Eniro Delårsrapport: januari mars 2006

Eniro Delårsrapport: januari mars 2006 Rörelseintäkterna uppgick till 1 406 MSEK (805) Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 391 MSEK (112) Periodens resultat uppgick till 168 MSEK (44) Resultat per aktie uppgick till 0,93 (0,28) Konsolideringen av Findexa påverkade jämförelsen första kvartalet 2005 uppgick rörelseintäkterna pro forma inklusive Findexa till 1 343 MSEK och EBITDA pro forma inklusive Findexa till 383 MSEK Försäljningarna av verksamheterna i Ryssland och Vitryssland slutfördes och reavinsten uppgick netto till 50 MSEK Koncernen Koncernens rörelseintäkter uppgick till 1 406 MSEK (805), varav Findexa stod för 539 MSEK. Jämfört med pro forma inklusive Findexa för första kvartalet 2005, ökade intäkterna organiskt* med 1 procent. Offlineintäkterna ökade till 742 MSEK (305). Jämfört med pro forma inklusive Findexa för första kvartalet 2005, minskade offlineintäkterna organiskt med 7 procent. Onlineintäkterna, definierade som intäkter från Internettjänster, ökade med 45 procent till 469 MSEK (324). Jämfört med pro forma inklusive Findexa för första kvartalet 2005, ökade onlineintäkterna organiskt med 14 procent. Voiceintäkterna ökade med 11 procent till 195 MSEK (176). Jämfört med pro forma inklusive Findexa för första kvartalet 2005, ökade voiceintäkterna organiskt med 2 procent. Koncernens rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) för perioden uppgick till 391 MSEK (112). Findexa ingick med 276 MSEK. Exklusive Findexa var EBITDA 115 MSEK. Högre kostnader under kvartalet resulterade i ett lägre EBITDA i Sverige jämfört med föregående år, vilket dock kompenserades av högre rapporterade EBITDA i Finland och Norge. Baserat på resultatet för första kvartalet 2006 och förbättrad visibilitet för resterande delen av året, förväntas koncernens sammanlagda EBITDA öka under 2006 med 5-7 procent, jämfört med EBITDA pro forma 2005, som var 2 093 MSEK. Ett åtgärdsprogram för den norska offlineverksamheten är nu på plats. För 2007 förväntas detta program reducera den organiska nedgången av offlineintäkterna i Norge till 2-3 procent. Därtill, i enlighet med tidigare kommunikation, upphör publiceringsersättningen från Telenor om 42 MNOK den 1 januari 2007. Målet för 2008 är oförändrade offlineintäkter i Norge. För att stärka Eniros marknadsledande position inom online tas nya initiativ inom produktutveckling och IT, vilka leder till nya kostnader om 50 MSEK årligen i Sverige från 2006. Kostnadsbesparingsprogrammet är därför reviderat. * Justerat för valutakurseffekter, ändrade publiceringsdatum, förvärv och avyttringar. Sammandrag av koncernens resultaträkning 3 månader 12 månader Jan-mar Jan-mar Apr-mar Jan-dec MSEK 2006 2005 % 2005/06 2005 % Rörelseintäkter 1 406 805 75 5 428 4 827 12 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 391 112 249 1 513 1 234 23 Resultat före skatt 160 70 129 1 107 1 017 9 Periodens resultat 168 44 282 1 041 917 14 Resultat per aktie, SEK 0,93 0,28 230 6,38 5,84 9 Cash Earnings per aktie, SEK 1,50 0,45 231 7,86 6,88 14 1

Sammandrag av koncernens resultaträkning 2005, Eniro pro forma inklusive Findexa 3 månader 12 månader Jan-mar Jan-mar Jan-dec MSEK 2006 2005 % 2005 Rörelseintäkter 1 406 1 343 5 6 628 Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) 391 383 2 1 980 Resultat före skatt 160 175-9 985 Kostnader i samband med förvärv -113 Rörelseresultat exklusive kostnader i samband med förvärv 2 093 Sverige exklusive Voice Den totala, för Eniro relevanta, reklammarknaden (traditionell media, katalog och Internet) i Sverige uppskattades av IRM till cirka 19,9 miljarder SEK (18,6) för 2005, varav Eniros marknadsandel uppgick till cirka 11 procent (12). Eniros andel av katalogreklammarknaden var 80 procent (82) och av Internetreklammarknaden 36 procent (41). MSEK 2006 2005 % Intäkter 368 328 12 Offline 216 197 10 Online 152 131 16 EBITDA 121 144-16 EBITDA-marginal % 33 44 Januari mars Rörelseintäkterna för första kvartalet ökade med 12 procent. Den organiska ökningen var 6 procent. Offlineintäkterna ökade med 10 procent. Exklusive intäktseffekten av ändrade publiceringsdatum om 19 MSEK, var den organiska offlineutvecklingen oförändrad. Intäkterna från Gula Tidningen minskade till 5 MSEK (10). Under första kvartalet 2006 redovisades intäkterna från en Gula Sidorna-katalog, Göteborgsutgåvan. Jämfört med första kvartalet 2005 minskade den genomsnittliga intäkten per annonsör (ARPA) med 