Bokslutskommuniké för 2018 +1% OMSÄTTNING I LOKAL VALUTA (3%) OMSÄTTNING I EURO 13,6% RÖRELSEMARGINAL Viktiga förtydliganden angående IFRS Oriflame tillämpar IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder från den 1 januari 2018. En förtida tillämpning av IFRS 16 Leasingavtal har gjorts för att alla förändringar ska kunna implementeras samtidigt. För att underlätta jämförelsen med siffrorna för år 2017 har bolaget tagit fram helt justerade siffror för 2018 i första delen av delårsrapporten (sidorna 1 16), justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. De helt justerade siffrorna är jämförbara med de redovisade siffrorna för år 2017. Observera att på grund av redovisningsprinciper och valda implementeringsalternativ för de nya IFRS-standarderna har koncernredovisningen i sammandrag på sidorna 17 31 i delårsrapporten beräknats i enlighet med IFRS (efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16). Dessa siffror är inte jämförbara med de redovisade siffrorna för år 2017. Om inget annat anges bygger siffror, diagram och kommentarer i denna delårsrapport på de helt justerade siffrorna för 2018, för att underlätta en jämförelse med siffrorna för år 2017. Fjärde kvartalet 2018 Omsättningen i lokal valuta ökade med 1 procent och omsättningen i euro minskade med 3 procent till 370,3 miljoner euro (380,1). Omsättningen i euro uppgick till 359,3 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Antalet registrerade aktiva ökade med 1 procent till 3,1 miljoner. Rörelsemarginalen var 13,6 procent (14,8), med negativ påverkan från valutaeffekter på 140 punkter, och rörelseresultatet var 50,2 miljoner euro (56,3). Rörelsemarginalen uppgick till 14,1 procent* och rörelseresultatet till 50,8 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Resultat efter skatt var 32,9 miljoner euro (35,8) och resultat per aktie efter utspädning var 0,58 euro (0,62). Resultat efter skatt uppgick till 32,4 miljoner euro* och resultat per aktie efter utspädning till 0,57 euro* i enlighet med IFRS. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 60,6 miljoner euro (79,0) och 60,6 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Omsättningsutvecklingen under första kvartalet fram till dagens datum är omkring -7 procent i lokal valuta, negativt påverkat av timing. Perioden januari december 2018 Omsättningen i lokal valuta ökade med 3 procent och omsättningen i euro minskade med 3 procent till 1 318,9 miljoner euro (1 363,1). Omsättningen i euro uppgick till 1 278,8 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Omsättningen i euro per globalt affärsområde uppgick till: Kina 206,2 miljoner euro (190,4), Ryssland 198,6 miljoner euro (241,5), Mexiko 83,6 miljoner euro (88,5) och Polen 57,1 miljoner euro (51,5). Rörelsemarginalen var 11,3 procent (11,7), med negativ påverkan från valutaeffekter på 220 punkter, och rörelseresultatet var 149,3 miljoner euro (159,0). Rörelsemarginalen uppgick till 12,0 procent* och rörelseresultatet till 153,1 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Resultat efter skatt var 96,1 miljoner euro (92,6) och resultat per aktie efter utspädning var 1,69 euro (1,62). Resultat efter skatt uppgick till 95,4 miljoner euro* och resultat per aktie efter utspädning till 1,68 euro* i enlighet med IFRS. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 123,9 miljoner euro (122,7) och 123,9 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Styrelsen kommer att föreslå för årsstämman 2019 en total utdelning om 1,60 euro per aktie för 2018 (jämfört med 1,60 euro i ordinarie utdelning inför årsstämman 2018 och 1,00 euro i extra utdelning). Utdelningen ska ske i form av lika stora kvartalsvisa utbetalningar på respektive 0,40 euro med start under det andra kvartalet 2019.
Väsentliga händelser efter periodens utgång I enlighet med bolagets aktieincitaments- och kvarhållandeplaner har styrelsen beslutat att leverera prestationsaktier uppgående till totalt 280 376 aktier, varav 191 672 kommer att vara nyemitterade aktier från bolagets villkorade aktiekapital och återstoden från bolagets egna aktier och/eller upp till 90 000 aktier som återköps från Nasdaq Stockholm. Efter emissionen uppgår antalet aktier i bolaget till totalt 56 634 038 aktier. Styrelsen har beslutat att fortsätta med sin långvariga praxis att erbjuda nyckelpersoner i Oriflame-koncernen möjlighet att årligen investera i ett aktieincitamentsprogram och har beslutat att, under första kvartalet 2019 implementera ett nytt aktieincitamentsprogram för investeringsåret 2019. De huvudsakliga villkoren i det nya aktieincitamentsprogrammet stämmer överens med de villkor som gäller i befintliga aktieincitamentsprogram. 36% (40%) VD Magnus Brännström kommenterar 2018 har varit ett år med skiftande utveckling för Oriflame. Å ena sidan var det ett år då vi stod inför utmanande marknadsförhållanden på några av våra viktigaste marknader och mötte svåra jämförelsetal till följd av aktiviteter i samband med 50-årsjubiléet föregående år. Samtidigt fortsatte våra strategiska produktkategorier (Hudvård och Wellness) att öka sin andel av den totala nettoomsättningen, och onlineaktiviteten var fortsatt hög. Den svagare utvecklingen i Asien & Turkiet under det fjärde kvartalet var en besvikelse, men det var uppmuntrande att se en förbättrad omsättningsutveckling i de flesta övriga regioner, vilket visar styrkan i vår välbalanserade geografiska plattform. Trots valutamotvind och en förändrad geografisk mix är vi nöjda att kunna redovisa en stabil underliggande rörelsemarginal för kvartalet. Omsättningsutvecklingen under första kvartalet till dagens datum påverkas negativt av timing för katalogerna och allmänna helgdagar, men den underliggande utvecklingen speglar fortfarande de utmaningar vi fortsätter se på vissa av våra viktigaste marknader. Vi vidtar åtgärder och står fast vid vår ambition att återgå till långsiktig, hållbar tillväxt. Nyckeldata Kvartalet oktober december 25% (25%) 12% (11%) 27% (24%) 34% (37%) 10% (9%) 31% (28%) 25% (26%) 48% (53%) Omsättning** Registrerade aktiva Rörelseresultat** Nettoomsättning (R12**) Rörelsemarginal, % (R12**) 6% (7%) 18% (20%) 28% (20%) 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Net Sales LTM Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Op Margin % LTM Q2 18 Q3 18 Q4 