Brinovas finansiella ställning Renodlingsstrategin ger Brinova kraft att fortsätta expandera inom Logistik och Omsorg Delårsrapport januari mars 212 Fastighetsintäkterna uppgick under perioden till 95,4 (95,7) Driftsöverskottet uppgick till 59,2 (59,4) Periodens resultat blev 49,1 (32,2) varav värdeförändringar ingår med 25,9 (3,2) Resultat per aktie uppgick till 1,89 kr (1,23) Väsentliga händelser under första kvartalet Uthyrningsgraden förbättrades med 1 procentenhet under första kvartalet, främst genom uthyrning av fastigheten Mosås 4:57 i Örebro om 12 89 kvadratmeter till Örebro Terminal AB. Uthyrningen löper på 4 år. Invigning av två nybyggda omsorgsboenden, ett i Löddeköpinge och ett i Bromma. Omslagsbild: ung konstnär, Maja Hallström, 8 år
2 q1 i korthet Affärsidé Brinova ska skapa hög avkastning genom att investera i fastighetsbolag och enskilda fastig heter. Vinster skapas genom förvärv, förvaltning och försäljning. koncernen i siffror 212 2 2 jan mar jan mar jan dec Resultat efter finansiella poster, 61,3 4,5 246,9 Periodens resultat, 49,1 32,2 232,2 Balansomslutning, 7 41,4 7 668,5 7 87,1 Eget kapital per aktie, kr 126,6 134,8 8,8 Resultat per aktie, kr 1,9 1,2 8,8 Fastighetsintäkter, 95,4 95,7 373,8 Driftsöverskott, 59,2 59,4 225,5 Hyresvärde, 416,1 418, 396,3 Uthyrbar yta, tkvm 631, 673,2 628,6 Affärsområden 212 2 2 jan mar jan mar jan dec Fördelning per affärsområde Fastighetsintäkter Logistik 59,5 6,8 23,6 Bostäder/Kommersiellt 23,4 29,8 6,6 Omsorg 7, 4,7 19, Projekt 5,5,4 17,6 Totalt 95,4 95,7 373,8 Rörelseresultat Logistik 33,7 45,3 174,3 Bostäder/Kommersiellt, 13,8 78,9 Omsorg 32,3 3,5 25,3 Projekt,2,6 7,8 Aktieinnehav 15, 7,5 26,3 Koncerngemensamt -5,5-6,4-23,9 Totalt 86,7 64,3 288,7
vd kommentar 3 En ökad fokusering Årets första kvartal ser resultatmässigt bra ut och vi noterar glädjande nog en positiv värdeutveckling på våra noterade innehav. Fokus under första kvartalet har legat på att utveckla verksamheten inom våra befintliga affärsområden. Det vill säga, att förutom vårt arbete med befintliga kunder och uthyrning av vakanser, även finna nya utvecklings- och affärsmöjligheter. Inom affärsområde Logistik gjorde vi en lyckad uthyrning i början av året i Örebro, som är en viktig logistikposition, om drygt 12 kvadratmeter. Under kvartalet har vi även invigt två nya fastigheter inom affärsområde Omsorg och hyresgästerna har flyttat in. Den första är ett nyproducerat äldreboende i Löddeköpinge. Den andra ligger i Bromma, Stockholm och är ett vackert äldre hus som har totalrenoverats till en modern och funktionell omsorgsfastighet. Båda projekten är mycket lyckosamma för alla parter. Hyresgästerna ser framtida utvecklingsmöjligheter för sina respektive verksamheter samtidigt som vi får trygga hyresgäster med långa avtal. Bägge fastigheterna är också ur ett miljöperspektiv energieffektiva, vilket har varit viktigt från första början då de låg på ritbordet.»inom affärsområde Logistik gjorde vi en lyckad uthyrning«vi har intensifierat arbetet med att hitta nya potentiella partners och kunder inom våra två största affärsområden Logistik och Omsorg. Vi ser oss även omkring för att förvärva fastigheter i rätt lägen som kompletterar vårt befintliga bestånd, vilket ger oss möjlighet att växa lite snabbare. Värdet på vårt eget fastighets bestånd har