5 procent medan antalet annonsörer ökade med 4 procent för jämförbart utgivna Gula Sidorna-kataloger, dvs för Göteborgsutgåvan. Med syfte att öka användningen och öka värdet för annonsörerna distribuerades en pocketutgåva av Gula Sidorna i Stockholm utan ytterligare kostnader för annonsörerna. (7), varav 30 MSEK kan tillskrivas ändrade publiceringsdatum. Den organiska ökningen av onlineintäkterna var 16 procent. EBITDA uppgick till 121 MSEK (144), vilket var en minskning om 16 procent. Nettoeffekten på intäkterna av förändrade publiceringsdatum var 19 MSEK under kvartalet, varav ändringar i lokala katalogers utgivning stod för 30 MSEK och ändrade publiceringsdatum för regionala kataloger stod för -11 MSEK. På grund av att lokala kataloger har lägre inkrementell marginal jämfört med regionala kataloger, var effekten på EBITDA försumbart positiv. Första kvartalet 2006 påverkades av högre kostnader jämfört med samma period 2005, huvudsakligen beroende av nya initiativ inom produktutveckling och högre IT-kostnader. Sverige Voice Eniro är marknadsledande inom nummerupplysningstjänster i Sverige och har under 2005 behållit sina marknadsandelar. MSEK 2006 2005 % Intäkter* 134 138-3 EBITDA 26 17 53 EBITDA-marginal % 19 12 *Voiceintäkter. Januari mars Rörelseintäkterna minskade organiskt med 3 procent. Minskningen är ett resultat av lägre volymer. EBITDA ökade till 26 MSEK (17) för kvartalet. EBITDA för kvartalet påverkades positivt av positiva kostnadseffekter från reduktionen av antalet verksamhetsställen under 2005 och lägre databaskostnader under kvartalet. Offlineintäkterna för de 37 lokala katalogerna, Din Del, som publicerades under kvartalet, ökade till 46 MSEK 2

Norge Den totala, för Eniro relevanta, norska reklammarknaden (traditionell media, katalog och Internet) uppskattades av IRM och WARC för 2005 till cirka 16,5 miljarder SEK (14,6), varav Eniros marknadsandel uppgick till cirka 12 procent (1). Eniros andel av katalogreklammarknaden var 98 procent (0) och av Internetreklammarknaden 32 procent (17). MSEK 2006 2005* Proforma 2005** Intäkter 606 56 594 Offline 425-452 Online 165 56 129 Voice 16-13 EBITDA 280-4 267 EBITDA-marginal % 46-7 *Findexa konsoliderades i Enirokoncernen från den 5 december 2005. ** Norge pro forma inklusive Findexa första kvartalet 2005. Januari mars Rörelseintäkterna för Norge under första kvartalet ökade med 2 procent till 606 MSEK, jämfört med rörelseintäkter om 594 MSEK för Norge pro forma motsvarande period föregående år. Offlineintäkterna uppgick till 425 MSEK, jämfört med 452 MSEK för Norge pro forma för första kvartalet 2005, en nedgång med 6 procent. Den organiska nedgången i offlineintäkter var 11 procent. Under kvartalet redovisades intäkterna från tre av totalt 13 Gule Sider-kataloger i Norge: Oslo, Akershus och Østfold. Under kvartalet distribuerades 20 lokala kataloger. Onlineintäkterna för Norge uppgick till 165 MSEK, varav Findexa stod för 99 MSEK. Under första kvartalet 2005 var onlineintäkterna pro forma för Norge 129 MSEK. Organiskt ökade onlineintäkterna med 20 procent. Intäkter från Din Pris, prisjämförelsetjänsten som Eniro förvärvade under kvartalet, inkluderades i onlineintäkterna med 1 MSEK. Voiceintäkterna i den norska verksamheten uppgick till 16 MSEK, jämfört med voiceintäkterna för Norge pro forma motsvarande period föregående år om 13 MSEK. EBITDA för Norge uppgick till 280 MSEK (-4), jämfört med EBITDA för Norge pro forma om 267 MSEK under fösta kvartalet föregående år. EBITDA för Norge påverkades positivt av valutakurseffekter om 15 MSEK. Arbetet med att realisera kostnadssynergier går enligt plan. Ungefär 20 personer i Trondheim sades upp under perioden för att öka effektiviteten i säljorganisationen. Eniro beslutade att reducera antalet varumärken i Norge. Som en konsekvens av detta kommer Eniro Norge att fokusera på de marknadsledande varumärkena Gule Sider och Kvasir. Ett åtgärdsprogram togs fram för att minska nedgången i offlineintäkterna. Åtgärderna är inom områdena produktutveckling, förbättringar inom säljkåren och introduktion av nya statistikverktyg för ROI. Finland Den totala, för Eniro relevanta, reklammarknaden i Finland (traditionell media, katalog och Internet) uppskattades av Zenith Optimedia och Eniro till 12,3 miljarder SEK (11,6) för 2005, varav Eniros marknadsandel uppgick till cirka 4 procent (6). Eniro hade en marknadsandel om cirka 36 procent (42) av den finska katalogreklammarknaden och cirka 19 