Stille AB (publ) Delårsrapport för perioden 1 januari 31 mars 2004 Claes Stenlander har utsetts till ny verkställande direktör. Han tillträder senast oktober 2004. Stilles nyemission blev fulltecknad och ökar bolagets egna kapital med 20,1 MSEK före emissionskostnader. Soliditeten ökar proforma till 16 procent. Renodlingen av verksamheten genomförs under första halvåret 2004. Den beslutade kostnadsreduktionen blir cirka 10 MSEK. Full effekt från andra halvåret 2005. Verksamhetsområde Konsument avyttrades i mars 2004. Nettoomsättningen för det första kvartalet uppgick till 23,9 MSEK (23,4). Rörelseresultatet uppgick till 2,1 MSEK ( 6,1). Resultatet efter skatt uppgick till 2,7 MSEK ( 6,7) motsvarande 0,01 SEK ( 0,03) per aktie. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1,2 MSEK ( 3,2). 1
Stillekoncernen Claes Stenlander tillträder som verkställande direktör och koncernchef senast oktober 2004. Tidigare beslut om renodling av två verksamhetsområden, Instrument och Bord, genomförs under första halvåret 2004. Instrumentverksamheten kommer att vara lokaliserad i Eskilstuna. Verksamheterna kommer att ligga i separata bolag. Verksamhetsområdet Konsument avyttrades i mars 2004. Överenskommelse har träffats om reduktion av personalstyrkan med 25 anställda till 50 anställda. Minskningen av kostnader kommer att ske successivt från och med andra kvartalet 2004 till andra kvartalet 2005. Kostnaderna för reduktionen av personal uppgår under rapportperioden till 0,6 MSEK. Vid full effekt beräknas den beslutade reduktionen av kostnaderna bli 10 MSEK. Verksamhetsområde Instrument Omsättningen inom verksamhetsområde Instrument uppgick till 12,8 MSEK, (15,1) för perioden. Under första kvartalet har export till den amerikanska marknaden varit låg. Detta p.g.a. att Bolaget stoppat leveranser till en amerikansk distributör, Micrins, som stoppat betalningar till ett flertal leverantörer varav Stille är en. Stille har intensifierat arbetet med att finna en ny distributörsstruktur i USA för instrument. Försäljning och resultat Koncernens nettoomsättning uppgick till 23,9 MSEK jämfört med 23,4 MSEK för samma period förgående år. Rörelseresultatet för första kvartalet uppgick till 2,1 MSEK ( 6,1). Resultatet efter skatt uppgick till 2,7 MSEK ( 6,7). Finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1,2 MSEK, ( 3,3) för perioden januari mars 2004. Koncernens likvida medel uppgick vid periodens slut till 1,9 MSEK, (2,3). Dessutom finns outnyttjade checkräkningskrediter på sammanlagt 0,7 MSEK. Soliditeten uppgick till 9 (19) procent per 31 mars 2004. Denna har pro forma ökat till 16 procent efter den i april genomförda nyemissionen. Stilles huvudägare Linc AB har per mars 2004 givit Bolaget lån inklusive upplupen ränta på sammanlagt 21,3 MSEK. Av detta belopp har 16,9 MSEK kvittats i den genomförda emissionen. En kontrollbalansräkning upprättades per 30 september 2003 i Stille Surgical AB. För att återställa det egna kapitalet har Stille Instruments AB per 31 mars 2004 genom ett villkorat aktieägartillskott tillfört Stille Surgical AB 4,0 MSEK varefter det egna kapitalet i sin helhet är återställt. Verksamhetsområde Bord Verksamhetsområde Bord omsatte 9,1 MSEK, (5,9) under perioden. Den viktigaste produkten under lansering är Stille imagiq, ett mobilt genomlysningsbart operationsbord för bl.a. hjärt-/kärlkirurgi och traumabehandling. Bordet har en rad patenterade egenskaper som ger bättre kontroll för kirurgen/operatören. Marknaden för Stille imagiq är betydande och växer i takt med att minimalinvasiva procedurer blir allt vanligare. Verksamhetsområde Konsument Stille har per den 5 mars avyttrat verksamhetsområde Konsument till en tidigare anställd. Försäljningen omfattar alla rättigheter till försäljning av agenturprodukter för Omron samt motsvarande rörelsetillgångar. Resultatet från försäljningen uppgick till 0,5 MSEK. Verksamhetsområdets omsättning uppgick till 1,5 MSEK (2,4) för perioden. Utveckling Stille Tedor har visat sig behöva ytterligare utveckling innan produkten är färdig för en större