Rottneros AB VDs anförande vid årsstämman 2008
Vem är Ole Terland Tillträdde 1 februari 2008 som VD i Rottneros AB Född 1958 i Karlstad, uppvuxen i Forshaga, Norge och Köping Civ.Ing och Tekn. Lic. KTH inom massa och pappersteknik 5 år Forskning&Utveckling papper, Stockholm och Sundsvall 5 år finpapper, Timrå 2 år logistik, Sundsvall 5 år journalpapper och slipmassa+returfiber, Österrike 3 år wellpapp, Belgien 4 år mjukpapper med sulfitfabrik + flera returfiberfabriker, Tyskland 1 år koncernstab Teknik, Stockholm
Rottneros Verksamheten 2007 5 Massafabriker Levererade 715 000 ton Omsatte 3 Miljarder Resultat -300 Miljoner Kassaflöde -100 Miljoner Brüssel Rottneros Rockhammar Utansjö Vallvik Upplands Väsby Ventspils Abrantes Miranda
Vad försöker Rottneros vara? En kundfokuserad massaproducent Världsledande på marknaden för mekanisk avsalumassa Bli en ledande europeisk leverantör av fiberbaserade livsmedelsförpackningar Ha minst hälften av försäljningen i lönsamma och växande nischer Övrig försäljning till ett begränsat antal långsiktiga kunder Rottneros ska sträva efter minskade svängningar i resultatet över en konjunkturcykel
Vad är Rottneros? En kundfokuserad massaproducent Världsledande på marknaden för mekanisk avsalumassa Extremt dollarberoende Starkt konkurrensutsatt vedköpare utan egen skog Starkt konkurrensutsatt massasäljare i global kostnadsjakt Våra fabriker har inte lägst kostnader Krav på betydande miljöinvesteringar främst i våra sulfatfabriker i Vallvik och Miranda
Viktiga händelser under 2007 Massamarknaden generellt Dollarn har fallit från 7 kronor ner mot 6 Massapriset har stigit från 730 till 870 USD/t Den globala konsumtionen av massa har stigit med 3,4% Kraftig ökning av massavedspriser
Leveranser av kemisk massa -07 mot -06 000 Tonnes 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 North America W. Europe E.Europe 2007 2006 Latin America Japan China Others 2007 8814 15636 792 2411 2355 4821 5563 2006 8598 15465 718 2187 2536 4017 5540 Förändring +2.5% +1% +10% +10% - 7% +20% + 0.4% ------------ 40.392 Mill.Tonnes +3.4%------------
Barrsulfatmassa i USD och Euro 2003-2007 1200 USD USD EURO EURO 1200 1000 1000 800 800 600 600 400 400 200 200 0 03 04 05 06 07 0
Lövvedssulfatmassa i USD och Euro 2003-2007 USD USD EURO EURO 1200 1200 1000 1000 800 800 600 600 400 400 200 200 0 03 04 05 06 07 0 Source: Market Pulse 2008 01 01 F13.ppt
Vedkostnad/ton 2005-2007 SEK/ton 1 800 1 700 1 600 1 500 1 400 1 300 1 200 1 100 1 000 +20-30% Q1 2005 Q2 2005 Q3 2005 Q4 2005 Q1 2006 Q2 2006 Q3 2006 Q4 2006 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007
Viktiga händelser under 2007 Massamarknaden generellt Dollarn har fallit från 7 kronor ner mot 6 Massapriset har stigit från 730 till 870 USD/t Den globala konsumtionen av massa har stigit med 3,4% Kraftig ökning av massavedspriser Rottneros specifikt Offentliggörande av planerna på att investera i en CTMP-fabrik i Sydafrika baserad på anläggningen i Utansjö Beslut att bygga ny SilviPak-fabrik i Miranda Invigning av ny 30MW ångturbin i Vallvik
Resultatet 2007 Påverkades av: + Stark marknad med massaprisökningar i USD + Prishöjningarna har motverkat dollarförsvagningen + Besparingsprogrammet har nått målet 100 MSEK + Rekordhög produktion och leverans - Vedkostnaden steg med nästan 200 MSEK
Resultatet 2007 i MSEK Försäljning 2927 Rörelseöverskott, EBITDA +76 Avskrivningar -436 Rörelseresultat, EBIT -360 Finansnetto -24 Skatt +83 Netto resultat -301
Resultatet 2007 i MSEK Rörelseresultat, EBIT -360 Nedläggningskostnad 0 Nedskrivning Utansjö -284 Förlust Utansjö -75 Uppsägningar Rottneros Bruk -10 Säkringar (valuta, el-, massapris) -69 Satsningar SilviPak/Sydafrika -28 Underliggande rörelse +106
100 50 0-50 -100-150 -200-250 -300 mkr Kassaflöde före finansiering koncernen 2003 2004 2005 2006 2007
Börskurs 12 10 8 6 4 2 0 Rottnerosaktien är dollarkänslig Börskurs och USD 9 USD 8 7 6 5 2003-04-16 2003-07-16 2003-10-16 2004-01-16 2004-04-16 2004-07-16 2004-10-16 2005-01-16 2005-04-16 2005-07-16 2005-10-16 2006-01-16 2006-04-16 2006-07-16 2006-10-16 2007-01-16 2007-04-16 2007-07-16 2007-10-16 2008-01-16 Börskurs USD
