1 NFO Drives AB Org.nr. 556529-9293 ÅRSREDOVISNING FÖR RÄKENSKAPSÅRET 1/1 31/12 2005 179058-v3
FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 2 Nyutveckling Under år 2005 har Bolagets omriktare genomgått en uppdatering och nyutveckling till fullt industrialiserade produkter: I ett första steg har uppgradering skett av 7,5-11 kw-omriktarna. Nya säkerhetsfunktioner har införts. Driftssäkerhet och funktionalitet har förbättrats. En nydesignad Generation 2 omriktare ( G2 ) har framtagits och började levereras under september månad. Den ersätter i början på 2006 det tidigare produktprogrammet och kännetecknas av hög driftssäkerhet, robusthet mot nätstörningar, enklare handhavande, förenklade inställningar vid installation och utökade möjligheter att reagera på olika driftsförhållanden. G2 innebär också en utökning av produktprogrammet med omriktare för 15 kw klara för leverans före semestern 2006. Försäljning Försäljningen uppgick under 2005 till 7,3 Msek (9,3 Msek). Nedgången torde till stor del bero på att marknaden inväntade att G2-omriktarna skulle bli klara för leverans. Försäljningen inriktas nu på ROT-projekt och större nybyggnationer där NFO Sinus låga installationskostnader är av stor betydelse samt mot användare som är särskilt känsliga för elektromagnetiska störningar som t.ex. lasarett, konsertlokaler och industrier. En målsättning är också att bearbeta beslutsfattare att föreskriva NFO Sinus redan på projektstadiet. Licensiering Bolaget har under augusti månad ingått ett samarbets- och licensavtal med det norska företaget In Motion A/S, kontrollerat av NFO Drives näst störste aktieägare och tillika styrelseledamot Hallvard Slettevoll. De båda företagen skall samarbeta i väsentliga utvecklingsprojekt. In Motion A/S åtar således sig att på licensbasis och mot ordinarie royalty till NFO Drives och uppfinnaren Ragnar Jönsson bredda NFO:s produktprogram för vissa effektoch spänningsklasser, som ligger utanför NFO Drives AB:s affärsplan. Avsikten är att båda företagen genom ömsesidiga försäljningsrättigheter skall förstärka sina respektive marknader. Försäljningen hos licenstagaren Invertek Ltd. fortsätter att utvecklas positivt och nya effektklasser tillkommer efterhand. Invertek har ingått ett avtal med ett större tyskt företag i branschen, vilket innebär att NFO-tekniken gör en indirekt inbrytning på tysk marknad. Bränslecellprojektet i samarbete med Opcon- Autorotor har avslutats med synnerligen goda mätresultat. Opcon-Autorotor har enligt samarbetsavtalen mellan våra företag en option att förvärva en exklusiv licens till NFO Sinus för användning i bränslecelldrivna fordon. Optionsrätten utlöper i april månad 2006. Skulle Opcon-Autorotor välja att avstå från licens, har NFO Drives rätt kontakta andra bränslecellföretag. Finansiering Under året har två emissioner riktade till förutvarande aktieägare genomförts och inbringat brutto 28 Msek. Vidare har en nyemission riktad till Stadt A/S (Hallvard Slettevoll) genomförts som inbringade 1,7 Msek. Bolagets likviditet räcker enligt styrelsens uppfattning för verksamhet med fokus på försäljning/marknadsföring fram till hösten 2006. Förstärkning av likviditeten för att uppfylla kraven för värdering enligt fortsatt drift bedöms kunna ske genom ökad försäljning samt genom upplåning och/eller aktieemission. Styrelsen kommer vid årsstämman att söka bemyndigande för eventuellt erforderliga emissioner. Viktiga händelser efter årets slut Taro Bruneheim (52) har utsetts till ny VD i NFO Drives med tillträde den 1 april 2006. Bruneheim är civilingenjör (industriell ekonomi, Linköpings tekn. högskola) och har en MBA-examen (internationellt företagande, Uppsala universitet). Bruneheim har stor erfarenhet av marknadsföring, försäljning och internationell verksamhet, bl.a. från dåvarande ASEA:s verksamhet inom motorstyrning, och kommer närmast från Akzo Nobel-koncernen där han varit anställd som dotterbolags-vd sedan 1999. Ett helt nytt produktprogram, NFO G2, har helt ersatt hittillsvarande 3-fasprogram. Ett samarbete har inletts mellan Exportrådet och NFO Drives för etablering av exportförsäljning, i första hand mot vissa europeiska marknader. Således har bolaget sedan februari 2006 engagerat en exportsäljare stationerad i Svängsta. Ragnar Jönsson och Henrik Hemark har i februari-mars efter inbjudan från Texas Instruments presenterat NFO-konceptet på en konferens i Dallas USA. Texas Instruments har som uppföljning erbjudit NFO att deltaga i en europeisk mässa med direkt inriktning på motorstyrningskunder under våren. Eftersom NFO Drives innehar ett större antal s.k. vinst-andelsbevis är det
återupplivade engagemanget från Texas Instruments sida av stort intresse. Förslag till resultatdisposition 3 I en s k kvittningsemission har innehavare av 2002 års konvertibellån erbjudits rätt att växla sina lån mot nyemitterade aktier i bolaget till kurs kr. 1,25 per aktie. Hittills har c:a 60% teckningsgrad uppnåtts men då ett 40-tal aktietecknare har förbisett att ange sina VP-konton fortsätter Thenberg & Kinde att försöka nå dessa. Styrelsen och verkställande direktören föreslår att den ansamlade förlusten (SEK): Balanserad förlust -52 983 238 Lämnat koncernbidrag -2 200 000 Årets resultat -12 231 703 Totalt -67 414 941 behandlas så att i ny räkning överföres -67 414 941 Någon utdelning föreslås ej.