marknadsintroduktion. Vidare utveckling av produkten förväntas ske i samarbete med ett externt produktutvecklingsbolag som även har erfarenheter av produktlansering. Stille räknar inte med att någon försäljning av produkten kan ske under 2004. Investeringar Investeringar under perioden uppgick till 0,1 MSEK (1,3). Detta avser huvudsakligen maskiner för produktion av instrument. Nyemission april 2004 Ordinarie bolagsstämma den 10 mars 2004 i Stille beslutade att genomföra en nyemission med företrädesrätt för Bolagets aktieägare. Syftet med emissionen var att öka Bolagets soliditet till tillfredsställande nivå. Företrädesemissionen genomfördes under perioden 14 28 april med teckningskurs 0,20 SEK per aktie. Nyemissionen övertecknades. Stilles huvudägare Linc tecknade sin andel på 16,9 MSEK motsvarande 84,1 procent ägarandel genom kvittning av fordringar. Bolaget tillfördes genom emissionen 20,1 MSEK i eget kapital fördelat på kvittning av fordringar 16,9 MSEK och likvida medel 3,2 MSEK före emissionskostnader. Emissionskostnaderna beräknas uppgå till 0,6 MSEK. Antalet aktier i Bolaget ökade från 201 382 880 till 302 072 820. Bolagets skuld till Linc uppgår till 4,4 MSEK efter genomförd kvittning. Stillekoncernens soliditet uppgår till 16 procent pro forma per den 31 mars 2004 efter genomförd nyemission. 2
Budplikt Linc äger 84,1 procent av kapital och röster i Stille sedan Sonestas förvärv av Stille 2002 och är därmed dominerande aktieägare. Aktiemarknadsnämnden har givit Linc dispens från budplikt tre gånger med villkor vid senaste dispenstillfälle att Linc ska reducera sin ägarandel till under gällande nivå för budplikt senast den 31 maj 2005. Detta beslut har bekräftats genom godkännande beslut vid ordinarie bolagsstämman den 10 mars 2004 med nio tiondelars majoritet enligt Aktiemarknadsnämndens föreskrift. Linc deltog inte i detta beslut. Personal Medelantalet anställda uppgick till 62 (71). Antalet anställda uppgick till 57 (76) per 31 mars 2004. Redovisningsprinciper Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i den senast avgivna årsredovisningen har använts i denna delårsrapport. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och Redovisningsrådets rekommendationer Alla belopp i följande resultaträkningar, balansräkningar, kassaflödesanalyser m.m. presenteras i tusental kronor om inte annat anges. Kommande rapporter Rapport för andra kvartalet 2004 lämnas den 26 augusti 2004. Solna den 6 maj 2004 Prognos Verksamheten inom såväl Instrument som Bord drivs i syfte att skapa organisk tillväxt. Styrelsen bedömer att Stille kan generera ett positivt kassaflöde i slutet av 2004. Thomas Axelsson Verkställande direktör Jag har översiktligt granskat denna delårsrapport enligt den rekommendation som FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte framkommit något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt börs- och årsredovisningslagarna. Stockholm den 6 maj 2004 Magnus Fagerstedt Auktoriserad revisor 3
Resultaträkning Tusen kronor jan mars jan mars jan dec Nettoomsättning 23 866 23 417 85 151 Kostnad för sålda varor 12 753 13 705 50 241 Bruttoresultat 11 113 9 712 34 910 Försäljningskostnader 7 426 6 782 33 021 Administrationskostnader 5 780 4 849 22 456 Övriga rörelsekostnader 25 176 1 715 Omstruktureringskostnader 0 4 000 0 Rörelseresultat 2 118 6 095 22 282 Finansiella poster 752 601 3 262 Resultat efter finansiella poster 2 870 6 696 25 544 Skatt på periodens resultat 154 46 394 Periodens resultat 2 716 6 742 25 938 Resultat per aktie, kronor 0,01 0,03 0,13 Genomsnittligt antal aktier 201 381 880 201 381 880 201 381 880 Kassaflödesanalys Not Tusen kronor jan mars jan mars jan dec Löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 2 870 6 698 25 554 Övriga poster som inte påverkar kassaflödet 1 1 019 1 213 8 764 Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital 1 851 5 485 16 790 Ökning/minskning av varulager 1 174 140 4 487 Ökning/minskning av fordringar 1 829 1 109 581 Ökning/minskning av leverantörsskulder 2 656 0 2 532 Ökning/minskning av övriga