september 2015 Basindustrins bränsleprisutveckling www.pwc.se/energy
Carl-Wilhelm Levert M: 0709-29 31 40 carl.levert@se.pwc.com Martin Gavelius M: 0709-29 35 29 martin.gavelius@se.pwc.com september 2015 följer kostnadsutvecklingen för den svenska basindustrins energiförsörjning i förhållande till en bestämd startpunkt. Syftet är att ge basindustrin en överblick över prisutvecklingen av samtliga betydande energislag som industrin idag använder. Indexet ger en indikation på sammanvägda kostnadsläget och ökar förståelsen för hur energi påverkar den svenska basindustrins konkurrenskraft. är endast en indikator på industrins sammanvägda kostnadsutveckling, indexet speglar med andra ord inte ett specifikt bolag eller branschens totala kostnadsbild. Med vänlig hälsning PwC PwC Torsgatan 21, SE-113 97 Stockholm, Sverige T: 010-212 40 00 september 2015 2
Index (januari 2008 = 100) Index (januari 2008 = 100) 1 En kraftig uppgång på elpriset bidrog till att Energiprisindex steg med 8% under augusti månad men befinner sig fortfarande på en historiskt låg nivå 160 140 120 100 80 60 40 20 PwC:s utsläppsrättsindex 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 83,1 (+8,1%) med basår januari 2008. Källa: Bloomberg, Energimyndigheten, PwC analys september 2015 3
1.1 Kommentarer till Elpriset steg med hela 63,6% från föregående månad samtidigt som övriga bränslen endast noterade mindre ändringar Bränsle Utveckling 1 mån Utveckling 12 mån 8,1% -20,9% Olja (Brent) 3,7% -47,5% Naturgas (NBPUK) -7,3% -14,2% Kol (ICE Rotterdam) -6,0% -28,6% El (Norden) 63,6% -45,3% 1 Fjärrvärme 0,2% 1,2% 2 Biobränslen 3,9% 1,6% Utsläppsrätter (EUA) 2,5% 24,4% Utveckling senaste månaden och utblick Energiprisindex ökade med ca 8% under augusti efter markanta ökningar av elpriset. Elpriset steg med hela 63,6% från föregående månad på grund av väder med låg nederbörd och lite vind. Samtidigt har 4 av landets kärnkraftsreaktorer stått stilla för revision vilket således minskat utbudet på marknaden ytterligare. Oljepriserna har under sommaren uppvisat stor volatilitet. Överlag har priserna sjunkit fram tills en kraftig uppgång skedde under slutet av augusti. Kolpriserna har under juli och tidigare delen av augusti sjunkit till följd av de finansiella oroligheterna i Kina, som ledde till stora avyttringar av råvarutillgångar. Priset på utsläppsrätter steg marginellt under månaden pga. lägre auktionsvolymer. 1 Prisutvecklingen avser juli 2015 jämfört juni 2015 (1 mån) respektive juli 2014 (12 mån) 2 Prisutvecklingen avser Q2 2015 jämfört Q1 2015 (1 mån) respektive Q2 2014 (12 mån) Nyckel: (1,0) - 1,0 Mer än 5% prisökning gentemot föregående månad Oförändrat (inom +/-5%) Mer än 5% prisminskning gentemot föregående månad Industrins energimix 2012 8% 3% 3% 10% 36% 40% Biobränslen El Kol och koks Oljeprodukter Fjärrvärme Naturgas september 2015 4
5 1 Tillvägagångssätt 6 2 Datainsamling 7 september 2015 5
1 Tillvägagångssätt Tillvägagångssätt vid framtagande av baseras på prisförändringen för de huvudsakliga bränsleslagen som används inom svensk industri. År 2012 uppgick energikonsumtionen, enligt Energimyndigheten, till totalt 145 TWh fördelat enligt: 10% 8% 3% 3% 36% 40% Biobränslen Den svenska industrins användning av olika energislag, energimixen, är relativt konstant över tid. Vi har därför utgått från energimixen på årsbasis. Inför månadens rapport uppdaterades energimixen. Samtliga energislag minskade något förutom Biobränslen som ökade ca 2,5%. Beräkning av steg för steg 1. Industrins årliga energianvändning hämtas ifrån Energimyndigheten statistik. Vi utgår ifrån senast tillgängliga data. El Kol och koks Oljeprodukter Fjärrvärme Naturgas 2. Prisuppgifter hämtas: a) För månadsdata på olja, el, kol, naturgas och utsläppsrätter används Bloombergs uppgifter. Inhämtad data avser 1 månads future. För att undvika valutapåverkan hämtas priser på energislagen i den valuta och enhet som de handlas i. b) För månadsdata på fjärrvärme används Energimyndighetens uppgifter om faktiska historiska priser. Vi utgår från senaste prisuppgift. c) För kvartalsdata på biobränslen används Energimyndighetens uppgifter. Vi utgår från senaste prisuppgift. 3. Indexering skapas genom att sätta inhämtade prisuppgifter för respektive energislag i relation till ett givet ett basår. 4. Energiprisindex beräknas genom att index för respektive energislag viktas baserat på industrins energimix för senast tillgängliga uppgiftsår. Disclaimer PwC accepterar inte något ansvar i förhållande till någon tredje part, och avsäger sig ansvar från konsekvenserna av att någon tredje part agerar eller underlåter att agera till följd av att ha förlitat sig på rapporten. Indexet är endast en indikation på energipristutveckling baserat på basindustrins energimix. september 2015 6
2 Datainsamling Datainsamling Källa Data Datum PwC inhämtat data Bloomberg El (Norden, 1 månads future) 2015-09-01 2015-08-31 Kol (ICE Rotterdam, 1 månads future) 2015-09-01 2015-08-31 Senast tillgängliga data Naturgas (NBP UK, 1 månads future) 2015-09-01 2015-08-31 Olja (Brent, 1 månads future) 2015-09-01 2015-08-31 Utsläppsrätter (ICE EUA, dec 2016) 2015-09-01 2015-08-31 Energimyndigheten Biobränsle (genomsnittligt historiskt kvartalspris skogsflis) 2015-09-01 Andra kvartalet 2015 Fjärrvärme (genomsnittligt historiskt månadspris) 2015-09-01 Juli 2014 Industrins energikonsumtion 2015-09-01 Helåret 2012 september 2015 7