procent (22) av Internetreklammarknaden. MSEK 2006 2005 % Intäkter 114 108 6 Offline 37 48-23 Online 32 22 45 Voice 45 38 18 EBITDA -7-23 n.a EBITDA-marginal % -6-21 De hårda marknadsvillkoren i Finland för såväl Gula Sidorna som företagsprodukter består. Organiskt ökade intäkterna med 10 procent, huvudsakligen beroende på ökade intäkter inom såväl online som voice. Offlineintäkterna uppgick till 37 MSEK (48). Med hänsyn tagen till intäktseffekten av publiceringsskiften om -10 MSEK, minskade offlineintäkterna organiskt med 8 procent. Under kvartalet publicerades Tammerforskatalogen med cirka 15 procent lägre intäkter. Både online- och voiceintäkterna uppvisade en positiv utveckling. Organiskt ökade onlineintäkterna med 46 procent, medan voiceintäkterna ökade organiskt med 8 procent. EBITDA förbättrades till -7 MSEK (-23) som ett resultat av både högre intäkter och lägre kostnader. 3

Danmark I Danmark har Eniro fokuserat sitt erbjudande till lokalkataloger och Internettjänster. Eniro uppskattar att Eniro Danmarks marknadsandel av den danska katalogreklammarknaden är cirka 22 procent (21) och att andelen av Internetreklammarknaden är cirka 9 procent (9). MSEK 2006 2005 % Intäkter 75 69 9 Offline 53 51 4 Online 22 18 22 EBITDA -11-10 n.a. EBITDA.marginal % -15-14 Januari mars Rörelseintäkterna för kvartalet ökade med 9 procent. Med hänsyn tagen till en begränsad positiv effekt från förvärvet av Webdir (lokala kataloger), valutakurseffekter och publiceringsskiften, ökade intäkterna organiskt med 5 procent. EBITDA för kvartalet uppgick till -11 MSEK (-10). Webdir bidrog negativt till EBITDA fill följd av att enbart en katalog distribuerades under kvartalet. EBITDA påverkades också av högre kostnader på grund av expansionen av säljkåren som genomfördes i slutet av 2005. Polen Eniro uppskattar att Eniro Polens andel av katalogreklammarknaden uppgår till cirka 53 procent (50), medan andelen av Internetreklammarknaden är cirka 13 procent (13). MSEK 2006 2005 % Intäkter 27 19 42 Offline 11 9 22 Online 16 10 60 EBITDA -29-27 n.a EBITDA-marginal % -107-142 Januari mars Ett begränsat antal kataloger publicerades under första kvartalet. Huvuddelen av de polska katalogerna publiceras under andra halvåret. Rörelseintäkterna ökade med 42 procent, varav den organiska ökningen var 30 procent. EBITDA uppgick till -29 MSEK (-27). Tyskland Genom söktjänsten Wer liefert was? i Tyskland är Eniro marknadsledande inom företagstjänster på Internet för kommersiella inköpare. Eniro uppskattar Eniros andel av Internetreklammarknaden i Tyskland till cirka 5 procent (7). MSEK 2006 2005 % Intäkter* 82 87-6 EBITDA 29 29 0 EBITDA-marginal % 35 33 * Wer Liefert Was? har enbart Internetintäkter. Januari mars Intäkterna under första kvartalet uppgick till 82 MSEK (87). Organiskt minskade rörelseintäkterna med 9 procent. Trots lägre intäkter jämfört med motsvarande period föregående år, uppgick EBITDA till 29 MSEK (29). Lägre försäljningskostnader samt timingeffekter av marknadsföring hade en positiv effekt på EBITDA. Övrigt I Övrigt ingår kostnader för koncernhuvudkontoret och koncerngemensamma projekt. EBITDA för första kvartalet uppgick till -18 MSEK (-14) och påverkades negativt av timingeffekter från koncerngemensamma projekt. Koncernens kassaflöde Kvartalets kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 276 MSEK (0). Det högre kassaflödet under perioden är huvudsakligen ett resultat av ett högre rörelseresultat och lägre skattebetalningar. Finansiell ställning Koncernens räntebärande nettoskuld uppgick den 31 mars 2006 till 10 340 (2 867). Soliditeten uppgick till 25 procent (28). Skuldsättningsgraden var 2,14, jämfört med 1,47 den 31 mars 2005. Den räntebärande nettoskulden i förhållande till EBITDA pro forma för den nya Enirokoncenen och exklusive kostnader i samband med förvärvet av Findexa om 113 MSEK var 4,9 gånger (2,2). Avkastningen på det egna kapitalet var 36 procent för de senaste 12 månaderna. Finansnettot uppgick till -127 MSEK (-16) för det första kvartalet och inkluderar valutakursresultat om 3 MSEK (7) för perioden. I samband med förvärvet av Findexa ingick Eniro ett låneavtal motsvarande 12 000 MSEK som syftar till att finansiera kontantdelen i förvärvet av Findexa, refinansiera Eniros och Findexas tidigare skulder, 4

