Delårsrapport januari juni 2014 APOTEKSGRUPPENS POSITION Apoteksgruppen är med sina 166 anslutna apotek den fjärde största apoteksaktören i Sverige. Apoteken omsätter tillsammans 3,4 miljarder kronor på årsbasis och har en marknadsandel på cirka 10 %. PROFORMARESULTAT FÖR JANUARI-JUNI 2015 För apotek anslutna till Apoteksgruppen uppgick omsättningen under perioden till 1 769,1 (1 702,7) miljoner kronor, en ökning med 3,9 % som huvudsakligen förklaras av en ökad försäljning av dyra hepatit-c läkemedel med mycket låg marginal. Rörelseresultatet (EBIT) minskade med 18,2 % för samma period och uppgick till 49,5 (60,5) miljoner kronor. Proformaresultatet för de anslutna apoteken omfattas ej av denna rapport. LOKALA APOTEK I SAMVERKAN Inom Apoteksgruppen ägs varje enskilt apotek av egenföretagare. Vår gemensamma vision är: Apoteksgruppen din lokala hälsopartner. SERVICEORGANISATIONEN Apoteksägarna får genom sitt medlemskap tillgång till gemensamt sortiment inklusive egna varumärken och gemensamma inköp, ekonomi- och personalsystem, kundtjänst, kvalitetsfunktion, utbildningar, affärsutvecklings-, försäljnings- och etableringsstöd, gemensam marknadsföring samt IT-system. En ny digital plattform har utvecklats med en ny hemsida samt e-handel. AFFÄRSIDÉ Genom samverkan uppnås skalfördelar som i kombination med entreprenörens engagemang och kundfokus skapar bästa möjliga förutsättningar för att driva lönsamma apotek med nöjda kunder. PROFORMA RESULTAT FÖR ANSLUTNA APOTEK I APOTEKSGRUPPEN 1 ORGANISATION Mkr Jan jun 2015 Jan jun 2014 Omsättning 1 769,1 1 702,7 Bruttovinst 458,6 466,2 Personalkostnader -206,4-204,6 Övriga rörelsekostnader -163,3-162,0 Av -och nedskrivningar -39,4-39,1 Rörelseresultat 49,5 60,5 Rörelsemarginal (EBIT) 2,8 % 3,6 % 1
SAMMANFATTNING AV ANDRA KVARTALET APRIL - JUNI 2015 Nettoomsättningen minskade under perioden med 1,4 % och uppgick till 62,2 (63,1) miljoner kronor. Rörelseresultatet uppgick till -7,7 (-1,8) miljoner kronor. En extra satsning på marknadsföring har gjorts under perioden vilket påverkar resultatet negativt. Under juni månad lanserade Apoteksgruppen sin e-handel, marknadens smidigaste och mest mobilanpassade lösning. Periodens resultat efter skatt uppgick till -2,4 (2,9) miljoner kronor. I april öppnade en medlem ett nytt apotek i Bua, 6 mil söder om Göteborg. SAMMANFATTNING AV PERIODEN JANUARI - JUNI 2014 Nettoomsättningen minskade under perioden med 5,5 % och uppgick till 128,1 (135,5) miljoner kronor. Apoteksgruppen har färre apotek i egen regi i år vilket medför att nettoomsättningen minskat. Serviceintäkterna har ökat med 1 miljon kronor. Rörelseresultatet uppgick till -11,6 (1,2) miljoner kronor. Periodens resultat uppgick till -7,3 (3,3) miljoner kronor. Investeringar i ny e-handelsfunktion uppgick till 5,1 miljoner kronor Under första halvåret har ett nytt apotek öppnats och en filial har lagts ned. Apoteket Måsen i Malmö har sålts till en egenföretagare som är medlem i Apoteksgruppen och totalt är 166 apotek samt 2 filialer anslutna till Apoteksgruppen. Vid periodens utgång drevs tre apotek i egen regi. NYCKELTAL, JÄMFÖRELSE AV ANDRA KVARTALET SAMT PERIODEN JANUARI - JUNI Miljoner kronor 2015 apr jun 2014 apr jun 2015 jan jun 2014 jan jun 2014 Helår Nettoomsättning 62,2 63,1 128,1 135,5 253,7 Resultat före avskrivningar (EBITDA) -4,7 0,9-5,6 6,7 3,6 Rörelseresultat (EBIT) -7,7-1,8-11,6 1,2-7,5 Periodens totalresultat -4,9 0,4-7,3 3,3-3,5 Kassaflöde för perioden 18,1-11,2 22,1 13,6 73,1 Soliditet 86,2% 86,9% 86,2% 86,9% 83,6% Räntabilitet på eget kapital 1-2,8% -1,1% -2,8% -1,1% -0,9% Antal anslutna apotek 166 164 166 164 165 2