FEMÅRSÖVERSIKT 4 Nyckeltal, moderbolag (SEK) 2005 2004 2003 2002 2001 Omsättning, kr 7 729 389 9 264 400 9 227 578 9 067 434 5 294 241 Rörelseresultat, kr -11 842 590-9 820 444-13 523 765-16 014 874-11 941 933 Resultat efter finansiella poster, kr -12 231 703-10 841 844-14 652 972-16 016 200-11 801 849 Bruttomarginal, % Neg Neg Neg Neg Neg Rörelsemarginal, % Neg Neg Neg Neg Neg Nettomarginal, % Neg Neg Neg Neg Neg Justerat eget kapital, kr 14 031 642 1 928 315 12 070 159 21 174 020 33 320 093 Räntabilitet på genomsnittligt sysselsatt Neg Neg Neg Neg Neg kapital, % Räntabilitet på genomsnittligt eget Neg Neg Neg Neg Neg kapital, % Soliditet, % 36,13% 7% 35 % 47 % 89 % Skuldsättningsgrad, ggr 1,33 9,5 1,5 0,86 0,0 Räntetäckningsgrad, ggr Neg Neg Neg Neg Neg Medeltalanställda 7,5 7,5 9,5 12 10 Investeringar immateriella anläggningstillgångar, 2 844 425 650 972 1 253 496 1 812 609 3 836 385 kr Investeringar materiella anläggningstillgångar, 32 588 12 241 4 797 348 634 460 589 kr Vinst per aktie, kr Neg Neg Neg Neg Neg Eget kapital per aktie 0,1 0,24 1,55 4,21 6,82 Eget kapital per aktie efter fulltecknad konvertibelemission 1,08 2,30 3,37 8,55 10,62 Definitioner Bruttomarginal Rörelseresultat före avskrivningar i procent av omsättningen Rörelsemarginal Rörelseresultat efter avskrivningar i procent av omsättningen Nettomarginal Resultat före skatt i procent av omsättningen Justerat eget kapital Eget kapital + obeskattade reserver latent skatt Sysselsatt kapital Eget kapital ökat med räntebärande skulder Räntabilitet på genomsnittligt sysselsatt kapital Resultat före skatt ökat med finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntabilitet på genomsnittligt eget kapital Nettoresultat i procent av genomsnittligt eget kapital Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder i förhållande till eget kapital Andel riskbärande kapital Eget kapital och latent skatt i procent av balansomslutningen Räntetäckningsgrad Resultat före skatt ökat med räntekostnader i förhållande till räntekostnader Vinst per aktie Nettoresultat i förhållande till antalet aktier vid årets utgång Eget kapital per aktie Eget kapital i förhållande till antal aktier
5 RESULTATRÄKNING (SEK) 050101-040101- 050101-040101- Not Nettoomsättning 1 7 468 295 9 460 233 7 279 389 9 264 400 Förändring av lager av produkter i arbete och färdiga varor 405 645-618 895 405 645-618 895 Aktiverat arbete för egen räkning 0 188 770 0 0 Övriga rörelseintäkter 37 594 222 040 0 222 040 7 911 534 9 252 148 7 685 034 8 867 545 Rörelsens kostnader Komponenter och förnödenheter -5 022 966-5 817 040-5 022 966-5 812 652 Övriga externa kostnader 2-6 810 613-6 046 878-6 417 954-5 721 460 Personalkostnader 3-5 976 749-5 338 565-5 118 534-4 482 224 Avskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar 4-3 812 797-3 567 666-2 968 170-2 671 653-21 623 125-20 770 149-19 527 624-18 687 989 Rörelseresultat -13 711 591-11 518 001-11 842 590-9 820 444 Resultat från finansiella investeringar Ränteintäkter och liknande resultatposter 24 387 5 503 21 262 2 374 Räntekostnader och liknande resultatposter -424 779-1 043 277-410 375-1 023 774-400 392-1 037 774-389 113-1 021 400 Resultat efter finansiella poster -14 111 983-12 555 775-12 231 703-10 841 844 Årets resultat -14 111 983-12 555 775-12 231 703-10 841 844