samt för den löpande verksamheten och rörelsekapitalbehov. Faciliteten löper på fem år och ska amorteras med motsvarande 900 MSEK under 2006, 850 MSEK under 2007 och 600 MSEK under vart och ett av de resterande tre åren. Den 31 mars 2006 hade faciliteten utnyttjats med 7 431 MNOK, 100 MEUR och 1 037 MSEK. Ej utnyttjad facilitet uppgick till 919 MSEK. Till största del är den utnyttjade delen av faciliteten i NOK och EUR räntesäkrad. Skatter Skattekostnaden för första kvartalet var 35 MSEK (17), vilket innebär en genomsnittlig skattesats om 22 procent (24). Resultat per aktie Cash Earnings per aktie uppgick till 1,50 SEK (0,45) för första kvartalet. Resultat per aktie för kvartalet var 0,93 SEK (0,28). Medarbetare Antalet heltidsanställda uppgick per den 31 mars 2006 till 4 745 personer (4 994). Under 2005 var antalet medarbetare i Östeuropa 1 080. Ökningen av antalet medarbetare i Norge härrör från förvärvet av Findexa och ökningen i Danmark beror på ytterligare säljpersonal samt förvärvet av Webdir. Antalet anställda fördelar sig per land enligt nedanstående tabell: Sverige 1 429 (1 515) Norge 1 124 (215) Finland 538 (605) Danmark 359 (299) Polen 1 041 (1 015) Tyskland 254 (265) Förvärv Eniro förvärvade det norska företaget Din Pris AS under kvartalet och har därmed gått in på marknaden för prisjämförelser. Köpeskillingen för Din Pris AS uppgick till cirka 31 MSEK. Därtill kommer en rörlig del som ej kan överstiga 31 MSEK och som baseras på resultatet över en treårsperiod. Din Pris AS konsoliderades i Eniro Norge från den 1 februari 2006. Din Pris AS förväntas få en marginellt negativ påverkan på Eniros EBITDA 2006 och bedöms därefter bidra positivt. Webdir, ett företag verksamt inom lokala kataloger i Danmark, förvärvades under kvartalet. Webdir konsoliderades i Eniro Danmark från den 1 februari 2006. Företaget omsatte 2005 drygt 20 MSEK. Resultateffekten på Eniros resultaträkning kommer att bli marginellt positiv. Köpeskillingen uppgick till 32 MSEK. Avyttringar I oktober 2005 avtalade Eniro om försäljning av sin verksamhet i Ryssland. Försäljningen var villkorad av godkännande från den ryska antimonopolmyndigheten, vilket erhölls i januari 2006. I december 2005 avtalade Eniro om försäljning av sin verksamhet i Vitryssland. Försäljningen var villkorad av godkännande från den vitryska antimonopolmyndigheten och av vissa lokala registeringsåtgårder, vilka erhölls i mars 2006. Realisationsvinsten från försäljningarna av de ryska och vitryska verskamheterna uppgick till totalt cirka 50 MSEK, vilket inkluderas i Resultat från avvecklade verksamheter i Koncernens resultaträkning. Återköp av egna aktier Vid utgången av första kvartalet innehade Eniro 999 990 egna aktier. Dessa aktier kommer att behållas för att utnyttjas till aktiesparprogrammet. Det genomsnittliga innehavet av egna aktier under första kvartalet var 999 995. Redovisningsprinciper från 2006 Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandards (International Financial Reporting Standards IFRS) godkända av Europeiska Unionen (EU). Utformningen av delårsrapporten följer IAS 34 Delårsrapportering (Interim Financial Reporting). Från och med den 1 januari 2006 tillåts enligt IAS 19 Ersättningar till anställda omedelbar redovisning av under- och överskott I pensionsplaner (sk aktuariella vinster och förluster) direkt mot eget kapital. Eniro kommer inte att utnyttja denna möjlighet, utan avser att även i fortsättningen redovisa sådana avvikelser från gjorda antaganden i resultaträkningen. Övriga standarder och tolkningar som antagits av EUkommissionen med tillämpning från den 1 januari 2006 är bl a tillägg till/ändringar av IAS 39 Finansiella instrument och IFRIC 4 Fastställande av huruvida ett avtal innehåller ett leasingavtal. Eniro har valt att tillämpa standarder och tolkningar med tillämpning från den 1 januari 2006 från och med de datum de träder i kraft. Dessa standarder och tolkningar bedöms inte ha någon inverkan på koncernens resultat och eget kapital. En mer detaljerad beskrivning av de principer Eniro tillämpar presenteras i årsredovisningen för 2005. Intäktseffekter av ändrade publiceringsdatum under 2006, inklusive Findexa Intäkter från försäljningen av tryckta kataloger redovisas när respektive katalog publiceras. Ändrade publiceringsdatum kan därför påverka jämförelser mellan motsvarande kvartal olika år. Vid en jämförelse 5