18 20% 15% 10% 5% 0% Latinamerika Europa & Afrika CIS Asien & Turkiet Kvartalet oktober december Perioden januari december Finansiell översikt Förändring %** ring %** Föränd- 2018* 2018** 2017 2018* 2018** 2017 (miljoner euro) Omsättning 359,3 370,3 380,1 (3%) 1 278,8 1 318,9 1 363,1 (3%) Bruttomarginal, % 66,6 70,9 73,7 69,2 72,6 73,0 Rörelseresultat 50,8 50,2 56,3 (11%) 153,1 149,3 159,0 (6%) Rörelsemarginal, % 14,1 13,6 14,8 12,0 11,3 11,7 Resultat före skatt 46,3 46,7 51,3 (9%) 134,9 135,8 133,2 2% Resultat efter skatt 32,4 32,9 35,8 (8%) 95,4 96,1 92,6 4% Resultat per aktie efter 0,57 0,58 0,62 (8%) 1,68 1,69 1,62 4% utspädning, euro Kassaflöde från den löpande 60,6 60,6 79,0 (23%) 123,9 123,9 122,7 1% verksamheten Räntebärande nettoskuld 154,1 72,4 23,5 208% 154,1 72,4 23,5 208% Säkrad räntebärande 130,0 48,4 (4,3) 130,0 48,4 (4,3) nettoskuld Registrerade aktiva (tusental) 3 105 3 105 3 067 1% 3 105 3 105 3 067 1% Omsättning per registrerad aktiv, euro 114,2 117,7 123,2 (4%) 406,2 419,1 439,9 (5%) **Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med de siffror som redovisats för år 2017. 2
-140 punkter VALUTAPÅVERKAN PÅ RÖRELSEMARGINAL EN INTRODUKTION AV WELLNESS BY ORIFLAME PROBIOTIKA- TILLSKOTT Fjärde kvartalet 2018 Omsättningen i lokal valuta ökade med 1 procent och omsättningen i euro minskade med 3 procent till 370,3 miljoner euro, jämfört med 380,1 miljoner euro för samma period föregående år. Omsättningsutvecklingen i lokal valuta drevs av en ökning av antalet registrerade aktiva med 1 procent till 3,1 miljoner (3,1). Omsättningen i euro uppgick till 359,3 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Antalet sålda enheter minskade med 3 procent medan pris/mix gav en positiv effekt på 4 procent, drivet av mix. Den positiva mixeffekten avsåg Hudvård och Wellness, medan effekten från pris och den geografiska mixen var negativ under kvartalet. Omsättningen i lokal valuta ökade med 6 procent i Latinamerika, 7 procent i Europa & Afrika, 5 procent i CIS och minskade med 8 procent i Asien & Turkiet. Bruttomarginalen uppgick till 70,9 procent (73,7) och 66,6 procent* i enlighet med IFRS. Bruttomarginalen påverkades negativt av pris, geografisk mix samt valutautvecklingen. Rörelsemarginalen uppgick till 13,6 procent (14,8), positivt påverkad av lägre kostnader för aktieincitamentsprogrammet och bonusar samt lägre försäljnings- och marknadsföringskostnader, motverkat av en högre andel administrationskostnader och en valutautveckling på -140 punkter. Den positiva effekten från lägre kostnader för aktieincitamentsprogrammet motverkades av omstruktureringskostnader och andra engångskostnader. Därutöver var marginalen negativt påverkad av pågående aktiviteter fokuserade på att driva aktivitet och rekrytering för att öka försäljningstillväxten i CIS och Latinamerika. Rörelsemarginalen uppgick till 14,1 procent* i enlighet med IFRS. Resultat efter skatt minskade till 32,9 miljoner euro (35,8) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,58 euro (0,62). Resultat efter skatt uppgick till 32,4 miljoner euro* och resultat per aktie efter utspädning till 0,57 euro* i enlighet med IFRS. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 60,6 miljoner euro (79,0) och 60,6 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare (FTE) var 6 214 (6 186). Perioden januari december 2018 Omsättningen i lokal valuta ökade med 3 procent och omsättningen i euro minskade med 3 procent till 1 318,9 miljoner euro, jämfört med 1 363,1 miljoner euro för samma period föregående år. Omsättningsutvecklingen i lokal valuta påverkades av en produktivitetsökning om 3 procent, och en ökning av antalet registrerade aktiva med 1 procent. Omsättningen i euro uppgick till 1 278,8 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Bruttomarginalen uppgick till 72,6 procent (73,0) och 69,2 procent* i enlighet med IFRS. Rörelsemarginalen uppgick till 11,3 procent (11,7), positivt påverkad av pris/mixeffekter, lägre kostnader för aktieincitamentsprogrammet och bonusar samt lägre distributions- och infrastrukturkostnader, motverkat av högre administrationskostnader och en valutautveckling på - 220 punkter. Rörelsemarginalen uppgick till 12,0 procent* i enlighet med IFRS. Resultat efter skatt uppgick till 96,1 miljoner euro (92,6) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,69 euro (1,62). Resultat efter skatt uppgick till 95,4 miljoner euro* och resultat per aktie efter utspädning till 1,68 euro* i enlighet med IFRS. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 123,9 miljoner euro (122,7) och 123,9 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Verksamheten Varumärke och innovation De främsta initiativen inom Hudvård under kvartalet var lanseringen av ansiktsmasker under märket Love Nature samt en uppgradering av märket Optimals till New Optimals+ i Kina. Inom Wellness introducerades probiotikatillskottet Wellness by Oriflame Probiotic supplement. Inom Färgkosmetik lanserades THE ONE Make-up Pro Palette och GIORDANI GOLD Shade Adjusting Blend. Bland stora lanseringar inom kategorin Dofter under kvartalet återfanns Eclat Mon Parfum, Eternal Man och Miss Giordani Intense. Inom Kropps- och hårvård introducerades Oriflame Dream Sleep Collection och Winter Chestnut Collection lagom till jul. 3
Perioden januari december Produktkategori 2018 2017 Hudvård 29% 28% Färgkosmetik 19% 21% Dofter 18% 19% Kropps- och hårvård 16% 16% Accessoarer 5% 5% Wellness 13% 11% Utvecklingen under fem år 2018 ÖKAD ANDEL FÖRSÄLJNING FRÅN HUDVÅRD OCH WELLNESS 100% 90% 80% 5% (5%) 18% 16% 70% 60% 50% 16% (16%) 40% 30% 20% 10% 0% 6% 13% (11%) 9% 20% 18% 24% 23% 18% (19%) 13% Wellness 29% (28%) 5% 19% 2014 2015 2016 2017 2018 Accessories Personal and Hair Care Fragrances Colour Cosmetics 29% 19% (21%) Skin Care 5% (5%) 16% (16%) 13% (11%) 18% (19%) Online Under fjärde kvartalet hade Oriflames webbplatser i genomsnitt nära en miljon besökare per dag, varav närmare 70 procent kom från mobila enheter. 96 procent av bolagets globala order lades online och andelen order från mobila enheter nådde för första gången 50 procent. Alla appar i Oriflame App-sviten fick en designuppgradering och en större release av Businessappen innehöll nya verktyg för konsulenter med stöd för informationsdelning, kommunikation och uppföljning. En ny skanningsfunktion lanserades i Oriflames app som gör att konsulenter kan skanna in sidorna i papperskatalogen för att få tillgång till innehåll om produkterna för att förbättra säljupplevelsen. 