6 BALANSRÄKNING Not TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utvecklingskostnader 5 11 655 161 12 745 814 9 652 606 9 986 456 Patent 6 579 078 166 546 573 380 158 568 12 234 239 12 912 360 10 225 986 10 145 024 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 7 217 369 466 873 198 564 370 683 217 369 466 873 198 564 370 683 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 8 - - 100 001 100 001 Andra långfristiga värdepappersinnehav 9 8 594 248 9 241 669 5 985 008 6 435 509 8 594 248 9 241 669 6 085 009 6 535 510 Summa anläggningstillgångar 21 045 856 22 620 902 16 509 559 17 051 217 Omsättningstillgångar Varulager m m Komponenter och förnödenheter 2 072 697 1 286 775 2 057 526 1 271 604 Färdiga varor 689 768 284 123 689 768 284 123 2 762 465 1 570 898 2 747 294 1 555 727 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 1 438 014 1 460 207 1 388 186 1 404 916 Fordringar hos koncernföretag - - 3 974 682 4 924 682 Övriga fordringar 10 2 025 803 1 321 950 1 976 317 1 265 783 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 11 223 629 1 656 814 145 924 1 626 558 3 687 446 4 438 971 7 485 109 9 221 939 Kortfristiga placeringar 12 000 000 0 12 000 000 0 Kassa och bank 14 227 953 207 403 103 196 95 181 Summa omsättningstillgångar 18 677 864 6 217 272 22 335 599 10 872 847 SUMMA TILLGÅNGAR 39 723 720 28 838 174 38 845 158 27 924 064
7 Not EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 12 Bundet eget kapital Aktiekapital (28 900 868 aktier kvotvärde 0,10 kr, aktiekapitalets utv. se sid 14) 2 890 087 819 161 2 890 087 819 161 Överkursfond - 52 084 392-52 084 392 Reservfond 78 556 496 2 008 000 78 556 496 2 008 000 81 446 583 54 911 853 81 446 583 54 911 553 Fritt eget kapital Balanserad vinst eller förlust -52 793 441-40 237 966-55 183 238-42 141 394 Årets resultat -14 111 983-12 555 775-12 231 703-10 841 844-66 905 424-52 793 741-67 414 941-52 983 238 Summa eget kapital 14 541 159 2 118 112 14 031 642 1 928 315 Avsättningar Garantiavsättningar 550 000 0 550 000 0 Summa avsättningar 550 000 0 550 000 0 Långfristiga skulder Konvertibelt lån 13 18 200 931 18 200 931 18 200 931 18 200 931 Övriga långfristiga skulder 166 660 0 166 660 0 Summa långfristiga skulder 18 367 591 18 200 931 18 367 591 18 200 931 Kortfristiga skulder Checkräkningskredit 14 350 537 226 821 350 537 153 757 Kortfristig låneskuld 583 340 0 583 340 0 Factoringskuld 846 655 933 387 846 655 933 387 Leverantörsskulder 1 157 836 2 043 923 1 138 501 1 812 839 Skatteskulder 0 1 145 0 0 Övriga skulder 1 203 451 908 789 1 162 002 872 746 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 15 2 123 151 4 405 066 1 814 890 4 022 089 Summa kortfristiga skulder 6 264 970 8 519 131 5 895 925 7 794 818 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 39 723 720 28 838 174 38 845 158 27 924 064 POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter 16 9 331 454 7 519 307 9 331 454 6 719 307
Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga Inga 8
9 KASSAFLÖDESANALYS (Enl FAR indirekt metod) (SEK) 050101-051231 040101-041231 050101-051231 040101-041231 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -14 111 983-12 555 775-12 231 703-10 841 844 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet, m.m. 17 5 010 218 4 211 608 3 968 671 3 118 676-9 101 765-8 344 167-8 263 032-7 723 168 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -9 101 765-8 344 167-8 263 032-7 723 168 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-) resp minskning (+) av varulager -1 191 567 1 846 117-1 191 567 1 846 117 kortfristiga placeringar -12 000 000-12 000 000 0 kortfristiga fordringar 751 525-1 553 152 1 736 830-503 846 Ökning (+) resp minskning (-) av kortfristiga skulder -2 254 161 3 983 814-1 898 893 3 932 683 Kassaflöde från den löpande verksamheten -23 795 968-4 067 388-21 616 662-2 448 214 Investeringsverksamheten Bruttoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar (-) -2 844 425-858 837-2 844 425-650 972 Försäljning av dito (+) 0 0 0 0 Bruttoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar -40 747-25 330-32 588-12 241 Försäljning av dito (+) 0 0 0 0 Investeringar i finansiella anläggningstillgångar (-) 0-100 000 0-100 000 Försäljning av dito (+) 0 36 400 0 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 885 172-947 767-2 877 013-763 213 Finansieringsverksamheten Nyemission (+) 26 535 030 1 000 000 26 535 030 1 000 000 Koncernbidrag (+/-) - - -2 200 000-1 800 000 Aktieägartillskott (+/-) 0 1 500 000 0 1 500 000 Upplåning, långfristiga lån (+) 166 660 0 166 660 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 26 701 690 2 500 000 24 501 690 700 000 Årets kassaflöde 20 550-2 515 155 8 015-2 511 427 Likvida medel vid årets början 207 403 2 722 558 95 181 2 606 608 Likvida medel vid årets slut 227 953 207 403 103 196 95 181
10 TILLÄGGSUPPLYSNINGAR VÄRDERINGSPRINCIPER De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med årsredovisningslagen samt rekommendationer och uttalanden från Bokföringsnämnden, Redovisningsrådet och Föreningen Auktoriserade Revisorer FAR. Principerna är oförändrade jämfört med föregående år, om ej annat anges. Fordringar har upptagits till de belopp varmed de beräknas inflyta. Varulager har värderats enligt lägsta värdets princip. Erforderligt avdrag för inkurans har gjorts. Övriga tillgångar och skulder har upptagits till anskaffningsvärden där inget annat anges. Periodisering av inkomster och utgifter har skett enligt god redovisningssed. Koncernbidrag har redovisats efter dess ekonomiska innebörd. KONCERNREDOVISNING Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden, innebärande bl a följande: Anskaffningsvärdet för aktier i dotterbolag har eliminerats mot vid förvärvstillfället befintligt eget kapital. Den latenta skatteskulden i obeskattade reserver uppgår till 28%. Resterande del av obeskattade reserver ingår i posten bundna reserver. NOTER 1 INKÖP OCH FÖRSÄLJNING MELLAN KONCERNFÖRETAG Inga inköp och försäljningar har förekommit med andra företag i koncernen. 2 ARVODE OCH KOSTNADSERSÄTTNING Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Allt annat är andra uppdrag. 050101-051231 040101-041231 050101-051231 040101-041231 Revisionsuppdrag 134 757 167 584 132 107 167 584 Andra uppdrag 183 189 166 509 180 639 166 509 Summa 317 946 334 093 312 746 334 093
11 3 ANSTÄLLDA OCH PERSONALKOSTNADER 050101-051231 040101-041231 050101-051231 040101-041231 Medelantalet anställda Kvinnor 1 1,5 1 1,5 Män 7,5 7,0 6,5 6,0 8,5 8,5 7,5 7,5 Sjukfrånvaro Totalt 0,34% 0,41% 0,37% 0,46% 60 dagar eller mer 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Män i relation till arbetad tid för män 0,41% 0,52% 0,46% 0,61% Kvinnor i relation till arbetad tid för kvinnor 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% Löner, ersättningar och sociala kostnader Löner och andra ersättningar till VD och styrelse 1 241 700 1 057 405 1 241 700 1 057 405 Löner och andra ersättningar till övriga anställda 2 624 000 2 564 842 2 051 609 2 006 254 Pensionskostnader till VD 466 676 362 685 369 540 226 097 Pensionskostnader till övriga anställda* 473 337 458 277 259 964 244 625 Övriga sociala kostnader 1 078 475 1 083 513 1 063 267 1 063 267 5 884 188 5 526 722 4 986 080 4 597 648 Fakturerade arvoden VD och styrelse** 1 630 970 290 240 1 630 970 290 240 ** I år har bolaget haft en extern VD som har fakturerat sitt arvode varför det fakturerade arvoden för VD och styrelse är väsentligt högre detta år än tidigare år. *Åtaganden för ålderspension och familjepension för tjänstemän i Sverige tryggas genom en försäkring i Alecta. Enligt ett uttalande från Redovisningsrådets Akutgrupp, URA 42, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbetsgivare. För