totalt sett ökat något under kvartalet, detta trots en generellt sett något avvaktande marknad. Värdetillväxten får tillskrivas vår förmåga att utveckla fastigheter och göra dem attraktiva. Fastigheter på bästa läge är alltid eftertraktade. Brinova har näst intill hälften av sina tillgångarna i form av innehav i andra noterade fastighetsbolag. En stor del av våra årliga intäkter erhåller vi genom utdelningar från dessa. Det är med stor tillfredställelse vi noterar den positiva utvecklingen hos våra portföljbolag och att de vid vårens stämmor, har på förslag, eller har beslutat om utdelningar som totalt överstiger fjolårets. På finanssidan har vi tecknat låneavtal om 224 med SBAB och en genomsnittlig löptid om ca 1,5 år. Under året hoppas jag även kunna bjuda på några intressanta affärer som ökar värdet på vårt bolag. Vi ska bli tydligare och vi behöver i viss mån konsolidera oss samtidigt som vi ska växa inom framförallt logistik och omsorg. Helsingborg den 25 april Gustaf Hermelin Verkställande direktör
4 koncernen Kvartalsrapport januari mars 212 resultaträkning 212 2 Rullande 2 jan mar jan mar 12 mån jan dec Fastighetsintäkter 95,4 95,7 373,5 373,8 Fastighetskostnader -36,2-36,3-148,2-148,3 Driftsöverskott 59,2 59,4 225,3 225,5 Central administration -6, -6,8-23,9-24,7 Övriga rörelseintäkter,5,4 2,2 2,1 Realiserade värdeförändringar från förvaltningsfastigheter,7 3,8 4,9 44, Orealiserade värdeförändringar från förvaltningsfastigheter 17,3 32,7 15,4 Andel i resultat från intressebolag 13,7 5,1 25,7 17,1 Andel i resultat från joint venture 1,3 2,4 8,2 9,3 Rörelseresultat 86,7 64,3 3,1 288,7 Värdeförändringar derivat 7,9 -,6-38,6-47,1 Finansiella intäkter 1,7 5, 128,2 131,5 Finansiella kostnader -35, -28,2-133, -126,2 Resultat efter finansiella poster 61,3 4,5 267,7 246,9 Skatt -12,2-8,3-18,6-14,7 Periodens resultat 49,1 32,2 249,1 232,2 Periodens resultat fördelat på moderbolagets aktieägare 49,4 32, 247,2 229,8 Periodens resultat fördelat på innehav utan bestämmande inflytande -,3,2 1,9 2,4 Nyckeltal före och efter utspädning Eget kapital, kr per aktie 126,6 134,8 126,6 8,8 Periodens resultat, kr per aktie 1,9 1,2 9,5 8,8 Antal utestående aktier, miljoner 26,1 26,1 26,1 26,1 Rapport över totalresultat Periodens resultat 49,1 32,2 249,1 232,2 Periodens övriga totalresultat Finansiella tillgångar som kan säljas Värdeförändringar i aktieinnehav 153,1-248,7-357,1-758,9 Omklassificering pga avyttring -1, -1, Säkringsreserv 1,8 1,8 Skatt hänförligt till totalresultat -,5 -,5 Summa periodens övriga totalresultat 153,1-248,4-357,1-758,6 Summa periodens totalresultat 22,2-216,2-8, -526,4 Periodens totalresultat fördelat på moderbolagets aktieägare 22,5-216,4-9,9-528,8 Periodens totalresultat fördelat på innehav utan bestämmande inflytande -,3,2 1,9 2,4 Rörelseresultat 15 12 9 6 3 Periodens resultat 2 15 5 12 12
