US Energy Group AB (tidigare Swede Resources) delårsrapport 2, 2014-04-01-2014-06-30 Periodens resultat Periodens omsättning KSEK 327 (582 ) Periodens bruttoresultat KSEK - 1 121 (- 660 ) Periodens rörelseresultat KSEK - 1 305 (- 830 ) Periodens resultat KSEK - 1 216 (- 982 ) Viktiga händelser under kvartal 2 Bolaget har ersatt nuvarande operatör för olje- & gasfältet High Island, Galveston County, Texas; American Resources, Inc. (f.d. Drillmar Energy, Inc.) har kontrakterats som ny operatör. Årsstämma avhölls 30 juni där Ingemar Johansson och Ulrich Andersson omvaldes som ordinarie ledamöter. Som nya i styrelsens valdes Svante Carlsson tillika ordförande, Lena Carlsten Svensson, Stig Edling och James Ikey. Årsstämman beslöt att Swede Resources emitterar aktier som betalning för förvärvet av 67% av aktierna i US Energy Growth AB med ett bemyndigande att förvärva resterande aktier. Swede Resources byter dessutom namn till US Energy Group AB (publ.). Bolaget har genomfört de första två nyemissionen till GEM Global Yield Fund Llc. Första avropet resulterade i en nyemission av 172 000 aktier av serie B. Totalt tillförs bolaget 137 600 SEK. samtidigt som aktiekapitalet ökas med 86 000 SEK. Andra avropet resulterade i en nyemission av 105 564 aktier av serie B. Totalt tillförs bolaget 76 006 SEK och och aktiekapitalet ökas med 52 782 SEK. Tillfört kapital användes i den löpande verksamheten. Viktiga händelser efter rapportperiodens utgång Hockley Field, Källa #3, har borrats ner till ca. 2.100 fot där formationen C1 Cap Rock finns och produktionstestas. US Energy äger 5 % i källan. Hockley Field, Källa #1 har kopplats till en pipeline och operatören beräknar att full produktion är igång i september. US Energy äger 15% av källan. Ledningen beräknar att bolagets andel överstiger 100.000 fat olja samt 2 miljoner MCF naturgas. Bolaget förvärvar resterande aktier i US Energy Growth i enlighet med vad som beslutats om på årsstämman. Den totala köpeskillingen uppgår till 67.080.735 SEK vilken betalas med totalt 74.534.150 st B- aktier i US Energy Group (tidigare Swede Resources). Bolaget kommer efter det att ha totalt 93.044.918 st B- aktier. Totalt tillförs bolaget 111 nya aktieägare. I samband med slutförandet av förvärvet kommer bolagets B- aktie fortsättningsvis handlas under aktienamnet US Energy B med kortnamnet USE B på Aktietorget från och med fredagen den 22 augusti. Samtidigt kommer obligationslånet på Aktietorget att byta namn till US Energy obligationslån, kortnamn USE OBL 1, med oförändrade villkor. Nuvarande aktieägare kommer inte att behöva vidta några åtgärder inför namnbytet.