räkenskapsåret 2005 har bolaget inte haft tillgång till sådan information som gör det möjligt att redovisa denna plan som en förmånsbestämd plan. Pensionsplanen enligt ITP som tryggas genom en försäkring i Alecta redovisas därför som en avgiftsbestämd plan. Årets avgifter för pensionsförsäkringar som är tecknade i Alecta uppgår till 172 852 kr (2004: 153 525 kr). Alectas överskott kan fördelas till försäkringstagarna och/eller de försäkrade. Vid utgången av 2005 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 128,5% (2004: 128%). Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas försäkringstekniska beräkningsantaganden, vilka inte överensstämmer med RR 29. 4 AVSKRIVNINGAR OCH NEDSKRIVNINGAR Anläggningstillgångar skrivs av enligt plan över den beräknade ekonomiska livslängden. Följande avskrivningsprocent har tillämpats, varvid hänsyn tagits till innehavstiden för under året förvärvade och avyttrade tillgångar. Immateriella anläggningstillgångar 20 % 20 % Materiella anläggningstillgångar Maskiner och inventarier 20 % 20 %
12 5 BALANSERADE UTVECKLINGSKOSTNADER Ingående anskaffningsvärde 21 266 194 20 407 357 17 100 957 16 449 985 Årets aktiverade utgifter 2 269 279 858 837 2 269 279 650 972 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 23 535 473 21 266 194 19 370 236 17 100 957 Ingående avskrivningar -8 520 380-5 377 818-7 114 501-4 728 742 Årets avskrivningar -3 359 932-3 142 562-2 603 129-2 385 759 Utgående ackumulerade avskrivningar enligt plan -11 880 312-8 520 380-9 717 630-7 114 501 Utgående planenligt restvärde 11 655 161 12 745 814 9 652 606 9 986 456 6 PATENT Ingående anskaffningsvärde 237 921 237 921 226 525 226 525 Årets aktiverade utgifter 575 146 0 575 146 0 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 813 067 237 921 801 671 226 525 Ingående avskrivningar -71 375-23 792-67 957-22 652 Årets avskrivningar -162 614-47 583-160 334-45 305 Utgående ackumulerade avskrivningar enligt plan -233 989-71 375-573 380-67 957 Utgående planenligt restvärde 579 078 166 546 573 380 158 568 7 INVENTARIER, VERKTYG OCH INSTALLATIONER Ingående anskaffningsvärde 2 192 702 2 167 372 1 292 462 1 280 221 Inköp 40 748 25 330 32 588 12 241 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 2 233 450 2 192 702 1 325 050 1 292 462 Ingående avskrivningar -1 725 829-1 348 309-921 779-681 190 Årets avskrivningar -290 252-377 520-204 707-240 589 Utgående ackumulerade avskrivningar -2 016 081-1 725 829-1 126 486-921 779 Utgående planenligt restvärde 217 369 466 873 198 564 370 683
13 8 ANDELAR I KONCERNFÖRETAG Kapitalandel Rösträttsandel Antal andelar Bokfört värde NFO Invest AB 100% 100% 1 000 100 000 NFO Control AB 100% 100% 1 000 1 Summa 100 001 Uppgifter om organisationsnummer och säte, eget kapital och resultat: Eget kapital Resultat Org nr Säte NFO Invest AB 97 514-5 469 556615-7813 Blekinge, Karlshamn NFO Control AB 512 004-1 874 811 556484-9205 Blekinge, Karlshamn 9 ÖVRIGA LÅNGFRISTIGA VÄRDEPAPPERSINNEHAV. Antal andelar Bokfört värde Vinstandelsbevis NFO utfärdade av Ragnar Jönsson. 148 5 985 008 Summa 5 985 008 Vinstandelsbevis NFO utfärdade av Ragnar Jönsson. 212 8 594 248 Summa 8 594 248 Vinstandelarna skrivs av under den tid under vilken bolaget äger rätt till licensintäkter från andelarna. 10 ÖVRIGA FORDRINGAR Förskott till leverantör 1 283 680 783 671 1 283 680 783 671 Momsfordran 558 551 410 170 553 180 377 489 Bolagets skattefordran 177 965 118 469 138 600 100 427 Övriga fordringar 5 607 9 640 857 4 196 2 025 803 1 321 950 1 976 317 1 265 783 11 FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER Förutbetalda hyror 8 004 11 136 8 004 8 697 Förskottsbetald leasingavgift 62 702 17 145 15 151 12 127 Förutbetalda emissionskostnader 0 1 519 797 0 1 519 797 Övriga poster 152 923 108 736 122 769 85 937 Summa 223 629 1 656 814 145 924 1 626 558
