Vattenfall ett europeiskt energibolag som ska vara ledande i utvecklingen av en miljömässigt hållbar energiproduktion Øystein Løseth, VD och koncernchef Frukostmöte IVA:s Näringslivsråd, 2011-03-23
Vattenfalls historia från 1909 till idag
Från en inhemsk kunglig institution 3 3
4 till ett europeiskt företag i full konkurrens
Steg 1: Del av att utveckla den moderna nationella välfärdsstaten Sverige börjar utnyttja det "vita kolet" i avsaknad av fossila bränslen Kungliga Vattenfallsstyrelsen (Royal Hydro Power Board) Överföring av el från Porius till södra Sverige för första gången AB Atomkraft Start för kärnteknisk forskning Första stora vattenkraftverket: Porjus, Olidan, Älvkarleby Ansvaret för nationella svenska elförsörjningen
Steg 2: Organisk tillväxt och nationell avreglering av marknaden Nationella energiförbrukningen fördubblas vart 12:e år Vattenfall AB bildas Invigning av Harsprånget Världens största vattenkraftverk Fullständig Anslutning av svenska och sammankoppling finska nät av nationella transmissionsnät et Remaining Swedish water falls protected by law Start av kärnkraftverk Ringhals 1 och 2 12 kärnreaktorer byggs under 1970- och 1980-talet Omröstning om svenska kärnkraften Sweden joins EU Vattenfall expands to Finland Avreglering av svenska marknaden Nordpool invigs
Steg 3: Vattenfalls expansion i Europa Kraftig expansion i Tyskland och Polen Ytterligare förvärv i Finland Förvärv av EW i Warsawa Förvärv av HEW i Hamburg Förvärv av Bewag i Berlin Förvärv av VEAG och Laubug i östra Tyskland Vattenfall tredje största elproducenten I Tyskland
Steg 4: Vattenfall tar ledande roll i klimatdebatten Vattenfall förbinder sig till CO 2 - neutralitet år 2050 Start av EU: s handelssystem Förvärv av aktier i Elsam Danmark Utbyte av aktier i Elsam för värme och vindkraftverk i Danmark Den havsbaserade vindkraftparken Lillgrund invigs Förvärv av brittiska vindkraftbolagen AMEC Eclipse och Thanet under uppbyggnad Nuon förvärvs Uppstart av J-V s för vågkraft utanför Skottland och Irland
Steg 5: Ny VD och förtydligande av ägarens krav Ny VD 12:e april 2010 Ny bolagsordning Föremålet för bolagets verksamhet är att generera en marknadsmässig avkastning genom att affärsmässigt bedriva energiverksamhet så att bolaget är ett av de bolag som leder utvecklingen mot en miljömässigt hållbar energiproduktion
Vattenfall idag ett helägt statligt bolag på en konkurrensutsatt marknad
Vattenfall idag Ett europeiskt energiföretag Fakta i dag Antal anställda: 38,179 Omsättning: 213,572 Mkr Rörelseresultat: 29,853 MSEK Elproduktion: 172,5 TWh Värmeförsäljning: 44,5 TWh Antal kunder (2009): El 7,5 miljoner Gas 2 miljoner Vattenfall är ett ledande europeiskt energiföretag Verksamhet på åtta marknader Nummer 5 inom elproduktion Nummer 1 inom värmeproduktion 11
12 Från svensk till europeisk på tio år 1999: 28 Miljarder SEK FRÅN Ett nationellt svenskt företag med nära klimatneutral produktion (vattenkraft och kärnkraft) 2010: 213,6 Miljarder SEK TILL Ett av Europas största bolag med en europeisk energimix (kol, kärnkraft, gas, vattenkraft, vindkraft)
Från svensk till europeisk energimix Fossil 1% 1999 Vattenkraft 42% Kärnkraft 57% Vind, bio 2% 2010 Vattenkraft 21% Kärnkraft 25% Fossilt 52%
Vattenfalls verksamhet idag Europas största producent av värme och femte största producenten av el Sveriges näst största företag men Regeringens största men minst populära företag Electricity generation (TWh) AB Volvo 305 MDR 1. Apoteket: 82.3 EDF E.ON Enel RWE GDFSuez Vattenfall* Iberdrola EnBW Fortum Dong Vattenfall incl. Nuon, RWE incl. Essent 0 100 200 300 400 500 600 RepTrak 2009 Enterprise Value 50 Billion Euro Vattenfall 233 MDR ABB 230 MDR IKEA 216 MDR Ericsson 208 MDR AstraZeneca208 MDR Skanska 143 MDR SCA 110 MDR TetraLaval 107 MDR StoraEnso 106 MDR VA 2009 +832% På 10 år 2. Systembolaget: 70.8 3. SAS: 70.7 4. SBAB: -- 5. Svenska Spel: 64.8 6. Posten:59.2 7. Nordea: 58.6 8. Telia Sonera: 57.6 9. SJ: 54.3 10. Vattenfall 54.0 Genomsnittlig: 63.99 Revenue 1/5 av statsbudgeten
Nytt uppdrag från ägaren och ny strategisk inriktning