Styrelsens kommentar: US Energy Group's strategi har under en längre tid varit att kunna skaffa en mer omfattande portfölj av olje- och gaskällor företrädesvis i USA. Genom förvärvet av US Energy Growth har man lyckats flerdubbla sitt innehav. I och med det har bolaget blivit en mer intressant aktör för operatörer och leverantörer på den amerikanska marknaden. Arbetet under det första halvåret har i huvudsak karakteriserats av att genomföra förvärvet. Den sammanslagna organisationens främsta målsättning under inledningen av det andra halvåret är att skapa ännu större möjligheter för tillväxt än man tidigare haft. Detta skall ske dels genom att öka sitt ägande i gas- och oljekällor eller oljebolag och dels genom att förädla sitt innehav för att få bättre avkastning än tidigare. För tillfället fokuseras arbetet med förädlingen av innehaven till två fält där styrelsen ser störst tillväxtpotential. Det första fältet är High Island där både US Energy Growth och US Energy Group (f.d.swede Resources) varit delägare i och det andra är Hockley Field. US Energy Group äger totalt 70% av High Island och en förbättrad produktion i detta fält skulle ge en betydande resultatförbättring för bolaget. För närvarande renoveras den hittills enda borrade källan för att få en lönsam produktion. Kostnaden för renoveringen täcks till stor del av den olja som produceras under arbetet. Vidare undersöker ledningen möjligheten och kostnaden för att återöppna ytterligare källor på High Island. I och med den stora ägarandel bolaget har i fältet så förväntar sig styrelsen att det på sikt skall genereras en stor andel av det kapital som behövs för ökad tillväxt. Hockley Field är ett oljefält där en oberoende tredjepartsingenjör bedömt att det finns mellan 50 och 200 miljoner fat olje- ekvivalenter. US Energy har ägande i tre källor och en option på att förvärva 15% av kommande borrningar. Det har varit fördröjningar av produktionsstarten i de tre källorna, men ledningen har stora förväntningar på avkastningen på investeringen i Hockley Field. Styrelsen planerar även att genomföra ytterligare förvärv inom kort. Bolaget har som målsättning att hitta projekt med låg risk och relativt låga kostnader och utifrån det ändå kunna skapa en bra avkastning. En del av dessa investeringar kommer att finansieras genom att delar av bolagets innehav avyttras på den marknaden som finns för försäljning av andelar i oljekällor. Det nya sammanslagna bolaget har en betydligt större tillväxtpotential än tidigare. Styrelsen beräknar att bolaget kommer att redovisa en vinst när omstruktureringen av bolaget kommit på plats, produktionsförädlingen skett och försäljning av oljekällor har genomförts inom kort. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. Vimmerby 2014-09- 15 Swede Resources AB (publ) Styrelsen Kommande rapporter och bolagshändelser Delårsrapport 3 2014-12- 15
Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med ÅRL 9 kap. Redovisningsprinciperna är oförändrade sedan senaste årsredovisning. Risker och osäkerhetsfaktorer Operativa risker Allt företagande och ägande är förenat med risktagande. Verksamheten som bedrivs i Bolaget erbjuder stora möjligheter, men innebär också betydande risker. Bolaget verksamhet måste utvärderas mot bakgrund av de risker, kostnader och svårigheter som bolag aktiva inom gas- och oljeutvinning ofta ställs inför. Riskerna i sådana företag är främst kopplade till utfallet av och kostnaderna för prospektering och utvinning, samt prisutvecklingen på gas- och oljemarknaden, men även till tillståndsfrågor avseende undersökning, utvinning och miljö. Därtill skall beaktas att Bolaget befinner sig i ett uppbyggnadsskede av sin verksamhet. Bolaget utgör vidare en liten organisation och är i stor utsträckning beroende av ett antal nyckelpersoner. Finansiella risker Bolaget exponeras för olika finansiella risker i sin verksamhet såsom ränte-, pris-, kredit-, likviditets- och kassaflödesrisk. Ränterisk uppstår genom variationer i marknadsräntorna. Prisrisk avser risken att värdet på ett finansiellt instrument varierar