koncernen 5 löptider för hyreskontrakt per 212-3-31 Verksamhet Löptider Antal Kontrakterad Kontrakterad kontrakt årshyra, årshyra, % Logistik 212-214 54 131 39 215-217 9 45 13 218-16 52 15 Kommersiellt 212-214 12 38 215-217 28 13 4 218-8 13 4 Omsorg 212-214 2 4 1 215-217 3 3 1 218-4 22 7 Projekt 22 18 5 Bostäder och övrigt 668 29 Totalt 934 368 Fastighetsintäkter Av Brinovas kontrakterade årshyra utgör intäkter från affärsområde Logistik ca 62 procent, där huvuddelen är långsiktiga kontrakt innebärande stabila intäkter som inte varierar mellan perioderna förutom vid påverkan av förvärv och försäljning. Jämfört med samma period föregående år har fastighetsintäkterna minskat med 8,3 på grund av fastighetsförsäljningar och ökat med,3 på grund av fastighetsförvärv. Två projekt som tagits i bruk under första kvartalet har ökat fastighetsintäkterna med 2,2, och övrig skillnad kan hänföras till ökad uthyrning främst inom affärsområde Logistik. Fastighetskostnader Fastighetskostnaderna har minskat med 1,5 avseende fastighets försäljningar. I det befintliga beståndet har driftskostnaderna ökat med 1,4, som till största delen beror på högre kostnader i nyuthyrda lokaler. Värdeförändringar derivat Värdeförändringar på derivat har påverkat periodens resultat positivt med 7,9. Derivaten är tagna på strikenivåer om 4-6 procent och kommer vid högre marknadsräntor begränsa effekten på finansnettot. Övriga finansiella kostnader De finansiella kostnaderna har ökat med 6,8, främst hänförbart till ökade marknadsräntor. Periodens resultat Resultatet efter skatt jämfört med samma period föregående år har ökat med 16,9. Det beror i huvudsak på ökade orealiserade värdeförändringar och bättre resultat från intressebolag och joint venture. Fastighetsintäkter per affärsområde 12 8 6 4 Driftsöverskott per affärsområde 8 6 4 2 Personal koncernen Antal 3 25 2 15 2 Logistik Bostäder/Kommersiellt Omsorg Projekt 12 Logistik Bostäder/Kommersiellt 12 Omsorg Projekt 5 Män 2 212 Kvinnor
6 koncernen kassaflöde 212 2 2 jan mar jan mar jan dec Resultat före skatt 61,3 4,5 246,9 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 7, -14,6-42,6 Betald skatt -,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 68,3 25,9 23,6 Förändring av rörelsefordringar -55,1-25,6-14,5 Förändring av rörelseskulder 4,5-1,9 29,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten 17,7-1,6 218,3 Förvärv av tillgångar via dotterföretag -5,8-54,2 Avyttring av verksamheter,1 363,8 Förvärv av förvaltningsfastigheter -74,7-93,3-257,4 Försäljning av förvaltningsfastigheter 2,1 18, 66,5 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -,4 -,2 Förändring av finansiella tillgångar 12,9-57,4-29,9 Kassaflöde från investeringsverksamheten -6, -183,5-172,4 Förändring av lån 8,7 178, 3,7 Utbetald utdelning -4,4 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 8,7 178, -73,7 Periodens kassaflöde 38,4-7,1-27,8 Likvida medel vid periodens början 59,8 87,6 87,6 Likvida medel vid periodens slut 98,2 8,5 59,8 Analys av kassaflödet Periodens kassaflöde uppgår till 38,4. Kassaflödet har minskat genom investeringar i befintliga fastigheter om 74,7, vilket delvis finansieras genom upptagande av nya lån. Kassaflöde per kvartal 2 2 - - -2 Kassaflöde 12 Rullande 12 mån -2
koncernen 7 balansräkning 212 2 2 31 mar 31 mar 31 dec Tillgångar Anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter 3 842,5 3 994,8 3 751,9 Materiella anläggningstillgångar 23,1 23,3 22,9 Finansiella anläggningstillgångar 3 263,4 3 36,6 3 88,8 Uppskjuten skattefordran 5,8 3,9 51,8 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 123,4 178,4 1,9 Likvida medel 98,2 8,5 59,8 Summa tillgångar 7 41,4 7 668,5 7 87,1 Eget kapital och skulder Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 3 32,8 3 517,1 3,3 Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande,2 8,3,5 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 3 476,3 3 638,2 3 419, Uppskjuten skatteskuld 278,5 248,7 271,1 Övriga långfristiga skulder 73,8 27,3 57,2 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 36,8 15, 38,5 Övriga kortfristiga skulder 223, 213,9 19,5 Summa eget kapital och skulder 7 41,4 7 668,5 7 87,1 Skulder till kreditinstitut Skulder till kreditinstitut uppgick till 3 513,1 (3 653,2). Lån hän förliga till aktieinnehaven i Fabege, Wihlborgs, Diös och Klövern uppgår till 882,8 (91,5). Låneramen uppgick per 212-3-31 till 4 231,6 (4 132,). Brinova har under första kvartalet utökat fastighetsfinansieringen inom kreditfaciliteterna med 64,3. förändring i eget kapital 212 2 2 31 mar 31 mar 31 dec Ingående balans 3,8 3 741,6 3 741,6 Lämnad kontant utdelning aktieägare -4,4 Förändring innehav utan bestämmande inflytande -,3,2 2,4 Periodens totalresultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande 22,5-216,4-528,8 Utgående balans 3 313, 3 525,4 3,8 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 3 32,8 3 517,1 3,3 Innehav utan bestämmande inflytande,2 8,3,5 Räntesäkringar via räntetak Startår Slutår Ränta, % 27 212 6, 221, 27 212 5,5 279, 29 214 4,5 1 28, 2 215 4, 1, Totalt 2 528, Räntesäkringar via ränteswap Startår Slutår Ränta, % 27 212 4,5 23,5 2 212 4,7 55,5 23 213 4,5 7,5 29 214 2,6 94,8 2 221 2,9 5, Totalt 744,3 Skulder till kreditinstitut per 31 mars 212 Ränte- Ränta, Andel, förfalloår % 1) % 212 755,1 3,8 21,5 213 3,1 5,3 3,2 214 1 144,9 3,7 32,6 215 1, 3,7 28,5 221 5, 4,1 14,2 Totalt 3 513,1 3,9, 1) Avser aktuell genomsnittlig ränta per 212-3-31. Räntenivån förändras i takt med det generella ränteläget men med begränsning av aktuella räntetak. Fördelning av tillgångar Logistik Övriga tillgångar Tornet Övriga delägda bolag Klövern Diös Platzer Wihlborgs Fabege Bostäder/ Kommersiellt Omsorg Projekt
8 koncernen Fastighetsbestånd per AFFÄRSOMRÅDE Affärsområden Antal fastigheter Uthyrbar yta, tkvm Bokfört värde, Hyresvärde, Ekonomisk uthyrningsgrad, % Kontrakterad årshyra, Överskottsgrad, % Logistik 32 432,6 2 251,4 243,6 94 227,8 72 Bostäder/Kommersiellt 36 124,2 894,4 2,1 9 91,7 44 Omsorg 6 17,1 387,6 29,3 29,2 79 Summa 74 573,9 3 533,4 375, 93 348,7 66 Projekt 12 57,1 331,1 41,1 47 19,3 4 Totalt fastigheter 86 631, 3 864,5 416,1 88 368, 62 Avgår rörelsefastighet -1-1,5-22, -2, -2, Totalt förvaltningsfastigheter 85 629,5 3 842,5 414,1 88 366, 62 Förändringar i fastighetsbeståndet Investeringar i befintliga fastigheter uppgick under perioden till 74,7 (5,3), varav större delen avser investeringar i ombyggnation av Nattskiftet i Stockholm åt Grönsakshallen Sorunda AB, färdigställande av nybyggnation av omsorgsboende i Löddeköpinge 37:28 och Beckomberga 1:7 samt ombyggnation i Slottshagen 2:1 i Norrköping. Under perioden har försäljning av den avstyckade villafastigheten Västerport 24 genererat ett realisationsresultat om,7. Fastighetsvärdering Brinova genomför varje kvartal en intern värdering av samtliga förvaltningsfastig heter. Den interna värderingen ligger till grund för de bokförda värden som finns upptagna i balansräkningen. För att säkerställa den interna värderingen genomförs externa värderingar på ett urval av våra fastigheter. De senaste externa