av rörelseintäkterna mellan 2006 och 2005 uppskattas nettoeffekten på rörelseintäkterna till följd av ändrade publiceringsdatum till totalt SEK -12 M. Intäktseffekt av flyttad utgivning 2006 jämfört med 2005 MSEK Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Totalt 2006 Sverige exkl Voice 19-22 17-26 -12 Norge (Findexa) 0 0-46 46 0 Danmark -1 11-5 -5 0 Finland -10 14 3-7 0 Polen 0 4 0-4 0 Total intäktseffekt 8 7-31 4-12 Intäktsfördelning av sampaketerad försäljning 2006 Försäljningen av sampaketerade produkter i den svenska verksamheten uppgår till cirka 450 MSEK. För redovisningen av dessa försäljningsintäkter på offline respektive online tillämpas en fördelningsnyckel som baseras på produkternas användning och som uppdateras årligen. Från den 1 januari 2006 redovisas 40 procent av intäkterna från sampaketerade produkter som har sålts från den 1 januari 2006 som onlineintäkter, respektive 60 procent som offlineintäkter. Under 2005 var motsvarande fördelningen 35 procent för online och 65 procent för offline. Moderbolaget Rörelseintäkterna under första kvartalet uppgick till 7 MSEK (9). Samtliga rörelseintäkter avser koncernintern försäljning. Resultat före skatt uppgick till -90 MSEK (-16). Investeringar uppgick till 243 MSEK (27) och bestod av förvärv och kapitaltillskott till dotterbolag. Moderbolagets externa räntebärande nettoskuld vid periodens utgång uppgick till 5 MSEK (2 540). Från den 1 januari 2006 hanteras all extern finansiering av koncernbolaget Eniro Treasury AB. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt RR 32 Reporting of Legal Entities. Efter rapportperiodens utgång Två personer har utsetts till nya medlemmar av koncernledningen. Peter Kusendahl kommer utöver sin roll som vd för Din Del att ansvara för samordning av koncernens verksamhet för tryckta produkter. Martin Carlesund kommer att ansvara för särskilda projekt. Han har tidigare varit vd för 3L. Årsstämma Eniros årsstämma den 5 april 2006 beslutade om en utdelning om 2,20 SEK per aktie (2,20). Årsstämman beslutade vidare om: principer för ersättning och andra anställningsvillkor för bolagsledningen. I samband därmed rapporterade styrelsens ordförande om ersättningen och andra anställningsvillkor för Eniros vd och koncernchef. ett aktiekursrelaterat incitamentsprogram som riktar sig till den verkställande direktören samt till koncernledningen och vissa nyckelpersoner, sammanlagt cirka 20 personer. Syftet med programmet är att stärka kopplingen till koncernens resultatutveckling, både kort- och långsiktigt. förändringar i det aktiesparprogram som implementerades efter ett beslut på årsstämman 2005. några formella ändringar i Bolagsordningen till följd av den nya Aktiebolagslagen (2005:551). Marknadsutblick Baserat på resultatet för första kvartalet 2006 och förbättrad visibilitet i intäkterna för resterande delen av året, förväntas koncernens sammanlagda EBITDA öka under 2006 med 5-7 procent, jämfört med EBITDA pro forma 2005. EBITDA i pro formaredovisningen för 2005 uppgick till 2 093 MSEK, vilket exkluderar engångskostnader om 113 MSEK i Findexa. Som planerat och som ett resultat av det så kallade step up Sweden-programmet förväntas de svenska organiska offlineintäkterna under 2006 bli oförändrade jämfört med 2005. Onlineintäkterna för Sverige förväntas dock öka med mer än 10 procent under 2006. De norska organiska offlineintäkterna förväntas sjunka med cirka 10 procent under 2006 jämfört med 2005. Ett åtgärdsprogram för den norska offlineverksamheten är nu på plats. För 2007 förväntas detta program reducera den organiska nedgången av offlineintäkterna i Norge till 2-3 procent. Därtill, i enlighet med tidigare kommunikation, upphör publiceringsersättningen om 42 MNOK från Telenor den 1 januari 2007. Målet för 2008 är oförändrade offlineintäkter i Norge. Onlineintäkterna för Norge förväntas öka med 20-25 procent under 2006. Genom sammanslagning av de två norska enheterna förväntas 50 MSEK i kostnadsbesparingar från den norska verksamheten under 2006 och 100 MSEK under 2007. För 2006 förväntas en fortsatt stark konkurrens på den finska marknaden med fortsatt prispress vad avser tryckta produkter. Kostnadsbesparingar kommer att genomföras i Finland och den finska EBITDAmarginalen förväntas överstiga 10 procent. Under 2004 implementerades ett kostnadsbesparingsprogram för att sänka Eniros totala kostnadsnivå, beräknad i fast penningvärde, med 350 MSEK jämfört med kostnadsnivån på 3,7 miljarder SEK 2003. Under 2005 fick kostnadsbesparingar genomslag med 100 MSEK. För att stärka Eniros marknadsledande position inom online, tas nya initiativ inom 6