till följd av förändringar i marknadspriser. Kreditrisk (motpartsrisk) är risken att motparten i en transaktion inte kan fullgöra sin förpliktelse, vilket leder till förlust för bolaget. Likviditetsrisk (finansieringsrisk) är risken att bolaget inte kan finansiera sina åtaganden. Kassaflödesrisk är risken att bolagets kassaflöde varierar till följd av förändringar i marknadsräntor. Valutarisker Intäkter från verksamheten är till huvudsaklig del i USD, HUF samt Euro, medan kostnaderna för bolaget delvis är i svenska kronor (SEK). Kursfluktuationer och osäkerhet i framtida valutakurser gör att förändringar i valutakurser kan komma att påverka bolagets redovisade intjäningsförmåga på ett avgörande sätt. Osäkerhetsfaktorer Förutom branschspecifika risker måste även mer generella osäkerhetsfaktorer beaktas, såsom konjunkturutveckling, konkurrens, teknologi- och marknadsutveckling, materialpriser, leverantörer, kunder, företagsförvärv, kvalificerad personal, lagstiftning och reglering, immateriella rättigheter, framtida kapitalbehov och aktiemarknadsrisk. Ovan nämnda risker utgör ett sammanfattande urval av risker och osäkerhetsfaktorer, som har betydelse för Bolagets verksamhet eller en investering i Bolagets aktier. Känslighetsanalys Bolagets framtida intjäningsförmåga är till stor del knuten till framgången i att finna gas och olja i de projekt som bolaget deltar i. Möjligheten att exploatera projekten beror på vilka fyndigheter som påträffas och i vilken mängd. Gas- och oljeprisets utveckling påverkar också prospekteringsviljan hos operatörerna och kan på så sätt även påverka Bolagets intjänandeförmåga. Miljö Bolaget miljöpolicy innebär att bolaget, dess medarbetare, anlitade konsulter och operatörer ska arbeta på ett miljömässigt riktigt sätt enligt gällande lagar och förordningar i det land där verksamheten bedrivs. Hela tiden med målsättningen att i möjligaste mån undvika mark- och miljöskador i samband med arbetets utförande. Transaktioner med närstående US Energy Group tillämpar RR 23 Upplysningar om närstående, vilken ställer krav på upplysningar om transaktioner med närstående. Närstående definieras i rekommendationen som företag eller fysisk person som utövar bestämmande eller betydande inflytande över företagets finansiella eller operationella beslut. Detta innebär att upplysningar lämnas om transaktioner med närstående som innebär ett utbyte av resurser, tjänster och förpliktelser, oavsett om ersättning utgår eller inte. Bolaget köper tjänster avseende ledning via ett managementavtal med Ulrich & Co AB
KSEK NYCKELTAL 2014-04-01 2013-04-01 2014-01-01 2013-01-01 2013-01-01 - Koncernen 2014-06-30 2013-06-30 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 Nettoomsättning 327 582 747 983 2 418 Resultat -1 216-982 -1 760-1 761-3 636 Resultat/aktie 0,00-0,05 0,00-0,10-0,20 Soliditet, % 18% 70% 18% 70% 67% Likvida medel/aktie 0,00 0,06 0,00 0,06 0,00 Eget kapital/aktie 0,65 0,88 0,65 0,88 0,77 Antal aktier, st 18 280 768 18 003 204 18 280 768 18 003 204 18 003 204 Investeringar i anläggningstillgångar under andra kvartalet 2014 KÄLLA INVESTERAT i ksek STATUS NOTERING High Island 66 Testproduktion Summa 66 Förteckning över olje- och gas intressen PARTNER OMFATTNING STATUS PetroMax, USA Delägare i 22 källor 20 i Produktion, 2 utvärderas Anloc Energy, USA Delägare i 3 källor Under färdigställande Dualex / Goemega, Ungern Delägare i 2 källor Produktion XNP Resources, USA Delägare i 5 källor Samtliga utvärderas BASA, USA Delagare i 22 källor Produktion Chinn, USA Delägare i 1 källa Produktion Aruba, USA Delägare 11 källor Produktion American Resources (f.d. Drillmar), USA Delägare 3 källor 2 i Produktion, 1 utvärderas I egen regi, High Island Huvudägare i 1 källa Testproduktion Oil for America, USA Delägare i 3 källor Samtliga utvärderas Utöver ovanstående äger Bolaget idag 83,2 % i leaseområden på High Island Texas. Under 2014 andra kvartal har koncernens genomsnittliga månadsproduktion av gas och olja legat på 279 fat oljeekvivalenter vilket motsvarar en dygnsproduktion om ca. 9 fat oljeekvivalenter.