värderingarna genomfördes under tredje och fjärde kvartalet 2 med ett externt värde om 2 546. En viss avvikelse tillåts mellan det interna värderingsvärdet och det bokförda värdet innan justering av det bokförda värdet görs. Avvikelsen ska ligga inom ett intervall som styrs av en tillåten avvikelse från det fastställda direktavkastningskravet på +/-,25 procent. Först när avvikelsen över- eller understiger detta intervall justeras det bokförda värdet. Denna avvikelse accepteras då det alltid föreligger viss osäkerhet i beräknade värden. För mer information om fastighetsvärdering se Årsredovisningen 2, sidan 51. Under första kvartalet 212 justerades det bokförda värdet med 17,3, som en effekt av färdigställda projekt och förändrade hyresförhållanden. Fastighetsförsäljningar Fastighetsbeteckning Tillträde Affärsområde Kommun Yta, kvm Västerport 24 212-2-1 Bostäder/ Kommersiellt Kristianstad 91 Totalt 91 Fastighetsbestånd 212-3-31 2-3-31 Bokfört värde Antal fastigheter Bokfört värde Antal fastigheter Fastighetsbestånd vid årets ingång 3 773,9 86 3 884,9 92 Förvärv, 95,9 2 Investeringar i befintliga fastigheter 74,7 5,3 Försäljningar -1,4-14,2-1 Orealiserade värdeförändringar 17,3, Totalt 3 864,5 86 4 16,9 93 Avgår rörelsefastighet -22, -1-22,1-1 Totalt förvaltningsfastigheter 3 842,5 85 3 994,8 92 Ekonomisk uthyrningsgrad % 8 6 4 2 28 29 2 2 212 Hyresvärde per affärsområde 6 5 4 3 2 28 29 2 2 212 Logistik Bostäder/Kommersiellt Omsorg Projekt Fastighetsbestånd per affärsområde, % Omsorg, % Bostäder/ Kommersiellt, 24 % Projekt, 8 % Bokfört värde, 3 864,5 Logistik, 58 %
Aktieinnehav Brinova har aktieinnehav i de börsnoterade fastighetsbolagen Fabege AB (publ), Wihlborgs Fastigheter AB (publ), Diös Fastig heter AB (publ), Klövern AB (publ) samt i de onoterade fastighetsbolagen Platzer Fastig heter Holding AB (publ) och Fastighets AB Tornet. Aktieinnehav Långfristigt värdepappersinnehav Antal aktier Andel av röstetal, % Bokfört värde, Fabege 23 291 92 14,4 1 328,8 Wihlborgs 7 733 928,1 723,1 Klövern 7 127 6,1 28,9 Diös 8 93 754 12, 289,4 Summa 2 622,2 Andelar i intresseföretag och jointventure Platzer 12 375 24,8 344, Tornet 1 88, 61,6 Övriga delägda bolag 138,2 Summa 543,8 Övriga finansiella tillgångar 97,4 Totalt 3 263,4 Värdering av aktieinnehav Vid marknadsvärderingen av aktieinnehaven i Fabege, Wihlborgs, Diös och Klövern per 31 mars 212 uppgick värdeförändringen till 153, (-248,7) i förhållande till värdet per 31 december 2. Brinova redovisar värde förändringen i aktieinnehavet mot övrigt totalresultat. Brinovaaktien Brinovas B-aktie Brinovas B-aktie är noterad på NASDAQ OMX, Stockholm, Mid Cap-lista. Stängnings kursen den 3 mars 212 var 2,5 kr mot öppnings kursen den 2 januari 212 som var 99,5 kr, vilket innebär en ökning under perioden med 3, procent. NASDAQ OMXSPI Index ökade under motsvarande period med,2 procent. Under perioden har Brinovaaktien som högst noterats i 4, kr och som lägst i 97, kr. Se vidare på brinova.se under Ekonomi/Direkt Från Börsen. Innehav av egna aktier Brinova har inget innhav av egna aktier. Vid årsstämman den 22 april 2 beslutades om bemyndigande för styrelsen att dels förvärva och dels avyttra egna aktier om av högst 1/ av samtliga A-aktier och högst 1/ av samtliga B-aktier i bolaget. Årsstämman lämnade även ett bemyndigande för