Startkursen eller högre. Då erhålls Nominellt belopp plus en Ackumulerande Kupong på indikativt 11 % gånger antalet år placeringen varit aktiv. Certifikat Autocall Svenska Bolag Combo 147D MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET Placeringen erbjuder ett kursfallsskydd ner till 6 % av Startkurs på Slutdagen och har en möjlig ackumulerad ackumulerande kupong om indikativt 11 % (lägst 9 %) av nominellt belopp. Därutöver finns möjlighet till en årlig utbetalande kupong om 1 % av nominellt belopp, vilket sammantaget skapar förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering. MÖJLIGHET TILL FÖRTIDA FÖRFALL Vid förtida förfall återbetalas nominellt belopp plus en ackumulerad kupong samt eventuellt tidigare ackumulerad(e) kupong(er). Vid förtida förfall utbetalas inte årlig utbetalande kupong. Om förtida förfall uteblir ges fortfarande möjlighet till god avkastning på återbetalningsdagen samtidigt som nominellt belopp, så länge sämsta underliggande aktie inte är under riskbarriären på slutdagen. INTRESSANT UNDERLIGGANDE Underliggande tillgångar består av fyra svenska aktier (Electrolux B, Ericsson B, Swedish Match och Tele2 B). 6 % av Startkursen Kupongbarriär (årligen). Om samtliga Underliggande Aktier på ett årligt Observationsdatum stänger på eller över 6 % av sina respektive Startkurser utbetalas det en Utbetalande Kupong på 1 %. 6 % av Startkursen Riskbarriär (5-årsdagen). Om placeringen inte löses in i förtid och om den sämsta Underliggande Aktien på Slutdagen efter 5 år har fallit mer än 4 % från sin Startkurs återbetalar Emittenten Nominellt belopp minskat med nedgången i den sämsta aktien. I övriga fall betalas Nominellt belopp och eventuella kuponger enligt ovan. Underliggande aktier ELECTROLUX Electrolux (Bloomberg-kod: ELUXB SS Equity ) är en världsledande internationell tillverkare av vitvaror, hushållsapparater och apparater för professionellt bruk med verksamhet i över 15 länder och cirka 5 anställda. Aktien är noterad i Stockholm. För mer information se www.electrolux.com. ERICSSON Telefonaktiebolaget LM Ericsson (Bloomberg-kod: ERICB SS Equity ) är en världsledande leverantör av kommunikationsnät för mobiltelefoner med exponering i stora delar av världen. Aktien är noterad i Stockholm. För mer information se www.ericsson.com/se. SWEDISH MATCH Swedish Match (Bloomberg-kod: SWMA SS Equity ) är en industrikoncern med inriktning mot tobaksprodukter, tändstickor och tändare. Bolaget har cirka 4 anställda i nio länder. För mer information se www.swedishmatch.com TELE2 Tele2 (Bloomberg-kod: TEL2B SS Equity ) är en av Europas ledande telekomoperatörer som erbjuder produkter och tjänster inom fast- och mobiltelefoni, bredband, datanät, kabel-tv och innehållstjänster. För mer information se www.tele2.se Hur beräknas avkastningen? KRITERIER FÖR ÅR 1-4 AV LÖPTIDEN a) Om Nivån för samtliga Underliggande Aktier uppgår till 9 % eller mer av Startkursen (Inlösenbarriär) på ett årligt Observationsdatum förfaller Certifikatet i förtid. Vid Förtida Förfall utbetalas Nominellt belopp plus en Ackumulerande Kupong om indikativt 11 % samt eventuellt ej utbetalda Ackumulerande Kuponger från tidigare Observationsdatum. b) Om Nivån för den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst understiger 9 %, men uppgår till eller överstiger 6 % av Startkursen (Kupongbarriär) på ett årligt Observationsdatum erhåller investeraren en Utbetalande Kupong om 1 % och Certifikatet löper vidare till nästa år. c) Om Nivån för den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst understiger 6 % av Startkursen på ett årligt Observationsdatum utbetalas ingen Kupong och Certifikatet löper vidare till nästa år.
KRITERIER PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5) a) Om Nivån för samtliga Underliggande Aktier uppgår till 9 % eller mer av Startkursen (Inlösenbarriär) på det sista Observationsdatumet utbetalas Nominellt belopp plus en indikativ Ackumulerande Kupong om 55 % (11 % multiplicerat med 5 år) och Certifikatet förfaller. b) Om Nivån för den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst är lägre än 9 % av Startkursen (Inlösenbarriär), men uppgår till eller överstiger 6 % av Startkursen (Kupongbarriär) på det sista Observationsdatumet utbetalas Nominellt belopp plus en Utbetalande Kupong om 1 % och Certifikatet förfaller. RISKBARRIÄR PÅ SLUTDAGEN (ÅR 5) Om Nivån för den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst understiger 6 % av Startkursen på det sista Observationsdatumet utbetalas ingen Kupong och Certifikatet förfaller. Avkastningen på Certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst. Hela Nominella beloppet kan således gå förlorat. RISKER I AVKASTNINGSSTRUKTUREN Om den