RESULTATRÄKNING 2014-04-01 2013-04-01 2014-01-01 2013-01-01 2013-01-01 - Koncernen 2014-06-30 2013-06-30 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 Nettoomsättning 327 582 747 983 2 418 Rörelsens kostnader Produktionskostnader -321-286 -605-502 -3 235 Övriga externa kostnader -950-838 -1 248-1 529-2 778 Personalkostnader -177-118 -248-118 -319 Avskrivningar -184-170 -345-359 -676 Nedskrivningar 0 0 0-80 -80 Försäljning av tillgångar 0 0 0 0 0 Rörelseresultat -1 305-830 -1 698-1 605-4 670 Resultat från finansiella poster Resultat från värdepapper och 0 0 0 0 0 fordringar som är anläggningstillgångar 0 0 0 0 0 Finansiella intäkter 118 1 219 1 1 452 Finansiella kostnader -40-162 -297-174 -453 Resultat före skatt -1 227-991 -1 776-1 778-3 671 Förändring uppskjuten skatt 11 9 17 17 35 Minoritetens andel 0 0 0 0 0 Periodens resultat -1 216-982 -1 760-1 761-3 636
BALANSRÄKNING - Koncernen 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 18 791 19 171 19 069 Finansiella anläggningstillgångar 46 561 1 725 1 360 Omsättningstillgångar 0 Övriga omsättningstillgångar 258 552 264 Kassa och bank 52 1 140 83 Summa tillgångar 65 662 22 588 20 776 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 12 047 11 908 11 908 Pågående nyemission 0 0 0 Fritt eget kapital 921 5 646 5 645 Periodens resultat -1 760-1 761-3 636 Summa eget kapital 11 209 15 793 13 918 Minoritetsintresse 8 9 9 Avsättningar Avsättning för uppskjuten skatt 496 531 513 Summa avsättningar 496 531 513 Långfristiga skulder Förlagslån 72 72 72 Företagsobligationer 5 557 5 557 5 557 Skulder till kreditinstitut 0 0 0 Kortfristiga skulder 0 Skulder till kreditinstitut 701 0 93 Övriga kortfristiga skulder 47 619 626 615 Summa Skulder 53 949 6 255 6 337 Summa eget kapital och skulder 66 336 22 588 20 776 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL 2014-04-01 2013-04-01 2014-01-01 2013-01-01 2013-01-01 - Koncernen 2014-06-30 2013-06-30 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 Ingående eget kapital 13 375 16 718 13 918 17 346 17 346 Nyemission -949 57-949 208 208 Periodens resultat -1 216-982 -1 760-1 761-3 636 Utgående eget kapital 11 209 15 793 11 209 15 793 13 918
KASSAFLÖDESANALYS 2014-04-01 2013-04-01 2014-01-01 2013-01-01 2013-01-01 - Koncernen 2014-06-30 2013-06-30 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -1 227-991 -1 776-1 778-3 671 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. - Avskrivningar och nedskrivningar 184 170 345 438 756 - Resultatandel i exploateringsbolag -85-233 -201-312 1 046 - Rearesultat försäljning anläggningstillgångar Betald skatt Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -1 129-1 054-1 633-1 652-1 869-1 129-1 054-1 633-1 652-1 869 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 2 142-485 2 618-1 771-1 403 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 013-1 539 985-3 423-3 272 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -66-733 -66-812 -1 028 Försäljning av materiella anläggningstillgångar Investeringar i finansiella tillgångar -63-63 -1 055 Avyttring/minskning av finansiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten -66-796 -66-875 -2 083 Finansieringsverksamheten Nyemission -949 57-949 208 208 Upptagna lån 5 557 5 557 Amortering av låneskulder -50-667 -667 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -949 7-949 5 098 5 098 Periodens kassaflöde -2-2 328-31 800-257 Likvida medel vid periodens början 54 3 468 83 340 340 Likvida medel vid periodens slut 52 1 140 52 1 140 83