styrelsen att intill nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, kunna besluta om nyemission av B-aktier, med eller utan företrädesrätt för aktieägarna att delta i emissionen och med eller utan föreskrift om apport eller kvittning. Bemyn digandet får högst avse sammanlagt 1/ av vid styrelsens första emissionsbeslut totalt ute stående antal B-aktier. Nyemission ska ske på för marknaden sedvanliga villkor. Beräknat utdelningsgrundande resultat Koncernen 212 jan mar Periodens resultat exklusive innehav utan bestämmande inflytande 49,4 Orealiserade värdeförändringar på kvarvarande fastigheter -17,3 Återläggning orealiserade värdeförändringar på sålda fastigheter Skattekonsekvens 4,5 Beräknat utdelningsgrundande resultat enligt finansiellt mål 36,6 Marknadsutsikter koncernen 9 Efterfrågan på lokaler inom våra marknadssegment är goda. Hyresnivåerna är oförändrade eller något bättre än tidigare kvartal och vid avtalsförhandlingar ges möjlighet till något höjda nivåer om än med kortare avtalstider. Brinova ser möjligheter att expandera framförallt inom affärsområdena Logistik och Omsorg de närmaste åren. Marknaden för effektiva och rätt placerade logistikfastigheter är fortsatt attraktiv till följd av ökade krav på miljö- och kostnadseffektiva leveranser. Inom omsorg finns ett stort behov av moderna och praktiska enheter i hela landet. Många av de som finns idag är äldre och ineffektiva. Här finns möjlighet till expansion. På den övrigt något generellt avvaktande fastighetsmarknaden, ges ändå utrymme för bra affärer. Bolagets aktieinnehav har utvecklats positivt under första kvartalet och förväntas skapa avkastning i enlighet med våra långsiktiga finansiella mål. Aktieinnehav per 31 mars 212, 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 Fabege Wihlborgs Platzer Klövern Diös Tornet 12 Övrigt Kursutveckling 2-1-1 212-4-17 SEK 13 5 85 7 J F 2 Brinova M A M J J A S O N D J F M A 212 CREX OMXSPI
koncernen nyckeltal För definition av nyckeltal, se sista sidan. Finansiella 212 jan mar 2 jan mar 2 jan dec Rullande 12 mån Avkastning på eget kapital, % 1,5,9 6,8 7,8 Avkastning på totalt kapital, % 1,3,9 5,7 5,5 Räntetäckningsgrad, ggr 3,3 2,4 2,4 2,6 Soliditet, % 44,8 46, 43,9 44,8 Rörelseresultat, 86,7 64,3 288,7 3,1 Resultat efter finansiella poster, 61,3 4,5 246,9 267,7 Periodens resultat, 49,1 32,2 232,2 249,1 Balansomslutning, 7 41,4 7 668,5 7 87,1 7 41,4 Aktierelaterade Före och efter utspädning Eget kapital per aktie, kr 126,55 134,76 8,79 126,55 Resultat per aktie, kr 1,89 1,23 8,8 9,47 Kassaflöde per aktie, kr 1,47 -,27-1,7,68 Antal utestående aktier, miljoner 26,1 26,1 26,1 26,1 P/E-tal Övriga väsentliga händelser under perioden Brinova hyrde ut fastigheten Mosås 4:57 i Örebro om 12 89 kvadratmeter till Örebro Terminal AB. Uthyrningen löper på 4 år. I januari invigdes ett omsorgsboende i Löddeköpinge och i februari invigdes ett omsorgsboende på gamla sjukhusområdet Beckomberga i Bromma. Händelser efter periodens utgång Brinova hyr ut ca 5 kvadratmeter av fastigheten Vanda i Kista till e-handelsföretaget Footway Group AB. Uthyrningen löper på 4 år. Ett låneavtal har tecknats med SBAB om 224 och en genomsnittlig löptid på ca 1,5 år. Fastighetsrelaterade Fastighetsintäkter, 95,4 95,7 373,8 373,5 Driftsöverskott, 59,2 59,4 225,5 225,3 Hyresvärde, 1) 416,1 