MARKNADSÖVERSIKT Utvecklingen första halvåret Försäljningen på apoteksmarknaden har ökat med 8,1 %. En stor del av ökningen avser förskrivning av dyra läkemedel för behandling av hepatit C. Anslaget för att finansiera denna behandling har fått ökat anslag med ca 800 miljoner kronor under 2015. Justerat för försäljning av hepatit C läkemedel uppgår omsättningsökningen på förskrivna läkemedel endast till 2 %. Detta är mer i linje med den historiska ökningen. Den totala omsättningen på apoteksmarknaden för perioden januari-juni uppgick till totalt 19,0 (17,5) miljarder kronor. Försäljningen av förskrivna läkemedel ökade med 8,4 %, egenvårdsläkemedel ökade med 2,3 % och övrig försäljning ökade med 11,4 % under första halvåret. Ökningen av antal sålda förpackningar är betydligt blygsammare. För egenvården är ökningen 2,8 % totalt och för förskrivna läkemedel endast 0,3 %. Utvecklingen de senaste åren visar att apotekens försäljningsandel av förskrivna läkemedel minskat relativt sett, både i antal sålda förpackningar och i omsättning. Apotekens tillväxt har framförallt varit inom övrig försäljning 1. Andelen av denna försäljning räknat i förpackningar närmar sig nu 40 %. En del av förklaringen till ökningen hänger samman med apoteksmarknadens förändring. Tillgängligheten har ökat genom etablering av fler apotek och nya försäljningskanaler såsom online försäljning. Få nya apotek Vid utgången av andra kvartalet fanns det 1 327 apotek på marknaden, en ökning med två apotek sedan årsskiftet. Apotekstätheten ligger kvar på cirka 7 400 invånare per apotek. Det finns en tydlig osäkerhet kring apotekens framtida förutsättningar, vilket återspeglas i den svaga och något försiktiga etableringstakt som råder. 3
VD-KOMMENTAR Vid utgången av andra kvartalet hade Apoteksgruppen 166 anslutna apotek. Rörelsemarginalen för de anslutna apoteken minskade från 3,6 till 2,8 %. Detta är en följd av minskad parallellimport samt en stor ökning av expedieringen av dyra läkemedel. Expediering av dyra läkemedel bidrar till omsättningsökningen, vilken uppgår till 3,9 %, men medför samtidigt en sjunkande lönsamhet inte minst för små apotek. Hos flera apotek kan denna grupp av läkemedel uppgå till så mycket som 30 % av omsättningen vilket pressar resultat och likviditet. Försäljningen av handelsvaror har ökat med 4,0 % där satsningen på egna märkesvaror och konceptet Hälsokällan bidragit positivt. TLV, Tandvårds- och Läkemedelsförmånsverket, föreslår förändrad konstruktion av handelsmarginalen och har i sin slutrapport om handelsmarginalen föreslagit att apoteken ska få höjd ersättning för att hantera dyra läkemedel. Höjningen föreslås finansieras genom en omfördelning inom systemet vilket i praktiken betyder att ersättningen till apoteksbranschen totalt sett blir oförändrad. Vi ser ett fortsatt intresse från våra medlemmar att öppna nya apotek vilket medför att vi kommer att öka det centrala stödet för dessa aktiviteter. HÅLLBART FÖRETAGANDE Som ett led i att medverka till en förbättrad läkemedelsanvändning använder våra apotek EES elektroniskt expertstöd vid receptexpediering i allt större omfattning. Syftet är att upptäcka felaktig dosering och olämpliga kombinationer av läkemedel för enskilda kunder. Felaktig läkemedelsanvändning förorsakar årligen väsentligt lidande för individer samt stora kostnader för vården. Apoteksgruppen är den kedja som är den största användaren av denna tjänst. Vårt mål är att samtliga apotek regelmässigt