produktutveckling och IT, vilka leder till nya kostnader om 50 MSEK årligen i Sverige från 2006. För 2006 revideras därför kostnadsbesparingsprogrammet och förväntas få en ackumulerad effekt med 200 MSEK under 2006 och 300 MSEK under 2007. De angivna effekterna är nettobesparingar. Till följd av förvärvet av Findexa, och de högre amorteringar som det innebär, kommer utdelningen att vara lägre än 75 procent av 2006 års nettoresultat. Styrelsens intention är återgå till Eniros utdelningspolicy om 75 procent av 2007 års nettoresultat, vilket kommer att betalas ut under 2008. Stockholm den 27 april 2006 Tomas Franzén VD och Koncernchef Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För information, kontakta: Tomas Franzén, VD och Koncernchef Tfn 08-553 310 01, 070-333 63 20 Joachim Jaginder, Finansdirektör Tfn 08-553 310 15, 070-55515 83 Boel Sundvall, Informationsdirektör Tfn 08-553 310 06, 070-560 60 18 Eniro AB (publ) 169 87 Stockholm Org nr 556588-0936 www.eniro.com Finansiell kalender 2006 Delårsrapport april-juni 20 juli, 2006 Delårsrapport juli-sept 26 okt, 2006 Bokslutsrapport 2006 februari 2007 7

Koncernens resultaträkning ------- 3 månader ------- ------- 12 månader ------- MSEK jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Kvarvarande verksamheter Rörelseintäkter: Brutto rörelseintäkter 1 416 820 5 506 4 910 Reklamskatt -10-15 -78-83 Rörelseintäkter 1 406 805 5 428 4 827 Kostnader: Produktionskostnader -391-284 -1 676-1 569 Försäljningskostnader -439-276 -1 457-1 294 Marknadsföringskostnader -154-80 -478-404 Administrationskostnader -123-82 -468-427 Produktutvecklingskostnader -30-26 -122-118 Övriga intäkter/kostnader 18 29 47 58 Rörelseresultat * 287 86 1 274 1 073 Finansiella intäkter 28 10 158 140 Finansiella kostnader -155-26 -325-196 Resultat före skatt 160 70 1 107 1 017 Inkomstskatt -35-17 -199-181 Periodens resultat från kvarvarande verksamheter 125 53 908 836 Avvecklade verksamheter Resultat från avvecklade verksamheter 43-9 133 81 Periodens resultat 168 44 1 041 917 * Avskrivningar ingår med totalt 104 26 239 161 Periodens resultat per aktie från kvarvarande verksamheter, SEK - före utspädning 0,69 0,34 5,56 5,32 - efter utspädning 0,69 0,34 5,56 5,32 Periodens resultat per aktie från avvecklade verksamheter, SEK - före utspädning 0,24-0,06 0,82 0,52 - efter utspädning 0,24-0,06 0,81 0,51 Periodens resultat per aktie, SEK - före utspädning 0,93 0,28 6,38 5,84 - efter utspädning 0,93 0,28 6,37 5,83 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 181 102 156 630 163 197 157 079 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 181 295 156 630 163 389 157 231 8

Koncernens balansräkning 2006 2005 2005 2005 2005 2004 MSEK mar 31 dec 31 sep 30 jun 30 mar 31 dec 31 Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 281 292 174 179 194 193 Immateriella anläggningstillgångar 16 507 16 497 5 127 5 145 5 023 4 985 Uppskjutna skattefordringar 174 172 207 231 254 193 Innehav i intresseföretag 9 7 - - - - Andra fordringar 171 152 135 143 159 158 Summa anläggningstillgångar 17 142 17 120 5 643 5 698 5 630 5 529 Omsättningstillgångar Pågående arbete 166 145 106 142 197 154 Kundfordringar 873 1 208 638 650 684 1 038 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 195 185 160 182 117 135 Skattefordringar 85 78 82 134 149 112 Övriga icke räntebärande omsättningstillgångar 74 42 32 25 50 67 Övriga räntebärande fordringar 40 6 2 3 5 4 Likvida medel 595 742 391 316 219 317 Tillgångar i avvecklade verksamheter - 16 30 58 - - Summa omsättningstillgångar 2 028 2 422 1 441 1 510 1 421 1 827 SUMMA TILLGÅNGAR 19 170 19 542 7 084 7 208 7 051 7 356 Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital 182 182 158 158 158 158 Övrigt tillskjutet eget kapital 4 250 4 249 1 879 1 879 2 072 2 072 Reserver -83-121 -15-13 -79-103 Balanserad vinst 492 324-155 -313-204 -248 Summa eget kapital 4 841 4 634 1 867 1 711 1 947 1 879 Långfristiga skulder Upplåning 9 874 10 190 1 431 1 536 1 917 1 785 Pensionsförpliktelser 375 365 339 335 332 323 Uppskjutna skatteskulder 1 028 1 020 317 271 278 242 Övriga avsättningar 44 43 42 24 35 74 Summa långfristiga skulder 11 321 11 618 2 129 2 166 2 562 2 424 Kortfristiga skulder Förskott från kunder 191 126 231 198 195 133 Leverantörsskulder 229 355 165 210 191 308 Skatteskulder 1 27 0 3 1 40 Övriga icke räntebärande skulder 395 564 181 194 173 314 Övriga avsättningar 18 24 25 42 30 66 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 308 1 294 930 1 001 951 989 Upplåning 866 876 1 503 1 601 1 001 1 203 Skulder direkt hänförliga