418, 396,3 416,1 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 88 91 87 88 Överskottsgrad, % 62 62 6 61 Uthyrbar yta, tkvm 631, 673,2 628,6 631, 1) På kvarvarande fastigheter vid periodens slut. Kommentar av stapeldiagram nedan: Fastighetsrörelsen Över en konjunkturcykel ska avkastningen på eget kapital i fastighetsrörelsen minst uppgå till riskfri ränta plus procentenheter. Avkastningen på eget kapital i fastighetsrörelsen, som uppgår till 12,7 procent, har ökat något som en effekt av nyupplåning. Överskottsgraden i fastighetsrörelsen, som uppgår till 62 procent har ökat under första kvartalet 212. Koncernen Det låga ränteläget har bidragit till en räntetäckningsgrad som är långt över målet, som är 1,8 ggr. Det ger en betryggande säkerhetsmarginal inför exempelvis stigande marknadsräntor. Fastighetsrörelsen Avkastning på eget kapital, fastighetsrörelse % 25 Överskottsgrad, fastighetsrörelse % 7 6 Koncernen Räntetäckningsgrad ggr 6 2 5 5 15 5 Mål 4 3 2 4 3 2 1 Mål 28 29 2 2 212 R 12 28 29 2 2 212 28 29 2 2 212 R 12
koncernen moderbolagets räkningar Resultaträkning 212 2 2 jan mar jan mar jan dec Nettoomsättning 8, 6,3 26,2 Kostnad för utförda tjänster -12,9-12,2-5,5 Bruttoresultat -4,9-5,9-24,3 Resultat från andelar i koncernbolag 2, 81,3 Rörelseresultat -2,9-5,9 57, Finansiella intäkter och kostnader Övriga ränteintäkter och liknande intäkter 9,9 16,1 42,2 Resultat från andelar i koncernbolag -4,8 Resultat från andelar i intresseföretag 5,5 Räntekostnader och liknande kostnader -9,9-19,8-3,9 Resultat före skatt -2,9-9,6-14, Skatt på periodens resultat,7 2,5-5, Periodens resultat -2,2-7,1-19, Rapport över totalresultat Periodens resultat -2,2-7,1-19, Periodens övriga totalresultat Summa totalresultat för perioden -2,2-7,1-19, Balansräkning 212 2 2 jan mar jan mar jan dec Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 1,1 1,2,9 Finansiella anläggningstillgångar 2 8,2 2 794, 2 792,2 Uppskjuten skattefordran 32,4,6 33, Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 1 288,8 1 438,5 1 287,1 Likvida medel 82,3 75, 49,8 Summa tillgångar 4 24,8 4 319,3 4 163, Eget kapital och skulder Eget kapital 1 928,9 2 47,4 1 931,1 Redovisnings- och värderingsprinciper Brinova Fastigheter AB upprättar koncernredovisningen i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolknings uttalanden från International Financial Interpretations Committee (IFRIC) såsom de har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen dock med beaktande av rekommendationer från Rådet för finansiell rapportering: RFR 2, Redo visning för juridiska personer. Avvikelser från IFRS föranleds i vissa fall av begränsningar till följd av ÅRL och Tryggande lagen samt i vissa fall av skatte skäl. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisnings- och värderingsprinciper har tillämpats som i årsredovisningen för 2. För närmare information om principerna hänvisas till årsredovisningen. Nya redovisningsprinciper 212 Nya eller reviderade IFRS samt tolkningsuttalande har inte haft någon väsentlig effekt vid upprättande av Brinovas finansiella rapporter per 31 mars 212. Risker och osäkerhetsfaktorer För att kunna upprätta redovisningen enligt god redovisnings sed måste före tags ledningen göra bedömningar och antaganden som påverkar i bokslutet redovisade tillgångsoch skuldposter