14 12 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL Aktiekapital Överkursfond Reservfond Balanserat resultat Årets resultat Ingående balans 819 161 52 084 392 2 008 300-40 237 966-12 555 775 Årets resultat enl KRR -14 111 983 Disp. enligt bolagsstämmobeslut -12 555 775 12 555 775 Nyemission 2 070 926 24 464 104 Omföring av överkursfond -76 548 496 76 548 496 Förskjutning mellan bundet och fritt kapital -300 300 Utgående balans 2 890 087 0 78 556 496-52 793 441-14 111 983 Aktiekapital Överkursfond Reservfond Balanserat resultat Årets resultat Ingående balans 819 161 52 084 392 2 008 000-42 141 394-10 841 844 Årets resultat enl RR -12 231 703 Disp. enligt bolagsstämmobeslut -10 841 844 10 841 844 Nyemission 2 070 926 24 464 104 Omföring av överkursfond -76 548 496 76 548 496 Koncernbidrag -2 200 000 Utgående balans 2 890 087 0 78 556 496-55 183 238-12 231 703 Överkursfonden överföres till reservfonden som en anpassning till bestämmelserna i den nya aktiebolagslagen som träder i kraft den 1 januari 2006. Ackumulerade villkorade aktieägartillskott som ingår i balanserat resultat 1 500 000 13 LÅNGFRISTIGA SKULDER Konverteringskursen efter nyemissioner är kr 20:40. Konvertering sker under perioden augusti-oktober 2006. Konvertibellånet löper med en årlig ränta motsvarande STIBOR + 1 procentenhet. 14 CHECKRÄKNINGSKREDIT Beviljat belopp på checkräkningskredit uppgår till 700 000 800 000 700 000 700 000 15 UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER Löne- och semesterlöneskuld 366 937 411 469 315 965 320 604 Sociala avgifter 213 324 251 699 173 198 186 633 Upplupna räntor 94 341 1 023 793 94 341 1 023 793 Upplupen emissionskostnad 0 1 218 315 0 1 218 315 Övriga poster 1 448 549 1 499 790 1 231 386 1 272 744 Summa upplupna kostnader 2 123 151 4 405 066 1 814 890 4 022 089
15 16 STÄLLDA SÄKERHETER För egna skulder och avsättningar Avseende skulder till kreditinstitut: Företagsinteckningar 3 500 000 3 800 000 3 500 000 3 000 000 Kundfordringar 1 258 200 1 284 475 1 258 200 1 284 475 Avseende skulder till leverantörer: Företagsinteckningar 0 2 000 000 0 2 000 000 NFO vinstandelsbevis 4 573 254 434 832 4 573 254 434 832 Summa ställda säkerheter 8 073 254 6 234 832 8 073 254 5 434 832 17 POSTER SOM INTE INGÅR I KASSAFLÖDET, MM Avskrivningar 3 812 797 3 567 666 2 968 170 2 671 653 Avskrivningar NFO vinstandelsbevis 647 421 643 942 450 501 447 023 Avsättningar 550 000 0 550 000 0 Summa 5 010 218 4 211 608 3 968 671 3 118 676 Svängsta den 31 Mars 2006 Carl-Göran Myrin Ordförande Lars Elmberg Hallvard Slettevoll Magnus Thorfinn Anders Lekholm Verkställande Direktör REVISORSPÅTECKNING Vår revisionsberättelse har avgivits den 4 april 2006. Revisionsberättelsen avviker från standardutformningen. Olle Blomén Auktoriserad revisor Jan Persson Auktoriserad revisor
16 Till årsstämman i NFO Drives AB Organisationsnummer 556529-9293 REVISIONSBERÄTTELSE Vi har granskat årsredovisningen, koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning i NFO Drives AB år 2005. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för räkenskapshandlingarna och förvaltningen och för att årsredovisningslagen tillämpas vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen, koncernredovisningen och förvaltningen på grundval av vår revision. Revisionen har utförts i enlighet med god revisionssed i Sverige. Det innebär att vi planerat och genomfört revisionen för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att årsredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att granska ett urval av underlagen för belopp och annan information i räkenskapshandlingarna. I en revision ingår också att pröva redovisningsprinciperna och styrelsens och verkställande direktörens tillämpning av dem samt att bedöma de betydelsefulla uppskattningar som styrelsen och verkställande direktören gjort när de upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen samt att utvärdera den samlade informationen i årsredovisningen och koncernredovisningen. Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättningsskyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att vår revision ger oss rimlig grund för våra uttalanden nedan. Bolagets likviditet är ansträngd. Av förvaltningsberättelsen framgår det emellertid att styrelsen planerar åtgärder för att trygga likviditeten. Vid bedömningen av värderingen av bolagets tillgångar har det hittills skett baserat på redovisningsprincipen om fortsatt drift. Principen innebär att det skall finns förutsättningar att antaga att driften kan fortsätta minst tolv månader efter balansdagen, den 31 december 2005. Vid tidpunkten för revisionsberättelsens avgivande har vi inte någon annan information än den i förvaltningsberättelsen som ger oss ett underlag för att verifiera den tillämpade redovisningsprincipen, främst när det gäller värderingen av tillgångsposterna Balanserade utvecklingskostnader och Varulager. De åtgärder som styrelsen och företagsledningen planerar kan dock visa sig vara tillräckliga för att säkerställa likviditeten till årets slut. Den tillgång som bolaget har i form av vinstandelsbevis i NFO-patentet är svårbedömd vad gäller värdet. Enligt den information vi har fått har det inte förekommit någon handel i vinstandelsbevisen det senaste året som kan jämföras med det bokförda värdet. Det innebär att vi inte kan bekräfta att årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en rättvisande bild av bolagets och koncernens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Förvaltningsberättelsen är i övrigt förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Mot bakgrund av vårt uttalande ovan anser vi att vi inte har tillräckligt underlag för att kunna till- eller avstyrka att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och för koncernen eller behandlar förlusten i moderbolaget enligt förslaget i förvaltningsberättelsen. Vi tillstyrker att årsstämman beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Karlshamn den 4 april 2006 Olle Blomén Auktoriserad revisor Jan Persson Auktoriserad revisor
17 BOLAGSFAKTA Bolaget är inregistrerat 1996-03-20. Antal aktier 28.900.868 Antal aktieägare C:a 2.300 varav c:a 60% är förvaltarregistrerade. De 5-6 största aktieägarna innehar vardera mellan 11-2%. Kommande emissioner 1. Styrelsen har bemyndigande att fatta beslut om ökning av bolagets aktiekapital genom nyemission till marknads-mässiga villkor av högst 2.500.000 nya aktier utan företrädesrätt för nuvarande aktieägare att deltaga i emissionen. Emissionen skall kunna riktas till en eller flera institutionella eller industriella placerare. 2. Styrelsen har bemyndigande att fatta beslut om ökning av bolagets aktiekapital genom nyemission med företrädesrätt för förutvarande aktieägare i förhållande till det antal aktier de förut äger. 3. Styrelsen har bemyndigande att utan företrädesrätt för aktieägarna fatta beslut om emission av skuldebrev förenade med avskiljbara optionsrätter till nyteckning. Emissionen skall kunna riktas till styrelseledamöter och ledande befattningshavare. Sådant beslut får inte medföra att fler än högst 600.000 aktier kan komma att utges av bolaget. 4. 