till avvecklade verksamheter - 24 53 82 - - Summa kortfristiga skulder 3 008 3 290 3 088 3 331 2 542 3 053 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 19 170 19 542 7 084 7 208 7 051 7 356 Förändringar i eget kapital MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet eget kapital Reserver Balanserad vinst Summa eget kapital Ingående balans 1 januari 2005 158 2 072-103 -248 1 879 Valutakursdifferens - - 24-24 Periodens resultat - - - 44 44 Utgående balans 31 mars 2005 158 2 072-79 -204 1 947 Ingående balans 1 januari 2006 182 4 249-121 324 4 634 Valutakursdifferens - - 4-4 Säkring av nettoinvestering - - -16 - -16 Aktiesparprogram - värde på anställdas tjänstgöring - 1 - - 1 Utdelning - - - - Värdering av derivatinstrument till verkligt värde - 50-50 Kostnader redovisade mot eget kapital - - - 168 168 Utgående balans 31 mars 2006 182 4 250-83 492 4 841 9

Kassaflödesanalys ------- 3 månader ------- ------- 12 månader ------- MSEK jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Rörelseresultat 287 86 1 274 1 073 Avskrivningar 104 26 239 161 Ej likvidpåverkande poster 6-70 29-47 Betalda räntor -131-23 -223-115 Betalda skatter -75-116 -138-179 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 191-97 1 181 893 Förändring av rörelsekapitalet 85 97 102 114 Kassaflöde från den löpande verksamheten 276 0 1 283 1 007 Kassaflöde från avvecklade verksamheter 8-4 90 78 Förvärv av dotterbolag -111-5 171-5 060 Investeringar i övriga anläggningstillgångar, netto -25-16 -90-81 Kassaflöde från investeringsverksamheten -136-16 -5 261-5 141 Nya lån - 11 201 11 201 Amortering av låneskulder -291-82 -6 404-6 195 Återköp av egna aktier - -193-193 Utdelning - -345-345 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -291-82 4 259 4 468 Periodens kassaflöde -143-102 371 412 Summa likvida medel vid periodens början 742 317 219 317 Periodens kassaflöde -143-102 371 412 Kursdifferens i likvida medel -4 4 5 13 Summa likvida medel vid periodens slut 595 219 595 742 10

Intäkter per region och marknadsenhet ------- 3 månader ------- ------- 12 månader ------- MSEK jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Kvarvarande verksamheter Rörelseintäkter totalt 1 406 805 5 428 4 827 Offline-intäkter 742 305 3 058 2 621 Online-intäkter exklusive Voice 469 324 1 567 1 422 Voice-Intäkter 195 176 803 784 Online-intäkter andel, % 33% 40% 29% 29% Sverige 502 466 2 815 2 779 Offline-intäkter 216 197 1 617 1 598 Online-intäkter 152 131 602 581 Voice-Intäkter 134 138 596 600 Sverige exkl. Voice 368 328 2 219 2 179 Offline-intäkter 216 197 1 617 1 598 Online-intäkter 152 131 602 581 Sverige Voice 134 138 596 600 Voice-Intäkter 134 138 596 600 Norden exkl Sverige 795 233 1 888 1 326 Offline-intäkter 515 99 1 112 696 Online-intäkter 219 96 569 446 Voice-Intäkter 61 38 207 184 Norge 606 56 843 293 Offline-intäkter 425 438 13 Online-intäkter 165 56 383 274 Voice-Intäkter 16 22 6 Finland 114 108 643 637 Offline-intäkter 37 48 352 363 Online-intäkter 32 22 106 96 Voice-Intäkter 45 38 185 178 Danmark 75 69 402 396 Offline-intäkter 53 51 322 320 Online-intäkter 22 18 80 76 Centraleuropa 109 106 725 722 Offline-intäkter 11 9 329 327 Online-intäkter 98 97 396 395 Tyskland 82 87 342 347 Offline-intäkter - 0 0 Online-intäkter 82 87 342 347 Polen 27 19 383 375 Offline-intäkter 11 9 329 327 Online-intäkter 16 10 54 48 Rörelseresultat före avskrivningar per region och marknadsenhet ------- 3 månader ------- ------- 12 månader ------- MSEK jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Kvarvarande verksamheter Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Totalt 391 112 1 513 1 234 Marginal, % 28 14 28 26 Sverige 147 161 1 102 1 116 Marginal, % 29 35 39 40 Sverige exkl. Voice 121 144 971 994 Marginal, % 33 44 44 46 Sverige Voice 26 17 131 122 Marginal, % 19 12 22 20 Norden exkl Sverige 262-37 331 32 Marginal, % 33-16 18 2 Norge 280-4 245-39 Marginal, % 46-7 29-13 Finland -7-23 50 34 Marginal, % -6-21 8 5 Danmark -11-10 36 37 Marginal, % -15-14 9 9 Centraleuropa 0 2 153 155 Marginal, % 0 2 21 21 Tyskland 29 29 72 72 Marginal, % 35 33 21 21 Polen -29-27 81 83 Marginal, % -107-142 21 22 Övrigt (Huvudkontoret och koncerngem. projekt) -18-14 -73-69 Rörelseresultat per region ------- 3 månader ------- ------- 12 månader ------- MSEK jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Kvarvarande verksamheter Rörelseresultat efter avskrivningar (EBIT) totalt 287 86 1 274 1 073 Marginal, % 20 11 23 22 Sverige 137 148 1 042 1 053 Marginal, % 27 32 37 38 Norden exkl Sverige 173-46 172-47 Marginal, % 22-20 9-4 Centraleuropa -5-2 134 137 Marginal, % -5-2 18 19 Övrigt -18-14 -74-70 11

