ILMARINENS DELÅRSRESULTAT Q1 / 2014 Presskonferens 25.4.2014 Vice verkställande direktör Timo Ritakallio 1
VIKTIGA OBSER- VATIONER UNDER BÖRJAN AV 2014 Placeringsintäkterna i januari-mars 1,3 % Avkastningen på aktieplaceringar 1,5 % Avkastningen på ränteplaceringar 1,3 % Avkastningen på direkta fastighetsplaceringar 1,2 % God avkastning på lång sikt Nominell avkastning 5,9 % Realavkastning 4,0 % Solvensen var stark 2
Mn euro PLACERINGARNAS MARKNADS- VÄRDE 33 MILJARDER EURO Placeringsallokering enligt risk 35000 30000 25000 28 121,7 27 484,9 29 520,4 32 270,2 33 031,0 20000 15000 10000 5000 0 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.3.2014 Aktieplaceringar Fastighetsplaceringar Övriga placeringar Ränteplaceringar inkl. derivatens inverkan 3
PLACERINGARNA AVKASTADE 1,3 % UNDER BÖRJAN AV ÅRET Placeringsallokering och avkastning 4 Basallokering Mn euro % Riskfördelning Mn euro % Masskuldebrevslånens modifierade duration är -0,2 år. Totalavkastningsprocenten innehåller intäkter, kostnader och driftskostnader som inte hänförts till placeringsslag. Avkastning % Ränteplaceringar 14 576,0 44,1 13 580,0 41,1 1,3 Lånefordringar Masskuldebrevslån Masskuldebrevslån i offentliga samfund Masskuldebrevslån i övriga samfund Övriga finansmarknadsinstrument och insättningar (inkl. fordringar och skulder som hänför sig till placeringarna) 1 695,3 12 254,6 4 924,9 7 329,7 626,1 5,1 37,1 14,9 22,2 1,9 1 695,3 7 511,1 2 786,7 4 724,4 4 373,5 Aktieplaceringar 13 266,3 40,2 14 451,0 43,7 1,5 Noterade aktier Kapitalplaceringar Onoterade aktieplaceringar 10 620,3 1 542,2 1 103,8 32,2 4,7 3,3 11 804,9 1 542,2 1 103,8 Fastighetsplaceringar 3 663,3 11,1 3 663,3 11,1 0,9 Direkta fastighetsplaceringar Fastighetsfonder och kollektiva investeringsföretag 3 120,7 542,6 9,4 1,6 3 120,7 542,6 Övriga placeringar 1 525,4 4,6 1 854,2 5,6 1,0 Placeringar i hedgefonder Tillgångsplaceringar Övriga placeringar 435,3 6,6 1 083,6 1,3 0,0 3,3 435,3-17,4 1 436,4 Placeringar sammanlagt, % Derivatens inverkan, % Placeringar sammanlagt 33 031,0 33 031,0 5,1 22,7 8,4 14,3 13,2 35,7 4,7 3,3 9,4 1,6 1,3-0,1 4,3 1,2 1,3 1,4 1,3 1,9 0,8 3,3 5,0 1,2-0,7 2,2 - - Volatilitet 2,1 10,8 6,8 101,6-1,6 100,0 1,3 3,4
% PLACERINGARNAS REAL- AVKASTNING PÅ LÅNG SIKT 4,0 % Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde 20 15 10 5 16,1 13,8 9,6 10,5 9,0 8,1 4,5 2,8 1,8 2,4 8,7 7,7 7,9 7,8 12,1 11,1 8,8 8,5 5,7 5,2 15,8 12,9 10,8 10,6 8,6 7,5 9,8 7,6 1,3 5,9 4,0 0-5 -1,2-0,5-2,3-4,0-10 -15-14,0-20 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 17,25 år -17,7 Ilmarinen Övriga bolag* Ilmarinens genomsnittliga realavkastning (17,25 år) Ilmarinens genomsnittliga nominella avkastning (17,25 år) 5
PLACERINGARNAS REALAVKASTNING FÖLJER ÅTER EN TREND PÅ 4 PROCENT Den kumulativa nettoavkastningen på placeringarna 1997 31.3.2014 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0-97 -98-99 -00-01 -02-03 -04-05 -06-07 -08-09 -10-11 -12-133 Ilmarinens realavkastning 3,5 Ackumulerad realavkastning 4,0 ackumulerad realavkastning