29% (28%) 19% (21%) Oriflames app* Oriflames Business-app 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Q1 2017 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2017 2017 2017 2018 2018 2018 Aktiva användare per månad Q4 2018 600 500 400 300 200 100 0 Q1 2017 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2017 2017 2017 2018 2018 2018 Aktiva användare per månad Q4 2018 *Siffrorna omfattar även den nya appen som är skräddarsydd för Kinas infrastruktur och marknadspreferenser. Service, tillverkning och övrigt Antalet lagerdagar var fortsatt stabila på historiskt låga nivåer, och servicenivåerna var goda. Det minskade antalet enheter under kvartalet hade en negativ påverkan på kapacitetsutnyttjandet inom tillverkningen, men uppvägdes av effektiviseringsåtgärder inom produktion och försörjningskedjan samt högre försäljning till externa parter. Cetes Cosmetics AG fortsätter att undersöka ytterligare möjligheter till organisk tillväxt och samarbeten för att öka tredjepartsförsäljningen. 4
Latinamerika 9,7% RÖRELSEMARGINAL Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 Kv1 18* Kv2 18* Kv3 18* Kv4 18* Omsättning, miljoner euro 34,0 35,5 37,4 44,4 Omsättningsökning i euro (4%) (13%) (7%) 8% Omsättningsökning i lokal valuta 5% (5%) (5%) 10% Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 5,2 3,7 4,3 5,4 Rörelsemarginal 15,2% 10,5% 11,4% 12,2% Registrerade aktiva (tusental) 264 274 304 306 Omsättning/registrerade aktiva, euro 128,9 129,9 123,0 145,2 Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen Kv4 17 Kv1 18** Kv2 18** Kv3 18** Kv4 18** Omsättning, miljoner euro 41,0 32,5 36,8 40,5 43,1 Omsättningsökning i euro 3% (8%) (10%) 0% 5% Omsättningsökning i lokal valuta 8% 0% (1%) 3% 6% Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 5,5 4,0 4,0 5,5 4,2 Rörelsemarginal 13,5% 12,3% 10,8% 13,5% 9,7% Registrerade aktiva (tusental) 280 264 274 304 306 Omsättning/registrerade aktiva, euro 146,3 123,2 134,6 133,2 140,9 **Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med de siffror som redovisats för år 2017. ¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/- förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år. Länder Chile, Colombia, Ecuador, Mexiko, Peru. Utveckling Omsättningen i lokal valuta ökade under fjärde kvartalet med 6 procent som ett resultat av en minskning av produktiviteten med 3 procent och en ökning av antalet registrerade aktiva med 9 procent. Omsättningsutvecklingen påverkades av negativ timing för katalogerna. Omsättningen i euro ökade med 5 procent till 43,1 miljoner euro (41,0) och uppgick till 44,4 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Utvecklingen i Mexiko förbättrades under kvartalet, drivet av framgångsrika rekryteringskampanjer. Colombia och Peru fortsatte att redovisa en solid tillväxt, medan situationen i Chile var svag. Rörelseresultatet uppgick till 4,2 miljoner euro (5,5), och rörelsemarginalen till 9,7 procent (13,5). Rörelsemarginalen påverkades negativt av valutakurserna och sälj- och rekryteringsfrämjande åtgärder. Rörelseresultatet uppgick till 5,4 miljoner euro* och rörelsemarginalen till 12,2 procent* i enlighet med IFRS. 5
Europa & Afrika 18,6% RÖRELSEMARGINAL Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 Kv1 18* Kv2 18* Kv3 18* Kv4 18* Omsättning, miljoner euro 79,3 76,4 70,6 95,9 Omsättningsökning i euro (2%) (5%) (0%) 4% Omsättningsökning i lokal valuta (1%) (3%) 1% 4% Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 10,3 11,5 8,8 18,2 Rörelsemarginal 12,9% 15,0% 12,5% 19,0% Registrerade aktiva (tusental) 750 690 652 791 Omsättning/registrerade aktiva, euro 105,7 110,6 108,3 121,3 Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen Kv4 17 Kv1 18** Kv2 18** Kv3 18** Kv4 18** Omsättning, miljoner euro 92,4 78,5 78,1 73,2 98,6 Omsättningsökning i euro (3%) (3%) (3%) 4% 7% Omsättningsökning i lokal valuta (0%) (2%) (2%) 3% 7% Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 15,2 8,5 11,4 9,4 18,3 Rörelsemarginal 16,5% 10,8% 14,6% 12,9% 18,6% Registrerade aktiva (tusental) 783 750 690 652 791 Omsättning/registrerade aktiva, euro 118,0 104,6 113,2 112,3 124,7 **Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med de siffror som redovisats för år 2017. ¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/- förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år. Länder Algeriet, Bosnien, Bulgarien, Danmark, Egypten, Estland, Finland, Grekland, Kenya, Kosovo, Kroatien, Lettland, Litauen, Makedonien, Marocko, Montenegro, Nigeria, Nederländerna, Norge, Polen, Portugal, Rumänien, Serbien, Slovakien, Slovenien, Spanien, Storbritannien/Irland, Sverige, Tanzania, Tjeckien, Tunisien, Ungern. Utveckling Omsättningen i lokal valuta ökade under fjärde kvartalet med 7 procent som ett resultat av en ökning av produktiviteten med 6 procent och en ökning av antalet registrerade aktiva med 1 procent. Omsättningen i euro ökade med 7 procent till 98,6 miljoner euro (92,4) och uppgick till 95,9 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Tillväxten i Centraleuropa var god under kvartalet, och resultatet drevs av de främsta marknaderna Polen och Rumänien. Utvecklingen i Västeuropa var svag medan tillväxten var stabil i Afrika, drivet av en hög produktivitet i Egypten och Nigeria. Rörelseresultatet uppgick till 18,3 miljoner euro (15,2) och rörelsemarginalen uppgick till 18,6 procent (16,5). Rörelsemarginalen påverkades gynnsamt av hävstångseffekter från försäljningen och lägre försäljnings- och marknadsföringskostnader. Rörelseresultatet uppgick till 18,2 miljoner euro* och rörelsemarginalen till 19,0 procent* i enlighet med IFRS. 6