Ny vision och övergripande strategisk inriktning lanserades sepember 2010 Ny bolagsordning Föremålet för bolagets verksamhet är att generera en marknadsmässig avkastning genom att affärsmässigt bedriva energiverksamhet så att bolaget är ett av de bolag som leder utvecklingen mot en miljömässigt hållbar energiproduktion Ny vision Vattenfall kommer att skapa en stark och diversifierad europeisk produktionsportfölj med hållbara och ökande intäkter, starka tillväxtmöjligheter och att vara bland de ledande aktörerna inom utveckling av miljömässigt hållbar energiförsörjning Ny strategisk inriktning Resultat och värdeskapande Fokus på kärnmarknader Minska CO2-exponering och växa inom lågutsläppande energiproduktion och gas Tre produkter elektricitet, värme och gas 16
Vattenfalls reviderade strategiska inriktning i korthet KONSOLIDERINGSFOKUS Kommande 2-3 år Förbättra rörelseresultat Kostnadsbesparingar och intäktsförbättringar Skapa finansiell flexibilitet Reviderad CAPEX och avyttring av icke strategiska verksamheter Starta omformningen av verksamhetsportföljen Fokus på kärnmarknader och minskande CO2-exponering Ny verksamhetsledd organisationsstruktur Jan 1, 2011 TILLVÄXTFOKUS 2013-2020 Växa inom lågutsläppande energiproduktion och gas Fokus på vind, kärnkraft, biomassa, vattenkraft och gas Säkra starka positioner på kärnmarknaderna Fokus på kärnmarknader med potential att behålla eller bygga upp en kritisk storlek - för närvarande Sverige, Tyskland och Nederländerna 17
Gå från regiondriven till verksamhetsdriven organisationsstruktur Från till CEO CEO Group Shared Services Group Functions Staff functions reporting to CEO CFO+ Staff functions reporting to CFO BG Pan Europe BG Nordic BG Central Europe BG Benelux BG Trading BD Asset Development BD Production BD Asset Optimization and Trading BD Distribution and Sales BD Renewables Shared Services Ny organisationsstruktur fr.o.m. 1:a Januari 2011 18
Fokus på Sverige, Tyskland, och Nederländerna Omforma verksamhetsportföljen: Utvärdera möjligheten att avyttra tillgångar på kommersiellt attraktiva villkor för att: Fokusera på kärnmarknader Frigöra resurser för finansiell flexibilitet Växa inom lågutsläppande energiproduktion och gas 19
Växa inom lågutsläppande energiproduktion och gas Vindkraft Kärnkraft Ersätta kol med biomassa Vattenkraft Gas Kolkraft Betydande tillväxtmöjligheter Vinner ökat stöd i Europa Stor potential att minska CO2- exponeringen Alltmer attraktivt Övergångsbränsle för CO2-minskning Hörnsten i det europeiska energisystemet Lönsamheten är beroende av stödsystem Vattenfall har konkurrensfördel i vindkraft till havs Vattenfall har en konkurrensfördel av att vara en av få operatörer Minskade utsläpp för Vattenfall Beroende av stödsystem Vattenfall är en av de största aktörerna i Europa med tydliga konkurrensfördelar Lägre specifika utsläpp än andra fossila bränslen Blir mer konkurrenskraftigt när kostnaderna för CO2-utsläpp ökar Drar nytta av ökande variationer i produktionen på grund av mer vindkraft Optimering av nuvarande kolkraftverk Byggandet av Boxberg och Moorburg kommer att slutföras Den reviderade strategiska inriktningen kommer att möjliggöra en snabbare minskning av specifika CO2-utsläpp (g / kwhel) än genomsnittliga minskningstakten på marknaden till 2020, minska Vattenfalls CO2 exponering 20
Investeringsplan 2011-2015 Andel för CO2-fri produktion ökar jämfört med föregående plan. 2011-2015 Tillgångar som ej producerar el och värme El.-distribution Värme distr Lager IT Försäljning 42 (25%) total: 165 64 (38%) Fossilbaserat* Brunkol Stenkol Gas Gruvdrift *Redan beslutade, tillväxt enbart i gas CO2 fritt Vatten Vind Bio Kärnkraft CCS-demo 2/3 nya 60 (36%) 17% nya Plan 2010-14 100 51 (50%) (25%) total: 201 50 (25%)
bn SEK Capex plan 2010 - fuel split Investeringsplan 2010 per energislag och år 45,00 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 26% 33% 61% 65% 70% n/a IT storages Heat grid DSOs wind CCS bio hydro nuclear Gas, BFG Hard coal Lignite (incl. Mining) Projekt inom el- och värmproduktion -5,00 2011 2012 2013 2014 2015 Percentage of capex for projects with zero CO 2 emissions and CCS, related to the capex for all power and heat production related projects Jämförelsen mellan investeringsplanerna 2011-2015 visar en tydlig riktning mot lägre CO 2 -utsläpp.