respektive intäkts- och kostnadsposter samt lämnad information i övrigt. Faktiskt utfall kan skilja sig från dessa bedömningar. Brinovas risker beskrivs i Årsredo visningen 2 på sidorna 24-27. Inga väsentliga förändringar har uppstått därefter. Helsingborg den 25 april 212 Brinova Fastigheter AB (publ) Styrelsen Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 3, Skulder till joint venture 5, 25, 25, Uppskjuten skatteskuld 6,5 6,5 6,5 Övriga långfristiga skulder 2,1,5 27,3 Kortfristiga skulder Skulder till koncernföretag 2 135,8 2 7, 2 126,8 Skulder till joint venture 4,2 68,8 25, Övriga kortfristiga skulder 23,3 16,7 21,3 Summa eget kapital och skulder 4 24,8 4 319,3 4 163, Granskningsrapport Inledning Jag har utfört en översiktlig granskning av rapporten för Brinova Fastigheter AB (publ) för perioden 1 januari till 31 mars 212. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och rättvisande presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34. Mitt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på min översiktliga granskning. Den översiktliga granskningen och omfattningen Jag har utfört min översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 24. Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för mig att skaffa mig en sådan säkerhet att jag blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunnat bli identifierade om en revision utförts. Den uttalade slut satsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på min översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger mig anledning att anse att delårsrapporten, inte i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Helsingborg den 25 april 212 Mazars SET Revisionsbyrå AB Willard Möller, Auktoriserad revisor
definitioner Avkastning på eget kapital Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Avkastning på totalt kapital Resultat efter finansiella poster med tillägg för finansiella kostnader i procent av genomsnittlig balansomslutning. Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare i förhållande till antalet aktier vid periodens slut. Ekonomisk uthyrningsgrad Kontrakterad årshyra för hyresavtal vilka löper vid periodens slut i procent av hyresvärde. Hyresvärde Utgående hyra på årsbasis med tillägg för bedömd mark nadshyra för vakanta ytor. Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolaget aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster med återläggning av finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader. Soliditet Eget kapital inklusive minoritetsintressen i procent av balans - om slutningen. Överskottsgrad Driftsöverskott i procent av fastighetsintäkterna. kontakt För vidare information vänligen kontakta Gustaf Hermelin, Verkställande direktör gustaf.hermelin@brinova.se, tel. 42-449 22 22 Peter Andersson, Ekonomi- och Finansdirektör peter.andersson@brinova.se, tel. 42-449 22 44 Jonas Hallström, IR Marknadskoordinator jonas.hallstrom@brinova.se, tel. 42-449 22 Finansiell rapportering Delårsrapport 2:a kvartalet 212, juli 212 Delårsrapport 3:e kvartalet 212, 26 oktober 212 Bokslutskommuniké 212, 27 februari 213 Årsstämma den 25 april 212 kl. 15. i Helsingborg Brinova Fastigheter AB (publ), Box 852, 251 8 Helsingborg. Telefon 42-449 22, fax 42-449 22 99. www.brinova.se Org.nr. 556594-9566 Styrelsens säte: Helsingborg