CIS +5% OMSÄTTNING I LOKAL VALUTA Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 Kv1 18* Kv2 18* Kv3 18* Kv4 18* Omsättning, miljoner euro 82,2 71,0 62,2 87,7 Omsättningsökning i euro (17%) (24%) (11%) (7%) Omsättningsökning i lokal valuta (7%) (12%) (4%) (1%) Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 10,1 8,1 6,6 10,9 Rörelsemarginal 12,3% 11,5% 10,6% 12,4% Registrerade aktiva (tusental) 836 792 727 966 Omsättning/registrerade aktiva, euro 98,3 89,6 85,5 90,8 Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen Kv4 17 Kv1 18** Kv2 18** Kv3 18** Kv4 18** Omsättning, miljoner euro 94,5 84,6 75,2 64,3 92,7 Omsättningsökning i euro 1% (15%) (19%) (8%) (2%) Omsättningsökning i lokal valuta 5% (5%) (8%) (2%) 5% Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 14,6 10,6 8,3 5,7 11,8 Rörelsemarginal 15,5% 12,5% 11,1% 8,8% 12,8% Registrerade aktiva (tusental) 859 836 792 727 966 Omsättning/registrerade aktiva, euro 110,1 101,2 94,9 88,4 96,0 **Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med de siffror som redovisats för år 2017. ¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/- förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år. Länder Armenien, Azerbajdzjan, Georgien, Kazakstan, Kirgizistan, Moldavien, Mongoliet, Ryssland, Ukraina, Vitryssland. Utveckling Omsättningen i lokal valuta ökade under fjärde kvartalet med 5 procent som ett resultat av en ökning av antalet registrerade aktiva med 12 procent, delvis motverkat av en minskning av produktiviteten med 7 procent. Omsättningen i euro minskade med 2 procent till 92,7 miljoner euro (94,5) och uppgick till 87,7 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Omsättningen i lokal valuta i Ryssland ökade med 4 procent som ett resultat av de åtgärder som vidtagits för att främja försäljning och rekrytering på marknaden. Ukraina, Kazakstan och Vitryssland fortsatte att redovisa god tillväxt drivet av framgångsrik rekrytering. Rörelseresultatet uppgick till 11,8 miljoner euro (14,6), och rörelsemarginalen minskade till 12,8 procent (15,5). Marginalen påverkades negativt av valutautvecklingen och pågående rekryteringsfrämjande initiativ, vilket påverkade prissättningen. Rörelseresultatet uppgick till 10,9 miljoner euro* och rörelsemarginalen till 12,4 procent* i enlighet med IFRS. 7
Asien & Turkiet (8%) OMSÄTTNING I LOKAL VALUTA Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 Kv1 18* Kv2 18* Kv3 18* Kv4 18* Omsättning, miljoner euro 128,4 123,2 106,4 126,6 Omsättningsökning i euro 9% (5%) (5%) (16%) Omsättningsökning i lokal valuta 21% 3% 3% (11%) Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 29,4 28,5 20,5 31,0 Rörelsemarginal 22,9% 23,1% 19,3% 24,5% Registrerade aktiva (tusental) 1 184 1 012 976 1 042 Omsättning/registrerade aktiva, euro 108,4 121,7 109,0 121,3 Nyckeltal efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen Kv4 17 Kv1 18** Kv2 18** Kv3 18** Kv4 18** Omsättning, miljoner euro 150,0 131,6 128,7 111,7 131,2 Omsättningsökning i euro 22% 11% (1%) 0% (13%) Omsättningsökning i lokal valuta 34% 25% 8% 8% (8%) Justerat rörelseresultat, miljoner euro 1 39,1 27,7 28,5 20,4 30,6 Rörelsemarginal 26,0% 21,1% 22,2% 18,2% 23,3% Registrerade aktiva (tusental) 1 145 1 184 1 012 976 1 042 Omsättning/registrerade aktiva, euro 131,0 111,1 127,1 114,5 125,7 **Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med de siffror som redovisats för år 2017. ¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/- förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år. Länder Indien, Indonesien, Kina, Pakistan, Sri Lanka, Thailand, Turkiet, Vietnam. Utveckling Omsättningen i lokal valuta minskade under fjärde kvartalet med 8 procent som ett resultat av en minskning av antalet registrerade aktiva med 9 procent, delvis motverkat av en ökning av produktiviteten med 1 procent. Omsättningen i euro minskade med 13 procent till 131,2 miljoner euro (150,0) och uppgick till 126,6 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Omsättningen påverkades negativt av utmanande marknadsförhållanden i Turkiet och Indonesien samt en svagare utveckling i Vietnam. Kina upplevde en avmattning under kvartalet till följd av att färre lanseringar av produkter i lägre prissegment påverkade produktiviteten och aktiviteten på marknaden. Tillväxten var god i Indien tack vare god ledarskapsutveckling och högre aktivitetsnivåer. Rörelseresultatet uppgick till 30,6 miljoner euro (39,1), och rörelsemarginalen minskade till 23,3 procent (26,0). Marginalen påverkades negativt av valutautvecklingen och en ogynnsam geografisk mix och produktmix. Rörelseresultatet uppgick till 31,0 miljoner euro* och rörelsemarginalen till 24,5 procent* i enlighet med IFRS. Under kvartalet fattade Oriflame beslut att stänga sin verksamhet i Myanmar med omedelbar verkan. Oriflame har funnits i Myanmar sedan 2013 med en begränsad omsättning. 8
Nedan redovisas bolagets tre största marknader per affärsområde från och med resultatet för helåret 2018 Latinamerika Marknad Omsättning 2018 (2017) i miljoner euro Förändring i euro Förändring i lokal valuta % av omsättningen per affärsområde % av koncernens omsättning 1. Mexiko 83,6 (88,5) (6%) 0% 55% 6% 2. Colombia 3. Peru Europa & Afrika Marknad Omsättning 2018 (2017) i miljoner euro Förändring i euro Förändring i lokal valuta % av omsättningen per affärsområde % av koncernens omsättning 1. Polen 57,1 (51,5) 11% 11% 17% 4% 2. Rumänien 3. Marocko CIS Marknad Omsättning 2018 (2017) i miljoner euro Förändring i euro Förändring i lokal valuta % av omsättningen per affärsområde % av koncernens omsättning 1. Ryssland 198,6 (241,5) (18%) (8%) 63% 15% 2. Kazakstan 3. Ukraina Asien & Turkiet Omsättning 2018 (2017) i miljoner euro Förändring i euro Förändring i lokal valuta % av omsättningen per affärsområde % av koncernens omsättning 1. Kina 206,2 (190,4) 8% 11% 41% 16% 2. Indonesien 3. Indien 9
Resultaträkningar Kvartalet oktober december Perioden januari december Tusen euro 2018* 2018** 2017 2018* 2018** 2017 Omsättning 359 324 370 293 380 085 1 278 752 1 318 891 1 363 111 Kostnader för sålda varor (119 851) (107 792) (100 079) (393 624) (361 518) (368 547) Bruttoresultat 239 473 262 501 280 006 885 128 957 373 994 564 Övriga intäkter - 10 900 11 591-41 515 45 311 Försäljnings- och marknadsföringskostnader Kostnader för distribution och infrastruktur (113 103) (129 985) (137 017) (428 281) (481 911) (500 577) (7 858) (24 381) (25 187) (28 491) (87 666) (95 384) Administrativa kostnader (67 732) (68 854) (73 120) (275 290) (280 032) (284 884) Rörelseresultat 50 780 50 181 56 273 153 066 149 279 159 030 Finansiella intäkter 6 961 6 961 6 983 15 634 15 634 47 338 Finansiella kostnader (11 471) (10 395) (11 971) (33 766) (29 160) (73 188) Finansnetto (4 510) (3 434) (4 988) (18 132) (13 526) (25 850) Resultat före skatt 46 270 46 747 51 285 134 934 135 753 133 180 Skattekostnad (totalt) (13 832) (13 827) (15 535) (39 504) (39 681) (40 626) Resultat efter skatt hänförlig till ägarna i bolaget 32 438 32 920 35 750 95 430 96 072 92 554 **Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med de siffror som redovisats för år 2017. 10