kortfristiga skulder 283 3 181 1 327 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 221 3 273 11 676 Investeringsverksamheten Försäljning av materiella tillgångar 0 0 66 Förvärv av materiella och immateriella tillgångar 137 1 276 3 854 Kassaflöde från investeringsverksamheten 137 1 276 3 788 Finansieringsverksamheten Förändring långfristiga skulder 2 535 0 2178 Upptagna lån 0 0 13123 Amortering av lån 737 321 1 165 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 798 321 9 780 Förändring av likvida medel 440 4 870 5 684 Likvida medel vid periodens början 1 466 7 150 7 150 Likvida medel vid periodens slut 1 906 2 280 1 466 4
Balansräkning Tusen kronor 31 mar 31 mar 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Balanserade utvecklingskostnader 13 130 13 205 13 552 Patent 1 232 480 1 262 Programvaror 576 1 002 682 Goodwill 12 880 19 123 13 327 Summa immateriella anläggningstillgångar 27 818 33 810 28 823 Byggnader och mark 465 540 468 Maskiner 334 0 140 Inventarier 1 508 2 367 1 772 Summa materiella anläggningstillgångar 2 307 2 907 2 380 Uppskjuten skattefordran 4 396 3 761 4 242 Summa finansiella anläggningstillgångar 4 396 3 761 4 242 Summa anläggningstillgångar 34 521 40 478 35 445 Långfristiga fordringar 0 872 0 Summa långfristiga fordringar 0 872 0 Varulager 14 644 20 165 15 818 Kortfristiga fordringar 17 730 20 439 19 559 Likvida medel 1 906 2 280 1466 Summa omsättningstillgångar 34 280 42 884 36 843 Summa tillgångar 68 801 84 234 72 288 Eget kapital och skulder Aktiekapital 10 069 10 069 10 069 Överkursfond 19 821 19 821 19 821 Summa bundet eget kapital 29 890 29 890 29 890 Fria reserver 33 120 7 129 7 182 Periodens resultat 2 716 6 742 25 938 Summa fritt eget kapital 35 836 13 871 33 120 Summa eget kapital 5 946 16 019 3 230 Avsättningar 1 185 1 653 1381 Långfristiga skulder till kreditinstitut 19 194 26 408 19 018 Checkräkningskredit 15 321 14 556 15 503 Skuld till närstående företag 21 288 6 000 18 450 Övriga skulder 1 227 0 1 348 Summa långfristiga skulder 57 030 46 964 54 319 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 1 475 0 2 388 Leverantörsskulder 7 663 7 087 10 319 Övriga kortfristiga skulder 7 394 12 511 7 111 Summa kortfristiga skulder 16 532 19 598 19 818 Summa eget kapital och skulder 68 801 84 234 72 288 5
Förändringar av eget kapital Tusen kronor 31 mar 31 mar 31 dec Ingående aktiekapital 10 069 10 069 10 069 Utgående aktiekapital 10 069 10 069 10 069 Ingående bundna reserver 19 821 19 821 19 821 Utgående bundna reserver 19 821 19 821 19 821 Utgående bundet eget kapital 29 890 29 890 29 890 Ingående fritt eget kapital 33 120 7 161 7 250 Periodens resultat 2 716 6 742 25 938 Omräkningsdifferenser 0 32 68 Utgående fritt eget kapital 35 836 13 871 33 120 Summa eget kapital 5 946 16 019 3 230 Nyckeltal jan mar jan mar jan dec Rörelsemarginal 9% 26% 16% Rörelseresultat före avskrivningar 903 4 799 13 301 Resultat per aktie (kr) 0,01 0,03 0,13 Eget kapital per aktie (kr) 0,03 0,08 0,02 Soliditet (%) 9% 19% 4% Avkastning på eget kapital (%) 435% 35% 267% Kassalikviditet (%) 119% 116% 106% Medelantal anställda (st) 62 71 77 Genomsnittligt antal aktier 201 381 880 201 381 880 201 381 880 Not 1 2004 2003 2004 jan mars jan mars jan dec Avskrivningar 1 215 1 213 8981 Kursdifferens i eget kapital 1 0 68 Förändring av uppskjuten skattefordran 0 0 449 Förändring i avsättningar 196 0 691 Övrigt 1 0 43 1 019 1 213 8 764 Definitioner Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av omsättningen. Resultat per aktie Resultat efter skatt/genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med antal aktier på balansdagen. Avkastning på eget kapital Resultat efter skatt för de senaste tolv månaderna i procent av genomsnittligt eget kapital. Soliditet Eget kapital i procent av balansomslutningen. Kassalikviditet Omsättningstillgångarna minskade med varulager/kortfristiga skulder. Stille AB (publ), Gårdsvägen 14, SE-169 27 Solna, Sweden, Phone: +46 (0)8-588 580 00, Fax: +46 (0)8-588 580 05, E-mail: info@stille.se www.stille.se Tryckindustri / Finanstryck 0414136 6