sämst utvecklade Underliggande Aktien är lägre än Kupongbarriären vid ett Observationsdatum så betalas ingen Ackumulerande- eller Utbetalande Kupong för det året. Placeringen löper då vidare med möjlighet till en Kupong vid nästa Observationsdatum. Under Löptidens gång är Certifikatets utveckling begränsad till Kupongen vilket innebär at Investeraren inte får ytterligare del av uppgången i Underliggande Aktier vid Förtida Förfall eller Ordinarie Förfall. Vid Ordinarie Förfall erhåller Investeraren dennes Nominella belopp så länge samtliga av de Underliggande Aktierna stänger på eller över Riskbarriären på 6 % av Startkurs. Om någon av de Underliggande Aktierna är lägre än Riskbarriären utbetalas ingen Kupong och Certifikatet förfaller. Avkastningen i Certifikatet kan då likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den Underliggande Aktie som har utvecklats sämst. Hela Nominella beloppet kan således gå förlorat. EMITTENT Goldman Sachs International, London, UK ägs och garanteras av The Goldman Sachs Group, Inc. som grundades 1869. Goldman Sachs är en global bank som tillhandahåller finansiella tjänster såsom investment banking, värdepappershandel och kapitalförvaltning. Goldman Sachs International, London, UK kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande A- enligt Standard & Poor s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Companies, och kreditbetyg Baa1 enligt Moody s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av Emittenten vänligen se Prospektet. Exempel: Hur beräknas avkastningen? *** 9% 6% RÄKNEEXEMPEL CERTIFIKAT AUTOCALL SVENSKA BOLAG COMBO 147D ÅR 1 9% Inlösenbarriär 1 2 3 ÅR 2 ÅR 3 ÅR 4 ÅR 5 6% Kupongbarriär och Riskbarriär (Riskbarriären observeras enbart på Slutdagen) 4 Grafen visar utvecklingen för den sämsta Underliggande Aktien vid varje given tidpunkt. Räkneexemplet är baserat på en indikativ årlig Ackumulerande Kupong om 11 % och en Utbetalande Kupong om 1 % samt inkluderar ett Courtage om 2 %. EXEMPEL 1: Det sker ett Förtida Förfall i placeringen år 1 och investeraren erhåller Nominellt belopp samt en Ackumulerande Kupong om 11 %. Nominellt belopp 12 kr Totalt återbetalningsbelopp 111 kr Effektiv årsavkastning 8,8 % EXEMPEL 2: Det sker ett Förtida Förfall i placeringen år 2 och Investeraren erhåller Nominellt belopp samt en Ackumulerande Kupong om 22 %. År 1 erhöll investeraren en Utbetalande Kupong om 1 %. Nominellt belopp 12 kr Totalt återbetalningsbelopp 132 kr Effektiv årsavkastning 14,4 % EXEMPEL 3: På Slutdagen står den sämst utvecklade Underliggande Aktien på 9 % av Startnivån. Investeraren erhåller således Nominellt belopp samt en Ackumulerande Kupong om 11 % och tidigare uteblivna Ackumulerande Kuponger om totalt 44 %. Total Kupong vid förfall blir således 55 %. I detta scenario antas att Investeraren ej har erhållit några Utbetalande Kuponger under löptiden. Nominellt belopp 12 kr Totalt återbetalningsbelopp 155 kr Effektiv årsavkastning 8,7 % EXEMPEL 4: På Slutdagen har den sämst utvecklade Underliggande Aktien fallit med 45 % från Startkursen. Investeraren erhåller således Nominellt belopp minskat med 45 % vid förfall. I detta exempel har det inte heller betalats ut några Kuponger tidigare under Löptiden. Nominellt belopp 12 kr Totalt återbetalningsbelopp 55 kr Effektiv årsavkastning -11,6 %
Viktiga Datum SÄLJPERIODEN STARTAR 4 juli 214 SISTA ANMÄLNINGSDAG 29 augusti 214 LIKVIDDAG 5 september 214 STARTKURS FASTSTÄLLS 16 september 214 LEVERANSDAG 26 september 214 FÖRTIDA ÅTERBETALNINGSDAGAR Se Förtida Återbetalningsdagar SISTA DAG PÅ LÖPTIDEN 16 september 219 (vid ej Förtida Förfall) ÅTERBETALNINGSDAG 3 september 219 (vid ej Förtida Förfall) Anmälan och betalning MINSTA TECKNINGSBELOPP Nominellt 5. kr och därutöver i poster om 1. kr. ANMÄLAN & BETALNING Anmälan är bindande och ska vara SGP Svenska Garantiprodukter AB tillhanda per post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen ska vara SGP tillhanda senast på Likviddagen. Betalning kan också göras i förskott. KLIENTMEDELSKONTO BG: 591-8176. Som meddelande på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer, personnummer, organisationsnummer eller försäkringsnummer. Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via bankkontor. Definitioner Ackumulerande Kupong avser storleken på den möjliga årliga avkastningen i relation till Nominellt belopp om Nivån för alla Underliggande Aktier uppgår till 9 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen. Ackumulerande Kupong är indikativt 11 %. Erbjudandet kommer att återkallas om Ackumulerande Kupong understiger 9 %. Anmälningsperiod avser perioden, från och med 4 juli 214 till och med 29 augusti 214, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Certifikat eller Certifikat Autocall Svenska Svenska Bolag Combo 147D avser aktielänkade certifikat med ISIN nummer SE628213. Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer Nominella beloppet. Emittent eller Goldman Sachs avser Goldman Sachs International, London, UK dess efterföljare och övertagare. Goldman Sachs International, London, UK ägs och garanteras av Goldman Sachs Group Inc.. Erbjudandet avser försäljning av Certifikaten av Svenska Garantiprodukter. Förtida Förfall avser förtida inlösen av Certifikatet på någon av de Förtida Återbetalningsdagarna villkorat av att Nivån för alla Underliggande Aktier uppgår till 9 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen. I händelse av Förtida Förfall erhåller Investeraren Ackumulerande Kupong plus eventuellt ej utbetalda Ackumulerande Kuponger från tidigare Observationsdatum, samt % av Nominellt belopp. Förtida Återbetalningsdagar avser den 3 september varje år efter ett eventuellt Förtida Förfall på något av Observationsdatumen, eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/ eller clearinginstituts betalningsrutiner (dock senast 7 Bankdagar efter indikerat datum). Garant avser Goldman Sachs Group Inc. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Kupong avser Ackumulerande Kupong och Utbetalande Kupong. Kupongen fastställs senast den 16 september 214 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Kupong kommer att informeras senast den 19 september 214. Kursfallsskydd avser % skyddat Nominellt belopp på Återbetalningsdagen villkorat av att Nivån på den Underliggande Aktie som utvecklats sämst inte understiger 6 % av Startkurs på det sista Observationsdatumet. Kursfallsskyddet är 4 % Nedgång från Startkursen och ger endast ett begränsat skydd. Hela Nominella beloppet kan gå förlorat på Återbetalningsdagen. Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan dock delar av Nominellt belopp och/ eller avkastningen utebli. Leveransdag avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 26 september 214. Likviddag avser den 5 september 214 och är det datum då Nominellt belopp plus Courtage senast ska erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 16 september 214 till och med den 16 september 219 och avser perioden när Certifikatet har en exponering mot Underliggande Aktier. Marknadsföringsbroschyr (Informationsblad) avser detta dokument. Nedgång avser % minus Nivå. Nivå avser den aktuella nivån för en Underliggande Aktie, med beaktande av relevant Startkurs, Observationsdatum och uttryckt i procent. Nominellt Belopp avser 1. kr per Certifkat. Observationsdatum avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 16 september varje år eller om något av dessa datum inte är en Bankdag, närmast efterföljande Bankdag. Ordinarie Förfall avser inlösen av Certifikatet på Återbetalningsdagen. Prospekt avser Goldman Sachs prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Svenska Garantiprodukter och via Svenska Garantiprodukters hemsida på Internet www.oakcapital.se eller hos Emittenten. Riskbarriär avser 6 % av Startkurs för sämst Underliggande Aktie på Slutdagen. Slutdag avser 16 september 219. Slutkurs avser Stängningskursen för respektive Underliggande Aktie på relevant Slutdag (eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag). Startdag avser den 16 september 214. Startkurs avser Stängningskurs på Startdagen för en Underliggande Aktie eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag. Stängningskurs för en Underliggande Aktie på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Svenska Garantiprodukter avser SGP Svenska Garantiprodukter AB, med hemsida på Internet www.oakcapital.se. Teckningsanmälan avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet. Teckningskurs (Emissionskurs) avser det pris i % av Nominellt belopp som investeraren betalar för placeringen (exklusive courtage). Teckningskurs är % av nominellt belopp. Underliggande Aktie avser Electrolux B, Ericsson B, Swedish Match och Tele2 B som beskrivs närmare i avsnittet Historisk utveckling för Underliggande Aktier och i Prospektet. Utbetalande Kupong avser storleken på den möjliga årliga avkastningen i relation till Nominellt belopp om Nivån för alla Underliggande Aktier understiger 9 % men uppgår till 6 % eller mer av Startkursen på något av Observationsdatumen. Utbetalande Kupong är 1 %. Återbetalningsdag/Kupongutbetalningsdag Med återbetalningsdag/kupongutbetalningsdag avses tidigaste tidpunkt för återbetalningsdag/ kupongutbetalningsdag enligt emittentens Grundprospekt och tillämpliga Slutliga villkor, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt Euroclear Sverige AB:s och, i förekommande fall, annan sådan central värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. Återbetalningsdag avser 3 september 219 vid ej Förtida Förfall. Viktigt om risker En investering i Certifikatet är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de viktigaste riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa samt övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Emittentens Prospekt. ICKE KAPITALSKYDDAD PLACERING Certifikatet är inte kapitalskyddat. Återbetalning av Nominellt belopp är beroende av utvecklingen i Underliggande Aktier. Investeraren riskerar att förlora hela Nominella beloppet i händelse av en negativ utveckling i den sämst utvecklade Underliggande Aktien. KREDITRISK Vid ett köp av Certifikatet tar Investeraren en kreditrisk på Emittenten. Återbetalningen av Certifikatet är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd träder garanten Goldman Sachs Group Inc in. Skulle garanten i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditvärdigheten hos Goldman Sachs International, London, UK är att studera dess kreditvärdighetsbetyg som är A- per den 23 juni 214 enligt kreditinstitutet Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan D är lägsta kreditbetyg) och Baa1 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan C är lägsta kreditbetyg). För mer information vänligen se www.standardandpoors.com samt www.moodys.com. Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Svenska Garantiprodukter under dess Löptid. Investeringen omfattas ej av den statliga insättningsgarantin. LIKVIDITETSRISK (ANDRAHANDSMARKNAD) Placeringen har som längst en löptid på 5 år och ska i första hand ses som en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Garantiprodukter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiprodukter kan i vissa fall ställa säljkurser. Om Investeraren väljer att sälja Certifikatet före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl högre som lägre än det ursprungliga Nominella beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid vilket innebär att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikatet. Exempel på när detta kan inträffa är vid kraftiga kursrörelser, om handel på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid samt tekniska fel. Vid vissa begränsade situationer så kan även Emittenten komma att lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösningsbeloppet kan då vara såväl lägre som högre än det ursprungliga Nominella beloppet. VALUTARISK Placeringen är noterad i svenska kronor och valutakursförändringar påverkar således ej avkastningen eller Nominellt belopp som är knutet till placeringen. EXPONERINGSRISK Utvecklingen för de Underliggande Aktierna är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på Certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av ett flertal olika faktorer och innefattar ett flertal komplexa risker såsom aktiekursrisker, kreditrisker, politiska risker, råvaruprisrisker, ränterisker och valutarisker. En investering i Certifikatet kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i Certifikatet kan också innebära att hela Nominella beloppet förloras.
KONSTRUKTIONSRISK Om Riskbarriären/Kursfallsskyddet har passerats för sämst Underliggande Aktie på Slutdagen exponeras Investeraren uteslutande mot denna sämsta Underliggande Aktie och Investeraren kan därmed riskera att förlora stora delar eller hela Nominella beloppet. RÄNTERISK Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringen och kan medföra att placeringens marknadsvärde ändras positivt eller negativt. Detta kan medföra att marknadsvärdet avviker från ett förväntat värde av Investeraren baserat på utvecklingen i Underliggande Aktier. KOMPLEXITET I PLACERINGEN Avkastningen i strukturerade produkter bestäms ibland av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå för Investeraren och som därmed gör det svårt att jämföra investeringen med andra investeringsalternativ. Många aktörer ger ut olika Certifikat. Även om dessa Certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika Certifikat, inklusive prissättning av dessa, ofta är begränsad. Innan Investeraren köper en viss strukturerad produkt så bör denne sätta sig in i hur den specifika produkten fungerar och ta del av Emittentens Prospekt. MARKNADSAVBROTT OCH SÄRSKILDA HÄNDELSER Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Emittenten behöva göra vissa ändringar i beräkningen eller byta ut någon eller samtliga av de Underliggande Aktierna mot en annan. Det är viktigt att Investeraren läser mer om detta i det slutgilltiga villkoren samt i Emittentens Prospekt. MARKNADSFÖRING Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikatet. Emittentens Prospekt innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikatet och Svenska Garantiprodukters Erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt och i förekommande fall, slutgilltiga villkor. Information finns tillgänglig på www.oakcapital.se. Svenska Garantiprodukter reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i denna Marknadsföringsbroschyr. INDIKATIVA VILLKOR FÖR ERBJUDANDET Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger 2.. kr. Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på aktie-, ränteoch valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast på Startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av att det inte enligt Svenska Garantiprodukter eller Emittentens bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Svenska Garantiprodukter eller Emittenten äger även rätt att förkorta teckningstiden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Svenska Garantiprodukter bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt 25.. kr. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på Ackumulerande Kupongen understiger 9, %. EVENTUELL KREDITFÖRÄNDRING ELLER ANNAN VÄSENTLIG NY INFORMATION OM EMITTENTEN I de fall Emittenten under Anmälningsperioden informerar Svenska Garantiprodukter om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Svenska Garantiprodukter att på Emittentens begäran publicera sådan information på www.oakcapital.se. Det är mycket viktigt att Investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida Investeraren erbjuds att dra tillbaka sin Teckningsanmälan. Erbjuds Investeraren att dra tillbaka sin Teckningsanmälan måste Investeraren aktivt kontakta Svenska Garantiprodukter för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds. HISTORISK ELLER SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING Information markerad med * avser historisk information och eventuell information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Svenska Garantiprodukters eller Emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktiskt eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller en indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatets Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. RÄKNEEXEMPEL Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. RÅDGIVNING Om de aktuella Certifikatet är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild Investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till Investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikatet ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikatet är endast passande för Investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för Investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatets exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Svenska Garantiprodukter eller utvald Emittent tar inget ansvar för värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det slutliga utfallet av en investering. För samtlig distribution kommer Svenska Garantiprodukter att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos Emittenten. Övrigt ARRANGÖRSARVODE OCH ÖVRIGA KOSTNADER Vid en investering i en placering som arrangeras av Svenska Garantiprodukter betalar Investeraren ett Courtage som normalt uppgår till 2, % på nominellt belopp. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under löptiden. Av Nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet till maximalt 1,2 % per Löptidsår, exklusive Courtage (normalt ligger arrangörsarvodet mellan,5-1, % per Löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån antagandet att placeringen behålls fram till Återbetalningsdagen. TILLÅTNA ERSÄTTNINGAR TILL OCH FRÅN TREDJE PART Svenska Garantiprodukter får endast ge eller ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning att ersättningen höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av kundens intresse. Svenska Garantiprodukter har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller marknadsförs placeringarna till Investerare av olika samarbetspartners till Svenska Garantiprodukter. Av den totala ersättning som Svenska Garantiprodukter erhåller går en del till den samarbetspartner som Investeraren har vänt sig till. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på Nominella beloppet där storleken varierar och är beroende av ett flertal olika faktorer. Svenska Garantiprodukter får även ett arrangörsarvode från placeringens Emittent. Arrangörsarvode är inget Investeraren betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat. Arrangörsarvodet betalas av Emittenten som ersättning för det arbete som Svenska Garantiprodukter utför och som Emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för distribution, riskhantering och produktion. Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhållas från Svenska Garantiprodukter. Exempel vid ett Nominellt belopp på 5. kr i Autocall Svenska Bolag Combo 147D med 5 års löptid: Courtage: 2, % på Investerat belopp (Betalas utöver Nominellt belopp) 1. kr Maximalt arrangörsarvode: 1,2 % x 5 år 3. kr (Inkluderat i Nominellt belopp) (Beräknas på Nominellt belopp) BESKATTNING För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt på www.oakcapital.se. MARKNADSNOTERING OCH HANDEL Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm där Svenska Garantiprodukter ställer dagliga köpkurser. Svenska Garantiprodukter kan i vissa fall ställa säljkurser. ÅTERBETALNINGSDAG Med återbetalningsdag avses tidigaste dag för återbetalning. Tidigaste dag för återbetalning framgår av Emittentens Prospekt och slutgilltiga villkor. Återbetalningen är beroende av den centrala värdepappersförvaltarens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner vilket kan leda till att återbetalningen sker senare än tidigaste dag. INFORMATION FÖR UTLANDSBOENDE Informationen i denna broschyr riktar sig inte till och är inte avsedd för personer, oavsett medborgarskap, som befinner sig i USA. Den är inte heller avsedd för personer bosatta i USA, handelsbolag, juridiska personer eller företag som har hemvist i USA eller som är registrerade under amerikansk lag eller någon annan U.S. person (såsom definieras i Regulation S i US Securities Act från 1933), och informationen i denna broschyr skall inte anses utgöra ett erbjudande om att köpa eller sälja eller en uppmaning om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster inom USA:s gränser, i synnerhet inte till sådana personer, invånare, juridiska personer, eller företag som omnämns ovan. Sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som omnämns ovan får inte förvärva eller köpa produkter eller tjänster som avses i denna broschyr och inget erbjudande om att förvärva eller köpa produkter eller tjänster från sådana personer, invånare, juridiska personer eller företag som lämnas avseende produkter häri kommer att godkännas eller accepteras. The information in this material is not directed at and is not intended for persons, whatever their citizenship, who currently are in the territory of the United States, nor is it intended for U.S. residents, partnerships or corporations organized or incorporated under U.S. law or other U.S. persons (as defined in Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended), and shall not be deemed an offer to provide or sell, or the solicitation of an offer to acquire or purchase products or services in the territory of the United States, in particular to such persons, residents, partnerships or corporations mentioned above. No such persons, residents, partnerships or corporations may acquire or purchase products or services as set out in this material, and no offers to acquire or purchase products or services made by such persons, residents, partnerships or corporations will be acknowledges or accepted. SELLING RESTRICTIONS The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Svenska Garantiprodukter has agreed that neither itself nor any subsidiary of Svenska Garantiprodukter will offer, sell or deliver any securities within the United States or to U.S. persons. In addition, until 4 days after the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE - BRANSCHKOD Svenska Garantiprodukter AB är ansluten till Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se Totalt 4. kr
Om SGP Svenska Garantiprodukter AB SGP startade 24 som oberoende arrangör av strukturerade placeringar. Med lång erfarenhet och den största respekt för kundens pengar, har vi blivit en av de ledande aktörerna inom strukturerade produkter på den svenska institutionella marknaden. SGP lanserade våren 213 publika emissioner, som görs tillgängliga för privata investerare genom externa distributörer. Målsättningen är att erbjuda konkurrenskraftiga villkor och intressanta investeringsförslag, utvecklade utifrån ett institutionellt förhållningssätt till förvaltning och samtidigt anpassat till den enskilde individens behov. SGP står under Finansinspektionens tillsyn och innehar alla nödvändiga tillstånd. För all distribution kommer SGP att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten. Sedan den 4:e juli 214 har SGP förvärvat Oak Capitals verksamhet relaterad till strukturerade produkter för att ytterligare stärka och bredda erbjudandet. Oak Capital har sedan 27 arrangerat och omsatt publika strukturerade produkter till ett nominellt värde av över tio miljarder svenska kronor. SGP Svenska Garanti Produkter AB Box 3526 SE-13 69 Stockholm Telefon: 8 46 84 8 info@oakcapital.se www.oakcapital.se