DEN GENOMSNITTLIGA REALAVKAST- NINGEN UNDER FEM ÅR ÄR 6 PROCENT % Ilmarinen Finländska aktier Europeiska aktier Euro statslån Euro företagslån 3 / 2014 1,3 1,9 2,4 3,8 2,3 2013 9,8 31,6 20,8 2,2 2,2 Medelavkastning under 5 år 8,0 19,5 17,1 5,0 8,2 Medelavkastning under 10 år 5,2 9,4 6,5 4,6 4,4 Medelavkastning från år 1997 5,9 9,5 6,6 5,3 5,2 Genomsnittlig realavkastning under 5 år 6,0 17,2 14,9 3,0 6,1 Genomsnittlig realavkastning under 10 år 3,2 7,3 4,5 2,6 2,4 Genomsnittlig realavkastning sedan år 1997 4,0 7,5 4,7 3,4 3,3 7
INGA ÄNDRINGAR I PLACERINGSALLOKERINGEN Utvecklingen av placeringsallokeringen 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.3.2014 Aktieplaceringar Fastighetsplaceringar Övriga placeringar Ränteplaceringar inkl. derivatens inverkan 8
% ANDELEN EUROPEISKA AKTIER ÖKAR De noterade aktiernas geografiska fördelning 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Finland Europa USA Japan Kina Tillväxtmarknaden exl. Kina 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.3.2014 9
INNEHAVET I FINLÄNDSKA BÖRSBOLAG 3,4 MDR EURO De största innehaven i noterade inhemska aktier Mn euro 31.3.2014 31.12.2013 Pohjola Bank Abp 515,4 467,2 Nokia Abp 302,6 351,2 Kone Oyj 195,3 196,0 Sampo Abp 183,2 151,4 Wärtsilä Oyj Abp 123,3 111,9 UPM-Kymmene Oyj 120,0 127,3 Fortum Abp 117,4 122,3 Metso Abp 106,3 94,3 Citycon Oyj 101,8 101,0 Nokian Renkaat Oyj 98,8 112,2 I procent 31.3.2014 31.12.2013 Digia Oyj 11,53 9,55 Basware Abp 11,30 11,30 PKC Group Oyj 10,96 10,97 Suominen Oyj 10,66 10,66 Finnlines Abp 10,58 10,58 Technopolis Oyj 10,42 10,44 Pohjola Bank Abp 10,00 10,00 Talentum Oyj 9,73 9,73 Tikkurila Oyj 9,07 10,25 Citycon Oyj 8,98 8,98 10
I procent av ansvarsskulden SOLVENSEN VAR STARK Utvecklingen av solvensen 45 41,3 40 35 30 25 20 15 16,2 27,2 35,4 25,5 18,1 22,3 25,6 32,0 33,7 32,5 14,0 24,0 29,7 21,1 23,9 28,0 28,2 10 5 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 31.3.2014 Andel av utjämningsansvaret som jämställs med versamhetskapitalet Solvenskapital (Verksamhetskapital fram till 2012) Solvensgräns Solvensnivån var 1,9-faldig i förhållande till solvensgränsen 31.3.2014 (1,9 per 31.12.2013). 11
12 Marknadsutsikter och ekonomiska utsikter
AKTUELLT PÅ MARKNADEN IDAG Krisen i Ukraina har lett till ökad osäkerhet speciellt på aktiemarknaden Världens ledande centralbanker fortsätter sin stimulerande penningpolitik De långa räntorna har sjunkit i början av året På aktiemarknaden är uppmärksamheten riktad på resultaten som publiceras från det första kvartalet 13
PLACERINGS- UTSIKTER 2014 De korta räntorna fortsätter att vara på en rekordlåg nivå, medan de långa räntorna förväntas stiga något under resten av året Utsikterna på aktiemarknaden är klart svagare än tidigare på grund av den ökade osäkerheten under början av året och den nuvarande kursnivån tillåter inga besvikelser i börsbolagens resultatförväntningar 14
TACK. www.ilmarinen.fi/viestinta Twitter: ilmarinen_media Blogg: www.parempaaelamaa.org 15
KUNDÅTERBÄRINGAR 62 MILJONER EURO BÄTTRE LIVSKVALITET, 2012 2011 2010 2009 2008 Verksamhetskapital, mn euro 5 752 4 809 6 578 4 877 2 673 Omkostnadsrörelsens VARSÅGOD resultat, mn euro 27 34 32 28 35 Överföring till kundåterbäringar, mn euro 62 55 71 52 31 Överföring till kundåterbäringar/ ArPL-lönesumma, % 0,4 0,3 0,5 0,4 0,2 Överföring till kundåterbäringar per ArPL-försäkrade, euro 117 107 142 110 65 16