ska använda EES för att därmed främja god läkemedelsanvändning hos våra kunder. Vårt hållbarhetsarbete innebär också att vi fortsätter att utveckla vårt eget varumärke ELW med fler Svanenmärkta produkter, som hör till de minst miljöbelastande i sin kategori, samt fler produkter som är rekommenderade av Astma och Allergiförbundet. Under året har fler ansikts- och barnprodukter lanserats vilka huvudsakligen är både Svalan- och Svanenmärkta. Med start i augusti introducerade Apoteksgruppen, i samarbete med Svenska FN-förbundet, en kampanj med temat Hej Snippan! på kedjans apotek. En ny undersökning från YouGov, genomförd på uppdrag av Apoteksgruppen, visar att nästan en tredjedel av alla kvinnor undviker att prata om besvär kopplade till underlivet med sina vänner och att knappt hälften är nöjda med hur deras underliv ser ut. Undersökningen visar också att 1 av 10 undviker att ställa frågor om sitt underliv när de besöker ett apotek för att det är pinsamt. Vi vill med det här initiativet stödja det viktiga arbete som Svenska FN-förbundet gör för unga flickors rättigheter. Vi vill också tydliggöra att snippan har en stor betydelse för alla kvinnors välbefinnande och att det finns stor kompetens även inom det här området på våra apotek. Vårt samarbete med Svenska FN-förbundet och projektet Flicka är ett långsiktigt engagemang som på olika sätt kommer att aktiveras under de närmaste åren. DIGITAL PLATTFORM E-HANDEL För att förstärka vår tillgänglighet fortsätter utvecklingen av den nya digitala plattformen. En ny responsiv hemsida lanserades i december 2014. I juni lanserade vi vår nya e-handelsfunktion för receptförskrivna läkemedel som gör det bekvämt för kunden att hemifrån beställa receptförskrivna läkemedel. Kunden kan få sina läkemedel hemsända eller hämta dem på närmaste apotek eller postens utlämningsställe. Denna tjänst kommer i november att kompletteras med egenvårdsprodukter. Våra lokala apotek kommer att vara en viktig del i denna satsning för att därmed erbjuda den bästa servicen till kunden. Eva-Britt Gustafsson Verkställande direktör 4
MÅL OCH MÅLUPPFYLLELSE Bolagsstämman har fastställt ekonomiska mål för bolaget som innebär att avkastning på eget kapital ska uppgå till minst 4 % och soliditeten ska uppgå till cirka 80 %. Målen mäts och utvärderas årsvis. KONCERNEN Koncernen består idag av moderbolaget Apoteksgruppen i Sverige Holding AB, med de helägda dotterbolagen, Apoteksgruppen i Sverige AB samt Apoteksgruppen i Sverige Förvaltning AB. Apoteksgruppen i Sverige AB förvärvade ett apoteksbolag den 30:e september 2014, Apoteksgruppen i Stockholm Nr 4 AB. Bolaget bedriver apoteksverksamhet vid Arlanda och har konsoliderats i koncernen under första kvartalet i år. Apoteksgruppen i Sverige AB är den centrala serviceorganisationen som ger de 166 anslutna apoteken stöd med bl.a. inköp, sortiment, marknadsföring, IT-system, försäljning, kvalitet samt ekonomi och personalfrågor. Apoteksgruppen i Sverige Förvaltning AB delfinansierar köp av apotek samt äger 1 % av aktierna i de anslutna apoteksbolagen. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN APRIL JUNI En e-handelslösning för recept har lanserats under juni månad. Beslut om anslutning av ett flertal nyetablerade apotek har skett. Dessa apotek beräknas öppna under tredje samt fjärde kvartalet 2015. Bolaget har kostnadsfört 1,8 miljoner kronor i samband med en avslutad hyresprocess. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN JANUARI JUNI Tre nya apotek har anslutits till Apoteksgruppen, samtidigt som en filial i Mönsterås har lagts ned. Apoteksgruppen har ökat sina marknadsinvesteringar väsentligt under 2015 vilket också återspeglas i periodens resultat. INTÄKTER Andra kvartalet april - juni 2015 Intäkterna uppgick totalt till 62,2 (63,1) miljoner kronor, varav intäkter avseende serviceavgifter från anslutna apotek ingår med 28,0 (28,1) miljoner kronor. Övriga intäkter på 34,2 (35,0) miljoner kronor består i huvudsak av omsättning från egen apoteksverksamhet, vidarefakturering av lokalhyror och intäkter i form av marknadsbidrag. För perioden januari juni 2015 Intäkterna uppgick totalt till 128,1 (135,5) miljoner kronor, varav intäkter från serviceavgifter ingår med 56,1 (55,1) miljoner kronor. Övriga intäkter uppgår till 72,0 (80,4) miljoner kronor. Minskningen av övriga intäkter beror dels på att fler apotek drevs i egen regi under förra året, dels att ett extra marknadsföringsbidrag om 5,2 miljoner kronor erhölls under första kvartalet 2014. Bolagets intäkter från serviceavgifter ökade under första halvåret i år med 1,0 miljoner kronor. RESULTAT Andra kvartalet april - juni 2015 Ökade marknadsinvesteringar bidrar till att rörelseresultatet minskar med 5,9 miljoner kronor jämfört med motsvarande period 2014, från -1,8 till - 7,7 miljoner kronor. De finansiella intäkterna fortsätter att minska, vilket är en följd av att flera apoteksbolag amorterat sina lån under 2014 och första halvåret 2015. Periodens resultat uppgick till -4,9 (0,4) miljoner kronor. För perioden januari juni 2015 Rörelseresultatet uppgick under perioden till -11,6 (1,2) miljoner kronor och periodens resultat uppgick till -7,3 (3,3) miljoner kronor. Avvikelserna jämfört mot föregående år är i huvudsak de samma som angivits för perioden april juni samt att föregående år ett extra marknadsföringsbidrag om 5,2 miljoner kronor erhölls under första kvartalet. Periodens resultat belastas med 1,8 miljoner kronor avseende kostnader för en avslutad hyresprocess. INVESTERINGAR Andra kvartalet april juni 2015 Under andra kvartalet lanserades e-handel med receptförskrivna läkemedel på hemsidan vilket är den första delen av bolagets e-handelslösning. Investeringarna uppgick till 3,2 (2,8) miljoner kronor. För perioden januari juni 2015 Investeringar under första halvåret 2015 avsåg huvudsakligen utveckling av Apoteksgruppens e- handelslösning. Dessa kostnader uppgick totalt till 5,1 miljoner kronor. Resterande belopp om 0,4 miljoner kronor avser löpande investeringar i apoteksinventarier. Totalt uppgick investeringarna för perioden till 5,5 (6,4) miljoner kronor. 5
KASSAFLÖDE FÖR PERIODEN JANUARI JUNI 2015 Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital uppgick till -3,2 (5,6) miljoner kronor. Avvikelsen beror främst på betydande satsningar inom marknadsföring samt utveckling av e-handel vilka belastar periodens resultat. Kassaflödet från investerings- och finansieringsverksamheten uppgick till 38,2 (33,2) miljoner kronor. Apoteksbolagens amorteringar av förlagslån bidrog starkt till det positiva kassaflödet. Periodens kassaflöde uppgick till 22,1 (13,6) miljoner kronor. FINANSIELL STÄLLNING PER 30 JUNI 2015 Koncernens likvida medel uppgick per 30 juni 2015 till 319,3 miljoner kronor jämfört med 297,2 miljoner kronor per 31 december 2014. Koncernen hade inte några räntebärande skulder vid periodens slut. Soliditeten uppgick till 86,2 procent per 30 juni 2015. Apoteksgruppen Förvaltning AB startade utlåning till apoteksföretag i juni 2010 i samband med de första apoteksförsäljningarna. Ränteintäkter från utlåning till apoteksföretag uppgick till 1,8 (4,9) miljoner kronor. Ett flertal apoteksföretag har amorterat ned sina lån väsentligt under året vilket minskat bolaget ränteintäkter. Under första halvåret uppgick amorteringar och lösen av lån till 48,4 miljoner kronor och nyutgivna lån uppgick till 7,4. Totalt uppgår utlåningen till 43,3 miljoner kronor per 30 juni 2015. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Moderbolaget har under året inte köpt några tjänster från koncernföretag. Moderbolagets intäkter är i sin helhet hänförliga till koncernföretag. Vid inköp och försäljning mellan koncernföretag tillämpas samma principer för prissättning som vid transaktioner med extern part. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Bolaget har inga väsentliga händelser att rapportera efter balansdagen. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernen arbetar med ett antal grundläggande principer för hantering av risker i olika delar av verksamheten. Fördelningen av ansvaret mellan styrelsen och vd regleras av styrelsens arbetsordning och vd-instruktion. Styrelsen har också tagit beslut om Attestordning samt en Kredit-, Medlems- och Finanspolicy. För medlems- och kreditärenden har en särskild beslutskommitté utsetts av styrelsen. För ytterligare information om koncernens risker, riskexponering och riskhantering hänvisas till Apoteksgruppens års- och hållbarhetsredovisning för 2014 och www.apoteksgruppen.se. MODERBOLAGET Nettoomsättningen för Apoteksgruppen i Sverige Holding AB uppgick under perioden januari juni till 1,0 (1,0) miljoner kronor. Rörelseresultatet uppgick till -3,1 (-5,3) miljoner kronor. Resultatet efter skatt uppgick till -2,9 (-4,4) miljoner kronor. I moderbolaget är en person anställd. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som redovisas för koncernen är också relevanta för moderbolaget. Rapporten har ej granskats av bolagets revisor. Övrig information kommande rapporter Delårsrapport juli september 30 oktober 2015 Bokslutskommuniké 2015 12 februari 2016 Delårsrapport jan-mars 2016 29 april 2016 Årsstämma 29 april 2016 För mer information kontakta Tommy Wahlberg, ekonomichef tel 08-563 022 43 Eva-Britt Gustafsson, verkställande direktör tel 08-563 022 85 Stockholm den 14 augusti 2015 Birgitta Ågren-Böhlin Peder Larsson Annema Paus Styrelsens ordförande Richard Reinius Gunilla Rittgård Satish Sen Eva-Britt Gustafsson verkställande direktör 6
Koncernens rapport över totalresultat KONCERNENS RESULTATRÄKNING 7
KONCERNENS BALANSRÄKNING 8
RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I KONCERNENS EGET KAPITAL 9
KONCERNENS KASSAFLÖDE 10
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING 11
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING 12
MODERBOLAGETS KASSAFLÖDE NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) som har godkänts av EGkommissionen för tillämpning inom EU. Denna delårsrapport är upprättad för koncernen i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan, med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. Nya redovisningsprinciper Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen 2014, utom vad gäller för ett antal mindre ändringar av befintliga standarder samt nya tolkningar, vilka har trätt i kraft per 1 januari 2015. Dessa bedöms inte ha någon väsentlig effekt på koncernens eller moderbolagets resultat, finansiella ställning eller upplysningar. 13
Definitioner Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt i procent av eget kapital. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. 14