828.822 utelöpande konvertibler kan konverteras till aktier i oktober 2006 (kurs kr 20:40 omräknad efter emissioner 2003 och 2005). Konvertiblerna löper med f.n. 3,106% ränta. Ur bolagsordningen Säte: Svängsta, Karlshamns kommun. Akties kvotvärde belopp: 10 öre. Bokslutsdag: 31 december. Alla aktier har samma röstvärde. Ingen rösträttsbegränsning vid bolagsstämma. Börsfakta Börskod: NFO Bolaget är noterat på NGM OTC under rubriken Göteborgslistan. Årshögsta/lägsta år 2004/05: kr. 10:- i mars 2004, kr. 1:25 i December 2005. Ägarstruktur de 10 största ägargrupperna per 2005-12-31 Namn Antal AK SVENSSON, ÅKE 2 000 000 SLETTEVOLL, HALLVARD 1 650 000 ANDERSSON, BÖRJE 394 540 MÅNSSON, LENNART 376 100 JÖNSSON, RAGNAR med familj 371 033 THENBERG & KINDE 340 190 LJUNG, MIKAEL 242 000 HJERTBERG, KURT 193 735 THORFINN, MAGNUS med familj 187 613 LJUNGGREN, LENNART 160 000 Summa 10 största 5 915 211 Andel av aktiekapital 20,47 % Övriga 22 985 657 Andel av aktiekapital 79,53 % Information: Bolaget avger kvartalsrapporter, bokslutskommunikéer och årsredovisningar. NFO DRIVES AB - AKTIEKAPITALETS UTVECKLING År Transaktion Antal aktier Aktiekapital Antal aktier 1996 Bildande 40.160 2.008.000 40.160 1998 Split 10:1 361.440 2.008.000 401.600 1998 Nyem. 1:1(gamla aä) 401.600 4.016.000 803.200 1998 Nyem. (nya aä) 170.000 4.866.000 973.200 1999 Split 2:1 973.200 4.866.000 1.946.400 2000 Nyem.1:1 1.946.400 9.732.000 3.892.000 2001 Nyem. 3:10 991.846 12.209.615 4.883.846 2003 Nyem. (riktad) 150.000 12.584.615 5.033.846 2003 Nyem. 2:1 2.757.794 19.479.025 7.791.610 2004 Nedsättning oförändrat 819.161 8.191.610 2005 Nyemission 5.000.458 1.319.207 13.192.068
2005 Nyemission (riktad) 1.000.000 1.419.207 14.192.068 2005 Nyemission 14.708.800 2.890.087 28.900.868 2006 Nyemission 14.560.744 4.346.161 43.461.612 (förutsatt full konvertering) 18 Styrelse STYRELSE, LEDNING OCH REVISORER Marknads- och produktchef licensförsäljning, civ.ing & MBA, f. 1965, anställd 1994 i NFO Control, Aktieinnehav: 1 453 aktier Konvertibler: 1 036 Carl-Göran Myrin Styrelsens ordförande, f. 1941 invald 2004, tidigare koncernchef Siemens Sverige samt VD Siemens-Elema AB. Övriga styrelseuppdrag: Länsförsäkringar Liv Försäkringsaktiebolag, Osram AB (ordförande) m.fl. Aktieinnehav: 12 000 Hallvard Slettevoll Ledamot, f. 1960, norsk medborgare, invald 2004, automationsingeniör och ägare till Stadt AS, Schorch Norge A/S och In Motion A/S. Övriga styrelseuppdrag: Orion-gruppen (fondkommissionärsfirma, medlem av börserna i Oslo och Stockholm), Orion Baltic UAB, Litauen, Schorch Norge AS, Sandanger AS (vice ordförande) m.fl. Antal aktier: 1 650.000 st (via bolag) Revisorer Olle Blomén Auktoriserad revisor, f 1948, revisionsbyrån Ragnar Andersson & Co AB, Karlshamn, Växjö. Jan Persson Auktoriserad revisor, f 1963, revisionsbyrån Ragnar Andersson & Co AB, Karlshamn. Magnus Thorfinn Ledamot, Advokat, Lund, f 1934, invald år 1996. Tidigare styrelseledamot i Gambro (ordf), Åkerlund & Rausing (ordf), Dogman (ordf) Skåne- Gripen, Tarkett, BRIO m.fl. Aktieinnehav: 187 613 (m familj). Konvertibler: 58.536 Lars Elmberg Ledamot, f 1949, invald år 1996. VD Elektronikcentrum i Svängsta AB. Övriga styrelseuppdrag: Ledamot i XDIN AB och Sydsvenska Handelskammaren. Aktieinnehav: 40 000 Konvertibler: 1 036 Ledande befattningshavare Anders Lekholm VD, f. 1942, tekn.dr., tidigare i ledande befattningar inom Siemenskoncernen i Sverige och USA, anställd på konsultbasis år 2005. Aktieinnehav: 0 Kenneth Svensson Utvecklingschef, civ.ing, f. 1964, anställd år 2001 (tidigare utv.konsult sedan 1996). Aktieinnehav: 10 000 aktier. Lars Pröjtz Inköps- och produktionschef, f. 1952, anställd år 2002. Aktieinnehav: 4 000 aktier. Henrik Hemark,