Omsättning, rörelseresultat och registrerade aktiva per globalt affärsområde Omsättning (miljoner euro) Kvartalet oktober december 2018* 2018** 2017 Förändring i euro** Förändring i lokal valuta** Latinamerika 44,4 43,1 41,0 5% 6% Europa & Afrika 95,9 98,6 92,4 7% 7% CIS 87,7 92,7 94,5 (2%) 5% Asien & Turkiet 126,6 131,2 150,0 (13%) (8%) Tillverkning 2,7 2,7 0,3 758% 758% Övrigt 2,0 2,0 1,9 11% 17% Summa omsättning 359,3 370,3 380,1 (3%) 1% Omsättning (miljoner euro) Perioden januari december 2018* 2018** 2017 Förändring i euro** Förändring i lokal valuta** Latinamerika 151,3 152,9 157,5 (3%) 2% Europa & Afrika 322,2 328,5 324,7 1% 1% CIS 303,0 316,8 356,8 (11%) (3%) Asien & Turkiet 484,6 503,0 510,2 (1%) 7% Tillverkning 10,3 10,3 6,9 48% 48% Övrigt 7,4 7,4 7,0 7% 7% Summa omsättning 1 278,8 1 318,9 1 363,1 (3%) 3% **Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med de siffror som redovisats för år 2017. Rörelseresultat (miljoner euro) Kvartalet oktober december 2018* 2018** 2017 Perioden januari december Förändring** 2018* 2018** 2017 Förändring** Latinamerika 5,4 4,2 5,5 (25%) 18,6 17,6 20,8 (15%) Europa & Afrika 18,2 18,3 15,2 20% 48,8 47,6 45,2 5% CIS 10,9 11,8 14,6 (19%) 35,7 36,4 45,4 (20%) Asien & Turkiet 31,0 30,6 39,1 (22%) 109,3 107,2 110,3 (3%) Tillverkning (0,7) (0,7) (1,5) (51%) 6,5 6,5 9,2 (29%) Övrigt (14,0) (14,0) (16,6) (16%) (65,8) (66,0) (71,9) (8%) Summa rörelseresultat 50,8 50,2 56,3 (11%) 153,1 149,3 159,0 (6%) **Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med de siffror som redovisats för år 2017. Registrerade aktiva (tusental) 31 december 2018 2017 Förändring Latinamerika 306 280 9% Europa & Afrika 791 783 1% CIS 966 859 12% Asien & Turkiet 1 042 1 145 (9%) Summa 3 105 3 067 1% 11
Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten i fjärde kvartalet uppgick till 60,6 miljoner euro (79,0), drivet av lägre rörelseresultat och timing av leverantörsskulder. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 60,6* miljoner euro i enlighet med IFRS. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -3,4 miljoner euro (-6,1) och till - 3,4 miljoner euro* i enlighet med IFRS. Finansiell ställning 0,3 RÄNTEBÄRANDE SÄKRAD NETTOSKULD/EBITDA Den säkrade räntebärande nettoskulden uppgick till 48,4 miljoner euro (4,3 nettokassa). Förhållandet säkrad nettoskuld/ebitda var 0,3** (-0,02). Den säkrade räntebärande nettoskulden uppgick till 130,0 miljoner euro* och förhållandet säkrad nettoskuld/ebitda var 0,7* i enlighet med IFRS. Räntebärande nettoskuld uppgick till 72,4 miljoner euro (23,5). Förhållandet nettoskuld/ebitda var 0,4** (0,1). Räntetäckningsgraden för kvartalet uppgick till 12,5 (20,0) och till 8,9 (11,5) för de senaste tolv månaderna. Den säkrade räntebärande nettoskulden uppgick till 154,1 miljoner euro*, förhållandet säkrad nettoskuld/ebitda var 0,8* och räntetäckningsgraden för kvartalet var 12,6* i enlighet med IFRS. **EBITDA justeras för påverkan från IFRS 15 (cirka 4 miljoner euro) och IFRS 16 (cirka 25 miljoner euro) för att göra den jämförbar med den rapporterade EBITDA 2017. Information om kovenanterna I enlighet med definitionen i avtalen för det befintliga justerade obligationslånet (Private Placement Notes) var följande finansiella mått aktuella vid utgången av fjärde kvartalet 2018: Koncernens nettoskuld/ebitda: 0,5* (kovenanter mindre än eller lika med 3 gånger) Koncernens EBITDA/finansiella kostnader: 17,9* (kovenanter mer än eller lika med 5 gånger) Koncernens nettovärde: 152,1 miljoner euro (kovenanter mer än eller lika med 120 miljoner euro/ej tillämpligt för det euronominerade obligationslånet under 2017 och 2018, dock föremål för det mest gynnsamma lånevillkoret) I enlighet med definitionen i avtalen för den befintliga revolverande kreditfaciliteten var följande finansiella mått aktuella vid utgången av fjärde kvartalet 2018: Koncernens nettoskuld/ebitda: 0,5* (kovenanter mindre än eller lika med 3 gånger) Koncernens EBITDA/finansiella kostnader: 17,9* (kovenanter mer än eller lika med 4 gånger) Observera att definitionen av dessa mått skiljer sig från definitionerna av nettoskuld/ebitda samt räntetäckningsgrad som återfinns i övriga avsnitt i denna rapport, främst hänförligt till vinster från försäljning av tillgångar samt likvida medel på marknader utanför OECD. *EBITDA justeras för påverkan från IFRS 15 (cirka 4 miljoner euro) och IFRS 16 (cirka 25 miljoner euro) för att göra den jämförbar med den rapporterade EBITDA 2017. Närståendetransaktioner Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående parter jämfört med vad som beskrivits i årsredovisningen för 2017. Utdelning beslutad vid årsstämman 2018 Årsstämman, som hölls den 4 maj 2018, beslutade om en utdelning på 2,60 euro per aktie, varav 1,60 euro (1,00) per aktie ska anses vara ordinarie utdelning och 1,00 euro (0,50) som extra utdelning, som ska betalas ut från bolagets kapitaltillskottsreserv i fyra omgångar enligt följande: 1,40 euro till de aktieägare som var registrerade den 9 maj 2018, 0,40 euro till de aktieägare som var registrerade den 15 augusti 2018, 0,40 euro till de aktieägare som var registrerade den 15 november 2018 och 0,40 euro till de aktieägare som är registrerade den 15 februari 2019. Delbetalningarna av utdelningen distribueras från bolagets kapitaltillskottsreserv och är därmed inte föremål för källskatt i Schweiz. Den fjärde utdelningen om 0,40 euro per aktie (avstämningsdag 15 februari 2019) förväntas betalas den 22 februari 2019. 12