Vad vi vill göra med Rottneros 1. Genomföra Sydafrikaprojektet Bekräftar världsledarskap i mekaniska massor med ny kvalitet Ger lågkostnadsproduktion med låg dollarexponering Förbättrar Rottneros finansiella ställning direkt 2. Genomföra SilviPak satsningen 3. Utveckla våra fabriker så att Produktkvaliteten motsvarar kundernas förväntningar Kostnadseffektiviteten är konkurrenskraftig Produktionen av grön energi ökar Vi måste ha råd med produktutveckling och att stödja fabriksutvecklingen med nödvändiga investeringar
Hur ska vi ha råd med det? Höja försäljningspriserna med värde för kunden argument Dollarförstärkning Sälja Utansjö s CTMP till Sydafrika-projektet samt dess övriga tillgångar Frigöra rörelsekapital Vara öppna för Joint Venture samarbeten Avyttra vad som inte behövs eller passar in Be ägarna om mer pengar
Enheterna 2007 samt de närmast kommande åren
Vallvik Ny ångturbin för elproduktion i drift under kvartal 4 2007 Produktionsrekord 2007 Framgångsrik satsning på oblekt massa för elektriska applikationer Positiv miljödom 30 april innebär att vi slipper bygga onödig biorening för väl över 100 MSEK Måste skapa utrymme för ytterligare energi investeringar i både ökad elproduktion, sänkt elkonsumtion och försäljning av bioenergi
Rottneros på filtermässan i Leipzig april-08
Rottneros Bruk Produktionsrekord 2007 Nytt centralt kontrollrum klart kvartal 3 2008 del av effektiviseringsprogrammet Nedläggningen av Utansjö ger unik möjlighet att optimera såväl kvalitets- som kundregistret på både slipmassa och CTMP i Rottneros Bruk Tuffare prissättning med minskat utbud
Rockhammars Bruk Produktionsrekord 2007 Nytt kontrollrum i drift 2007 Ansöker nu om utökad koncession från 66 till 90.000 ton Framgångsrik och föregångare i organisationsutveckling
Rottneros Miranda Högt kapacitetsutnyttjande Hög tillgänglighet Investeringsbehov för att få behålla miljötillstånd men som ger energikostnadsfördelar Besvärlig vedsituation i Spanien och Portugal med kapacitetsökningar som kräver vedimport från södra halvklotet Mycket lukrativa villkor för utveckling av bioenergikapacitet Uppförande av ny separat fabrik för SilviPak
SilviPak byggnaden i Miranda April-08
SilviPak Massafiberbaserad livsmedelsförpackning Viktigt framtidssatsning Minskar USD-beroendet Mindre konjunkturkänsligt än massa Målet är en marknadsandel i Europa på 5 procent Ska stå för 15 procent av koncernens omsättning
SilviPak Mycket stort kundintresse Fabriken i Miranda klar under Q3 Ny egenutvecklad maskin Planerad utbyggnad i Rottneros Bruk med ny fabrikshall Genombrottsorder offentliggjord idag
Utansjö Driften upphör i juni 2008 Ca 140 medarbetare drabbade av uppsägning Förlorade 75 MSEK under 2007 Reserverat 90 MSEK för Q1 2008 i stängningskostnader Ambitionen är att sälja CTMP-anläggningen till ett joint venture i Sydafrika
Sydafrikaprojektet Avsiktsförklaring med sydafrikanska NCT om att bygga ett CTMPbruk i Sydafrika undertecknat våren 2007 Innebär att vi flyttar CTMP-anläggningen från Utansjö om slutgiltigt avtal tecknas Projektfinansiering utanför balansräkningen Ny fabrik kan vara klar under slutet av 2009 Förbättrar Rottneros finansiella ställning Kvarvarande problematik kring elenergiförsörjningen
Sydafrika Mycket god tillgång på eukalyptusved till konkurrenskraftiga priser från certifierade plantager Extremt intressant för CTMP Fibern erbjuder unika möjligheter Långsiktigt låga energipriser Bra infrastruktur Skogsindustriell tradition
Skogsbranschens huvudproblem 2008 USD-kursen Vedpriserna och konkurrensen från biobränsle Förmågan att ta betalt Finansiering Men det globala problemet med klimatpåverkan gynnar branschen Vi har förnyelsebara produkter Växande skogar konsumerar koldioxid
Första kvartalet 2008 Resultatet -122 MSEK efter finansnetto Kostnader som har påverkat resultatet Reserveringar på 90 MSEK för nedläggningen av Utansjö Förlust i verksamheten vid Utansjö med 15 MSEK Höjda vedkostnader med 72 MSEK jämfört med Q1 2007 Produktionsökning med 5 procent mot kvartal 1 2007 Positiv marknadsutveckling Höjda priser i SEK med 5 % men USD med 17 %
Helåret 2008 Ökad makroekonomisk osäkerhet efter finansoron Svag USD-kurs Fortsatt god global efterfråga på massa ledd av Kina och Indien Höga vedpriser största utmaningen Rysslands exporttullar på ved Svenska och europeiska politikers gröna felriktade ambitioner Transportkostnader omöjliggör globalt pris Byggsektorn och sågverken köper mindre timmer prispress!
Tack för ordet!