Flera åtgärder för att uppfylla vår vision Vattenfall kommer att skapa en stark och diversifierad europeisk produktionsportfölj med hållbara och ökande intäkter, starka tillväxtmöjligheter och att vara bland de ledande aktörerna inom utveckling av miljömässigt hållbar energiförsörjning Hållbart energisystem Det överbryggande Energisystemet: Förnybar energi Kärnkraft Avskiljning och lagring, CCS Energieffektivisering Nuvarande energisystemet
Vattenfalls helårsresultat 2010
Förbättrad vinst EBITDA, EBIT och nettoomsättning RoE och resultat efter skatt SEK bn 70 60 50 45.8 46.0 51.8 60.7 SEK bn 25 20.7 20 17.8 SEK bn 250 200 40 15 13.4 150 13.2 30 28.6 29.9 27.9 29.9 10 100 20 10 0 15.41) = Last twelve 15.4 months 5.2 5 3.8 50 5.7 4.9 1) 1.7 0 2007 2008 2009 0 2010 Q110 Q210 Q310 Q 2007 2008 2009 2010 Q409 Q410 EBITDA (LHS) EBIT (LHS) Net Sales (RHS) Profit after tax (LHS) RoE (RH
Högre spotpriser för el 2010 kontra 2009, men på väg ner igen Spot Spotmedelpris Nord Pool 2010 2011 Jan 67,1 62,2 Feb 93,1 56,8 SEK Kwh Stockholm EUR/M Wh 100 Forwards 90 80 70 60 50 40 30 jan-08 apr-08 jul-08 okt-08 jan-09 apr-09 jul-09 okt-09 jan-10 apr-10 jul-10 okt-10 jan-11 NP 13 EEX 13 APX 13 NP 12 EEX 12
Extremt svag hydrologisk balans i Norden slutet av 2010 TWh 40 30 20 10 0-10 -20-30 -40 System Price Hydro Balance SYSSEK/MWh 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100-50 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 0
Högre elproduktion, +8.6% 2010 Kärnkraft ökade 5.1% - Förbättrad tillgänglighet vid svenska kärnkraftverk Vattenkraft ökade 4.4% TWh 100 90 80 70 89.7 Gas 13.8 80.4 Gas 9.3 60 Fossilkraft ökade 11.6% 50 40 30 35.4 33.9 43.6 41.5 Coal 75.9 Coal 71.1 Vind, biomassa och avfall ökade 23% till 3.7 TWh. 20 10 0 Vatten Nuclear Fossil 3.7 3.0 Wind, biomass & waste 2010: 172.5 TWh 2009: 158.8 TWh
Kärnkraftsproduktion - Sverige (MWh/w) 1200000 Total kärnkraftsproduktion- Ringhals och Forsmark Vecka 1-4 Diff: 44,4% 1000000 800000 600000 Rekord: Produktionsrekord under veckorna 51, 52 and 2 400000 200000 Vecka 49-52 Diff: 63,5% 0 1 27 1 27 53 26 52 2008 2009 2010 2011
Ett framgångsrikt år inom vindkraft Sverige Vattenfalls största vindkraftpark på land, Stor-Rotliden, klar för full drift i September. - 40 turbiner med total installerad kapacitet på 78 MW. Konstruktion av Östra Herrestad vindkraftpark - 9 turbiner med 2 MW vardera. Tyskland Första havsbaserade vindkraftpark, alpha ventus, invigdes i April. - 12 turbiner med 5 MW vardera. Gemensamt projekt mellan Vattenfall, Eon och EWE DanTysk, havsbaserad vindkraftpark i Nordsjön med Stadtwerke München (SWM) - 80 turbiner med en total installerad kapacitet på 288 MW. Förväntas slutföras i slutet av 2013/ början av 2014 Storbrittanien Vattenfalls första landbaserade vindkraftpark, Edinbane. - Total installerad kapacitet 41.4 MW. Världens största havsbaserade vindkraftpark, Thanet, invigdes i september - 100 rubtiner med total kapacitet 300 MW. Tillstånd att bygga tre nya vindkraftparker i Storbritannien; Ray Wind Farm, 56 MW, Clashindarr, 41.4 MW, European Offshore Wind Deployment Centre (EOWDC), totalt 50-100 MW. Danmark Vattenfall invigde Dræby Fed - 4 turbiner 2.3 MW vardera.