Utdelningsförslag till årsstämman 2019 Årsstämman 2019 för Oriflame Holding AG hålls den 9 maj 2019 i Schaffhausen i Schweiz. Styrelsen kommer att föreslå för årsstämman 2019 en total utdelning om 1,60 euro per aktie för 2018 (jämfört med 1,60 euro i ordinarie utdelning inför årsstämman 2018 och 1,00 euro i extra utdelning). Utdelningen ska ske i form av lika stora kvartalsvisa utdelningar på respektive 0,40 euro med start under det andra kvartalet 2019. Delbetalningarna av utdelningen kommer att distribueras från bolagets kapitaltillskottsreserv och är därmed inte föremål för källskatt i Schweiz. Resultat av Oriflames aktieincitamentsprogram för 2016 samt hänförlig nyemission inom ramen för det villkorade aktiekapitalet I enlighet med Oriflames aktieincitamentsprogram har bolagets styrelse beslutat att tilldela totalt 280 376 aktier i form av prestationsaktier ( achievement shares ) till deltagarna i 2016 års aktieincitamentsprogram. Deltagarna kommer att erhålla prestationsaktierna utan kostnad. För ytterligare information om bolagets aktieincitamentsprogram, vänligen se avsnittet om bolagsstyrning på bolagets hemsida. Av det totala antalet aktier som ska tilldelas har styrelsen beslutat att 191 672 aktier ska emitteras som nya aktier, i enlighet med bolagets villkorade aktiekapital. Efter nyemissionen kommer det totala antalet aktier i bolaget att uppgå till 56 634 038, med ett aktiekapital om 84 951 057 CHF. Beslut om att öka aktiekapitalet förväntas fattas den 19 februari 2019 och ändringen av aktiekapitalet kommer därefter att registreras vid bolagsregistret i Schweiz så snart det är praktiskt möjligt. Det resterande antalet prestationsaktier kommer att tilldelas från bolagets egna aktier och/eller återköpas av bolaget för att sedermera tilldelas deltagarna. Styrelsen har därför beslutat att för detta ändamål återköpa upp till 90 000 egna aktier. Bolaget innehar per dagens datum 11 640 egna aktier. Återköp av egna aktier kan komma att ske vid ett eller flera tillfällen under perioden från den 14 februari 2019 fram till och med den 30 juni 2019. Varje återköp av aktier ska betalas kontant till det aktuella marknadspriset vid tidpunkten för köpet och i enlighet med eventuella ytterligare återköpsbegränsningar i Nasdaq Stockholms regelverk för emittenter tillämpliga på bolaget. Implementering av det nya aktieincitamentsprogrammet Styrelsen har beslutat att fortsätta med sin långvariga praxis att erbjuda vissa nyckelpersoner i Oriflame-koncernen möjlighet att årligen investera i ett aktieincitamentsprogram och har beslutat att, under det första kvartalet 2019, implementera ett nytt aktieincitamentsprogram för cirka 50 nyckelmedarbetare i Oriflamekoncernen ( Deltagarna ) med avseende på investeringsåret 2019 ( Aktieincitamentsprogrammet 2019 ). De huvudsakliga villkoren i Aktieincitamentsprogrammet 2019 stämmer överens med villkoren i aktieincitamentsprogrammen som avser åren 2015 till 2018. Genom Aktieincitamentsprogrammet 2019 erbjuds Deltagarna att, under 2019, deponera Oriflameaktier, som de i dagsläget äger eller kommer att förvärva, som investeringsaktier (En. Investment shares). Styrelsen har beslutat att antalet investeringsaktier som erbjuds inom ramen för Aktieincitamentsprogrammet 2019 ska uppgå till högst 71 000. Upp till åtta gånger antalet investeringsaktier kommer kunna tilldelas Deltagarna som prestationsaktier (En. Achievement shares) i slutet av den 3-5 år långa investeringsperioden enligt följande: Tilldelning av prestationsaktier till varje Deltagare kommer att uppgå till mellan 0 och 8 prestationsaktier per investeringsaktie beroende på den årliga utvecklingen av Oriflamekoncernens rörelseresultat från början av investeringsåret fram till början av det femte året efter att investeringsaktien har deponerats. Det kommer även finnas en möjlighet till delvis eller fullständig accelererad tilldelning efter tredje eller fjärde året om något av tröskelvärdena avseende rörelseresultatet redan skulle ha uppnåtts vid en sådan tidpunkt. Den nivå som utvecklingen av rörelseresultatet behöver uppnå för erhållande av prestationsaktier kommer att beslutas av styrelsen i syfte att åstadkomma en rimlig balans mellan prestation och belöning. Den potentiella utspädningseffekten som kan uppstå genom Aktieincitamentsprogrammet 2018 uppgår till högst en procent av det befintliga aktiekapitalet. I enlighet med IFRS 2 måste kostnaderna för Aktieincitamentsprogrammet 2019 kostnadsföras i resultaträkningen under programmets löptid. Den maximala kostnaden, baserat på det nuvarande värdet av investeringsaktierna, beräknas att uppgå till ungefär 9 200 000 EUR. Kostnaden ska kostnadsföras under perioden 2019 2024. Utöver detta belopp kommer kostnader i form av sociala avgifter även att uppstå. Eftersom de sociala avgifterna kommer att vara beroende av värdet 13
på prestationsaktierna vid tidpunkten för emissionen och var Deltagarna är bosatta vid tidpunkten för tilldelningen, går det i nuläget inte att beräkna kostnaderna för de sociala avgifterna. Anledningen till att Oriflame fortsätter med det årliga aktieincitamentsprogrammet är att ett långsiktigt ägarintresse bland Deltagarna sannolikt ökar deras intresse för verksamheten och Oriflamekoncernens resultat, vilket kommer att öka motivationen och gynna både Deltagarnas och bolagets intressen. Förslaget anses därmed vara gynnsamt för bolaget och dess aktieägare. Som grund för framtida tilldelningar av prestationsaktier i enlighet med Aktieincitamentsprogrammet 2019 har styrelsen för avsikt att antingen emittera nya aktier i enlighet med det befintliga villkorade aktiekapitalmandatet (inklusive att ansöka om ytterligare ett villkorat aktiekapitalmandat från årsstämman om och när det bedöms lämpligt av styrelsen), och/eller återköpa befintliga aktier till marknadsvärde. För mer information om villkoren i de aktiva aktieincitamentsprogrammen i bolaget, hänvisas till not 21 i Årsredovisningen 2017 för Oriflamekoncernen, samt till avsnittet Share Incentive Schemes i avsnittet om bolagsstyrning på bolagets webbplats oriflame.com. Personal -7% OMSÄTTNING I LOKAL VALUTA HITTILLS I ÅR Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare (FTE) var 6 214 (6 186). Uppdatering för det första kvartalet Omsättningsutvecklingen under första kvartalet fram till dagens datum är omkring -7 procent i lokal valuta, negativt påverkat timing. Långsiktiga mål Oriflames mål är att nå en omsättningsökning på cirka 10 procent per år i lokal valuta, samt en rörelsemarginal på 15 procent. Koncernens verksamhet är cyklisk och påverkas av ett antal faktorer: Hur effektiva enskilda kataloger och produktlanseringar är Hur effektiva rekryteringsprogram är, och valet av tidpunkt Tidpunkten för försäljnings- och marknadsföringsåtgärder Antalet effektiva säljdagar per kvartal Valutaeffekter på omsättning och resultat Finansiell kalender för 2019 Årsredovisningen kommer att publiceras på bolagets webbplats under veckan som börjar 15 april. Delårsrapporten för första kvartalet 2019 publiceras den 9 maj 2019. Årsstämman 2019 kommer att hållas den 9 maj 2019. Delårsrapporten för andra kvartalet 2019 publiceras den 8 augusti 2019. Delårsrapporten för tredje kvartalet 2019 publiceras den 7 november 2019. 14