KSEK 2014-04-01 2013-04-01 2014-01-01 2013-01-01 2013-01-01 NYCKELTAL 2014-06-30 2013-06-30 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 - Moderbolaget Nettoomsättning 274 464 633 744 1 965 Resultat -1 157-962 -1 665-1 726-3 383 Resultat/aktie 0,00-0,05 0,00-0,10-0,19 Soliditet, % 25% 78% 25% 78% 77% Likvida medel/aktie 0,00 0,06 0,00 0,06 0,00 Eget kapital/aktie 0,97 1,22 0,97 1,22 1,13 Antal aktier, st 18 280 768 18 003 204 18 280 768 18 003 204 18 003 204 RESULTATRÄKNING 2014-04-01 2013-04-01 2014-01-01 2013-01-01 2013-01-01 - Moderbolaget 2014-06-30 2013-06-30 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 Nettoomsättning, externt 274 464 633 744 1 965 Rörelsens kostnader Produktionskostnader -284-219 -528-364 -2 690 Övriga externa kostnader -942-825 -1 228-1 497-2 687 Personalkostnader -177-118 -248-118 -319 Avskrivningar -111-104 -223-239 -424 Nedskrivningar 0 0 0-80 -80 Försäljning av tillgångar 0 0 0 0 0 Rörelseresultat -1 240-802 -1 594-1 554-4 234 Resultat från finansiella poster Resultat från värdepapper och 0 0 0 0 0 fordringar som är anläggningstillgångar 0 0 0 0 0 Finansiella intäkter 117 1 219 1 1 303 Finansiella kostnader -34-161 -289-173 -451 Resultat före skatt -1 157-962 -1 665-1 726-3 383 Periodens resultat -1 157-962 -1 665-1 726-3 383
BALANSRÄKNING - Moderbolaget 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 15 284 15 411 15 440 Finansiella anläggningstillgångar 55 849 10 988 10 677 Omsättningstillgångar Övriga omsättningstillgångar 254 549 261 Kassa och bank 52 1 139 83 Summa tillgångar 71 439 28 087 26 461 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital 12 047 11 908 11 908 Pågående nyemission 0 0 0 Fritt eget kapital 7 275 11 746 11 746 Periodens resultat -1 665-1 726-3 383 Summa eget kapital 17 657 21 928 20 271 Långfristiga skulder Förlagslån 72 72 72 Företagsobligationer 5 557 5 557 5 557 Skulder till kreditinstitut 0 0 0 Kortfristiga skulder 0 Skulder till kreditinstitut 399 0 10 Övriga kortfristiga skulder 47 754 530 551 Summa Skulder 53 782 6 159 6 190 Summa eget kapital och skulder 71 439 28 087 26 461 FÖRÄNDRING EGET KAPITAL 2014-04-01 2013-04-01 2014-01-01 2013-01-01 Q1 2013 - Moderbolaget 2014-06-30 2013-06-30 2014-06-30 2013-06-30 Q4 2013 Ingående eget kapital 19 763 22 833 20 271 23 446 23 446 Nyemission -949 57-949 208 208 Periodens resultat -1 157-962 -1 665-1 726-3 383 Utgående eget kapital 17 657 21 928 17 657 21 928 20 271
KASSAFLÖDESANALYS 2014-04-01 2013-04-01 2014-01-01 2013-01-01 2013-01-01 - Moderbolaget 2014-06-30 2013-06-30 2014-06-30 2013-06-30 2013-12-31 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -1 157-962 -1 665-1 726-3 383 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. - Avskrivningar och nedskrivningar 111 104 223 317 504 - Resultatandel i exploateringsbolag -72-294 -171-313 841 - Rearesultat försäljning anläggningstillgångar Betald skatt -1 118-1 152-1 613-1 722-2 038 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -1 118-1 152-1 613-1 722-2 038 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 2 131-380 2 596-1 702-1 382 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 013-1 532 984-3 424-3 421 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -66-733 -66-812 -1 028 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 0 0 Investeringar i finansiella tillgångar 0-63 -63-906 Avyttring/minskning av finansiella tillgångar 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -66-796 -66-875 -1 934 Finansieringsverksamheten Nyemission -949 57-949 208 208 Upptagna lån 5 557 5 557 Amortering av låneskulder -50-667 -667 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -949 7-949 5 098 5 098 Periodens kassaflöde -2-2 321-32 799-257 Likvida medel vid periodens början 54 3 460 83 340 340 Likvida medel vid periodens slut 52 1 139 52 1 139 83