Intäkter per kvartal 2006 2005 2005 2005 2005 2004 2004 2004 MSEK Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kvarvarande verksamheter Rörelseintäkter Totalt 1 406 1 761 969 1 292 805 1 615 977 1 309 Offline-intäkter 742 1 147 413 756 305 1 081 457 800 Online-intäkter 469 413 350 335 324 336 311 310 Voice-intäkter 195 201 206 201 176 198 209 199 Sverige 502 1 017 547 749 466 1 011 540 730 Offline-intäkter 216 708 245 448 197 711 252 444 Online-intäkter 152 161 146 143 131 146 129 128 Voice-intäkter 134 148 156 158 138 154 159 158 Sverige exkl. Voice 368 869 391 591 328 857 381 572 Offline-intäkter 216 708 245 448 197 711 252 444 Online-intäkter 152 161 146 143 131 146 129 128 Sverige Voice 134 148 156 158 138 154 159 158 Voice-intäkter 134 148 156 158 138 154 159 158 Norden exkl Sverige 795 409 262 422 233 294 292 447 Offline-intäkter 515 206 108 283 99 158 159 325 Online-intäkter 219 150 104 96 96 92 83 81 Voice-intäkter 61 53 50 43 38 44 50 41 Norge 606 119 61 57 56 53 45 43 Offline-intäkter 425 13 - - - - - - Online-intäkter 165 100 61 57 56 53 45 43 Voice-intäkter 16 6 - - - - - - Finland 114 168 103 258 108 158 101 314 Offline-intäkter 37 92 29 194 48 92 31 251 Online-intäkter 32 29 24 21 22 22 20 22 Voice-intäkter 45 47 50 43 38 44 50 41 Danmark 75 122 98 107 69 83 146 90 Offline-intäkter 53 101 79 89 51 66 128 74 Online-intäkter 22 21 19 18 18 17 18 16 Centraleuropa 109 335 160 121 106 310 145 132 Offline-intäkter 11 233 60 25 9 212 46 31 Online-intäkter 98 102 100 96 97 98 99 101 Tyskland 82 88 87 85 87 89 92 93 Offline-intäkter - - - - - - 1 1 Online-intäkter 82 88 87 85 87 89 91 92 Polen 27 247 73 36 19 221 53 39 Offline-intäkter 11 233 60 25 9 212 45 30 Online-intäkter 16 14 13 11 10 9 8 9 Rörelseresultat före avskrivningar per kvartal 2006 2005 2005 2005 2005 2004 2004 2004 MSEK Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kv.1 Kv.4 Kv.3 Kv.2 Kvarvarande verksamheter Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) Totalt 391 548 194 380 112 579 192 415 Sverige 147 470 160 325 161 481 156 309 Sverige exkl. Voice 121 426 119 305 144 448 116 279 Sverige Voice 26 44 41 20 17 33 40 30 Norden exkl Sverige 262-21 12 78-37 5 42 135 Norge 280-48 8 5-4 -10 0 0 Finland -7 19-12 50-23 31-6 127 Danmark -11 8 16 23-10 -16 48 8 Centraleuropa 0 133 32-12 2 124 13 12 Tyskland 29 9 20 14 29 20 12 18 Polen -29 124 12-26 -27 104 1-6 Övrigt (Huvudkontoret och koncerngem. projekt) -18-34 -10-11 -14-31 -19-41 12

Finansiella nyckeltal ------- 3 månader ------------- 12 månader ------- MSEK jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Rörelsemarginal - EBITDA, % 28 14 28 26 Rörelsemarginal - EBIT, % 20 11 23 22 Cash Earnings kvarvarande verksamheter, MSEK 229 79 1 147 997 Cash Earnings, MSEK 272 71 1 283 1 081 Räntetäckningsgrad EBITDA, ggr 2,7 4,7 5,1 7,0 2006 2005 2005 2005 2005 2004 MSEK mar 31 dec 31 sep 30 jun 30 mar 31 dec 31 Eget kapital, genomsnitt 12 månader, MSEK 2 902 2 195 1 914 2 042 2 111 2 154 Avkastning på eget kapital, 12 månader, % 36 42 42 37 36 35 Räntebärande nettoskuld, MSEK 10 340 10 564 2 758 3 010 2 867 2 832 Skuldsättningsgrad, ggr 2,14 2,28 1,48 1,76 1,47 1,51 Soliditet, % 25 24 26 24 28 26 Räntebärande nettoskuld/ebitda, ggr 6,8 8,6 2,2 2,4 2,2 2,1 Nyckeltal per aktie före utspädning ------- 3 månader ------------- 12 månader ------- jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Rörelseintäkter, SEK 7,76 5,14 33,26 30,73 Periodens resultat, SEK 0,93 0,28 6,38 5,84 Cash Earnings kvarvarande verksamheter, SEK 1,26 0,50 7,03 6,35 Cash Earnings, SEK 1,50 0,45 7,86 6,88 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, tusental 181 102 156 630 163 197 157 079 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, tusental 181 295 156 630 163 389 157 231 2006 2005 2005 2005 2005 2004 mar 31 dec 31 sep 30 jun 30 mar 31 dec 31 Eget kapital, SEK 26,73 25,59 12,10 11,09 12,43 12,00 Börskurs vid periodens slut, SEK 90,00 100,00 90,50 89,00 83,50 68,00 Antal aktier vid periodens slut, tusental 181 102 181 102 154 291 154 291 156 630 156 630 Andra nyckeltal ------- 3 månader ------------- 12 månader ------- 2006 2005 2005 jan-mar jan-mar jan-dec Medelantal heltidsanställda 4 780 4 977 4 754 Antal heltidsanställda vid periodens slut 4 745 4 994 5 429 13