Övrigt Det engelska originalet till denna rapport återfinns på www.oriflame.com. Telefonkonferens för finansmarknaden Oriflame inbjuder till en telefonkonferens torsdagen den 14 februari klockan 9.30 (CET). För att delta, ring från: DK: +4578150109 FI: +358981710523 NO: +4723500236 UK: +443333009274 USA: 18446251570 SE: +46 856642651 PIN: 28240569# Telefonkonferensen kommer att kunna följas via webbutsändning (endast ljud) på Oriflames webbplats: www.oriflame.com eller via http://oriflame-ir.creo.se/190214 Den här rapporten har inte granskats av bolagets revisorer. 14 februari 2019 Magnus Brännström VD och koncernchef För ytterligare information, vänligen kontakta: Magnus Brännström, VD och koncernchef Tel: +41 798 263 754 Gabriel Bennet, finansdirektör Tel: +41 798 263 769 Nathalie Redmo, IR-chef Tel: +41 799 220 173 Denna information är sådan information som Oriflame Holding AG är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 14 februari 2019 kl. 07.15 CET. Oriflame Holding AG Bleicheplatz 3, CH-8200 Schaffhausen, Schweiz www.oriflame.com Organisationsnummer CHE-134.446.883 15
Koncernens nyckeltal Kvartalet oktober december Perioden januari december 2018* 2018** 2017 2018* 2018** 2017 Bruttomarginal, % 66,6 70,9 73,7 69,2 72,6 73,0 Rörelsemarginal, % 14,1 13,6 14,8 12,0 11,3 11,7 Avkastning på: - operativt sysselsatt kapital, % - - - 55,9 62,0 57,7 - sysselsatt kapital, % - - - 33,7 35,3 34,7 Räntebärande säkrad nettoskuld/ebitda (rullande 12 mån) 0,7 0,3*** (0,02) 0,7 0,3*** (0,02) Nettoskuld/EBITDA (rullande 12 månader) 0,8 0,4*** 0,1 0,8 0,4*** 0,1 Räntetäckningsgrad 12,6 12,5 20,0 9,1 8,9 11,5 Genomsnittligt antal heltidsanställda (FTE) 6 214 6 214 6 186 6 143 6 143 6 230 **Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med de siffror som redovisats för år 2017. ***EBITDA justeras för påverkan från IFRS 15 (cirka 4 miljoner euro) och IFRS 16 (cirka 25 miljoner euro) för att göra den jämförbar med den rapporterade EBITDA 2017. Definitioner Operativt sysselsatt kapital Balansomslutningen minus likvida medel och icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på operativt sysselsatt kapital Rörelseresultatet i procent av genomsnittligt operativt sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minus likvida medel och icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultatet plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder exklusive uppläggningsavgift minus likvida medel. Räntetäckningsgrad Rörelseresultatet plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA Räntebärande nettoskuld dividerat med EBITDA EBITDA Resultat före finansnetto, skatt, nedskrivningar, avskrivningar och aktieincitamentsprogrammet. Koncernredovisning i sammandrag 31 december 2018 Viktiga förtydliganden angående IFRS Observera att på grund av redovisningsprinciper och valda implementeringsalternativ för de nya IFRS-standarderna har koncernredovisningen i sammandrag i bokslutskommunikén beräknats i enlighet med IFRS (efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16). För justerade siffror för år 2018 som är jämförbara med 2017 (justerat för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen) se sidorna 1 16 i bokslutskommunikén. 16
Kvartalsdata efter antagandet av IFRS 15 och IFRS 16 Finansiell översikt Kv1 18 Kv2 18 Kv3 18 Kv4 18 Omsättning, miljoner euro 330,8 309,2 279,4 359,3 Bruttomarginal, % 69,7 70,2 70,9 66,6 EBITDA, miljoner euro 46,3 51,5 42,8 59,0 Rörelseresultat, miljoner euro 34,8 38,1 29,4 50,8 Rörelsemarginal, % 10,5 12,3 10,5 14,1 Resultat före skatt, miljoner euro 30,3 34,3 24,1 46,3 Resultat efter skatt, miljoner euro 21,0 24,5 17,5 32,4 Justerat resultat per aktie efter utspädning, euro 0,36 0,42 0,30 0,57 Kassaflöde från den löpande verksamheten, miljoner euro 24,9 28,5 9,9 60,6 Räntebärande nettoskuld, miljoner euro 103,3 170,2 185,0 154,1 Registrerade aktiva (tusental) 3 034 2 768 2 659 3 105 Omsättning, miljoner euro Kv1 18 Kv2 18 Kv3 18 Kv4 18 Latinamerika 34,0 35,5 37,4 44,4 Europa & Afrika 79,3 76,4 70,6 95,9 CIS 82,2 71,0 62,2 87,7 Asien & Turkiet 128,4 123,2 106,4 126,6 Tillverkning 5,3 1,4 0,9 2,7 Övrigt 1,6 1,7 1,9 2,0 Oriflame 330,8 309,2 279,4 359,3 Rörelseresultat, miljoner euro Kv1 18 Kv2 18 Kv3 18 Kv4 18 Latinamerika 5,2 3,7 4,3 5,4 Europa & Afrika 10,3 11,5 8,8 18,2 CIS 10,1 8,1 6,6 10,9 Asien & Turkiet 29,4 28,5 20,5 31,0 Tillverkning 3,2 2,2 1,9 (0,7) Övrigt (23,4) (15,9) (12,7) (14,0) Oriflame 34,8 38,1 29,4 50,8 Registrerade aktiva (tusental) Kv1 18 Kv2 18 Kv3 18 Kv4 18 Latinamerika 264 274 304 306 Europa & Afrika 750 690 652 791 CIS 836 792 727 966 Asien & Turkiet 1 184 1 012 976 1 042 Oriflame 3 034 2 768 2 659 3 105 Rörelsemarginal, % Kv1 18 Kv2 18 Kv3 18 Kv4 18 Latinamerika 15,2 10,5 11,4 12,2 Europa & Afrika 12,9 15,0 12,5 19,0 CIS 12,3 11,5 10,6 12,4 Asien & Turkiet 22,9 23,1 19,3 24,5 Oriflame 10,5 12,3 10,5 14,1 Omsättningsökning i % (euro) Kv1 18 Kv2 18 Kv3 18 Kv4 18 Latinamerika (4) (13) (7) 8 Europa & Afrika (2) (5) (0) 4 CIS (17) (24) (11) (7) Asien & Turkiet 9 (5) (5) (16) Oriflame (3) (11) (5) (5) Kassaflöde, miljoner euro Kv1 18 Kv2 18 Kv3 18 Kv4 18 Kassaflöde från den löpande verksamheten 24,9 28,5 9,9 60,6 Kassaflöde från investeringsverksamheten (3,1) (1,9) (3,5) (3,4) 17