Om elmarknaden
Nord Pool sätter priset på den nordiska elmarknaden Här möts producenter och kunder Spotpriset sätts där utbudskurvan skär efterfrågekurvan Spotpriset sätts på Nord Pool varje timme Price Supply 338 aktörer från 20 länder handlar på börsen Spotpriset reflekterar det totala systemets marginalkostnad och blir alltid tack vare konkurrensen det absolut lägsta vid varje efterfrågenivå 32 Demand Volume
De nordiska elproducenterna Procentandel av total produktion Norsk Hydro 2% E-CO Energy 3% Dong Energy 5% Pohjolan Voima Oy 6% E.ON 7% Fortum 13% Statkraft 14% Vattenfall 20% Övriga 30% 0% 10% 20% 30% 40%
Elprisets utveckling sedan avregleringen öre/kwh Spotpris exkl utsläppsrätter Kostnad för utsläppsrätter Elcertifikat Energiskatt Moms 160 140 120 100 80 60 40 20 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Nord Pool, Svensk Energi 34
Elpriset fördelat 1970-20 000 kwh/år, rörligt pris, 1990-års priser % 1 800 1 600 Elpris Skatt + cert Konsumentpris KPI 1980=100 Nätavgift 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 SCB, Svensk Energi 35
Förändringar i basproduktion 2008 2020 Sverige 28,2 TWh Finland 13,0 TWh Vind 13,1 Vattenkraft 1,7 Kärnkraft, uppgradering 8,3 Naturgas CHP* 1,3 Biobränsle CHP* 4,8 Kol/olja CHP* -1,0 Vind 5,8 Vattenkraft 0,6 CHP* 2,3 Kärnkraft 12,4 Stängning av kolkraft -8,1 Norge 15,7 TWh Danmark -1,9 TWh Vind 8,1 Naturgas 1,4 Vattenkraft 6,2 Vind 7,1 Stängning av kolkraft -15,9 CHP, kondens 6,9 55 TWh * Kraftvärme och industriellt mottryck Ökad elanvändning +/- 1 TWh 36
Beslutade gränsöverskridande projekt Nr Projekt MW År Investerare 1 Fennoskan 2 800 2011 SvK/Fingrid 2 Den-Ger a 500 2012 Energinet/TenneT 3 Estlink 2 650 2014 Fingrid/Elering c 4 Skagerrak 4 600 b 2014 Statnett/Energinet 5 NordBalt 700 2016 SvK/Lietuvos Energijas 1. 3. 4. 2. 5. a 1st step, additional increase planned to 2017 b Inst. cap. Is 700 MW - 100 MW is reserved system services first 5 years. c Estonian TSO N.B. South Link is categorized as an internal link that is decided. for Source: Nordic TSOs.
Energibolagens lönsamhet i förhållande till andra branscher Jämförelse av avkastning på eget kapital (Return on Equity) 2006-2010 60 50 40 30 20 10 2006 2007 2008 2009 2010 0 Vattenfall EON Fortum SCA Holmen Atlas Copco SKF TeliaSonera Ericsson LKAB Boliden Snitt totalt: 18,7% Energi Snitt: 14,8% Skog Snitt: 7,8% Verkstad Snitt: 32,4% IT/Telecom Snitt: 14,6% Gruvbolag Snitt:23,9%
Tack!