Kvartalsdata exklusive påverkan av IFRS 15 och IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen Finansiell översikt Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18* Kv2 18* Kv3 18* Kv4 18* Omsättning, miljoner euro 295,3 380,1 334,1 321,9 292,5 370,3 Bruttomarginal, % 73,8 73,7 72,5 73,4 73,9 70,9 Rörelseresultat, miljoner euro 32,5 56,3 30,6 38,5 30,0 50,2 Rörelsemarginal, % 11,0 14,8 9,2 12,0 10,3 13,6 Resultat före skatt, miljoner euro 24,8 51,3 27,3 35,9 25,9 46,7 Resultat efter skatt, miljoner euro 17,4 35,8 18,7 25,7 18,8 32,9 Justerat resultat per aktie efter utspädning, euro 0,30 0,62 0,32 0,44 0,33 0,58 Kassaflöde från den löpande verksamheten, miljoner euro 11,2 79,0 24,9 28,5 9,9 60,6 Räntebärande nettoskuld, miljoner euro 85,4 23,5 16,3 84,2 101,0 72,4 Registrerade aktiva (tusental) 2 646 3 067 3 034 2 768 2 659 3 105 Omsättning, miljoner euro Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18* Kv2 18* Kv3 18* Kv4 18* Latinamerika 40,4 41,0 32,5 36,8 40,5 43,1 Europa & Afrika 70,7 92,4 78,5 78,1 73,2 98,6 CIS 69,9 94,5 84,6 75,2 64,3 92,7 Asien & Turkiet 111,7 150,0 131,6 128,7 111,7 131,2 Tillverkning 0,8 0,3 5,3 1,4 0,9 2,7 Övrigt 1,8 1,9 1,6 1,7 1,9 2,0 Oriflame 295,3 380,1 334,1 321,9 292,5 370,3 Rörelseresultat, miljoner euro Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18* Kv2 18* Kv3 18* Kv4 18* Latinamerika 5,9 5,5 4,0 4,0 5,5 4,2 Europa & Afrika 9,2 15,2 8,5 11,4 9,4 18,3 CIS 9,9 14,6 10,6 8,3 5,7 11,8 Asien & Turkiet 22,1 39,1 27,7 28,5 20,4 30,6 Tillverkning 1,3 (1,5) 3,2 2,2 1,9 (0,7) Övrigt (15,9) (16,6) (23,4) (15,9) (12,9) (14,0) Oriflame 32,5 56,3 30,6 38,5 30,0 50,2 Registrerade aktiva (tusental) Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18* Kv2 18* Kv3 18* Kv4 18* Latinamerika 299 280 264 274 304 306 Europa & Afrika 674 783 750 690 652 791 CIS 698 859 836 792 727 966 Asien & Turkiet 975 1 145 1 184 1 012 976 1 042 Oriflame 2 646 3 067 3 034 2 768 2 659 3 105 Rörelsemarginal, % Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18* Kv2 18* Kv3 18* Kv4 18* Latinamerika 14,6 13,5 12,3 10,8 13,5 9,7 Europa & Afrika 13,0 16,5 10,8 14,6 12,9 18,6 CIS 14,2 15,5 12,5 11,1 8,8 12,8 Asien & Turkiet 19,8 26,0 21,1 22,2 18,2 23,3 Oriflame 11,0 14,8 9,2 12,0 10,3 13,6 Omsättningsökning i % (euro) Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18* Kv2 18* Kv3 18* Kv4 18* Latinamerika (1) 3 (8) (10) 0 5 Europa & Afrika 0 (3) (3) (3) 4 7 CIS 4 1 (15) (19) (8) (2) Asien & Turkiet 15 22 11 (1) 0 (13) Oriflame 6 7 (2) (7) (1) (3) Kassaflöde, miljoner euro Kv3 17 Kv4 17 Kv1 18* Kv2 18* Kv3 18* Kv4 18* Kassaflöde från den löpande verksamheten 11,2 79,0 24,9 28,5 9,9 60,6 Kassaflöde från investeringsverksamheten (3,8) (6,1) (3,1) (1,9) (3,5) (3,4) *Siffror justerade för effekten av IFRS 15, IFRS 16 och tillhörande avstämning av redovisningen. Siffrorna är helt jämförbara med de siffror som redovisats för år 2017. 18
Koncernens resultaträkning i sammandrag Kvartalet oktober december Perioden januari december Tusen euro 2018* 2017 2018* 2017 Omsättning 359 324 380 085 1 278 752 1 363 111 Kostnader för sålda varor (119 851) (100 079) (393 624) (368 547) Bruttoresultat 239 473 280 006 885 128 994 564 Övriga intäkter - 11 591-45 311 Försäljnings- och marknadsföringskostnader (113 103) (137 017) (428 281) (500 577) Kostnader för distribution och infrastruktur (7 858) (25 187) (28 491) (95 384) Administrativa kostnader (67 732) (73 120) (275 290) (284 884) Rörelseresultat 50 780 56 273 153 066 159 030 Finansiella intäkter 6 961 6 983 15 634 47 338 Finansiella kostnader (11 471) (11 971) (33 766) (73 188) Finansnetto (4 510) (4 988) (18 132) (25 850) Resultat före skatt 46 270 51 285 134 934 133 180 Skattekostnad (totalt) (13 832) (15 535) (39 504) (40 626) Resultat efter skatt hänförligt till bolagets ägare 32 438 35 750 95 430 92 554 Resultat per aktie Euro Kvartalet oktober december Perioden januari december 2018* 2017 2018* 2017 Resultat per aktie: - före utspädning 0,57 0,64 1,69 1,66 - efter utspädning 0,57 0,62 1,68 1,62 Genomsnittligt vägt antal utestående aktier: - före utspädning 56 430 726 55 740 805 56 335 598 55 740 805 - efter utspädning 57 058 386 57 217 925 56 963 258 57 217 925 Totalt antal utestående aktier (exkl. egna aktier) 56 430 726 55 740 805 56 430 726 55 740 805 19
Rapport över koncernens totalresultat i sammandrag Tusen euro Kvartalet oktober december Perioden januari december 2018* 2017 2018* 2017 Resultat efter skatt 32 438 35 750 95 430 92 554 Övrigt totalresultat Poster som inte kan omklassificeras till resultaträkningen: Omräkningar av den fastställda nettoskulden, efter skatt (238) (1 466) 539 (1 356) Summa poster som inte kan omklassificeras till resultaträkningen: (238) (1 466) 539 (1 356) Poster som är eller kan bli omklassificerade till resultaträkningen: Valutakursdifferenser hänförliga till utlandsverksamhet Effektiv del av värdeförändringar på derivat vid kassaflödessäkringar, netto efter skatt Summa poster som är eller kan bli omklassificerade till resultaträkningen: (1 247) (1 384) (14 620) (13 964) 38 369 (769) 3 145 (1 209) (1 015) (15 389) (10 819) Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Totalresultat för perioden hänförligt till bolagets ägare (1 447) (2 481) (14 850) (12 175) 30 991 33 269 80 580 80 379 20
Rapport över koncernens finansiella ställning i sammandrag Tusen euro Per den 31 december 2018* Per den 31 december 2017 Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 135 232 152 919 Nyttjanderättstillgångar 77 345 - Immateriella anläggningstillgångar 12 393 14 595 Anläggningsfastigheter 542 542 Uppskjuten skattefordran 32 834 31 136 Övriga långsiktiga fordringar 107 105 Summa anläggningstillgångar 258 453 199 297 Varulager 156 841 165 509 Kundfordringar och övriga fordringar 72 820 79 812 Skattefordringar 13 664 8 810 Förutbetalda kostnader 15 999 27 954 Finansiella derivat tillgångar 26 641 29 682 Kassa, bank och kortfristiga skulder 178 075 221 399 Summa omsättningstillgångar 464 040 533 166 Summa tillgångar 722 493 732 463 Eget kapital Aktiekapital 80 745 79 850 Egna aktier (474) (90) Överkurs 424 870 548 474 Reserver (182 836) (164 732) Balanserade vinstmedel (187 382) (241 906) Totalt eget kapital hänförligt till bolagets ägare 134 923 221 596 Skulder Räntebärande lån 249 404 195 113 Skulder från leasing 62 635 - Övriga långfristiga skulder 4 380 3 983 Förmånsbestämd skuld, netto 4 236 4 938 Förutbetald intäkt 239 309 Uppskjuten skatteskuld 2 796 2 502 Summa långfristiga skulder 323 690 206 845 Kortfristig del av räntebärande skulder - 48 477 Skulder från leasing 19 024 - Leverantörsskulder och övriga skulder 87 058 91 746 Utdelning att betala 22 729 14 049 Kontrakt skulder 15 155 311 Skatteskulder 13 307 15 669 Upplupna kostnader 101 472 127 811 Finansiella derivat skulder 2 428 2 392 Avsättningar 2 707 3 567 Summa kortfristiga skulder 263 880 304 022 Summa skulder 587 570 510 867 Summa eget kapital och skulder 722 493 732 463 21